Финансовое состояние предприятия за период с 1997 г. по 1999 г. может быть проанализировано по данным, представленным в табл. 2.5.
Таблица 3.5
Показатели динамики финансового состояния ОАО «Саранский завод «Резинотехника» тыс. руб.
| Показатели | 1997г. | 1998г. | 1999г. |
| Реализация товарной продукции | 405431,0 | 492460,0 | 694971,0 |
| Прибыль от реализации товарной продукции | 304,60 | 27425,0 | 40167,0 |
| Прибыль от прочей реализации | 25,0 | 857,0 | 161,0 |
| Доходы от внереализационной деятельности | 17,0 | 146,0 | 523.0 |
| Себестоимость товарной продукции | 327901,0 | 407470,0 | 580535,0 |
| Балансовая прибыль | 24107,0 | 19899,0 | 25448,0 |
| Рентабельность (%) | 16,68 | 25,47 | 28,9 |
| Чистая прибыль | 24052,0 | 19338,0 | 24048.0 |
Анализ важнейших финансовых показателей, представленных в табл. 3.5., показывает, что в 1999 г. по сравнению с 1997 г. и 1998 г. прибыль от реализации возросла, а прибыль от прочей реализации резко снизилась. Доходы от внереализационной деятельности значительно увеличились. Это вызвано тем, что доходы, в основном, образовались за счёт курсовой разницы, которая составила 453 тыс. руб. за отчётный период. Себестоимость каждый год росла, так как в 1998 г. по сравнению с предыдущим годом затраты на 1 рубль товарной продукции увеличились на 2% или на 1,84 коп. Определяющим фактором роста значения этого показателя стало сохранение в течение 1999 г. уровня цен на резинотехнические изделия практически на прежнем уровне при том, что цены на материальные ресурсы возросли в среднем на 20-30%, а на некоторые виды сырья рост цен выше.
Не смотря на кризисное развитие отечественной экономики, в ОАО «Саранский завод «Резинотехника» наблюдается ежегодный рост рентабельности. Рост значения этого важнейшего показателя, характеризующего финансовый результат деятельности предприятия, увеличился с 16,68% в 1997 г. до 28,9% в 1999 г. Повышение рентабельности обусловлено влиянием двух факторов: ростом себестоимости продукции и отпускных цен на нее. На изменение рентабельности реализованной продукции отрицательное влияние роста себестоимости было более значительным, а положительное действие роста отпускных цен на продукцию - меньшим по величине.
Чистая прибыль в 1998 г. по сравнению с 1997 г. резко сократилась из-за названного выше финансового кризиса. Не смотря на это, в 1999 г. данный показатель возрос и достиг значения, равного значению данного показателя в 1997 г., и составил, в среднем, 24050 тыс. руб. Сумма чистой прибыли очень важна, так как за счёт нее создаются следующие фонды: накопления, потребления (на индивидуальное и коллективное потребление), а также резервный фонд. Часть прибыли может быть использована и на пополнение собственных средств, в том числе направляемых на инвестиционные нужды.
Провести оценку финансового положения ОАО «Саранский завод «Резинотехника» можно на основе данных, приведённых в табл. 3.6.
Коэффициент покрытия инвестиций остается на одном и том же уровне в течение двух последних лет и составляет 2,2. Он превышает норму, равную, примерно, 0,9. Это говорит о том, что у предприятия в общей сумме активов за 1998 г. и 1999 г. находится высокая доля собственного капитала и заемных средств.
Анализ финансового состояния ОАО «Саранский завод «Резинотехника» по состоянию на 1 января каждого года проводился на основе следующих показателей, значения которых представлены в табл. 3.7.
· коэффициента текущей ликвидности, характеризующего общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия;
· коэффициента обеспеченности собственными средствами, характеризующего наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости;
· коэффициента восстановления (утраты) платёжеспособности, характеризующего наличие реальной возможности у предприятия восстановить (либо утратить) свою платёжеспособность в течение определённого периода.
Таблица 3.6
Показатели финансового положения
| Показатели | 1999 г. | 1998г. |
| Денежные средства | 321,0 | 249,0 |
| Дебиторская задолженность | 96026,0 | 100532,0 |
| Запасы | 129938,0 | 113653,0 |
| Итого текущие активы | 226285,0 | 214434,0 |
| Кредиторская задолженность | 123757,0 | 1166586,0 |
| Кредиты банков | - | 250,0 |
| Итого текущие обязательства | 123757,0 | 116936,0 |
| Оборотный капитал | 102528,0 | 97498,0 |
| Коэффициент покрытия инвестиций | 2,2 | 2,2 |
Таблица 3.7
Показатели структуры баланса, %
| Наименование показателя | 1997г. | 1998г. | 1999г. | 2000г. | Норма коэффициента |
| Коэффициент текущей ликвидности | 1,32 | 1,41 | 1,64 | 1,58 | не менее 2 |
| Коэффициент обеспеченности собственными средствами | 0,25 | 0,29 | 0,39 | 0,37 | не менее 0,1 |
| Коэффициент восстановления платёжеспособности | 0,70 | 0,73 | 0,88 | 0,81 | не менее 1 |
Проведённые нами расчеты показывают, что значения коэффициента текущей ликвидности менее 2, а коэффициента восстановления платёжеспособности менее 1, то есть значения обоих показателей ниже нормативного значения. Это говорит о том, что предприятие можно отнести к группе неплатёжеспособных. Более того, с нашей точки зрения, ОАО «Саранский завод «Резинотехника» является непривлекательным для инвестирования. Это подтверждается и практикой. Достаточно сказать, что за являющийся достаточно финансово успешным 1999 г. так и не удалось привлечь дополнительно заемный капитал, а рыночная стоимость акций номинальной стоимостью 800 руб. составляет 40 руб. В связи этим в процессе финансирования инвестиционной деятельности ОАО «Саранский завод «Резинотехника» приходится рассчитывать исключительно на внутренние источники.
Конкурентоспособность предприятия во многом обусловливается состоянием внешней среды. Анализ среды необходимо начать с изучения макроокружения организации.
Анализ среды бизнеса необходимо начать с изучения макроокружения организации.
Основные факторы макроокружения и их проявление представлены в табл. 3.8.
Таблица 3.8
Факторы макроокружения предприятия
| Факторы | Состояние фактора | Тенденция развития | Характер влияния на организацию («-» - отрицательное, «+» - положительное) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 1. Экономические | Средний, около 3% в месяц | Возможно увеличение | «-» - обесценивание денежных средств и других накоплений завода «-» - возрастание процентных ставок по кредитам «-» - невыгодность долгосрочных инвестиций |
| 1.1 Уровень инфляции | |||
| 1.2 Дефицит гос. бюджета | Небольшой | Возможно значительное увеличение в связи с сокращением доходов и ростом военных расходов | «-» - сокращение или прекращение государственной финансовой поддержки |
| 1.3 Доходы населения | В 1998г. снизились на 15,6% по сравнению с 1997г. | Падение продолжится | «-» - сокращение платежеспособного спроса |
| 1.4 Обесценивание национальной валюты | Почти в 5 раз за последние 9 месяцев | Обесценивание продолжится | «-» - резкая удорожание импортного сырья и оборудования, «+» - увеличение доходов за счет экспорта |
| 1.5 Рост уровня безработицы | Официальный уровень по Мордовии -4,1%, неофициальный значительно выше | Продолжится рост | «+» - возможность найма высококвалифицированного персонала |
| 1.6 Предполагаемое снижение налоговых ставок | Предполагается снизить НДС с 20 до 15%, налог на прибыль - с 35 до 30% | Снижение | «+» - получение дополнительных доходов |
| 2. Политические | Государство провозгласило поддержку отечественного производителя | Будет развиваться | «+» - снижение конкуренции со стороны импортных товаров «-» - усиление конкуренции на внутреннем рынке |
| 2.1 Ориентация на поддержку отечественного товаропроизводителя | |||
| 2.2 Ориентация на повышение оборонного потенциала страны | Государство стремится укрепить оборонный потенциал | Будет развиваться | «+» - возможность получения оборонного заказа |
| 2.3 Государственное регулирование экономики | Провозглашена необходимость более глубокого регулирования рыночной экономики | Будет развиваться | «+» - снижение тарифов на газ, электричество и ж/д перевозки |
Продолжение таблицы 3.8
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| 2.4 Борьба за власть | Обострение политической борьбы на кануне выборов | Обострение продолжится | «-» - возможны социальные потрясения на предприятии |
| 2.5 Угроза военного конфликта на территории России | Проявляются слабые сигналы в виде роста экстремистских и националистических настроений | Возможен рост | «-» - возможны социальные потрясения на предприятии и разрыв традиционных связей с потребителями и поставщиками |
| 3. Международные | Незначительные признаки на фоне обострения международных отношений | Возможно дальнейшее развитие в связи с конфликтом в Югославии | «-» - потеря доступа на рынки многих стран мира «-» - невозможность получения импортного сырья и оборудования |
| 3.1 Возможность введения международных санкций | |||
| 3.2 Возможность международного конфликта | Обострение международных отношений | Напряженность возрастает | «-» - потеря доступа на рынки некоторых стран «-» - трудности с получением импортного сырья и оборудования |
| 3.3 Сотрудничество со странами СНГ | Снятие торговых барьеров | Сотрудничество будет расширяться | «+» - расширение рынка сбыта продукции завода |
| 4.Технологические | Появление новых материалов, оборудования, технологий | Процесс НТП протекает непрерывно | «+» - повышение эффективности за счет внедрения результатов НТП, «-» - моральное старение действующей технологии, «-» - появление на рынке более конкурентоспособной продукции |
| 4.1 НТП в сфере производства | |||
| 4.2 НТП в социальной сфере | Рост уровня потребностей населения | Процесс НТП протекает непрерывно | «+» - возможность дифференциации с целью удовлетворения новых потребностей, «-» - ухудшение сбыта некоторых товаров в связи с их моральным старением |
| 5. Социальные | Рост недовольства населения и обострение социальных проблем | Возможно дальнейшее усиление недовольства | «-» - снижение трудовой дисциплины и мотивационных стимулов к труду, «-» - возможность социальных потрясений |
| 5.1 Отношение к сложившимся условиям жизни |
Анализ макроокружения предприятия позволяет выявить критические факторы и установить угрозы и возможности. К числу факторов, оказывающих наибольшее влияние на предприятие, относятся экономические (факторы 1.1, 1.3, 1.4), политические (факторы 2.1, 2.3), технологические (факторы 4.1, 4.2) и международные (фактор 3.3). К угрозам следует отнести ожидание высоких темпов инфляции, снижение доходов потребителей, резкое подорожание импортного сырья и оборудования, появление новых технологий. К возможностям можно отнести курс государства на поддержку отечественного производителя, увеличение доходов от экспорта, снижение тарифов на энергоресурсы и железнодорожные перевозки, а также расширение межгосударственного сотрудничества внутри СНГ.