регистрация / вход

Оценка внешней позиции Австрии

Динамика внешней торговли (объём товарооборота, экспорта и импорта) Австрии. Изменение цен на экспортные и импортные товары. Динамика торгового баланса. Сальдо счета текущих операций и платежного баланса к ВВП. Объём и структура иностранных инвестиций.

Оценка внешней позиции Австрии


Balance of Payments (mlns of USD: minus sign indicates debit)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Current Account 5464 4186 6074 6245 7807 11614 14269
Trade Balance 1293 -1694 -1029 -1750 426 1793 -103
Balance on Services 7134 8717 9959 11859 12598 16311 19625
Balance оn Goods & Services 8427 7023 8930 10109 13024 18105 19522
Net Income -1462 -1097 -1210 -2043 -3674 -5147 -3413
Balance оn Gds. Serv. & Income 6965 5926 7720 8066 9350 12958 16109
Net Current Transfers -1501 -1739 -1647 -1821 -1543 -1344 -1839
Capital Account -379 8 -342 -237 -1009 -92 -112
Financial Account -4021 -2515 -2823 -917 -56409 -6263 -17887
Net Direct Investment -5426 -45 -4533 -194 -3050 -4074 -15213
Net Portfolio Investment -4202 4786 -1329 -13479 14825 29697 36273
Net Financial Derivatives -487 -743 -668 153 -1028 -2207 -929
Net Other Investment 6094 -6513 3707 12603 -67156 -29679 -38018
Net Errors and Omissions -2786 -3703 -4758 -5841 -797 -2734 2890
Overall Balance -1723 -2023 -1849 -750 -50407 2525 -840
Reserves and Related items 1723 2023 1849 750 861 -2525 840
Reserve Assets 1723 2023 1849 750 861 -2525 840
Use of Fund Credit and Loans - - - - - - -
Exceptional Financing …. - …. …. …. …. ….

Анализ счета текущих операций

Динамика внешней торговли (объём товарооборота, экспорта и импорта)

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Goods: Exports f.o.b. 73667 88105 109875 119228 133844 162488 179115
Goods: Imports f.o.b. -72375 -89799 -110905 -120977 -133419 -160694 -179218
Trade Balance 1293 -1694 -1029 -1750 426 1793 -103
Товарооборот 146042 177904 220780 240205 267263 323182 358333

Итак, по данному графику наглядно видно, что экспорт имеет тенденцию к постоянному росту: в 2008 г. рост объемов экспорта составил 10,2 %. Импорт также имеет тенденцию к повышению. В 2008 г. рост объемов импорта составил 11,5 %.

Общая тенденция товарооборота также положительная. Тенденция торгового баланса в основном отрицательная, хотя 2002, 2006, 2007 гг. торговый баланс был положительным. Наибольший рост торгового баланса (то есть наибольшее превышение экспорта над импортом) наблюдается в 2007 г., в том году - торговый баланс вырос на 38,7% по отношению к 2002 г. и в 3 раза по отношению к 2006 г. Динамика товарооборота более плавная, наибольший рост наблюдался в 2004 г. - 24,1%.

Изменение цен на экспортные и импортные товары

Из анализа индексов цен по реальному сектору Австрии можно сделать вывод, что, так как CPI и дефлятор увеличиваются за счет роста импортных и экспортных цен соответственно, экспортные и импортные цены в Австрии растут. Так как за последнее время наблюдается рост объемов экспорта, то рост экспортных цен для Австрии – это дополнительные поступления в бюджет, то есть доход. Рост импортных цен – это не очень хорошая тенденция для госбюджета, однако т.к. объемы импорта в последнее время снижались, возможно рост импортных цен не сильно повлияет на состояние дефицита госбюджета.

Экспортно-импортная квота =(экспорт + импорт)/ВВП

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Goods: Exports 73667 88105 109875 119228 133844 162488 179115
Goods: Imports -72375 -89799 -110905 -120977 -133419 -160694 -179218
Gross Domestic Product (GDP) 218848 223302 232782 244453 257294 270837 282290
Квота (% от ВВП) 66,73% 79,67% 94,84% 98,26% 103,87% 119,33% 126,94%

Экспортно-импортная квота составляет от 67% и почти до 127% от ВВП в разные годы, причем за последнее время доходы от экспорта составляют около 43% ВВП, в то же время расходы на импорт составили тоже около 43% ВВП.


Динамика торгового баланса

Динамика баланса услуг

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Balance on Services 7134 8717 9959 11859 12598 16311 19625
Change of Balance on Services % 122,19% 114,25% 119,08% 106,23% 129,47% 120,32%

Профицит баланса услуг постоянно увеличивается, в 2007 г. рост профицита баланса услуг составил 29,5%. В 2006 г. профицит остался примерно на таком же уровне, как и в 2005 г. Профицит баланса услуг означает, что Австрия больше экспортирует услуги, чем завозит их, что соответствует ее уровню развития.

Динамика дохода

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Net Income -1462 -1097 -1210 -2043 -3674 -5147 -3413
Change of Net Income % 75,03% 110,30% 168,84% 179,83% 140,09% 66,31%

Баланс доходов все время отрицательный. Больше всего дефицит баланса доходов наблюдается в 2007 г. В целом, дефицит баланса доходов означает, что страна больше получает доходов, чем вывозит их в другие страны.


Динамика трансфертов

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Net Current Transfers -1501 -1739 -1647 -1821 -1543 -1344 -1839
Change of Net Current Transfers % 115,86% 94,71% 110,56% 84,73% 87,10% 136,83%

Динамика трансфертов имеет отрицательную тенденцию, баланс трансфертов находится в состоянии дефицита на протяжении всего исследуемого периода. Наибольший дефицит баланса трансфертов наблюдался в 2008 г. – 137%.


Итак, баланс трансфертов и доходов в Австрии постоянно отрицательный, а баланс услуг – положительный и имеет тенденцию к увеличению.

Сальдо счета текущих операций и платежного баланса к ВВП

CAB/ВВП и BP/ВВП

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Current Account 5464 4186 6074 6245 7807 11614 14269
Overall Balance -1723 -2023 -1849 -750 -50407 2525 -840
GDP (in mlns of Euro) 218848 223302 232782 244453 257294 270837 282290
Exchange rate (Euros per USD) 1,0626 0,8860 0,8054 0,8041 0,7971 0,7306 0,6827
GDP (in mlns of USD) 205955 252034 289027 304008 322788 370705 413491
CAB/GDP (%) 2,65% 1,66% 2,10% 2,05% 2,42% 3,13% 3,45%
BP/GDP (%) -0,84% -0,80% -0,64% -0,25% -15,62% 0,68% -0,20%

Т.к. приемлемым считается дефицит баланса в размере до 10%, в Австрии ситуация с дефицитом платежного баланса находится в пределах нормы, а в 2007 году вообще наблюдается профицит платежного баланса. В течении всего изучаемого периода наблюдается профицит счета текущих операций.


Дефицит счета текущих операций

Уровень доходов от экспорта в уровне доходов счёта текущих операций

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Goods: Exports 73667 88105 109875 119228 133844 162488 179115
All Credits 116052 140028 171462 191680 212273 262015 292052
Export/all credits (%) 63,48% 62,92% 64,08% 62,20% 63,05% 62,01% 61,33%

Соотношение экспорт к кредиту счета текущих операций показывает долю доходов от экспорта во всех текущих доходах страны. В Австрии экспорт товаров составляет существенную долю кредита CAB – около 63%. Эта цифра существенно не меняется на протяжении всего изучаемого периода.

Уровень расходов от импорта в уровне расходов счёта текущих операций

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Goods: Imports -72375 -89799 -110905 -120977 -133419 -160694 -179218
All Debits -110589 -135841 -165390 -185434 -204467 -250401 -277782
Imports/all debits (%) 65,45% 66,11% 67,06% 65,24% 65,25% 64,17% 64,52%

Импорт FOB/дебет счёта текущих операций -это соотношение, показывающее долю расходов на импорт товаров во всех текущих расходах страны. Доля импорта чуть выше соответствующей доли экспорта, она составляет около 65% от дебета CAB. Импортируются в основном необходимое стране сырье, в первую очередь нефть и газ, топливо, технологии и т.п.


Доля импорта в ВВП

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Goods: Imports -72375 -89799 -110905 -120977 -133419 -160694 -179218
Services: Debit -18727 -23738 -27986 -30730 -33514 -39236 -42705
GDP (in mlns of USD) 205955 252034 289027 304008 322788 370705 413491
G&S/GDP (%) 44,23% 45,05% 48,05% 49,90% 51,72% 53,93% 53,67%

Дебет товаров и услуг/Валовые национальные расходы – это соотношение, показывающее текущие расходы страны по сравнению с расходами её в ВВП. Доля текущих расходов страны на импорт товаров и услуг составляет в настоящее время около 53%. Эта доля увеличилась на 21% по сравнению с 2002 г. В течении всего изучаемого периода доля текущих расходов страны на импорт товаров и услуг постоянно увеличивался.

Кредит товаров и услуг/Валовой внутренний продукт

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Goods: Exports 73667 88105 109875 119228 133844 162488 179115
Services: Credit 25861 32455 37945 42589 46112 55547 62330
GDP (in mlns of USD) 205955 252034 289027 304008 322788 370705 413491
G&S/GDP (%) 48,33% 47,83% 51,14% 53,23% 55,75% 58,82% 58,39%

Это соотношение, показывающее текущие доходы страны в сравнении с её ВВП. Ситуация здесь примерно такая же, как и в доле расходов на товары и услуги по отношению к ВВП. Только доля текущих доходов к ВВП выше – 58%.

Кредит инвестиционного дохода/Кредит счёта текущих операций

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Income: Credit 14168 16514 20193 25914 28027 38927 45346
Sum of Credits 116052 140028 171462 191680 212273 262015 292052
In/Sum (%) 12,21% 11,79% 11,78% 13,52% 13,20% 14,86% 15,53%

Это соотношение, показывающее долю доходов от инвестиций за рубежом во всех текущих доходах страны. Доля нефакторных доходов снижалась с 2002 г. от отметки 12,2% до 11,7% в 2004 г., а с 2005 г. увеличивалась с отметки 13,5% до 15,5% в 2008 г. Это связано с тем, что происходили небольшие колебания в нефакторных доходах, но сумма текущих доходов сильно выросла.

Дебет инвестиционного дохода/Дебет счёта текущих операций

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Income: Debit -15630 -17611 -21403 -27957 -31701 -44074 -48759
Sum of Debits -110589 -135841 -165390 -185434 -204467 -250401 -277782
In/Sum (%) 14,13% 12,96% 12,94% 15,08% 15,50% 17,60% 17,55%

Доля выплат на иностранные инвестиции внутри данной страны во всех текущих расходах страны увеличивается с 14% в 2002г. до 17,6% в 2008г., хотя до 2004 г. эта доля снижалась до отметки 12,9%. Расходы на иностранные инвестиции превышают доходы от инвестиций Австрии в среднем на 9%.

Индикаторы вовлеченности страны в мировые хозяйственные связи

«Душевой» объём внешней торговли (экспорта/импорта), т.е. его величина на душу населения

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Goods: Exports 73667 88105 109875 119228 133844 162488 179115
Goods: Imports -72375 -89799 -110905 -120977 -133419 -160694 -179218
Population 8,08 8,14 8,19 8,23 8,27 8,31 8,34
Ex/pop ($ per capita) 9117,20 10823,71 13415,75 14487,00 16184,28 19553,31 21476,62
Im/pop ($ per capita) 8957,30 11031,82 13541,51 14699,51 16132,89 19337,42 21488,97

На душу населения в Австрии приходится в 2008 г. около 21476$ от экспорта и 21488$ от импорта. В течении всего изучаемого периода как доля экспорта, так и доля импорта постоянно увеличивалась.


Соотношение объёма ВЭД (внешней торговли) и внутреннего производства

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Goods: Exports 73667 88105 109875 119228 133844 162488 179115
Goods: Imports -72375 -89799 -110905 -120977 -133419 -160694 -179218
Ex+Im 146042 177904 220780 240205 267263 323182 358333
GDP (in mlns of USD) 205955 252034 289027 304008 322788 370705 413491
Ex/GDP 35,77% 34,96% 38,02% 39,22% 41,47% 43,83% 43,32%
IM/GDP 35,14% 35,63% 38,37% 39,79% 41,33% 43,35% 43,34%
Ex+Im/GDP 70,91% 70,59% 76,39% 79,01% 82,80% 87,18% 86,66%

Объем внешней торговли составляет 87% ВВП в 2008 г. Эта цифра сильно изменилась с 2002 г. Если в 2002 г. объем внешней торговли составлял 71% ВВП, то в 2006 г. эта цифра уже была равна 83% ВВП. Это связано с изменением обменного курса, т.к. сравнение производится в долларах США.

Счёт движения капитала и финансовых операций

Объём, доля, структура иностранных инвестиций

Счет движения капитала и финансовых операций состоит из двух частей: счет движения капитала и счет финансовых операций. В счете движения капитала Австрии по кредиту наблюдается постоянный спад. Так как отток капитала за рубеж больше чем приток капитала, то это привело к отрицательному сальдо данного счета. Однако в 2003 г. счет движения капитала был положительным.

Счёт движения капитала и финансовых операций

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Capital Account: Credit 1012 897 764 739 586 662 681
Capital Account: Debit -1391 -888 -1105 -976 -1595 -754 -793
Capital Account -379 8 -342 -237 -1009 -92 -112

Структура счета финансовых операций

австрия экспорт инвестиция платежный цена

Итак, большую часть финансового счета составляют чистые портфельные инвестиции – около 45% в 2007 г. и 40% в 2008 г. Чистые портфельные инвестиции постоянно увеличивались с 2006г. до 2008г.

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Net Direct Investment -5426 -45 -4533 -194 -3050 -4074 -15213
Net Portfolio Investment -4202 4786 -1329 -13479 14825 29697 36273
Net Financial Derivatives -487 -743 -668 153 -1028 -2207 -929
Net Other Investment 6094 -6513 3707 12603 -67156 -29679 -38018
Financial Account -4021 -2515 -2823 -917 -56409 -6263 -17887

Чистые прямые инвестиции постоянно имеют отрицательное сальдо.

Чистые финансовые инструменты (дериваты) и другие чистые инвестиции в большинстве случаев имеют отрицательное сальдо.

Счета финансовых операций Австрии очень нестабильны , в них наблюдаются как резкие спады, так резкие подъемы.


Динамика прямых и портфельных инвестиций

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Direct Investment Abroad -5744 -7143 -8425 -81842 -5527 -33899 -29088
Dir. Invest. in Rep. Есоn. 318 7098 3892 81648 2477 29825 13875
Net Direct Investment -5426 -45 -4533 -194 -3050 -4074 -15213

Австрия принимает гораздо меньше прямых инвестиций, чем инвестирует сама. Это также подчеркивалось при анализе аналитических соотношений и динамики доходов.

Чистые прямые инвестиции к 2008 г. снижаются почти в 3 раза по сравнению с 2002 г. В течении всего изучаемого периода инвестиции Австрии за рубеж были отрицательными.

Чистые портфельные инвестиции имеют то отрицательное, то положительное сальдо, а с 2006 г. до 2008 г.баланс становится только положительным (происходит приток портфельных инвестиций).

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Portfolio Investment Assets -22992 -18654 -33024 -44004 -32900 -16830 12035
Portfolio Investment Liab. 18790 23440 31695 30525 47725 46527 24238
Net Portfolio Investment -4202 4786 -1329 -13479 14825 29697 36273

Overall balance: CAB + ∆FI + ошибкиипропуски

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Current Account 5464 4186 6074 6245 7807 11614 14269
Capital Account -379 8 -342 -237 -1009 -92 -112
Financial Account -4021 -2515 -2823 -917 -56409 -6263 -17887
Net Errors and Omissions -2786 -3703 -4758 -5841 -797 -2734 2890
Overall Balance -1723 -2023 -1849 -750 -50407 2525 -840

Дефицит платежного баланса ( Balance of Payment ) и его финансирование

В Австрии дефицит платёжного баланса (временной) финансируется полностью за счёт использования резервов, которые способствуют временному повышению совокупного спроса над доходами (нижеследующая таблица).

2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008
Overall Balance -1723 -2023 -1849 -750 -50407 2525 -840
Reserves and Related items 1723 2023 1849 750 861 -2525 840
Reserve Assets 1723 2023 1849 750 861 -2525 840
Use of Fund Credit and Loans - - - - - - -
Exceptional Financing …. - …. …. …. …. ….

Выводы

Итак, общая тенденция товарооборота положительная. Тенденция торгового баланса в основном отрицательная, хотя 2002, 2006, 2007 гг. торговый баланс был положительным. Наибольший рост торгового баланса (то есть наибольшее превышение экспорта над импортом) наблюдается в 2007 г., в том году - торговый баланс вырос на 38,7% по отношению к 2002 г. и в 3 раза по отношению к 2006 г. Динамика товарооборота более плавная, наибольший рост наблюдался в 2004 г. - 24,1%.

Профицит баланса услуг постоянно увеличивается, в 2007 г. рост профицита баланса услуг составил 29,5%. В 2006 г. профицит остался примерно на таком же уровне, как и в 2005 г. Профицит баланса услуг означает, что Австрия больше экспортирует услуги, чем завозит их, что соответствует ее уровню развития.

Баланс доходов все время отрицательный. Больше всего дефицит баланса доходов наблюдается в 2007 г. В целом, дефицит баланса доходов означает, что страна больше получает доходов, чем вывозит их в другие страны.

Динамика трансфертов имеет отрицательную тенденцию, баланс трансфертов находится в состоянии дефицита на протяжении всего исследуемого периода. Наибольший дефицит баланса трансфертов наблюдался в 2008 г. – 137%.

Во время анализа было выявлено что на душу населения в Австрии приходится в среднем 15000$ как от экспорта, так и от импорта (в 2008 г. около 21476$ от экспорта и 21488$ от импорта). В течении всего изучаемого периода как доля экспорта, так и доля импорта постоянно увеличивалась.

Австрия принимает гораздо меньше прямых инвестиций, чем инвестирует сама. Чистые портфельные инвестиции очень нестабильны.

Так как мы узнали во время анализа, что в Австрии дефицит платёжного баланса (временной) финансируется полностью за счёт использования резервов, которые способствуют временному повышению совокупного спроса над доходами, то страна не нуждается в помощи международных организаций или внешнего финансирования.

ОТКРЫТЬ САМ ДОКУМЕНТ В НОВОМ ОКНЕ

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ [можно без регистрации]

Ваше имя:

Комментарий