Бизнес план модернизации технологической линии по производству асбестоцементных листов (стр. 12 из 13)
От подобного вида риска предприятие может себя застраховать точным планированием расхода ФОТ и поручением этой работы высококвалифицированным специалистам.
6. Уплата повышенных отчислений и налогов, если в процессе осуществления бизнес-плана ставки отчислений и налогов изменятся в неблагоприятную для предпринимателя сторону.
В ближайшее время не ожидается повышения налоговых ставок, однако, в силу того, что проект рассчитан на 3 года, подобный риск весьма реален.
7. Не следует упускать из виду и возможности потерь в виде штрафов, естественной убыли, а также обусловленных стихийными бедствиями.
От риска, связанного с возникновением форс-мажорных обстоятельств предприятие может себя обезопасить, заключив страховой договор со страховой компанией.
Следует отметить также, что весьма значителен риск, обусловленный нестабильность отечественной валюты.
Таким образом, рассмотрев риски и страхование рисков, переходим к финансовому плану и обоснованию эффективности нашего проекта.
ГЛАВА IX. ФИНАНСОВЫЙ ПЛАН
Финансовый план ОАО «БелАЦИ» является заключительным разделом экономического и социального развития, так как в нем отражены конечные результаты хозяйственной деятельности в стоимостном выражении. Это данные об объемах продаж и общей прибыли, инвестиций, использование собственных и заемных средств, с указанием источников и сроков погашения задолженности, потоки денежных средств, период окупаемости вложений, издержки производства и реализации.
Итак, составим в таблице 9.1. полные годовые издержки на производство асбестоцементных листов. Амортизация начисляется по линейному методу (На=10%)
Таблица 9.1. представлена в приложении 1.
Проанализировав показания таблицы, отметим, что в результате работы модернизированной линии расход сырья и материалов увеличился на весь объем. На единицу продукции сократились цеховые, общезаводские и внепроизводственные расходы. В итоге снижается себестоимость продукции, несмотря на рост расходов за электроэнергию.
Теперь составим план прибыли и убытков.
| Прогноз финансирования результатов (план прибыли и убытков). Таблица 9.2. | ||||||||
| Показатели | 2002 год | 2003 год | 2004 год | 2005 год | 2006 год | 2007год | ||
| 1 | Выручка от реализации продукции, руб. | 353872050 | 353872050 | 382181835 | 412756365 | 445776870 | 481439017,5 | |
| 1.1 | Объем продаж в натуральном выражении, туп. | 337021 | 337021 | 363982,7 | 393101,3 | 424549,4 | 458513,35 | |
| 1.2. | Цена за 1 туп, руб. | 1050 | 1050 | 1050 | 1050 | 1050 | 1050 | |
| 2 | Полные издержки на продукцию, руб. | 341177081,5 | 341430631,5 | 365052043,8 | 390369065,3 | 417711459 | 447241245,7 | |
| 3 | Результат от реализации продукции, руб.(выручка - издержки) | 12694968,5 | 12441418,5 | 17129791,2 | 22387299,7 | 28065411 | 34197771,8 | |
| 4 | Балансовая прибыль, руб. | 12694968,5 | 12441418,5 | 17129791,2 | 22387299,7 | 28065411 | 34197771,8 | |
| 5 | Налог на прибыль (24%) | 3046792,44 | 2985940,44 | 4111149,888 | 5372951,928 | 6735698,64 | 8207465,232 | |
| 6 | Чистая прибыль | 9648176,06 | 9455478,06 | 13018641,31 | 17014347,77 | 21329712,36 | 25990306,57 | |
Сведем полную потребность в чистом оборотном капитале.
Полная потребность в чистом оборотном капитале.
Таблица 9.3.
| Категории инвестиций | 2002 год | 2003 год | 2004 год | 2005 год | 2006 год | 2007 год |
| 1. Полная потребность в сырьевых ресурсах, руб. | 246633523,5 | 246633523,5 | 266364225,8 | 287673352,2 | 310687217,5 | 335542193,4 |
| 2. Коэффициент оборачиваемости | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 | 8,36 |
| 3. Текущий запас (стр.1/стр.2) | 29501617,64 | 29501617,6 | 31861749,5 | 34410688,06 | 37163542,76 | 40136626 |
| 4. Страховой запас (1/2 от 3) | 14750808,82 | 14750808,8 | 15930874,75 | 17205344,03 | 18581771,38 | 20068313 |
| 5. Полная потребность в оборотном капитале (3+4) | 44252426,46 | 44252426,5 | 47792624,25 | 51616032,09 | 55745314,14 | 60204939,01 |
| 6. Прирост потребности в оборотном капитале | - | - | 3540197,75 | 3823407,85 | 4129282,05 | 4459624,86 |
Полные инвестиционные издержки (тыс.руб.).
Таблица 9.4.
| Категории инвестиций | 2003 г. | 2004 г. | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | Итого |
| Полные инвестиции в основной капитал | 2535500 | |||||
| Полный чистый оборотный капитал (прирост) | - | 3540197,75 | 3823407,85 | 4129282,05 | 4459624,86 | |
| Полные инвестиционные издержки (1+2) | 2535500 | 3540197,75 | 3823407,85 | 4129282,05 | 4459624,86 | 18488012,51 |
Таким образом, для осуществления проекта нам потребуется 18488012,51 тыс.руб., которые будут покрываться собственными средствами (из нераспределенной прибыли предприятия).
Базовой формой для исследования возможностей и оценки эффективности предлагаемого проекта является таблица 9.5.
Денежные потоки наличности.
Таблица 9.5.
| Денежные потоки | Годыгоды | |||||
2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | ||
| 1. | Операционная деятельность | |||||
| 1.1. | Выручка от реализации, руб. | - | 28309785 | 58884315 | 91904820 | 127566967,5 |
| 1.2. | Издержки, руб.в т.ч. амортизация, руб. | - | 23874962,3 253550 | 49191983,8 253550 | 76534377,5 253550 | 106064164,2 253550 |
| 1.3. | Прибыль до налогообложения | - | 4434822,7 | 9692331,2 | 15370442,5 | 21502803,3 |
| 1.4. | Налог на прибыль, руб. | - | 1064357,448 | 2326159,488 | 3688906,2 | 5160672,792 |
| 1.5. | Чистая прибыль, руб. | - | 3370465,252 | 7366171,712 | 11681536,3 | 16342130,51 |
| Сальдо операционной деятельности | - | 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 | |
| 2. | Инвестиционная деятельность | |||||
| 2.1. | Приобретение оборудования | -2535500 | ||||
| 2.2. | Увеличение оборотного капитала | -3540197,746 | ||||
| Сальдо инвестиционнойдеятельности | -6075697,746 | |||||
| 3. | Финансовая деятельность | |||||
| 3.1. | Собственный капитал | 6075697,746 | ||||
| Сальдо финансовой деятельности | 6075697,746 | |||||
На основе производственной программы, прогноза финансовых результатов, потока наличности формируется модель дисконтирования денежных потоков, представленная в таблице 9.6.
Денежные потоки для финансового планирования.
Таблица 9.6.
| Денежные потоки | Годыгоды | ||||
2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
| 1. Поток реальных денег (С опер. деят.+ С инв. деят.) | -6075697,746 | 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 |
| 2. Сальдо реальных денег | - | 3624015,252 | 7619721,712 | 11935086,3 | 16595680,51 |
| 3. Сальдо накопленных реальных денег | - | 3624015,252 | 11243736,96 | 23178823,26 | 39774503,77 |
| 4. Коэффициент дисконтирования (20%) | 0,833 | 0,694 | 0,578 | 0,482 | 0,402 |
| 5. ЧДД (Поток реал. ден.´ Кдиск) | -5061056,22 | 2515066,585 | 4404199,15 | 5752711,597 | 6671463,565 |
| 6. ЧДД нарастающим итогом | -5061056,22 | -2545989,64 | 1858209,512 | 7610921,109 | 14282384,67 |
Построим график точки безубыточности:
Тыс. руб.Дпр Зсов
Зпер
