Естественно, акционеры будут вкладывать свои сбережения в приобретение акций именно финансово- устойчивых предприятий, обладающих стабильной рентабельностью и аккуратно выплачивающих девиденты. То же относится и к держателям облигаций, которые рассчитывают ежегодно получать по своим облигациям вполне определенный процент, а по истечению срока займа - полное отчетное погашение стоимости облигаций. Поставщики и покупатели охотно вступают в договорные отношения с платежеспособными предприятиями, обладающими многолетней высокой репутацией надежных партнеров.
Анализ финансового состояния необходим каждому хозяйствующему субъекту, поскольку его дальнейшее выживание напрямую связано с его доходностью, с его способностью поддерживать свою платежеспособность.
Задачи анализа финансового состояния предприятия (организации) является.
1) оценка и анализ состава и структуры имущества предприятия;
2) изучение состава и движения производственных запасов.
3) анализ показателей оборачиваемости различных видов оборотных активов.
4) анализ состава и структуры финансовых ресурсов.
5) оценка состояния кредиторской и дебиторской задолженности.
6) анализ показателей характеризующих финансовую устойчивость предприятия.
7) оценка платежеспособности и степени риска банкротства предприятия.
Основными источниками информации для анализа является данные форм бухгалтерской отчетности Формы №1, №2, №3, №4, №5, при необходимости используется при анализе данные бизнесе- плана и других отчетных форм позволяющих выявить факторы существенно повлиявшие на финансовые показатели. В зависимости от того насколько рационально предприятие использует свои финансовые ресурсы и каковы направления их размещения во многом зависит эффективность и конечные результаты финансово- хозяйственной деятельности данного предприятия.
Новая форма годового бухгалтерского баланса позволяет проводить имущественно- финансовый анализ состояния предприятия непосредственно по балансу.
К нему относятся: внеоборотные и оборотные активы, то есть- основные средства предприятия и др.
При глубоком анализе состава и структуры имущества предприятия проводится анализ движения и эффективности использования основных средств и их активной части, степени их годности.
Рассмотрим данные для анализа состояния и движения имущества предприятия в ОАО “ Симбирск - спирт” за 1997-1998 г. по данным таблицы 5.
Таблица 5
Состав и структура имущества Ульяновского
ОАО “ Симбирск - спирт” за1997-1998 г.
| Виды имущества предприятия | 1 9 9 7 г. сумма уд. руб. вес | 1 9 9 8 г. сумма уд. Руб. вес | Отношение (+,-) сумма сумма уд.вес | Темп роста % |
| 1.внеоборотные активы, всего: в том числе: а)основные средства и нематериальные активы б) долгосрочные финансовые вложения и другие внеоборотные активы | 363932260 36 32387836 32 4005424 4 | 51163829 38 48231643 36 2932186 2 | +14770569 +2 +1584380 + 4 -107338 -2 | 141 149 27 |
| 2.Оборотные активы, всего: в том числе: а)материальные оборотные средства б)денежные средства и краткосрочные финансовые вложения в) средства в расчетах и прочие оборотные активы | 63332289 64 37580104 38 1576399 2 2415785 24 | 8293264 62 2791458 21 1272901 1 53744705 40 | +19599975 -2 -9665446 -17 -303498 -1 +29658920 16 | 131 26 19 222 |
| Общая стоимость имущества предприятия | 9925549 100 | 134096093 100 | +34370544 - | 1.34 |
Как показывают данные таблицы 5, в 1998 г. общая стоимость имущества Ульяновского ОАО “ Симбирск - спирт” составила 134.096093 руб. За отчетный период она возросла на 34370544 рубля или на 34,5% (34370544:99725549*100%). Сравнительный анализ и конец 1998 года, показала, что имущество Ульяновского ОАО “ Симбирск - спирт” за отчетный год увеличилось за счет таких статей, как: основные средства (с 32086743 рубля до 43192042 рубля или на 50%), и дебиторская задолженность (с 24175785 рубля до 53744705 рубля или на 122 %).
Прирост основных средств за отчетный период на Ульяновском ОАО “ Симбирск - спирт” произошел за счет завершения капитального строительства, что подтверждается уменьшением в 1998 году таких балансовых статей как “ Незавершенное строительство” и “ Долгосрочные финансовые вложения”(введена в строй итальянская бутылочная линия).
За отчетный период произошел незначительный прирост необоротных активов за счет снижения прироста оборотных активов(соответственно 141% и 131%). На практике это основе может привести к замедлению оборачиваемости всех средств предприятия. Соотношение оборотных и необоротных активов в структуре имущества предприятия за отчетный год почти не изменилось(на начало года удельный вес необоротных активов составил 36%, а оборотных активов 64%,
а концу года соответственно 38% и 62%. В 1998 г. дебиторская задолженность за отпущенную продукцию возросла на 296589 руб.(86%), что явилось отрицательным фактором деятельности предприятия.
Дебиторская задолженность предприятия означает, что часть товаров отпущена покупателям без предварительного расчета, т.е. по существу предприятие предоставило покупателям бесплатный кредит. Задержка в поступлении средств от нескольких крупных покупателей может создать серьезные финансовые трудности предприятию, так как его платежеспособность оказывается в полной зависимости от добросовестности покупателя.
Для снижения дебиторской задолженности предприятию целесообразно совершенствовать систему расчетов с покупателями, включая обязательный
контроль за сроком образования дебиторской задолженности, оперативную работу с задерживающему оплату ( телефонограммы, официальные письма и т.д.), использование системы скидок и др.
За отчетный период наметилась положительная тенденция: существенно снизился запас сырья и материалов на конец 1998 года.(с 375801.4 рубля до 27914658 рубля или на 26 %). Улучшенный анализ производственных запасов Ульяновского ОАО “ Симбирск - спирт” за 1997 г. и 1998г. показал, что на складах предприятия скопились большие запасы неликвидных материалов (этикетки с устаревшими названиями предприятия, пробки и винтовые колпачки на устаревших сувенирные бутылки, химикаты с истекшим сроком годности и т.д.) на сумму 6,340 рублей.
В 1998 году предприятие началом постепенно избавляться от неликвидных материалов, что положительно сказалось на оборачиваемости оборотных средств. В 1997 г. на сумму 11.970 рублей, т.е. реализовано на сумму 5630 рублей.
3.2 Анализ оборачиваемости оборотных активов предприятия.
Финансовое приложение предприятия находится в непосредственной зависимости от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Однако отдельные виды активов предприятия имеют различную скорость оборота. Так, наибольший период оборота имеет недвижимое имущество и прочие внеоборотные активы(основные средства, нематериальные активы и другие), представляющие собой средства, предназначенные для долгосрочного использования предприятием.
Все остальные активы, называемые оборотными, будучи предназначенными для реализации или потребления, могут неоднократно менять свою форму) материально- вещественную на денежную и наоборот) в течение одного операционного цикла предприятия.
Длительность нахождения средств в обороте определяется совокупным влиянием ряда разнонаправленных факторов внешнего и внутреннего характера. К числу первых следует отнести сферу деятельности предприятия(Производственная, снабженческо-сбытовая, посредническая и другие), отраслевую принадлежность(например, не вызывает сомнения, что оборачиваемость на станкостроительном заводе и кондитерской фабрике будет объективно различной), масштабы предприятия(в большинстве случаев оборачиваемость средств на малых предприятиях оказывается значительно выше, чем на крупных- в этом состоит одного из основных преимуществ малого бизнеса) и ряд других.
Не меньшее воздействие на оборачиваемости предприятия оказывает экономическая ситуация в стране и связанные с ней условия хозяйственных предприятий. Так, протекающие в стране инфляционные процессы отсутствия у большинства предприятий налаженных хозяйственных связей с поставщиками и покупателями приводят к вынужденному накапливанию запасов, значительно замедляющему процесс оборота средств. Рассмотрим причины изменения оборотных активов в Ульяновском ОАО “ Симбирск - спирт” за 1997-1998г.
Таблица 6
Причины изменения оборотных активов Ульяновского ОАО “ Симбирск - спирт”
в 1998 году.
| причины увеличения оборотных средств | сумма руб. | причины уменьшения оборотных средств | сумма руб. |
| 1. Чистая прибыль (после уплаты налогов) | 9262899 | 1. Расходы за счет прибыли, оставшейся в распоряжении предприятия | 17662970 |
| 2. Амортизационные отчисления(износа) | 761546 | 2. Капитальные вложения | 1854054 |
| 3. Прирост собственных средств | 390071 | 3. Долгосрочные финансовые вложения | 1078132 |
| 4. Увеличение задолженности по кредитам и займам | 4. Уменьшение задолженности по кредитам и займам | ||
| 5. Увеличение кредиторской задолженности | 26270615 | 5. Уменьшение кредиторской задолженности | |
| ВСЕГО | 40195131 | ВСЕГО | 20595156 |
Баланс отклонений:
19599975=40195131-20595156