таблице 2.6
Таблица 2.6- расчет фонда оплаты труда по годам проектного периода
| Должность | ФОТ по годам | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Эл. механикЭл. монтер | 8 970 11 760 | 11 123 14 582 | 13 275 17 640 | 15 787 20 462 | 17 940 23 520 |
| Всего | 20 730 | 25 705 | 30 915 | 36 340 | 41 460 |
Расчет отчислений на социальные нужды.
Отчисления на социальные нужды напрямую зависят от ФОТ и рассчитываются по единым для всех предприятий нормам. Действующие нормы отчислений характеризуются следующими данными:
- пенсионный фонд 28%;
- фонд социального страхования 5,4%;
- фонд медицинского страхования 3,6%;
- фонд занятости 1,5%,
что в сумме составляет 38,5 процента от затрат на оплату труда.
Следовательно отчисления на социальные нужды в итоге составляют 38,5 процента. Расчет отчислений в денежном выражении по годам проектного периода представлен в таблице 2.7
Таблица 2.7-отчисления на социальные нужды в рублях
| Наименование показателя | Сумма по годам | ||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | |
| Отчисления соц. нужды | 7 981 | 9 896 | 11 902 | 13 990 | 15 962 |
Амортизационные отчисления.
Особое место в эксплуатационных затратах занимают амортизационные отчисления. В отличии от других статей они не представляют собой реальный отток денежных средств, а служат источником окупаемости инвестиций. Поэтому хотя амортизация и включается в общую сумму затрат на эксплуатацию, поскольку это необходимо для расчета прибыли, но выделяется особо.
Амортизационные отчисления в общем случае рассчитываются как сумма произведений балансовой стоимости основных производственных фондов (ОПФ), не перенесших свою стоимость на созданную продукцию ( услуги ), на установленную для данного вида ОПФ норму амортизации. Расчет амортизации по годам проектного периода выполнен в таблице 2.6.
Таблица 2.6 – расчет амортизационных отчислений
| Объект | Стоимость ОПФ, руб. | Годовая норма, % | Сумма отчислений, руб. |
| 1 Оборудование ЭАТС2 оборудование линейного тракта3 Полукомплект ИКМ 4 Линейно-кабельные сооружения | 1 720 320 14 000 69 000 223 571 | 3,40 3,40 3,40 3,90 | 59 590 491 2 446 8 819 |
| Всего | 2 026 891 | 3,52 | 71 346 |
Расчет прочих затрат.
Как было сказано выше, при определении эксплуатационных затрат в проектах в статью «прочих затрат» можно отнести следующие затраты:
- на электроэнергию;
- материалы, топливо, запчасти;
- прочие общехозяйственные и административно-управленческие расходы,
и планируют их укрупненно, в процентах от основных статей расходов или от доходов. К основным статьям затрат относятся ФОТ, отчисления на социальные нужды и амортизация, что составляет примерно 70 процентов от общих затрат (опираясь на данные 1999 года). Тогда на «прочие затраты» остается 30 процентов.
Расчет «прочих затрат» представим в таблице 2.7.
Таблица 2.7- расчет прочих затрат
| Наименование затрат | Сумма затрат всего, руб. | 30% отчислений на «прочие», руб. |
| 1 ФОТ2 Отчисления на соц. нужды3 Амортизация | 59 400 22 869 71 346 | 17 820 6 860 21 403 |
| Всего | 153 615 | 46 083 |
Общие затраты на эксплуатацию
Данные по всем статьям затрат на эксплуатацию вводимой емкости 512 номеров сведем в итоговую таблицу 2.8
Таблица 2.8 – общие затраты на эксплуатацию
| Наименование статьи затрат | Затраты, руб. | Структура, % |
| 1 ФОТ 2 Отчисления на соц. нужды3 Амортизация4 Прочие расходы | 59 400 22 869 71 346 46 083 | 29,8 11,5 35,7 23,0 |
| Всего | 199 698 | 100 |
После определения доходов и расходов по годам проектного периода осуществляется прогноз финансовых результатов – прибылей и убытков, в результате которого устанавливается величина прибыли, направляемая на окупаемость инвестиций, т.е. рассчитав доходы и затраты, определяем чистую прибыль.
Пбал. = Добщ. – Зэкс.
где Пбал. – прибыль балансовая;
Добщ. – общие ежегодные доходы;
Зэкс. – эксплуатационные затраты.
Пч.= Пбал.× Нп.
где Пч – прибыль полученная после уплаты налогов;
Нп. – налог на прибыль.
Пч.р. = Др.× Нп.
где Др. – разовые доходы;
Пч.р. – прибыль чистая от разовых доходов.
Полученная прибыль распределяется по фондам накопления и потребления. В настоящее время в филиале эти фонды имеют одинаковое соотношение, но при реализации инвестиционных проектов допускается изменение соотношения в сторону увеличения фонда накопления. Увеличим фонд накопления до 70 процентов, тогда
фонд накопления (Фн) составит ….. рублей,
фонд потребления составит (Фп) …. рублей.
Результаты расчетов представим в таблице 2.9.
Таблица 2.9 – результаты финансовых показателей расчетного периода в рублях
| Год расчета | Валовый доход | Эксплуатац. эатраты | Налогооблаг прибыль | Налог на прибыль | Прибыль чистая | Фонд накопления | Амортизац. | Прибыль на окупаемость |
| 1 2 3 4 5 6 7 | 465 954512 150587 360662 208740 132676 132676 132 | 82 330102 399123 771146 503172 072172 072172 072 | 383 624409 751463 589515 705568 060504 060504 060 | 134 268143 413162 256180 497198 821176 421176 421 | 249 356266 338301 333335 208369 239327 639327 639 | 187 017199 754226 000251 406276 929245 729245 729 | 34 62043 16852 39262 36574 94172 34369 838 | 221 637242 922278 392313 771351 870318 072315 567 |
(рассчитаем дополнительные показатели)
Но при оценке эффективности инвестиционных проектов обязательным условием является сопоставимость по времени капитальных вложений и потоков будущих поступлений. Эти два показателя не могут сравниваться непосредственно, так как возникают в разные моменты времени, а цена денег по мере удаленности их получения падает, что связано с инфляцией, риском неполучения вложенных средств и т.д. Поэтому и инвестиции, и поток будущих поступлений как источник их окупаемости необходимо свести к эквивалентным величинам, рассчитанным на один и тот же момент времени. Это будет текущая стоимость, которая получается путем дисконтирования.
Приведение разновременных затрат по фактору времени осуществляется с помощью коэффициента приведения разновременных затрат ( коэффициент дисконтирования )
at = (1 + Ен.п.)t
где t – период приведения затрат к началу расчетного года, равный разности между годом, в котором осуществляются затраты (ti), и расчетным годом, к которому они приводятся (tp), т.е. t = ti – tp ;
Ен.п – норматив приведения разновременных затрат (норма дисконта), учитывающий инфляционные процессы в экономике за рассматриваемый период (Iинф), минимальный гарантированный уровень доходности проекта (Р) и инвестиционный риск (r).
В общем случае коэффициент дисконтирования можно определить как сумму указанных показателей, т.е. Ен.п = Iинф + Р + r .
В приложении А приведены значения коэффициентов дисконтирования при различных Ен.п , которые можно использовать при расчетах.
Инвестиционные затраты (ИЗ) будущего (расчетного) периода (t) с учетом дисконтирования определяются по формуле
ИЗt = ИЗ1× (1+Ен.п)t
где ИЗ1 – сумма инвестиционных затрат, вкладываемых на момент расчета.
Инвестиционные затраты будущего периода больше, чем первоначальные затраты, так как из-за инфляции и других негативных процессов для создания объекта аналогичной производственной мощности через t лет потребуется больше денег, чем это необходимо в данный момент. Эти затраты должны окупаться за счет будущих поступлений – прибыли, направляемой на накопление, и амортизации, составляющих чистый поток денежных средств (ЧП). Текущая стоимость будущих поступлений вычисляется следующим образом:
ТС = (Пнак + А) × (1+Ен.п)-t= ЧП× (1+Ен.п)-t
а чистая текущая стоимость проекта (ЧТС) определяется разницей между суммарной текущей стоимостью по годам расчетного периода и инвестиционными затратами:
Таблица 2.11- расчет срока окупаемости с дисконтированием
| Номер шага | Кап.вложения | затраты | Амортиз. | Доходы | Коэф.дисконтирa | К×a | Д×a | ЧДД | ИД |
| 1 | |||||||||
| 2 | |||||||||
| 3 | |||||||||
| 4 | |||||||||
| 5 | |||||||||
| 6 |
Приложение А*