Комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности ОАО Вега на основе данных буххгалтерской

СОДЕРЖАНИЕ Введение .3

СОДЕРЖАНИЕ

Введение.............................................................................................................3

1. Задания по комплексной оценке финансово-хозяйственной

деятельности организации ОАО «Вега».............................................................4

2. Бухгалтерская отчетность ОАО «Вега» за 2002 год.........................................6

3. Разработочные и вспомогательные таблицы с комментариями....................19

Заключение.......................................................................................................63

Список использованных источников.............................................................64

ВВЕДЕНИЕ

Основной задачей проведения комплексного экономического анализа в условиях переходной рыночной экономики является повышение эффективности функционирования хозяйствующих субъектов и поиск резервов такого повышения.

Важное место в системе комплексного экономического анализа занимает оценка хозяйственной деятельности, представляющая собой обобщающий вывод о результатах деятельности на основе качественного и количественного анализа хозяйственных процессов, отражаемых системой показателей. Оценка деятельности объекта проводится на первом этапе комплексного экономического анализа, когда определяются основные направления аналитической работы (предварительная оценка), и на заключительном этапе, когда подводятся итоги анализа (окончательная оценка). Окончательная оценка является важным информационным источником для обоснования и принятия оптимального управленческого решения в конкретной ситуации.

Финансовое состояние является важнейшей характеристикой деловой активности и надежности предприятия. Оно определяет конкурентоспособность предприятия и его потенциал в деловом сотрудничестве, является гарантом эффективной реализации экономических интересов всех участников хозяйственной деятельности, как самого предприятия, так и его партнеров.

Устойчивое финансовое положение предприятия не является подарком судьбы или счастливым случаем его истории, а результатом умелого, просчитанного управления всей совокупностью производственных и хозяйственных факторов, определяющих результаты деятельности предприятия.

В данной курсовой работе предлагается методика комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния и деловой активности предприятия, основанная на теории и методике комплексного экономического анализа предприятия в условиях рыночных отношений, проводимая с использованием показателей, рассчитанных на основе данных бухгалтерской финансовой отчетности.

Составными этапами методики комплексной сравнительной рейтинговой оценки финансового состояния предприятия являются: сбор и аналитическая обработка исходной информации за оцениваемый период времени; обоснование системы показателей, используемых для рейтинговой оценки финансового состояния предприятия, и их классификация, расчет итогового показателя рейтинговой оценки; классификация (ранжирование) предприятии по рейтингу.

Итоговая рейтинговая оценка учитывает все важнейшие параметры (показатели) финансовой и производственной деятельности предприятия, т. е. хозяйственной деятельности в целом. При ее построении используются данные о производственном потенциале предприятия, рентабельности его продукции и эффективности использования производственных и финансовых ресурсов, состоянии и размещении средств, их источниках и другие показатели.

1. Задания по комплексной оценке финансово-хозяйственной деятельности

организации ОАО «Вега»

1. Рассчитать влияние факторов на изменение рентабельности чистых активов и оценить их (табл. 1).

2. Рассчитать систему показателей оценки финансовой устойчивости организации, проанализировать их динамику (табл. 2).

3. Определить показатели ликвидности и платежеспособности, оценить их динамику, сделать вывод относительно уровня платежеспособности и удовлетворительности структуры баланса ОАО «Вега» на отчетную дату (табл. 3).

4. Проанализировать состав и структуру денежных потоков в целом по организации, а также по видам деятельности (табл. 4).

5. С помощью данных бухгалтерской отчетности, а также косвенного метода анализа денежных средств, установить и количественно измерить причины отклонения суммы чистой прибыли и чистого денежного потока организации за отчетный год (табл. 5). Дать оценку качества управления денежными ресурсами.

6. Рассчитав показатели оборачиваемости оборотных активов, дать оценку эффективности использования капитала, вложенного в оборотные активы. Определить влияние на ускорение (замедление) оборачиваемости изменения выручки от продаж и среднегодовых остатков оборотных активов. Подсчитать сумму высвобождения (в результате ускорения оборачиваемости) или привлечения капитала (вследствие замедления оборачиваемости) в отчетном году по сравнению с предыдущим годом. Результаты расчетов представить в табл. 6.

7. Используя показатели, представленные в табл. 7 и табл. 8 оценить рентабельность собственного капитала ОАО «Вега», а также рентабельность всех средств, вложенных в активы. Рассчитать влияние основных факторов на показатели рентабельности.

8. По данным «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2) и приведенным в табл. 9 показателям, проанализировать влияние шести факторов на изменение прибыли от продаж.

9. Используя данные «Отчета о прибылях и убытках» (ф. № 2), рассчитать точку безубыточности («критический» объем продаж), запас финансовой прочности, долю запаса финансовой прочности в объеме выручки от продаж, операционный рычаг и силу его воздействия. Расчеты представить в табл. 10.

10. По приведенным в табл. 11 данным произвести расчет влияния на рост выручки от продаж изменения цен, общего количества реализованной продукции, а также ее отдельных видов.

11. На основе данных бухгалтерской отчетности рассчитать эффект финансового рычага и дать оценку финансовой активности ОАО «Вега» по привлечению заемного капитала (табл. 12).

12. По данным табл. 13 и приведенной факторной модели рассчитать влияние трудовых факторов на рост выручки от продаж.

13. На основе факторной модели и исходной информации, содержащейся в табл. 14 и формах бухгалтерской отчетности провести факторный анализ использования основных средств и его влияния на выручку от продаж.

14. По данным предыдущих таблиц 10, 11 и форм отчетности, рассчитать влияние факторов на показатель относительного уровня себестоимости продукции (в расчете на 1 рубль выручки от продаж). Для анализа и оценки воздействия факторов использовать модель, приведенную в справке к табл. 15.

15. Рассчитать необходимые показатели для проведения комплексной оценки использования производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега» (табл. 16).

16. Рассчитать и оценить комплексные показатели рентабельности, а также степень экстенсивности и интенсивности влияния факторов на чистую прибыль ОАО «Вега» в 2002 г. (табл. 17).

17. На основе данных табл. 2, 3, рассчитать комплексный показатель динамики коэффициентов финансовой устойчивости и дать соответствующую оценку (табл. 18).

18. Используя ряд трудовых, материальных и финансовых факторных показателей (табл. 16), провести комплексную оценку их влияния на прирост выручки от продаж ОАО «Вега» в 2002 г., а также рассчитать относительную экономию (перерасход) ресурсов (табл. 19, 20, 21, 22).

19. По рассчитанным комплексным показателям в табл. 17, 18, 19, 20, 21, 22 провести сравнительную рейтинговую оценку результативности деятельности акционерных обществ «Арго», «Барс», «Вега». Расчеты и результаты распределения мест представить в табл. 23, 24.

21.Составить развернутое заключение об эффективности работы ОАО «Вега» в 2002 году на основании исходных и полученных в процессе проведения анализа данных. Привести рекомендации, направленные на повышение эффективности бизнеса.


2. Бухгалтерская отчетность ОАО «Вега» за 2002 г.

Форма № 1

БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС

тыс. руб.

АКТИВ

Код

стр.

На начало

года

На конец

года

1

2

3

4

1. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Нематериальные активы

110

8

10

в том числе:

патенты, товарные знаки (знаки

обслуживания), иные аналогичные с перечислен-

ными права и активы

111

8

10

организационные расходы

112

деловая репутация организации

113

Основные средства

120

2195

2300

в том числе:

земельные участки и объекты природопользо-

вания

121

здания, машины и оборудование

122

2195

2300

Незавершенное строительство

130

731

1400

Доходные вложения в материальные ценности

135

в том числе:

имущество для передачи в лизинг

136

имущество, предоставляемое по договору проката

137

Долгосрочные финансовые вложения

140

80

в том числе:

инвестиции в дочерние общества

141

инвестиции в зависимые общества

142

инвестиции в другие организации

143

50

займы, предоставленные организациям на срок

более 12 месяцев

144

30

прочие долгосрочные финансовые вложения

145

Прочие внеоборотные активы

150

Итого по разделу I

190

2934

3790

II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ

Запасы

210

1848

2000

в том числе:

сырье, материалы и другие аналогичные ценности

211

1444

1500

животные на выращивании и откорме

212

затраты в незавершенном производстве (издержках обращения)

213

153

200

готовая продукция и товары для перепродажи

214

158

183

товары отгруженные

215

78

91

Продолжение формы №1

1

2

3

4

расходы будущих периодов

216

15

26

прочие запасы и затраты

217

Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям

220

190

120

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

230

50

-

в том числе:

покупатели и заказчики

231

векселя к получению

232

задолженность дочерних и зависимых обществ

233

авансы выданные

234

прочие дебиторы

235

50

-

Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

240

516

580

в том числе:

покупатели и заказчики

241

340

300

векселя к получению

242

задолженность дочерних и зависимых обществ

243

задолженность участников (учредителей) по

взносам в уставный капитал

244

авансы выданные

245

50

180

прочие дебиторы

246

126

100

Краткосрочные финансовые вложения

250

100

120

в том числе:

займы, предоставленные организациям на срок менее 12 месяцев

251

собственные акции, выкупленные у акционеров

252

прочие краткосрочные финансовые вложения

253

100

120

Денежные средства

260

174

270

в том числе:

касса

261

108

120

расчетные счета

262

16

90

валютные счета

263

прочие денежные средства

264

50

60

Прочие оборотные активы

270

Итого по разделу II

290

2878

3090

БАЛАНС

300

5812

6880

ПАССИВ

Код

стр.

На начало

года

На конец

отчетного года

1

2

3

4

III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ

Уставный капитал

410

500

500

Добавочный капитал

420

480

480

Резервный капитал

430

80

100

Продолжение формы №1

1

2

3

4

в том числе:

резервные фонды, образованные в соответствии

с законодательством

431

резервы, образованные в соответствии с учреди-

тельными документами

432

Фонд социальной сферы

440

86

80

Целевые финансирование и поступления

450

Нераспределенная прибыль прошлых лет

460

1204

520

Непокрытый убыток прошлых лет

465

Нераспределенная прибыль отчетного года

470

Х

2734

Непокрытый убыток отчетного года

475

X

Итого по разделу I II

490

2350

4414

IV. ДОЛГОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

510

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению более

чем через 12 месяцев после отчетной даты

511

займы, подлежащие погашению более

чем через 12 месяцев после отчетной даты

512

Прочие долгосрочные обязательства

520

Итого по разделу IV

590

-

-

V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА

Займы и кредиты

610

1128

935

в том числе:

кредиты банков, подлежащие погашению в течении 12 месяцев после отчетной даты

611

1128

935

займы, подлежащие погашению в течение12 месяцев после отчетной даты

612

Кредиторская задолженность

620

2306

1516

в том числе:

поставщики и подрядчики

621

1506

616

векселя к уплате

622

задолженность перед дочерними и зависимыми

обществами

623

задолженность перед персоналом организации

624

290

350

задолженность перед государственными внебюджетными фондами

625

118

181

задолженность перед бюджетом

626

240

245

авансы полученные

627

100

120

прочие кредиторы

628

52

4

Задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов

630

Доходы будущих периодов

640

8

Резервы предстоящих расходов

650

20

15

Прочие краткосрочные обязательства

660

Итого по разделу V

690

3462

2466

БАЛАНС

700

5812

6880


Форма № 2

ОТЧЕТ О ПРИБЫЛЯХ И УБЫТКАХ

за 2002 год

тыс. руб.

Наименование показателя

Код

стр.

Отчетный

год

Предыдущий год

1

2

3

4

1. Доходы и расходы по обычным видам деятельности

Выручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей)

010

33304

29670

в том числе от продажи:

продукция собственного производства

111

33304

29670

112

Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг

020

21670

22280

в том числе проданных:

продукция собственного производства

021

21670

22280

022

Валовая прибыль

029

11634

7390

Коммерческие расходы

030

2550

1480

Управленческие расходы

040

4230

3020

Прибыль (убыток) от продаж (строки 010 –

- 020 – 030 – 040)

050

4854

2890

II. Операционные доходы и расходы

Проценты к получению

060

75

38

Проценты к уплате

070

655

240

Доходы от участия в других организациях

080

Прочие операционные доходы

090

161

210

Прочие операционные расходы

100

145

190

III. Внереализационные доходы и расходы

Внереализационные доходы

120

85

26

Внереализационные расходы

130

390

290

Прибыль (убыток) до налогообложения (строки 050 + 060 – 070 + 080 +090 – 100 + 120 –130)

140

3985

2444

Налог на прибыль и иные аналогичные обязательные платежи

150

1250

812

Прибыль (убыток) от обычной деятельности

160

2735

1632

IV. Чрезвычайные доходы и расходы

Чрезвычайные доходы

170

14

Чрезвычайные расходы

180

15

Чистая прибыль (нераспределенная прибыл (убыток) отчетного периода) (строки 160 + 170 – 180)

190

2734

1632

Продолжение формы № 2

СПРАВОЧНО

Дивиденды, приходящиеся на одну акцию <*>:

по привилегированным

по обычным

201

202

5

3,1

Предполагаемые в следующем отчетном году суммы дивидендов, приходящиеся на одну акцию <*>:

по привилегированным

по обычным

203

204

5,4

-

РАСШИФРОВКА ОТДЕЛЬНЫХ ПРИБЫЛЕЙ И УБЫТКОВ

Наименование показателя

Код

стр.

За отчетный

год

За предыдущий год

прибыль

убыток

прибыль

убыток

1

2

3

4

5

6

Штрафы, пени и неустойки, признанные или по которым получены решения суда (арбитражного суда) об их взыскании

210

20

125

18

29

Прибыль (убыток) прошлых лет

220

20

-

5

-

Возмещение убытков, причиненных неисполнением или ненадлежащим исполнением обязательств

230

Курсовые разницы по операциям в иностранной валюте

240

Снижение себестоимости материально-производственных запасов на конец отчетного периода

250

X

X

Списание дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истек срок исковой давности

260

10

84

-

10


Форма № 3

ОТЧЕТ ОБ ИЗМЕНЕНИЯХ КАПИТАЛА

2002 год

тыс. руб.

Наименование

Показателя

Код

стр.

Остаток на

начало

года

Поступило

в отчетном году

Израсходовано

(использовано)

в отчетном

году

Остаток

на конец

года

1. Капитал

Уставный (складочный) капитал

010

500

500

Добавочный капитал

020

480

480

Резервный фонд

030

80

20

-

100

Нераспределенная прибыль отчетного года

040

Х

2734

-

2734

Нераспределенная прибыль прошлых лет – всего

050

1204

684

520

в том числе:

за счет формирования резервного фонда

051

20

за счет финансирования капитальных вложений

052

664

Фонд социальной сферы

060

86

6

80

Целевые финансирование и поступления – всего

070

200

200

в том числе:

из бюджета

из внебюджетных фондов

071

072

200

200

073

Итого по разделу I:

079

2350

2954

890

4414

II. Резервы предстоящих расходов – всего

080

20

70

75

15

в том числе:

резерв на ремонт ОС

081

20

70

75

15

082

083

Итого по разделу I I :

089

20

70

75

15

III. Оценочные резервы – всего

090

-

-

-

-

в том числе:

091

Итого по разделу II I :

099

-

-

-

-

IV . Изменение капитала

Наименование показателя

Код строки

За отчетный год

За предыдущий год

Величина капитала на начало отчетного периода

100

2350

2296

Увеличение капитала – всего

в том числе:

110

200

204

за счет дополнительного выпуска акций

111

за счет переоценки активов

112

за счет прироста имущества

113

за счет реорганизации юридического лица

114

за счет доходов, которые относятся на увеличение капитала

115

200

204

Уменьшение капитала – всего,

в том числе:

120

870

150

за счет уменьшения номинала акций

121

за счет уменьшения количества акций

122

за счет реорганизации юридического лица

123

за счет расходов, которые относятся на уменьшение капитала

124

870

150

Величина капитала на конец отчетного периода

130

1680

2350

СПРАВКИ

Наименование показателя

Код

стр.

Остаток на начало отчетного года

Остаток на конец отчетного года

1

2

3

4

1) Чистые активы

150

2358

4414

Из бюджета

Из внебюджетных фондов

За отчетный год

За предыдущий год

За отчетный год

За предыдущий год

2) Получено на:

расходы по обычным видам деятельности – всего

160

-

-

200

400

в том числе:

госзаказ

161

200

400

Капитальные вложения во внеоборотные активы

170

200

400

в том числе:

на строительства цеха

171

200

400

172


Форма № 4

ОТЧЕТ О ДВИЖЕНИИ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

за 2002 год

тыс. руб.

Наименование

показателя

Код

стр.

Сумма

Из нее:

по текущей

деятель-ности

по инвести-

ционной

деятельности

по финансовой деятельности

1

2

3

4

5

6

1. Остаток денежных средств на начало года

010

174

Х

Х

Х

2. Поступило денежных средств – всего

020

43104

42521

523

60

в том числе:

выручка от продажи товаров, продукции, работ и услуг

030

39896

39896

Х

Х

выручка от продажи основных средств и иного имущества

040

203

-

203

-

авансы, полученные от покупателей

050

220

220

Х

Х

бюджетные ассигнования

и иное целевое финансирование

060

200

200

безвозмездно

070

5

5

кредиты полученные

080

2500

2380

120

займы полученные

085

дивиденды, проценты по

финансовым вложениям

090

60

Х

60

Прочие поступления

110

20

20

3. Направлено денежных средств – всего

120

43008

41373

1615

20

в том числе:

на оплату приобретенных

товаров, работ и услуг

130

21027

20842

185

на оплату труда

140

4232

4232

Х

Х

отчисления в внебюджетные

фонды

150

1806

1806

Х

Х

на выдачу подотчетных сумм

160

3100

3100

Х

Х

на выдачу авансов

170

130

130

Х

Х

на оплату долевого участия

в строительстве

180

-

Х

-

Х

на оплату оборудования и транспортных средств

190

540

Х

540

Х

на финансовые вложения

200

100

-

80

20

на выплату процентов по ценным бумагам

210

690

Х

690

-

на расчеты с бюджетом

220

8035

8035

Х

-

на оплату по кредитам

230

3348

3228

120

-

Прочие выплаты

250

-

4. Остаток денежных средств на конец отчетного периода

260

270

Х

Х

Х

Продолжение формы № 4

СПРАВОЧНО:

Из строки 020 поступило по наличному расчету (кроме данных по строке 100) –

всего:

270

17400

В том числе по расчетам:

С юридическими лицами

280

7100

С физическими лицами

290

10300

из них с применением:

контрольно-кассовых аппаратов

291

10300

бланков строгой отчетности

292

Наличные денежные средства:

поступило из банка в кассу организации

295

6440

сдано в банк из кассы организации

296

13508

Форма № 5

ПРИЛОЖЕНИЕ К БУХГАЛТЕРСКОМУ БАЛАНСУ

за 2002 год

тыс. руб.

1. ДВИЖЕНИЕ ЗАЕМНЫХ СРЕДСТВ

Наименование

показателя

Код

стр.

Остаток на

начало отчетного года

Получено

Погашено

Остаток на

конец отчетного года

1

2

3

4

5

6

Долгосрочные кредиты

110

в том числе не погашенные в срок

111

Долгосрочные займы

120

в том числе не погашенные в срок

121

Краткосрочные кредиты

130

1128

2500

2693

935

в том числе не погашенные в срок

131

Краткосрочные займы

140

в том числе не погашенные в срок

141

2. ДЕБИТОРСКАЯ И КРЕДИТОРСКАЯ ЗАДОЛЖЕННОСТЬ

Наименование

показателя

Код

стр.

Остаток на

начало года

Возникло

обязательств

Погашено

обязательств

Остаток на

конец года

Дебиторская задолженность:

краткосрочная

210

516

41010

40946

580

в том числе просроченная

211

152

6151

6198

105

из нее длительностью

свыше 3 месяцев

212

долгосрочная

220

50

50

-

в том числе просроченная

221

из нее длительностью

свыше 3 месяцев

222

из стр. 220 задолженность,

платежи по которой ожи-

даются более чем через 12

месяцев после отчетной даты

223

Продолжение формы № 5

Кредиторская задолженность:

краткосрочная

230

2306

39708

40498

1516

в том числе просроченная

231

504

990

1164

330

из нее длительностью

свыше 3 месяцев

232

480

867

1035

312

долгосрочная

240

в том числе просроченная

241

из нее длительностью

свыше 3 месяцев

242

из стр. 220 задолженность,

платежи по которой ожи-

даются более чем через 12

месяцев после отчетной

даты

243

Обеспечения:

полученные

250

в том числе от третьих лиц

251

выданные

260

1200

2500

2700

1000

в том числе третьим лицам

261

СПРАВКИ К РАЗДЕЛУ 2

Наименование

показателя

Код

стр.

Остаток на

начало года

Возникло

обязательств

Погашено

обязательств

Остаток на

конец года

1) Движение векселей

Векселя выданные

262

в том числе просроченные

263

Векселя полученные

264

в том числе просроченные

265

2) Дебиторская задолженность по поставленной продукции (работам, услугам) по фактической себестоимости

266

430

27870

27880

420

3. АМОРТИЗИРУЕМОЕ ИМУЩЕСТВО

Наименование

показателя

Код

Стр.

Остаток на

начало года

Поступило

(введено)

Выбыло

Остаток на

конец года

1

2

3

4

5

6

I. Нематериальные активы

Права на объекты интеллектуальной собственности

310

11

4

15

В том числе права, возникающие:

из авторских и иных договоров

на произведения науки, литера-

туры, искусства, на программы ЭВМ, базы данных и др.

311

11

4

15

из патентов на изобретения,

промышленные образцы,

312

из прав на “ноу-хау”

313

Права на пользование обособленными природными объектами

320

Продолжение формы № 5

Организационные расходы

330

Деловая репутация организации

340

Прочие

349

Итого (сумма строк 310+320+330+ +340+349)

350

11

4

15

II. Основные средства

3650

450

697

3403

Земельные участки и объекты природопользования

360

Здания

361

2199

2199

Сооружения

362

123

123

Машины и оборудование

363

736

304

327

713

Транспортные средства

364

506

90

310

286

Производственный и хозяйственный инвентарь

365

86

56

60

82

Рабочий скот

366

Продуктивный скот

367

Многолетние насаждения

368

Другие виды основных средств

369

Итого (сумма строк 360-369)

370

3650

450

697

3403

в том числе:

производственные

371

3564

450

691

3323

непроизводственные

372

86

6

80

III. Доходные вложения в материальные ценности

Имущество для лизинга

381

Имущество, предоставляемое по договору проката

382

Прочие

383

Итого (строки 381-383)

385

СПРАВКА К РАЗДЕЛУ 3

Наименование показателя

Код стр.

На начало отчетного

года

На конец отчетного года

1

2

3

4

Из строки 371, графы 3 и 6:

передано в аренду – всего

387

в том числе: здания

388

сооружения

389

переведено на консервацию

392

115

Амортизация амортизируемого имущества:

нематериальных активов

393

3

5

основных средств – всего

394

1455

1103

в том числе: зданий и сооружений

395

603

647

машин, оборудования, транспортных средств

396

812

419

других

397

40

37

доходных вложений в материальные ценности

398

СПРАВОЧНО: Результат по индексации в связи с переоценкой основных средств:

первоначальной (восстановительной) стоимости

401

Х

Продолжение формы № 5

амортизации

402

Х

Имущество, находящееся в залоге

403

1200

1000

Стоимость амортизируемого имущества, по которому амортизация не начисляется, - всего

404

76

32

в том числе: нематериальных активов

основных средств

405

406

76

32

4. ДВИЖЕНИЕ СРЕДСТВ ФИНАНСИРОВАНИЯ ДОЛГОСРОЧНЫХ
ИНВЕСТИЦИЙ И ФИНАНСОВЫХ ВЛОЖЕНИЙ

Наименование

показателя

Код

стр.

Остаток на

начало года

Начислено

(образовано)

Использо

вано

Остаток на

конец года

1

2

3

4

5

6

Собственные средства - всего

410

664

664

прибыль, остающаяся в распоряжении организации

411

664

664

Привлеченные средства – всего

420

545

545

в том числе: кредиты банков

421

120

120

заемные средства

422

долевое участие

423

из бюджета

424

из внебюджетных фондов

425

200

200

прочие

426

Всего собственных и привлеченных средств

430

1209

1209

СПРАВОЧНО:

Незавершенное строительство

440

731

669

1400

Инвестиции в дочерние общества

450

Инвестиции в зависимые общества

460

5. ФИНАНСОВЫЕ ВЛОЖЕНИЯ

Наименование

показателя

Код

стр.

Долгосрочные

Краткосрочные

на начало

года

на конец

года

на начало

года

на конец года

Паи и акции других организаций

510

50

Облигации и другие долговые обязательства

520

Предоставленные займы

530

30

Прочие

540

100

120

СПРАВОЧНО: По рыночной стоимости облигации и др. ценные бумаги

550

6. РАСХОДЫ ПО ОБЫЧНЫМ ВИДАМ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ

Наименование показателя

Код

стр.

За отчетный

год

За предыдущий

год

1

2

3

4

Материальные затраты

в том числе:

610

611

18699

17520

Затраты на оплату труда

620

4733

4900

Продолжение формы № 5

Отчисления на социальные нужды

630

2002

1502

Амортизация

640

179

165

Прочие затраты

в том числе:

650

651

2837

2693

Итого по элементам затрат

660

28450

26780

Изменение остатков (прирост [+], уменьшение [-]):

незавершенного производства

670

25

-12

расходов будущих периодов

680

11

18

резервов предстоящих расходов

690

5

12

7. СОЦИАЛЬНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ

Наименование показателя

Код

стр.

Причитается

по расчету

Израсходовано

Перечислено

в фонды

1

2

3

4

5

Отчисления в государственные внебюджетные фонды:

в Фонд социального страхования

710

511

64

425

в Пенсионный фонд

720

1808

1800

в Фонд занятости

730

93

85

на медицинское страхование

740

224

199

Отчисления в негосударственные пенсионные фонды

750

Х

Страховые взносы по договорам добровольного страхования пенсий

755

Среднесписочная численность

работников

760

210

Денежные выплаты и поощрения, не связанные с производством продукции, выполнением работ, оказанием услуг

770

1500

Доходы по акциям и вкладам в имущество организации

780


3. Разработочные и вспомогательные таблицы

Таблица 1

Показатели для проведения факторного анализа

рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условнее обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение

(+, -)

А

Б

1

2

3

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

(стр.010 форма №2)

N

29670

33304

3634

2. Прибыль от обычной деятельности (после налогообложения), тыс. руб.

(стр.160 форма №2)

Pод

1632

2735

1103

3. Среднегодовая стоимость чистых активов, тыс. руб.

ЧА

2200

33386

1186

4. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс. руб.

ЗК

3200

2964

-236

5. Рентабельность чистых активов, % *

п.2/п.3

74,2

80,8

6,6

6. Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала (х 1 ), п.3/п.4

0,688

1,142

0,45

7. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (х 2 ), п.1/п.4

9,272

11,236

1,964

8. Рентабельность продаж, % 3),

п.2/п.1 х 100%

5,5

8,2

2,7

9. Влияние на изменение рентабельности

чистых активов факторов, % - всего

в том числе:

а) коэффициента соотношения чистых активов и заемного капитала

б) коэффициента оборачиваемости заемного капитала

в) рентабельности продаж

x 1

x 2

x 3

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

Х

6,479

-29,545

9,459

26,565

Расчет показателей для проведения факторного анализа

рентабельности чистых активов за 2002 год.

1) Величина выручки от продаж отражена в стр.010 формы №2 «Отчет о прибылях и убытках» соответственно за предыдущий год и отчетный.

2) Величина прибыли от обычной деятельности – в стр.020 формы №2.

3) Для расчета среднегодовой стоимости чистых активов используется стр.150 справки к форме №3 «Отчет об изменениях капитала»:

ЧА = ЧА 0 + ЧА 1 ,

2

где ЧА0 - стоимость чистых активов на начало отчетного года;

ЧА1 – стоимость чистых активов на конец отчетного года.

ЧА = (2358 + 4414)/2 = 3386

4) Для расчета среднегодовой стоимости заемного капитала используется форма №1 «Бухгалтерский баланс», а именно раздел IV и V пассива баланса.

ЗК = ЗК 0 + ЗК 1 ,

2

где ЗК0 – стоимость заемного капитала на начало отчетного года;

ЗК1 – стоимость заемного капитала на конец отчетного года.

ЗК = (3462 + 2466)/2 = 2964

5) Рентабельность чистых активов рассчитывается, исходя из показателя прибыли от обычной деятельности (после налогообложения), по следующей формуле:

Р ча = п.2/п.3 х 100%

6) Коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала рассчитывается как:

ЧА = п.3

ЗК п.4

7) Коэффициент оборачиваемости заемного капитала рассчитывается по следующей формуле

λзк = п.1/п.2

8) Рентабельность продаж:

Р N = п.2/п.1 х 100%

9) Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности чистых

активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:

.

Р ча х1 = х3 пред х х2 пред./ х1 тек. = 5,5 х 9,272/1,142 = 44,655%

Р чах2 = х3 пред. х х2 тек./х1 тек. = 5,5 х 11,236/1,142 = 54,114%

Р чах3 = х3 тек. х х2 тек./х1 тек. = 8,2 х 11,236/1,142 = 80,679%

Р чах1 = Р чах1Р ча0 = 44,655 – 74,2 = - 29,545

Р чах2 = Р чах2Р чах1 = 54,114 – 44,655 = 9,459

Р чах3 = Р чах3Р чах2 = 80,679 – 54,114 = 26,565

Р ча = - 29,545 + 9,459 + 26,565 = 6,479

ВЫВОД: Анализ рентабельности чистых активов ОАО «Вега» за 2002 год проведен на основе показателей, рассчитанных с использованием форм бухгалтерской отчетности №1 «Бухгалтерский баланс», №2 «Отчет о прибылях и убытках» и №3 «Отчет об изменениях капитала».

Показатель рентабельности чистых активов характеризует величину прибыли, которая приходится на единицу чистых активов.

Анализ рентабельности чистых активов показывает, что рентабельность чистых активов увеличилась на 6,6%, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега». Рост данного показателя является следствием роста прибыли от обычных видов деятельности (после налогообложения).

На изменение рентабельности чистых активов в разной степени оказали влияние следующие факторы:

1. коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала;

2. коэффициент оборачиваемости заемного капитала;

3. рентабельность продаж

Проведенный по предлагаемой модели факторный анализ показал, что:

- наибольшее влияние на изменение рентабельности чистых активов оказал такой фактор, как рентабельность продаж, доля которой составляет 26,565%;

- наименьшее влияние оказал коэффициент соотношения чистых активов и заемного капитала, доля которого составляет -29,545%.

В целом все показатели, рассчитанные в таблице 1, изменились в положительную сторону, что положительно характеризует деловую активность организации.

Таблица 2

Показатели финансовой устойчивости ОАО «Вега»

за 2002 г.

Показатель

Нормативное или оптимальное значение

На начало года

На конец года

Изменение (+, -)

А

1

2

3

4

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

≥0,5

0,404

0,642

+0,238

2. Коэффициент финансовой зависимости

≤0,5

0,596

0,358

-0,238

3. Коэффициент финансового рычага

( леверидж)

≤1

1,473

0,559

-0,914

4. Коэффициент финансирования

≥1

0,679

1,790

+1,111

5. Коэффициент инвестирования

≥1

0,800

1,165

+0,365

6. Коэффициент маневренности собственного капитала

≥0,5

-0,249

0,141

+0,390

7. Коэффициент постоянного актива

≤1

1,249

0,859

-0,390

8. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами

>0,1

-0,203

0,202

+0,405

9. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами

Рост позитивен

1,153

2,082

+0,929

Расчет показателей финансовой устойчивости на основе данных

формы №1 «Бухгалтерский баланс»

1) Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Кфн = стр.490/стр.300

Кфн0 = 2350/5812 = 0,404

Кфн1 = 4414/6880 = 0,642

2) Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = (стр.300 – стр.490)/стр.300

Кфз0 = (5812 – 2350)/5812 = 0,596

Кфз1 = (6880 – 4414)/6880 = 0,358

3) Коэффициент финансового рычага (леверидж):

Кфр = (стр.300 – стр.490)/стр.490

Кфр0 = (5812 – 2350)/2350 = 1,473

Кфр1 = (6880 – 4414)/4414 = 0,559

4) Коэффициент финансирования:

Кф = стр.490/(стр.300 – стр.490)

Кф0 = 2350/(5812 – 2350) = 0,679

Кф1 = 4414/(6880 – 4414) = 1,790

5) Коэффициент инвестирования:

Ки = стр.490/стр.190

Ки0 = 2350/2934 = 0,800

Ки1 = 4414/3790 = 1,165

6) Коэффициент маневренности собственного капитала:

Км = (стр.490 – стр.190)/стр.490

Км0 = (2350 – 2934)/2350 = - 0,249

Км1 = (4414 – 3790)/4414 = 0,141

7) Коэффициент постоянного актива:

Кпа = стр.190/стр.490

Кпа0 = 2934/2350 = 1,249

Кпа1 = 3790/4414 = 0,859

8) Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными

средствами:

Ксобс = СОБС/ТА = (СК – ВА)/ТА,

где СК – величина собственного капитала (стр.490);

ВА – величина внеоборотных активов (стр.190 формы №1);

ТА – величина текущих активов (стр.290 формы №1).

Ксобс = (стр.490 – стр.190)/стр.290

Ксобс0 = (2350 – 2934)/2878 = - 0,203

Ксобс1 = (4414 – 3790)/3090 = 0,202

9) Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами:

Коз = стр.490/(стр.210 + стр.220)

Коз0 = 2350/(1848 + 190) = 1,153

Коз1 = 4414/(2000 + 120) = 2,082

ВЫВОД: Изучив показатели (коэффициенты) финансовой устойчивости,

можно говорить о положительной тенденции деятельности

предприятия.

Все коэффициенты ликвидности и платежеспособности соответствуют нормативным значениям и по сравнению с предыдущим годом улучшились.

Исключение составляет коэффициент долгосрочной платежеспособности, который не достиг оптимального значения (≥1).

Но все равно за 2002 год произошли положительные сдвиги, и организацию можно считать платежеспособной и финансово-устойчивой.

Таблица 3

Показатели ликвидности и платежеспособности ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Нормативное или оптимальное значение

На начало года

На конец года

Изменение

(+, -)

Оценка тенденции: (+) – желательная; (-) – нежелательная

А

1

2

3

4

5

1. Коэффициент текущей ликвидности

1-2

0,684

1,800

1,116

+

2. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия)

0,5-1

0,230

0,396

0,166

+

3. Коэффициент абсолютной ликвидности

0,2-0,4

0,080

0,159

0,079

+

4. Коэффициент долгосрочной платежеспособности (по данным формы № 4)

≥1

Х

0

Х

-

5. Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности

>1

Х

1,155

Х

+

Расчет показателей ликвидности и платежеспособности

1) Коэффициент текущей ликвидности:

Ктл = (стр.490 – стр.244 – стр.252)/(стр.610 + 620 + 630 + 660)

Ктл0 = 2350/(1128 + 2306) = 0,684

Ктл1 = 4414/(935 + 1516) = 1,800

2) Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия):

Ккл = (стр.240 + стр.250 + стр.260 + стр.270)/(стр.610 + стр.620 +

+ стр.630 + стр.660)

Ккл0 = (516 + 100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,230

Ккл1 = (580 + 120 + 270)/(935 + 1516) = 0,396

3) Коэффициент абсолютной ликвидности:

Кал = (стр.250 + стр.260)/(стр.610 + стр.620 + стр.630 + стр.660)

Кал0 = (100 + 174)/(1128 + 2306) = 0,080

Кал1 = (120 + 270)/(935 + 1516) = 0,159

4) Коэффициент долгосрочной платежеспособности (на основе формы №4 «Отчет о движении денежных»):

Кдп = (ЧДП - ∆ДС)/отток ДС,

где ЧДП – чистый денежный поток;

∆ДС – изменение остатка денежных средств.

ЧДП = стр.020 к.3 – стр.120 к.3

ЧДП = 43104 – 43008 = 96

∆ДС = стр.260 к.3 – стр.010 к.3

∆ДС = 270 – 174 = 96

Отток ДС = стр.120 к.3 = 43008

Кдп = (96 – 96)/43008 = 0

5) Коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности:

В данном случае для ОАО «Вега» рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности, так как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент обеспеченности собственными средствами не ниже нормативных значений.

Куп = (Ктл1 – 3/Т х (Ктл1 – Ктл0))/2 > 1

1,26 – 3/12 х (1,26 – 0.838) = 1,155 > 1

Следовательно, банкротство данному предприятию не грозит и в ближайшем будущем все будет хорошо.

ВЫВОД: Для расчета показателей ликвидности и платежеспособности

ОАО «Вега» использовались данные формы №1 «Бухгалтерский

баланс» и формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Анализ рассчитанных показателей оценивает тенденцию деятельности организации по-разному. В то же время изменение наиболее важных показателей (коэффициента текущей ликвидности +1,116 и коэффициента утраты платежеспособности +1,155) оценивается положительно, что говорит об отсутствии угрозы банкротства в ближайшем будущем, т.е. о платежеспособности и финансовой устойчивости организации.


Таблица 4

Оценка состава и структуры движения денежных средств

по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год

тыс. руб.

Показатель

Всего

в том числе по видам деятельности:

текущая

инвестиционная

финансовая

А

1

2

3

4

1. Остаток денежных средств на начало года, тыс. руб.

(стр.010 форма №2)

174

Х

Х

Х

2. Положительный поток денежных средств за год, тыс. руб.

(стр.020 форма №2)

43104

42521

523

60

3. Структура положительного потока денежных средств, %

100,0

98,65

1,21

0,14

4. Отрицательный поток денежных средств за год, тыс. руб.

(стр.120 форма №2)

43008

41373

1615

20

5. Структура отрицательного потока денежных средств, %

100,0

96,198

3,755

0,047

6. Остаток денежных средств на конец года, тыс. руб.

(стр.260 форма №2)

270

Х

Х

Х

7. Чистый поток денежных

средств за год , (+, -),

п.2 – п.4

96

1148

- 1092

40

Расчет показателей для оценки состава и структуры

движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега»

Остаток денежных средств на начало года = стр.010

1) Положительный поток денежных средств за год =стр.020

2) Структура положительного потока денежных средств:

а) текущая = 42521/43104 х 100% = 98,65%

б) инвестиционная = 523/43104 х 100% =1,21%

в) финансовая = 60/43104 х 100% = 0,14%

3) Отрицательный поток денежных средств за год = стр.120

4) Структура отрицательного потока денежных средств:

а) текущая = 41373/43008 х 100% = 96,1985

б) инвестиционная = 1615/43008 х 100% = 3,755%

в) финансовая = 20/43008 х 100% = 0,047%

5) Остаток денежных средств на конец года = стр.260

6) Чистый поток денежных средств за год = п.2 – п.4 = 96

ВЫВОД: Оценка состава и структуры движения денежных средств по видам деятельности ОАО «Вега» за 2002 год проведена с использованием формы №4 «Отчет о движении денежных средств».

Анализируя таблицу 4, можно сказать, что:

1. ОАО «Вега» осуществляет свою деятельность по трем направлениям:

- текущая;

- инвестиционная;

- финансовая.

2. Положительный поток денежных средств за год составляют так называемые притоки.

а) К притокам по текущей деятельности относится выручка от реализации.

б) К притокам по инвестиционной деятельности – продажа активов, поступления за счет уменьшения оборотных средств.

в) К притокам по финансовой деятельности – вложения собственного капитала и привлеченные средства.

Структура положительного потока денежных средств за год имеет следующий вид:

Текущая деятельность 98,65%

Инвестиционная деятельность 1,21%

Финансовая деятельность 0,14%

3. Отрицательный поток денежных средств за год – это оттоки.

а) К оттокам по текущей деятельности относятся производственные издержки и налоги.

б) К оттокам по инвестиционной деятельности – капитальные вложения.

в) К оттокам по финансовой деятельности – выплата дивидендов, затраты на возврат и обслуживание займов.

Структура отрицательного потока денежных средств за год имеет следующий вид:

Текущая деятельность 96,198%

Инвестиционная деятельность 3,755%

Финансовая деятельность 0,047%

Таким образом, организация преимущественно занимается текущей деятельностью, непосредственно связанной с производством и реализацией продукции.

Чистый денежный поток (сальдо между притоками и оттоками) в целом положителен. Исключение составляет ЧДД по инвестиционной деятельности, что свидетельствует о медленном возврате вложенных средств.


Таблица 5

Расчет влияния факторов на отклонение показателей финансовых

результатов: чистой прибыли и чистого денежного потока

ОАО «Вега» за 2002 г.

(косвенный метод анализа денежных средств)

Показатель

№ формы,

код строки

Сумма (+,-),

тыс. руб.

А

1

2

Чистая прибыль

Ф. 2, стр. 190

2734

Чистый денежный поток

Ф. 4, (стр.260-стр.010)

96

Сумма корректировки чистой прибыли – всего

в том числе за счет изменения остатков:

-

- 694

  • нематериальных активов

Ф. 1, стр. 110

2

  • основных средств

Ф. 1, стр. 120

105

  • незавершенного строительства

Ф. 1, стр. 130

669

  • долгосрочных финансовых вложений

Ф. 1, стр. 140

80

  • запасов

Ф. 1, стр. 210

152

  • налога на добавленную стоимость по
  • приобретенным ценностям

Ф. 1, стр. 220

- 70

  • дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты)

Ф. 1, стр. 230

- 50

  • дебиторской задолженности (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты)

Ф. 1, стр. 240

64

  • краткосрочных финансовых вложений

Ф. 1, стр. 250

20

  • резервного капитала

Ф. 1, стр. 430

20

  • фонда социальной сферы

Ф. 1, стр. 440

- 6

  • нераспределенной прибыли прошлых лет

Ф. 1, стр. 460

- 684

  • займов и кредитов

Ф. 1, стр. 610

- 193

  • кредиторской задолженности

Ф. 1, стр. 620

- 790

  • доходов будущих периодов

Ф. 1, стр. 640

- 8

  • резервов предстоящих расходов

Ф. 1, стр. 650

- 5

Чистая прибыль с учетом корректировок

-

96

Косвенный метод анализа денежных средств

Чистая прибыль с учетом корректировок рассчитывается:

1. Из чистой прибыли вычитается сумма показателей, начиная с нематериальных активов и заканчивая краткосрочными финансовыми вложениями. Причем, каждый показатель рассчитывается как разность граф 4 и 3 формы №1.

2. К полученной сумме прибавляется сумма оставшихся показателей, рассчитанных аналогичным образом.

ЧП с уч.кор. = 2734 – (2+105+669+80+152-70-50+64+20) + (20-6-684-193-790-

-8-5) = 96 = ЧДП (чистый денежный поток, п.2).

ВЫВОД: Информационной базой косвенного анализа денежных средств

являются форма №1 и форма №2.

В соответствии с этим методом чистый денежный поток определяется посредством корректировки финансового результата (чистой прибыли) на величину балансовых остатков.

В нашем случае чистая прибыль с учетом корректировок равна чистому денежному потоку, что свидетельствует положительной тенденции развития организации.

Таблица 6

Расчет влияния факторов на экономический результат

от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов

ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+;-)

А

Б

1

2

3

1. Выручка от продаж, тыс. руб.

N

29670

33304

+3634

2. Средние за период остатки оборотных активов, тыс. руб.

ОА

2880

2984

+104

3. Продолжительность оборота оборотных активов, дней

LОА

35

32

- 3

4. Сумма однодневной выручки от продаж, тыс. руб. (п. 1: 360)

N1 дн

82,417

92,511

+10,094

Расчет показателей

1. Средние за период остатки оборотных активов:

ОА = (стр.290 н. + стр.290 к.)/2

ОА = (2878 + 3090)/2 = 2984 тыс.руб.

2. Продолжительность оборота оборотных активов:

Lоа = (п.2 х 360 дн.)/п.1

ВЫВОД: Расчет показателей в таблице 6 производится на основе формы №1 и данных самой таблицы. Данные показатели являются факторами, влияющими на экономический результат от ускорения (замедления) оборачиваемости оборотных активов (в нашем случае произошло ускорение оборачиваемости оборотных активов).

В целом все показатели изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега».


Таблица 7

Расчет влияния факторов на изменение рентабельности

собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение, (+; -)

А

Б

1

2

3

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

Рч

1632

2734

1102

2. Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб.

СК

2600

3382

782

3. Среднегодовая величина заемного капитала, тыс. руб.

ЗК

3200

2964

- 236

4. Среднегодовая величина всех активов, тыс. руб.

А

5800

6346

546

5. Выручка от продаж, тыс. руб.

N

29670

33304

3634

6. Рентабельность продаж, % *

5,5

8,2

2,7

7. Коэффициент оборачиваемости активов

5,116

5,248

0,132

8. Коэффициент финансового рычага

( леверидж)

КФР

1,231

0,876

- 0,355

9. Коэффициент финансовой зависимости

КФЗ

0,596

0,358

- 0,238

10. Рентабельность собственного капитала, %*

62,8

80,8

18

* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.

Расчет показателей

1) Среднегодовая величина собственного капитала:

СК = (стр.490 н. + стр.490 к.)/2

СК1 = (2350 + 4414)/2 = 3382 тыс.руб.

2) Среднегодовая величина заемного капитала:

ЗК = (стр.690 н. + стр.690 к.)/2

ЗК1 = (3462 + 2466)/2 = 2964 тыс.руб.

3) Среднегодовая величина всех активов:

А = (стр.300 н. + стр.300 к.)/2

А1 = (5812 + 6880)/2 = 6346 тыс.руб.

4) Коэффициент оборачиваемости активов:

λа = N/А

λа0 = 29670/5800 = 5,116

λа1 = 33304/6346 = 5,248

4) Коэффициент финансового рычага (леверидж):

Кфр = ЗК/СК

Кфр0 = 3200/2600 = 1,231

Кфр1 = 2964/3382 = 0,876

5) Коэффициент финансовой зависимости:

Кфз = ЗК/А

Кфз0 = 3200/5800 = 0,596

Кфз1 = 2964/6346 = 0,358

6) Рентабельность собственного капитала (п.1/п.2):

ρ ск 0 = 1632/2600 х 100% = 62,8%

ρ ск 1 = 2734/3382 х 100% = 80,8%

ВЫВОД: Расчет показателей для таблицы 7 производился на основе

данных формы №1.

Следует отметить, что величина собственного капитала увеличилась, а заемного – уменьшилась, что с хорошей стороны характеризует деятельность организации.

Рентабельность собственного капитала показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу СК. Рост этого показателя (на 18%) является следствием роста прибыли, что говорит о высоком уровне деловой активности организации.

Факторами, влияющими в разной степени на изменение рентабельности собственного капитала ОАО «Вега» за 2002 год, являются:

- коэффициент финансового рычага (леверидж);

- коэффициент финансовой зависимости;

- коэффициент оборачиваемости активов;

- рентабельность продаж.

Таблица 8

Расчет влияния факторов на рентабельность активов

ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+; -)

А

Б

1

2

3

1. Чистая прибыль, тыс. руб.

Рч

1632

2734

1102

2. Среднегодовые остатки всех активов, тыс. руб.

А

5800

6346

546

3. Среднегодовые остатки собственного капитала, тыс. руб.

СК

2600

3382

782

4. Выручка от продаж, тыс. руб.

N

29670

33304

3634

5. Рентабельность активов* , %

28,1

43,1

15

6. Рентабельность продаж, %

5,5

8,2

2,7

7. Коэффициент оборачиваемости

собственного капитала

11,412

9,847

- 1,565

8. Коэффициент финансовой независимости (автономии)

КФН

44,8

53,3

8,5

9. Влияние на изменение рентабельности активов факторов, % – всего:

Δ

Х

Х

15

в том числе:

а) коэффициента автономии

(финансовой назависимости)

x 1

Х

Х

6,86

б) коэффициента оборачиваемости

собственного капитала

x 2

Х

Х

-5,75

в) рентабельности продаж

x 3

Х

Х

13,8

* Рентабельность рассчитывается исходя из показателя чистой прибыли.

Справка. Для расчета влияния факторов на показатель рентабельности активов рекомендуется использовать следующую факторную модель:

.

Расчет показателей для факторного анализа

рентабельности активов

1) Чистая прибыль = стр.190 форма №2.

2) Рентабельность активов:

3) ρ а = п.1/п.2 х 100%

ρ а 0 = 1632/5800 х 100% = 28,1%

ρ а 1 = 2734/6346 х 100% = 43,1%

4) Коэффициент оборачиваемости собственного капитала:

ρ ск = п.4/п.3

ρ ск 0 = 29670/2600 = 11,412

ρ ск 1 = 33304/3382 = 9,847

5) Коэффициент финансовой независимости (автономии):

Кфн = п.3/п.2 х 100%

Кфн0 = 2600/5800 х 100% = 44,8%

Кфн1 = 3382/6346 х 100% = 53,3%

6) Проведем факторный анализ рентабельности активов.

∆Ра = ∆Рах1 + ∆Рах2 + ∆Рах3

Методом последовательной замены имеем следующее:

∆Рах3 = ∆х3 ∙ х20 ∙ х10 = ∆РN ∙ λcк0 ∙ Кфн0

∆Рах2 = х31 ∙ ∆х2 ∙ х10 = РN1 ∙ ∆λск ∙ Кфн0

∆Рах1 = х31 ∙ х21 ∙ ∆х1 = РN1 ∙ λск1 ∙ ∆Кфн

∆Рах1 = 0,082 ∙ 9,847 ∙ 0,085 ∙ 100% = 6,86%

∆Рах2 = 0,082 ∙ (-1,565) ∙ 0,448 ∙ 100% = -5,75%

∆Рах3 = 0,027 ∙ 11,412 ∙ 0,448 ∙ 100% = 13,8%

∆Ра = ∑ = 14,91% ≈ 15%

ВЫВОД: На изменение рентабельности активов ОАО «Вега» оказали в

различной степени влияние следующие факторы:

1. коэффициент автономии (финансовой независимости) в

размере 6,86%;

2. коэффициент оборачиваемости собственного капитала

(-5,75%);

3. рентабельность продаж (13,8%).

Из чего следует, что наибольшее влияние оказала рентабель-

ность продаж, которая увеличилась на 2,7%. Наименьшее влияние

на изменение рентабельности активов оказал такой фактор, как

коэффициент оборачиваемости собственного капитала, который уменьшился за анализируемый период на 1,565 единиц.

Рентабельность активов ОАО «Вега» показывает, какая величина чистой прибыли приходится на единицу активов, и характеризуется ростом (43,1% - 28,1% = 15%), что является ростом показателя чистой прибыли (2734 – 1632 = 1102).


Таблица 9

Исходные данные для проведения факторного анализа

прибыли от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

тыс. руб.

Показатель

Предыдущий год

Реализация отчетного года по ценам и расходам предыдущего года

Отчетный год

Изменение (+; -)

гр.3 – гр.1

А

1

2

3

4

1. Выручка от продаж

(стр.010 форма №2)

29670

30600

33304

+3634

2. Себестоимость проданных

товаров, продукции, работ, услуг

(стр.020 форма №2)

22280

23180

21670

- 610

3. Коммерческие расходы

(стр.030 форма №2)

1480

1520

2550

+1070

4. Управленческие расходы

(стр.040 форма №2)

3020

3020

4230

+1210

5. Прибыль (убыток) от обычных видов деятельности

(стр.160 форма №2)

1632

2880

2735

+1103

ВЫВОД: За анализируемый период произошли изменения следующих

показателей:

1. Выручка от продаж увеличилась на 3634 тыс.руб.

2. Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг снизилась по сравнению с предыдущим годом на 610 тыс.руб.

3. Коммерческие и управленческие расходы увеличились соответственно на 1070 и 1210 тыс.руб.

4. Прибыль от обычных видов деятельности увеличилась в следствие снижения себестоимости на 1103 тыс.руб.

В целом все показатели таблицы 9 изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность ОАО «Вега» за 2002 год.


Таблица 10

Расчет силы операционного рычага

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение, (+,-)

Темп роста, %

А

Б

1

2

3

4

1. Выручка от продаж, тыс.руб.

N

29670

33304

+3634

112,2

2. Себестоимость проданных товаров,

продукции, работ, услуг (переменные расходы), тыс.руб.

Sпер

22280

21670

- 610

97,3

3. Коммерческие расходы, тыс. руб.

Sк

1480

2550

+1070

172,3

4. Управленческие расходы, тыс.руб.

Sу

3020

4230

+1210

140,1

5. Условно-постоянные расходы, тыс.,руб.

Sпост

4500

6780

+2280

150,7

6. Маржинальный доход, тыс.руб.

МД

7390

11634

+4244

157,4

7. Доля маржинального дохода в выручке от продаж

dМД

0,249

0,349

+0,1

140,2

8. «Критическая» точка безубыточности, тыс.руб.

N кр

18072,3

19426,9

+1354,6

107,5

9. Запас финансовой прочности, тыс.руб.

ЗФП

11597,7

13877,1

+2279,4

119,7

10. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности, %

dЗФП

39,1

41,7

+2,6

106,6

11. Прибыль от продаж, тыс.руб.

РN

2890

4854

+1964

167,96

12. Операционный рычаг

(эффект операционного левериджа)

---

---

+2,16

---

Показатели для расчета силы операционного рычага

1. Условно-постоянные расходы:

Sпост = п.3 + п.4

Sпост0 = 1480 + 3020 = 4500 тыс.руб.

Sпост1 = 2550 + 4230 = 6780 тыс.руб.

2. Маржинальный доход:

МД = п.1 – п.2

МД0 = 29670 – 22280 = 7390 тыс.руб.

МД1 = 33304 – 21670 = 11634 тыс.руб.

3. Доля маржинального дохода в выручке от продаж:

dмд = п.6/п.1

dмд0 = 7390/29670 = 0,249

dмд1 = 11634/33304 = 0,349

4. «Критическая» точка безубыточности:

Nкр = п.5/п.7

Nкр0 = 4500/0,249 = 18072,3 тыс.руб.

Nкр1 = 6780/0,349 = 19426,9 тыс.руб.

5. Запас финансовой прочности:

ЗФП = п.1 – п.8

ЗФП0 = 29670 – 18072,3 = 11597,7 тыс.руб.

ЗФП1 = 33304 – 19426,9 = 13877,1 тыс.руб.

6. Уровень (коэффициент) запаса финансовой прочности:

dзфп = п.9/п.1 х 100%

dзфп0 = 11597,7/29670 х 100% = 39,1%

dзфп1 = 13877,1/33304 х 100% = 41,7%

7. Прибыль от продаж = стр.050 форма №2.

8. Операционный рычаг (эффект операционного левериджа):

∆МД/∆РN = 157,4/167,96 = 2,16

ВЫВОД: Экономический смысл показателя операционного рычага заключается

в том, что он отражает степень чувствительности валового дохода

организации к изменению объема производства. В нашем случае данная степень 2,16.

Небольшое изменение рычага (левериджа) может привести к существенному изменению результативных показателей.

Помимо этого показателя, в таблице 10 рассчитывается «критическая» точка безубыточности, которая за анализируемый период сместилась вследствие увеличения затрат на единицу продукции. Чем ниже точка безубыточности, тем меньше риск ведения дела и более безопасно инвестирование, т.е. в рассматриваемом случае риск возрастает, т.к. точка безубыточности в отчетном году выше на 1354,6 тыс.руб, темп прироста ее составил 107,5%.

Также увеличились такие показатели, как:

- запас финансовой прочности на 2279,4 тыс.руб., темп прироста составил 119,7%;

- коэффициент финансовой прочности на 2,6%, темп прироста составил 106,6%;

- прибыль от продаж на 1964 тыс.руб., темп прироста 167,96%;

- маржинальный доход (разность между выручкой и затратами на производство продукции) на 4244 тыс.руб., темп прироста составил 157,4%.


Таблица 11

Расчет влияния на выручку от продаж

количества, структуры и цен реализованной продукции

ОАО «Вега» за 2002 г.

Виды продукции

Количество

реализованной

продукции, шт.:

Цена единицы

продукции, тыс. руб.:

Выручка

за

предыдущий год, тыс. руб.

Выручка с учетом

коэффициента

роста общего

количества

продукции* , тыс.руб.

Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции и изменения ее состава в отчетном году, тыс. руб.

Выручка

за отчетный год, тыс.руб.

предыдущий год

отчетный год

предыдущий год

отчетный год

1

2

3

4

5

6

7**

8

9

А

4100

4250

1,15

1,2

4715

4837,590

4887,5

5100

Б

17560

20020

0,90

0,95

15804

16214,904

18018,0

19019

В

9151

7348

1,00

1,25

9151

9388,926

7348,0

9185

Итого:

30811

31618

-

-

29670

30441,420

30253,5

33304

1. Для расчета графы 6 (выручка за предыдущий год) таблицы 11 необходимо значение в графе 2 (количество реализованной продукции в предыдущем году) умножить на значение в графе 4 (цена единицы продукции в предыдущем году) для каждого вида продукции соответственно.

2. Для расчета графы 9 (выручка за отчетный год) – графу 3 (количество реализованной продукции в отчетном году) на графу 5 (цена единицы продукции в отчетном году).

3. Графа 7 = графа 6 х Кq общ

Кq общ = 31618/30811 = 1,026

4. Графа 8 = графа 3 х графа 4


ВЫВОД: ОАО «Вега» реализует три вида продукции (А, Б, В).

Цена реализации единицы продукции в отчетном году по сравнению с предыдущим незначительно увеличилась, а количество реализуемой продукции изменилось следующим образом: по продукции А и Б увеличилось, по продукции В уменьшилось. В целом количество реализованной продукции увеличилось.

Коэффициент роста общего количества продукции составил 1,026.

Выручка в отчетном году возросла в целом и по каждому виду продукции в отдельности:

А = 5100 тыс.руб. (4715 тыс.руб.)

Б = 10019 тыс. руб. (15804 тыс.руб.)

В = 9185 тыс.руб. (9151 тыс.руб.)

Итого = 33304 тыс.руб. (29670 тыс.руб. – в предыдущем году).

Выручка увеличилась вследствие увеличения цены и количества реализованной продукции.

Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции составила:

А = 4837,59 тыс.руб.

Б = 16214,904 тыс.руб.

В = 9388,926 тыс.руб.

Итого = 30441,42 тыс.руб.

Выручка с учетом коэффициента роста общего количества продукции и изменения ее состава в отчетном году составила:

А = 4887,5 тыс.руб.

Б = 18018 тыс.руб.

В = 7348 тыс.руб.

Итого = 30253,5 тыс.руб.

Таблица 12

Расчет эффекта финансового рычага

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный

год

Изменение

(+,-)

Темп роста, (%)

А

Б

1

2

3

4

1. Прибыль до налогообложения, тыс.руб. (стр. 140 форма №2)

Рдо н

2444

3985

+1541

163,1

2. Рентабельность активов, %

(п.5 таблица 8)

28,1

43,1

+15

153,4

3. Уровень налогообложения прибыли, %

Н

33,2

31,4

- 1,8

94,6

4. Среднегодовая стоимость активов, тыс. руб. (п.4 таблица 7)

А

5800

6346

+546

109,4

5. 5. Проценты, уплаченные за пользование заемными средствами, тыс. руб.

(стр.070 форма №2)

Пр

240

655

+415

272,9

6. Цена заемных средств, %

(п.5/п.7 х 100%)

ЦЗС

7,5

22,1

+14,6

294,7

7. Среднегодовая стоимость заемного капитала, тыс.руб. (п.4 таблица 1)

ЗК

3200

2964

- 236

92,6

8. Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс.руб.

(п.2 таблица 7)

СК

2600

3382

+782

130,1

9. Эффект финансового рычага, %

ЭФР

19,269

13,987

- 5,282

72,6

Показатели для расчета эффекта финансового рычага

1. Уровень налогообложения прибыли:

Н = стр.150 форма №2/п.1 х 100%

Н0 = 812/2444 х 100% = 33,2%

Н1 = 1250/3985 х 100% = 31,4%

2. Эффект финансового рычага:

ЭФР = п.7/п.8 х (п.2 – п.6) х (1-0,24)

ЭФР0 = 3200/2600 х (28,1 – 7,5) х (1-0,24) = 19,269%

ЭФР1 =2964/3382 х (43,1 – 22,1) х (1 – 0,24) = 3,987%

ВЫВОД: Финансовый рычаг (финансовый леверидж) представляет собой

показатель, отражающий степень чувствительности валового дохода

организации к изменению капитала организации.

Значение этого фактора по ОАО «Вега» за анализируемый период изменилось на -5,282%, темп роста составил 72,6%, то есть ЭФР уменьшился, что произошло в результате снижения среднегодовой стоимости заемного капитала (на 236 тыс.руб.) и уровня налогообложения прибыли, а также вследствие увеличения цены заемных средств на 14,6%, темп роста составил 294,7%.

Таблица 13

Расчет влияния трудовых факторов на прирост выручки от продаж

ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+; -)

А

1

2

3

4

1. Среднесписочная численность работников, чел. (стр.760 таблицы 7 из приложения №5)

R

190

210

+20

2. Количество рабочих дней

Дн

251

250

- 1

3. Средняя продолжительность

одного рабочего дня, час

t

7,9

8,0

+0,1

4. Выручка от продаж в расчете

за 1 человеко-час, руб.

(п.5/ п.1 х п.2 х п.3)

0,0788

0,0793

0,0005

5. Выручка от продаж, тыс. руб.

N

29670

33304

3634

6. Влияние на изменение выручки от продаж факторов, тыс.руб. - всего:

∆N

Х

Х

3634

в том числе

а) среднесписочной численности работников

х 1

Х

Х

3172

б) количества рабочих дней

х 2

Х

Х

-120,536

в) средней продолжительности одного рабочего дня

х 3

Х

Х

378,158

г) выручки от продаж в расчете

за 1 человеко-час

х 4

Х

Х

204,575

Факторный анализ выручки от продаж

Для расчета влияния факторов на показатель выручки от продаж рекомендуется использовать следующую факторную модель:

N = R·Дн·t·= x 1 · x 2 · x 3 · x 4

1. Изменение выручки от продаж можно представить следующим образом:

∆N = ∆NX1 + ∆NX2 + ∆NX3 + ∆N4X

2. Методом последовательных замен получим следующее:

∆Nx1 = x41 ∙ x31 ∙ x21 ∙∆x1 = λRT1 ∙ t1 ∙ Дн1 ∙ ∆R = 0,0793 ∙ 8 ∙ 250 ∙ 20 = 3172

∆Nx2 = x41∙ x31∙ ∆x2 ∙ x10 = λRT1 ∙ t1 ∙ ∆Дн ∙ R0 = 0,0793 ∙ 8 ∙ (-1) ∙ 190 = -120,536

∆Nx3 = x41 ∙ ∆x3 ∙ x20 ∙ x10 = λRT1 ∙ ∆t ∙ Дн0 ∙ R0 = 0,0793 ∙ 0,1 ∙ 251 ∙ 190 = 378,182

∆Nx4 =∆x4 ∙ x30 ∙ x20 ∙ x10 = ∆λRT ∙ t0 ∙ Дн0 ∙ R0 = 0,0005 ∙ 7,9 ∙ 251 ∙ 190 = 204,575

∆N = 3172 – 120,536 + 378,182 + 204,575 = 3634,221 ≈ 3634

ВЫВОД: На изменение выручки от продаж в разной степени оказали влияние

следующие факторы:

1. Среднесписочная численность работников оказала наибольшее

влияние (3172).

2. Количество рабочих дней оказало наименьшее влияние (-120,536).

3. Средняя продолжительность одного рабочего дня (378,182).

4. Выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час (204,575).

В целом за анализируемый период уменьшилось количество рабочих дней на 1 день, но в то же время увеличилась средняя продолжительность рабочего дня на 0,1 час. Увеличилась среднесписочная численность работников на 20 чел., незначительно возросла выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час.

Таблица 14

Расчет влияния использования основных средств

на прирост выручки от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+; -)

А

Б

1

2

3

1. Среднегодовая балансовая величина основных средств, тыс. руб.

F

2095

2247,5

+152,5

2. Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств, тыс. руб.

FА

492

1120,5

+628,5

3. Доля активной части основных средств в общей среднегодовой балансовой величине основных средств (п.2/п.1)

d F А

0,235

0,499

+0,264

4. Общее время работы активной части основных средств, час.

tFA

1983

1992

+9

5. Выручка от продаж в расчете за 1 час

работы активной части основных средств,

тыс. руб. (п.6/п.4)

14,962

16,719

+1,757

6. Выручка от продаж, тыс. руб.

N

29670

33304

+3634

7. Влияние на прирост выручки от продаж

факторов, тыс.руб. – всего:

ΔN

Х

Х

3634

Расчет показателей

1. Среднегодовая балансовая величина основных средств:

F = (стр.120 н. + стр.120 к.)/2

F1 = (2195 + 2300)/2 = 2247,5 тыс.руб.

2. Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств:

Fа = (стр.363 + стр.364)/2 (для расчета используется таблица 3 приложения №5)

Fа1 = ((736 + 506) + (713 + 286))/2 = 1120,5 тыс.руб.

ВЫВОД: Расчет показателей для таблицы 14 произведен на основе формы №1

и приложения №5 к бухгалтерскому балансу.

Анализируя рассчитанные показатели можно сказать, что:

1. За анализируемый период увеличилась среднегодовая балансовая величина основных средств на 152,5 тыс.руб, среднегодовая балансовая величина активной части основных средств на 628,5 тыс.руб.

2. Увеличилось по сравнению с предыдущим годом общее время работы активной части основных средств на 9 часов.

3. Также возросла выручка от продаж в расчете за 1 час работы активной части основных средств на 1,757 тыс.руб.

Перечисленные факторы оказали влияние на изменение (прирост) величины выручки от продаж (на 3634 тыс.руб.)


Таблица 15

Расчет влияния факторов на показатель себестоимости продукции

в расчете на 1 рубль выручки от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+; -)

А

Б

1

2

3

1. Общий объем реализованной продукции в количественном выражении, шт.

qобщ

30811

31618

807

2. Сумма переменных расходов (себестоимость проданной продукции), тыс. руб.

(п.2 таблица 10)

Sпер

22280

21670

- 610

3. Сумма переменных расходов в расчете на единицу реализованной продукции, тыс. руб.

S

0,723

0,685

-0,038

4. Сумма условно-постоянных расходов, тыс. руб. (п.2/п.1)

Sпост

4500

6780

+2280

5. Полная себестоимость производства и реализации продукции, тыс.руб. (п.5 таблица 10)

Sполн

26780

28450

+1670

6. Выручка от продаж, тыс. руб.

(п.1 таблица 10)

N

29670

33304

+3634

7. Полная себестоимость производства и реализации продукции в расчете на 1 рубль выручки от продаж (доля себестоимости продукции в сумме выручки от продаж), коэффициент

(п.5/п.6)

dS полн

0,903

0,854

-0,049

8. Влияние на изменение полной cебестоимости производства и реализации продукции в расчете на 1 рубль выручки от продаж факторов, коэффициент – всего:

ΔdS полн

Х

Х

-0,049

ВЫВОД: За анализируемый период 2001 -2002 гг. в процессе деятельности

ОАО «Вега» снизилась полная себестоимость производства и

реализации продукции в расчете на 1 рубль выручки от продаж под влиянием следующих факторов:

1. Общего объема реализованной продукции в количественном выражении, который увеличился на 807 шт.

2. Суммы переменных расходов в расчете на единицу реализованной продукции, которая уменьшилась на 0,038 тыс.руб.

3. Общей величины условно-постоянных расходов, которые возросли на 2280 тыс.руб.

4. Выручки от продаж, увеличившейся на 3634 тыс.руб.

Итак, при уменьшении переменных расходов (себестоимости проданной продукции) и увеличении общего объема реализованной продукции возросла выручка от продаж.


Таблица 16

Исходные данные для комплексной оценки использования

производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега»

Показатель

Условное обозначение

Предыдущий год

Отчетный год

Изменение (+; -)

А

Б

1

2

3

1. Чистая прибыль, тыс.руб. (стр.190 форма №2)

Рч

1632

2734

+1102

2. Выручка от продаж, тыс. руб.

(стр.010 форма №2)

N

29670

33304

+3634

3. Кумулятивная (накопленная нераспределенная) прибыль*

Рк

1204

520

-684

5. Коэффициент отдачи кумулятивной прибыли

(п.2/п.3)

λРк

24,643

64,046

+39,403

5. Полная себестоимость производства и реализации продукции, тыс. руб. (п.5 таблица 15)

Sполн

26780

28450

+1670

6. Коэффициент отдачи полной себестоимости производства и реализации продукции (п.2/п.5)

λS полн

1,108

1,171

+0,063

7. Себестоимость проданной продукции, тыс.руб. (стр.020 форма №2)

Sпр

22280

21670

-610

8. Коэффициент отдачи себестоимости проданной продукции (п.2/п.7)

λS пр

1,332

1,537

+0,205

9. Общая величина доходов, тыс.руб.

(стр.010+060+080+090+120+170 форма №2)

Дох

29944

33639

+3695

10. Общая величина расходов, тыс.руб.

(стр.020+030+040+070+100+130+180 форма №2)

Расх

27500

29655

+2155

11. Среднесписочная численность работников, чел. (стр.760 таблицы 7 приложения №5)

R

190

210

+20

12. Выручка от продаж в расчете на одного работника, тыс. руб. (п.2/п.11)

λR

156,158

158,590

+2,432

13. Материальные расходы, тыс. руб. (стр.610 таблицы 6 приложения №5)

М

17520

18699

+1179

14. Коэффициент материалоотдачи

(п.2/п.13)

λM

1,693

1,781

+0,088

15. Расходы на оплату труда, включая социальные отчисления, тыс. руб.

(стр.620+630 таблицы 6 приложения №5)

U

6402

6735

+333

16. Коэффициент зарплатоотдачи (п.2/п.15)

λU

4,634

4,945

+0,311

17. Расходы на амортизацию, тыс. руб.

(стр.640 таблицы 6 приложения №5)

Ам

165

179

+14

18. Коэффициент амортизациеотдачи (п.2/п.17)

λАм

179,818

186,056

+6,238

19. Среднегодовая величина оборотных активов, тыс. руб. (п.2 таблица 6)

ОА

2880

2984

+104

20. Коэффициент оборачиваемости оборотных активов (п.2/п.19)

λОА

10,302

11,161

+0,859

Продолжение табл. 16

А

Б

1

2

3

21. Среднегодовая величина внеоборотных активов, тыс. руб.

(стр.190 н. + стр.190 к.)/2 форма №1

ВА

2920

3362

+442

22.Коэффициент отдачи внеоборотных активов

(п.2/п.21)

λВА

10,161

9,906

-0,255

23. Среднегодовая балансовая величина основных средств, тыс. руб.

(стр.120 н. + стр.120 к.)/2 форма №1

F

2095

2247,5

+152,5

24. Коэффициент отдачи основных средств

(п.2/п.23)

λF

14,162

14,818

+0,656

25. Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств, тыс.руб.

(п.2 таблица 14)

FАК

492

1120,5

+628,5

26. Коэффициент отдачи активной части основных средств (п.2/п.25)

60,305

29,722

-30,583

27. Среднегодовая величина материально-производственных запасов, тыс. руб.

(стр.211 н. + стр.211 к.)/2 форма №1

МПЗ

1580

1472

-108

28. Коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов (п.2/п.27)

λМПЗ

18,778

22,625

+3,847

29. Среднегодовая величина готовой продукции, тыс.руб. (стр.214 н. + стр.214 к.)/2 форма №1

ГП

164

170,5

+6,5

30. Коэффициент оборачиваемости готовой продукции (п.2/п.29)

λГП

180,915

195,331

+14,416

31. Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб.

(стр.620 н. + стр.620 к.)/2 форма №1

КЗ

1900

1911

+11

32. Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности (п.2/п.31)

λКЗ

15,616

17,428

+1,812

33.Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб. (п.2 таблица 7)

СК

2600

3382

+782

34. Коэффициент оборачиваемости собственного капитала (п.2/п.33)

λC К

11,412

9,847

-1,565

35. Среднегодовая величина заемного капитала, тыс.руб. (п.3 таблица 7)

ЗК

3200

2964

-236

36. Коэффициент оборачиваемости заемного капитала (п.2/п.35)

λЗК

9,272

11,236

+1,964

37. Среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов, тыс.руб.

(стр.610 н. + стр.610 к.)/2 форма №1

ККЗ

1750

1031,5

-718,5

38. Коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов (п.2/п.37)

λККЗ

16,954

32,287

+15,333

39. Коэффициент рентабельности продаж, (%)**

N

5,5

8,2

+2,7

40. Коэффициент рентабельности полной себестоимости производства и реализации продукции, (%) (п.1/п.5 х 100%)

6,094

9,610

+3,516

41. Коэффициент рентабельности оборотных активов, (%) (п.1/п.19 х 100%)

ОА

56,667

91,622

+34,955

42. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов, (%) (п.1/п.21 х 100%)

ВА

55,890

81,321

+25,431

43. Коэффициент рентабельности собственного капитала, (%) (п.10 таблица 7)

СК

62,8

80,8

+18

Продолжение табл. 16

А

Б

1

2

3

44. Коэффициент рентабельности заемного капитала, (%) (п.1/п.35 х 100%)

ЗК

51,0

92,240

+41,24

45. Производственная площадь, м2

ПП

2200

2200

0

46. Выручка от продаж в расчете на 1 м2 производственной площади (п.2/п.45)

λПП

13,486

15,138

+1,652

47. Количество отработанных человеко-часов

ЧЧ

376751

420000

+43249

48. Выручка от продаж в расчете за 1 человеко-час, тыс.руб. (п.2/п.47)

λЧЧ

0,0788

0,0793

0,0005

49. Количество рабочих дней

Дн

251

250

- 1

50. Выручка от продаж в расчете за 1 рабочий день (п.2/п.49)

λДн

118,207

133,216

+15,009

51. Качественный показатель общей величины расходов (п.1/п.10 х 100%)

ρ расх

5,935

9,219

1,553

52. Качественный показатель общей величины доходов (п.1/п.9 х 100%)

ρ дох

5,450

8,127

2,677

* Используются данные баланса на начало и конец года (стр. 460)

** Коэффициенты рентабельности рассчитываются, исходя из показателя чистой прибыли (п.6 таблица 8)

ВЫВОД: Показатели таблицы 16 рассчитаны на основе формы №1

«Бухгалтерский баланс», формы №2 «Отчет о прибылях и убытках»,

Приложения №5 к форме №1.

В целом все данные для комплексной оценки использования производственно-финансовых ресурсов ОАО «Вега» имеют положительную тенденцию, увеличение одних показателей вызвано увеличением других, аналогично уменьшение и т.д.

Например:

1. Увеличились расходы на оплату труда на 333 тыс.руб. вследствие увеличения среднесписочной численности работников на 20 человек.

2. Возросли расходы на амортизацию на 14 тыс.руб. из-за увеличения среднегодовой величины основных средств на 152,5 тыс.руб.

3. Вследствие снижения себестоимости проданной продукции на 610 тыс.руб. увеличилась выручка от продаж на 3634 тыс.руб., а следовательно и чистая прибыль - на 1102 тыс.руб.

4. Полная себестоимость производства и реализации продукции возросла на 1670 тыс.руб. из-за роста общей величины расходов на 2155 тыс.руб., в т.ч. увеличились материальные расходы на 1179 тыс.руб.

5. Увеличился коэффициент оборачиваемости материально-производственных запасов на 3,847 единиц из-за снижения среднегодовой величины МПЗ на 108 тыс.руб.

6. За анализируемый период уменьшилась среднегодовая величина заемного капитала на 236 тыс.руб, а также среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов на 718,5 тыс.руб. В то же время увеличились коэффициент оборачиваемости заемного капитала на 1,964 единицы и коэффициент оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов на 15,333 единиц.

7. Среднегодовая величина готовой продукции увеличилась на 6,5 тыс.руб, в то же время увеличился и коэффициент оборачиваемости готовой продукции на 14,416 единиц.

8. Коэффициенты рентабельности по всем рассчитанным показателям изменились в лучшую сторону, что положительно характеризует деятельность организации в отчетном году.


Таблица 17

Комплексная оценка рентабельности и чистой прибыли ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение показателя:

Темп роста качественного показателя, коэффициент*

Прирост количественного фактора на 1% прироста чистой прибыли, коэффициент*экст i )

Доля влияния на чистую прибыль количественного фактора, (%)

экст i ·100)

Доля влияния на чистую прибыль качественных факторов, (%)

(100 – Кэкст i ·100)

количественного

качественного (ti )

А

Б

В

1

2

3

4

Выручка от продаж

N

N

1,4909

3,2976

329,76

-229,76

Полная себестоимость производства и реализации продукции, тыс. руб.

Sполн

1,5770

1,5154

151,54

-51,54

Общая величина доходов

Дох

Дох

1,4912

3,3530

335,30

-235,3

Общая величина расходов

Расх

Расх

1,5533

1,9555

195,55

-95,55

Среднегодовая величина

оборотных активов

ОА

ОА

1,6168

0,0944

9,44

+90,56

Среднегодовая величина

внеоборотных активов

ВА

ВА

1,4550

0,4011

40,11

+59,89

Среднегодовая величина

собственного капитала

СК

СК

1,2866

0,7096

70,96

+29,04

Среднегодовая величина

заемного капитала

ЗК

ЗК

1,8086

-0,2142

-21,42

+121,42

Порядок расчета показателей

Х

Х

∙ 100

100 -·100

Комплексные показатели

Х

1,5286

1,3891

138,91

-38,91

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001.


ВЫВОД: Проводя комплексную оценку рентабельности и чистой прибыли

ОАО «Вега» за 2002 год можно сказать, что:

1. Выручка от продаж как количественный показатель растет, ее прирост на 1% прироста чистой прибыли составляет 3,2976. Качественный показатель (коэффициент рентабельности продаж) также увеличился, темп роста 1,4909.

2. Полная себестоимость производства и реализации продукции возросла, ее прирост 1,5154. Качественный показатель (коэффициент рентабельности полной себестоимости и реализации продукции) растет, темп роста 1,5770.

3. Общая величина доходов увеличилась, прирост составил 3,3530. Качественный показатель данной величины также увеличился, темп роста 1,4912.

4. Общая величина расходов возросла, прирост составил 1,9555. Темп роста качественного показателя составил 1,5533.

5. Среднегодовая величина оборотных активов увеличилась, прирост на 1% прироста чистой прибыли 0,0944. Коэффициент рентабельности оборотных активов (качественный показатель) существенно не изменился, темп роста 1,6168.

6. Среднегодовая величина внеоборотных активов возросла, прирост 0,4011. Коэффициент рентабельности внеоборотных активов незначительно увеличился, темп роста 1,4550.

7. Среднегодовая величина собственного капитала увеличилась, прирост составил 0,7096. Коэффициент рентабельности собственного капитала возрос, темп роста составил 1,2866 .

8. Среднегодовая величина заемного капитала уменьшилась, изменение составило 0,2142. Коэффициент рентабельности заемного капитала увеличился, темп роста 1,8086.

Комплексный показатель, рассчитанный на основе перечисленных показателей, показывает общий рост рентабельности и чистой прибыли за анализируемый период, что характеризует деятельность ОАО «Вега» с положительной стороны и говорит о деловой активности.

Таблица 18

Комплексная оценка динамики коэффициентов финансовой устойчивости ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

На начало года

На конец

года

Темп роста, коэффициент*

А

2

3

4

1. Коэффициент финансовой независимости (автономии) (t1 ) (п.8 таблица 8)

0,448

0,533

+1,1897

2. Коэффициент финансирования (t2 )

(п.4 таблица 2)

0,679

1,790

+2,6362

3. Коэффициент маневренности собственного капитала (t3 ) (п.6 таблица 2)

-0,249

0,141

+1,5663

4. Коэффициент инвестирования (t4 )

(п.5 таблица 2)

0,800

1,165

1,4563

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (t5 )

(п.8 таблица 2)

-0,203

0,202

+1,9951

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами (t6 )

(п.9 таблица 2)

1,153

2,082

1,8057

7. Коэффициент текущей ликвидности (t7 )

(п.1 таблица 3)

0,684

1,8

2,6316

8. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) (t8 )

(п.2 таблица 3)

0,230

0,396

1,7217

Порядок расчета комплексного показателя

Х

Х

Комплексный показатель (Кj )

Х

Х

1,8131

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001

ВЫВОД: Величина всех коэффициентов таблицы 18 за анализируемый

период увеличилась, о чем говорит темп роста:

1. Коэффициент финансовой независимости 1,1897.

2. Коэффициент финансирования 2,6362.

3. Коэффициент маневренности собственного капитала 1,5663.

4. Коэффициент инвестирования 1,4563.

5. Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами 1,9951.

6. Коэффициент обеспеченности запасов собственными средствами 1,8057.

7. Коэффициент текущей ликвидности 2,6316.

8. Коэффициент критической ликвидности (промежуточного покрытия) 1,7217.

Наибольший темп роста из всех перечисленных показателей имеет коэффициент финансирования и коэффициент текущей ликвидности, что положительно характеризует деятельность организации за анализируемый период.

Комплексный показатель, рассчитанный на основе данных таблицы 18, говорит об общем росте всех коэффициентов финансовой устойчивости. Это подтверждает, что ОАО «Вега» в ближайшем будущем можно охарактеризовать как финансово-устойчивую организацию.


Таблица 19

Комплексная оценка использования трудовых ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение показателя:

Темп роста качественного показателя, коэффициент*

Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэффициент*экст i )

Доля влияния на прирост выручки от продаж:

Относительная экономия

(перерасход) ресурса

количественного

качественного (ti )

экстенсивности использования ресурсов, %

экст i ·100)

интенсивности использования ресурсов, %

(100 – Кэкст i ·100)

А

Б

В

1

2

3

4

5

Среднесписочная численность работников, чел.

R

λR

1,0156

0,0055

0,55

99,45

+0,0156

перерасход

Расходы на оплату труда, включая социальные отчисления, тыс.руб.

U

λU

1,0671

0,0916

9,16

90,84

+0,0671

перерасход

Количество отработанных человеко-часов

ЧЧ

λЧЧ

1,0063

11,9012

1190,12

-1090,12

+0,0063

перерасход

Количество отработанных дней

Дн

λДн

1,1270

-0,0003

-0,03

100,03

+0,1270

экономия

Порядок расчета

Х

Х

∙ 100

100 -·100

Х

Комплексные показатели

Х

1,0529

2,9995

299,95

-199,95

Х

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001


ВЫВОД: Осуществив комплексную оценку использования трудовых ресурсов

и их влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г. на основе

показателей, рассчитанных в таблице 19, можно выделить следующее:

1. По такому ресурсу, как среднесписочная численность работников у организации за анализируемый период наблюдается перерасход (0,0156), что связано с увеличением качественного показателя. Темп роста качественного показателя (выручки от продаж в расчете на одного работника) 1,0156. Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж составил 0,0055.

2. Расходы на оплату труда, включая социальные отчисления вызывают перерасход ресурса (0,0671). Темп роста качественного показателя (коэффициента зарплатоотдачи) 1,0671. Прирост ресурса составил 0,0916.

3. Количество отработанных человеко-часов изменилось в части количественного показателя, т.е. наблюдается прирост на 1% прироста выручки от продаж (11,9012). В части качественного показателя темп роста составил 1,0063. В целом наблюдается перерасход ресурса (0,0063).

4. Количество отработанных дней уменьшилось, прирост составил -0,0003. Темп роста качественного показателя (выручки от продаж в расчете за 1 рабочий день) 1,1270. По данному ресурсу наблюдается перерасход (0,1270).

Рассчитав комплексные показатели, используя выше перечисленные данные, можно сказать о том, что то, как использовались трудовые ресурсы в 2002 году, повлияло лишь на увеличение выручки от продаж ОАО «Вега».

Таблица 20

Комплексная оценка использования основных средств и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение показателя:

Темп роста качественного показателя, коэффициент*

Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэффициент*

экст i )

Доля влияния на прирост выручки от продаж:

Относительная экономия

(перерасход) ресурса

количественного

качественного (ti )

экстенсивности использования ресурсов, %

экст i ·100)

интенсивности использования ресурсов, %

(100 – Кэкст i ·100)

А

Б

В

1

2

3

4

5

Среднегодовая величина основных средств, тыс.руб.

F

λF

1,0463

0,0420

4,2

95,8

+0,0463

перерасход

Расходы на амортизацию основных средств, тыс.руб.

Ам

λАм

1,0347

0,0039

0,39

99,61

+0,0347

перерасход

Среднегодовая балансовая величина активной части основных средств, тыс.руб.

FАК

0,4929

0,1729

17,29

82,71

-0,5071

экономия

Производственная площадь, тыс.руб.

ПП

λПП

1,1225

0

0

100

+0,1225

перерасход

Порядок расчета

Х

Х

∙ 100

100 -·100

Х

Комплексные показатели

Х

0,8797

0,0547

5,47

94,53

Х

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001


ВЫВОД: Проведя комплексную оценку использования основных средств и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г. на основе показателей, рассчитанных в таблице 20, можно сделать следующие выводы:

1. По среднегодовой величине основных средств наблюдается перерасход ресурса (0,0463). Темп роста качественного показателя (коэффициента отдачи основных средств) составляет 1,0463. Прирост количественного показателя на 1% прироста выручки от продаж 0,0420.

2. По такому ресурсу, как расходы на амортизацию основных средств, также выявлен перерасход (0,0347). Темп роста качественного показателя (коэффициента амортизациеотдачи) 1,0347. Прирост составляет 0,0039.

3. По среднегодовой балансовой величине активной части основных средств наблюдается относительная экономия ресурса (-0,5071). Темп роста качественного показателя (коэффициента отдачи активной части основных средств) 0,4929. Прирост количественного показателя на 1% прироста выручки от продаж 0,1729.

4. Производственная площадь остается неизменной, но произошли изменения в части качественного показателя (выручки от продаж в расчете на 1 кв.м производственной площади), темп роста которого составляет 1,1225. По данному ресурсу выявляется перерасход (0,1225).

Комплексные показатели, рассчитанные на основе данных таблицы 20, говорят о том, что использование основных средств таким образом, каким они использовались в 2002 году, значительно меньше повлияло на увеличение размера выручки от продаж, чем факторы, описываемые в таблице 19.

Таблица 21

Комплексная оценка использования материальных ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение показателя:

Темп роста качественного показателя, коэффициент*

Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэфффициент*экст i )

Доля влияния на прирост выручки от продаж:

Относительная экономия

(перерасход) ресурса

количественного

качественного (ti )

экстенсивности использования ресурса, %

экст i ·100)

интенсивности использования ресурса, %

(100 – Кэкст i ·100)

А

Б

В

1

2

3

4

5

Среднегодовая величина материальных производственных запасов, тыс.руб.

МПЗ

λМПЗ

1,2049

-0,0297

-2,97

102,97

+0,2049

перерасход

Среднегодовая величина запасов готовой продукции, тыс.руб.

ГП

λГП

1,0797

0,0018

0,18

99,82

+0,0797

перерасход

Материальные расходы, тыс.руб.

М

λМ

1,0520

0,3244

32,44

67,56

+0,0520

перерасход

Себестоимость проданной продукции, тыс.руб.

Sпр

λS пр

1,1539

-0,1679

-16,79

116,79

+0,1539

перерасход

Порядок расчета

Х

Х

∙ 100

100 -·100

Х

Комплексные показатели

Х

1,1210

0,0322

3,22

96,78

Х

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001


ВЫВОД: Комплексная оценка использования материальных ресурсов и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г., проведенная на основе показателей, рассчитанных в таблице 21, показала, что:

1. Среднегодовая величина материальных производственных запасов говорит о перерасходе ресурса (0,2049), что произошло вследствие роста коэффициента оборачиваемости МПЗ, темп роста которого составляет 1,2049. Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж отрицательный из-за уменьшения величины МПЗ (-0,0297).

2. По среднегодовой величине запасов готовой продукции наблюдается перерасход ресурса (0,0797). Темп роста качественного показателя (коэффициента оборачиваемости готовой продукции) 1,0797. Прирост количественного показателя 0,0018.

3. По материальным расходам также выявлен перерасход ресурса (0,0520). Темп роста качественного показателя (коэффициент материалоотдачи) составил 1,0520. Прирост ресурса 0,3244.

4. В части себестоимости проданной продукции наблюдается перерасход вследствие роста качественного показателя (коэффициента отдачи себестоимости проданной продукции), темп его роста 1,1539. Прирост ресурса отрицательный вследствие снижения количественного показателя и составляет -0,1679.

Комплексные показатели, рассчитанные на основе данных таблицы 21, говорят о том, что наибольшее влияние на увеличение выручки от продаж в данном случае оказали качественные показатели использования материальных ресурсов.

Таблица 22

Комплексная оценка использования финансовых ресурсов и их влияния

на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г.

Показатель

Условное обозначение показателя:

Темп роста качественного показателя, коэффициент*

Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж, коэффициент*

экст i )

Доля влияния на прирост выручки от продаж:

Относительная экономия

(перерасход) ресурса

количественного

качественного (ti )

экстенсивности использования ресурса, %

экст i ·100)

интенсивности использования ресурса, %

(100 – Кэкст i ·100)

А

Б

В

1

2

3

4

5

Среднегодовая величина собственного капитала, тыс.руб.

СК

λСК

0,8629

0,2152

21,52

78,48

-0,1371

экономия

Кумулятивная (накопленная нераспределенная) прибыль

Рк

λРк

2,5990

-0,1882

-18,82

118,82

+1,5990

перерасход

Среднегодовая величина краткосрочных кредитов и займов, тыс.руб.

ККЗ

λККЗ

1,9044

-0,1977

-19,77

119,77

+0,9044

перерасход

Среднегодовая величина кредиторской задолженности, тыс.руб.

КЗ

λКЗ

1,1160

+0,0030

0,30

99,7

+0,1160

перерасход

Порядок расчета

Х

Х

∙ 100

100 -·100

Х

Комплексные показатели

Х

1,4776

-0,0419

-4,19

104,19

Х

* Округление значений коэффициентов производить с точностью до 0,0001


ВЫВОД: Комплексная оценка использования финансовых ресурсов и их

влияния на выручку от продаж ОАО «Вега» за 2002 г. на основе показателей, рассчитанных в таблице 22, показала, что:

1. По среднегодовой величине собственного капитала выявлена относительная экономия ресурса (-0,1371). Темп роста качественного показателя (коэффициента рентабельности собственного капитала) составил 0,8629. Прирост ресурса на 1% прироста выручки от продаж 0,2152.

2. У такого показателя, как кумулятивная (накопленная нераспределенная) прибыль наблюдается перерасход ресурса (1,5990). Темп роста качественного показателя (коэффициента отдачи кумулятивной прибыли) 2,5990. Прирост ресурса отрицательный вследствие снижения количественного показателя кумулятивной прибыли и составляет – 0,1882.

3. По среднегодовой величине краткосрочных кредитов и займов выявлен также перерасход (0,9044) в результате роста качественного показателя (коэффициента оборачиваемости краткосрочных кредитов и займов), темп роста его 1,9044. Прирост ресурса отрицательный вследствие уменьшения количественного показателя и составляет -0,1977.

4. По среднегодовой величине кредиторской задолженности наблюдается перерасход ресурса (0,1160) в результате увеличения качественного показателя, темп роста которого составил 1,1160. Прирост ресурса составляет 0,0030.

Комплексные показатели, рассчитанные на основе перечисленных выше факторов, показывают, что на изменение выручки от продаж ОАО «Вега» за анализируемый период наибольшее влияние данные факторы оказали в своей качественной части.

Таблица 23

Исходные данные для расчета рейтинговой оценки

результативности деятельности акционерных обществ

по комплексным показателям*

Комплексный показатель

ij )

Акционерное общество

Максимальное значение показателя

эталонного АО (Кi max )

Арго

i 1 )

Барс

i 2 )

Вега

i 3 )

А

1

2

3

4

1. Рентабельности (К1 j )

1,1732

1,0939

1,5286

1,5286

2. Финансовой устойчивости (К2 j )

1,7688

2,2017

1,8131

2,2017

3. Трудовых ресурсов (К3 j )

1,2201

0,9435

1,0529

1,2201

4. Основных средств (К4 j )

0,9568

1,0043

0,8797

1,0043

5. Материальных ресурсов (К5 j )

1,1401

1,0075

1,1210

1,1401

6. Финансовых ресурсов (К6 j )

0,9762

1,1184

1,4776

1,4776

* I = 1, 2, 3,….n – номер комплексного показателя,

j = 1, 2, 3,….m – номер акционерного общества

ВЫВОД: Проанализировав комплексные показатели для рейтинговой

оценки результативности деятельности акционерных обществ и выбрав максимальные значения показателей эталонного АО, можно сказать, что ОАО «Вега» выступает эталонным АО по двум показателям:

1. рентабельности 1,5286;

2. финансовых результатов 1,4776.

Таблица 24

Матрица стандартизированных показателей

комплексной оценки результатов деятельности

акционерных обществ

Показатель (Х ij )*

Акционерные общества

Коэффициент значимости показателя, (КЗi )

Арго (Х i 1 )

Барс (Х i 2 )

Вега (Х i 3 )

А

1

2

3

4

1. Рентабельности (Х1 j )

0,7675

0,7156

1

5,0

2. Финансовой устойчивости (Х2 j )

0,8034

1

0,8235

4,0

3. Трудовых ресурсов (Х3 j )

1

0,7733

0,8630

3,0

4. Основных средств (Х4 j )

0,9527

1

0,8759

2,8

5. Материальных ресурсов (Х5 j )

1

0,8837

0,9832

3,2

6. Финансовых ресурсов (Х6 j )

0,4889

0,5601

1

3,6

7. Рейтинговая оценка с учетом степени значимости показателя (Rj )**

3,8896

3,8448

4,3753

Х

8. Ранжирование мест акционерных обществ

II

III

I

Х

* Показатели матрицы рассчитываются по формуле: .

** Рейтинговая оценка рассчитывается по формуле: Rj =.

ВЫВОД: Составив матрицу стандартизированных показателей комплексной

оценки результатов деятельности акционерных обществ с использованием первой формулы, можно дать рейтинговую оценку с учетом степени значимости показателя. Далее определяем, что самая высокая рейтинговая оценка принадлежит ОАО «Вега», чья деятельность рассматривалась на протяжении всей курсовой работы.

Следовательно, после ранжирования мест ОАО «Вега» занимает первое место среди всех акционерных обществ.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Комплексная оценка хозяйственной деятельности представляет собой ее характеристику, полученную в результате комплексного исследования, т. е. одновременного и согласованного изучения совокупности показателей, отражающих все (или многие) аспекты хозяйственных процессов, и содержащую обобщающие выводы о результатах деятельности производственного объекта на основе выявления качественных я количественных отличий от базы сравнения (плана, нормативов, предшествующих периодов, достижений на других аналогичных объектах, других возможных вариантов развития).

Комплексная оценка служит инструментом учета, анализа и планирования; индикатором научно-технического состояния хозяйственного объекта в изучаемой совокупности; критерием сравнительного оценивания коммерческой деятельности предприятий и их подразделений; показателем эффективности принятых ранее управленческих решений и полноты их реализации; основой выбора возможных вариантов развития производства и показателей ожидаемых результатов в будущем: стимулятором производства.

В данной курсовой работе была проведена комплексная оценка финансово-хозяйственной деятельности организации ОАО «Вега» с использованием различных комплексных показателей, а также при помощи одного из методов комплексного экономического анализа – факторного анализа.

Под факторным анализом понимается методика комплексного и системного изучения и измерения воздействия факторов на величину результативных показателей. В курсовой работе факторному анализу были подвергнуты несколько показателей финансово-хозяйственной деятельности организации, в результате чего было выявлено влияние отдельных факторов на изменение изучаемого показателя.

Для проведения экономического анализа ОАО «Вега» были использованы следующие приемы и способы:

1) сравнение;

2) относительные и средние величины;

3) моделирование факторных систем и факторные расчеты (цепные подстановки);

4) балансовые.

В ходе проведения комплексного экономического анализа выявлено, что все показатели финансово-хозяйственной деятельности ОАО «Вега» за анализируемый период изменились в положительную сторону, что характеризует данное акционерное общество как организацию платежеспособную и финансово устойчивую, а также говорит о высокой степени деловой активности.

По результатам проведенного исследования организации была дана рейтинговая оценка, которая оказалась выше оценок других акционерных обществ.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1. Бернстайн Л.А. Анализ финансовой отчетности: Пер. с англ. М.: Финансы и статистика, 2002.

2. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: Бухгалтерский учет, 2002.

3. Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. М.: Финансы и статистика, 2001.

4. Любушин Н.П., Лещева В.Б., Дьякова В.Г. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. М.: ЮНИТИ-ДАНА, 1999.

5. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. М.: Финансы и статистика, 2002.

6. Шеремет А.Д. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия (вопросы методологии). – М.: Экономика, 1974 г.

7. Экономический анализ: Учебник для вузов / Под ред. Л.Т. Гиляровской. – 2-е изд., доп. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2002 г.