Депозитарий имеет право регистрироваться в системе ведения реестра владельцев ЦБ или у другого депозитария в качестве номинального держателя.
Депозитарий несет ответственность за неисполнение или ненадлежащее исполнение своих обязанностей по учету прав на ЦБ, а также за правильность внесения записей по счетам депо.
Регистраторская деятельность – деятельность по ведению реестра владельцев ценных бумаг, которая включает в себя сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющие систему ведения реестра владельцев ценных бумаг.
Регистратор - профессиональный участник РЦБ, осуществляющий регистраторскую деятельность. Регистратором может быть только юридическое лицо.
Регистратор не вправе проводить сделки с ценными бумагами зарегистрированного лица в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг эмитента (СВР).
СВР – совокупность данных, зафиксированных на бумажном или электронном носителе, о зарегистрированных лицах (номинальных держателей, владельцев ЦБ, доверительных управляющих).
Регистратор обязан по требованию зарегистрированного лица предоставить ему выписку из реестра по его лицевому счету. А также по требованию зарегистрированных лиц, владеющих более 1% голосующих акций эмитента, предоставить данные из реестра о других владельцах ЦБ с указанием количества, категории и номинальной стоимости принадлежащих им ЦБ.
Регистратор может вести реестры неограниченного количества эмитентов. Но эмитент заключает договор на ведение реестра только с одним регистратором.
Деятельность по ведению реестра не может совмещаться с другими видами деятельности.
Вопрос 9.
Понятие ценной бумаги в ГК РФ. Виды ценных бумаг,
разрешенные к обращению на российском фондовом рынке.
ЦБ – документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при ее предъявлении.
ЦБ представляет собой набор имущественных прав, которые могут передаваться от одного владельца к другому.
Имущественные права:
1. обязательственные права – права требования (на получение денег, на управление фирмой и др.) к лицу, выпустившее ЦБ;
2. вещные права – права требования на определенный товар (складское свидетельство, коносамент и др.).
Свойства ЦБ:
1. формальность – необходимость строго соблюдения установленной формы и реквизитов. ЦБ является ничтожной при несоблюдении реквизитов.
2. презентационность – необходимость предъявления самой бумаги как для передачи прав, так и для их осуществления. Это свойство применяется только для документарных ЦБ.
3. оборотоспособность – возможность перехода из рук в руки с переходом всех прав к новому владельцу.
4. публичная достоверность приобретаемых прав, предоставляемых ценной бумагой.
ЦБ является формой существования капитала, который может обращаться на рынке и приносить доход. Способность обращения отличает ЦБ от других финансовых документов.
Виды ценных бумаг, разрешенные к обращению на российском фондовом рынке:
1. государственная облигация;
2. корпоративная облигация;
3. вексель;
4. чек;
5. депозитный и сберегательный сертификат;
6. коносамент;
7. банковская сберегательная книжка на предъявителя;
8. акция;
9. приватизационная ЦБ (ваучер);
10. другие ЦБ, которые допускаются к обращению в соответствии с законодательством о РЦБ.
Эмиссионная ЦБ – это любая ценная бумага, которая характеризуется следующими признаками:
1. закрепляет имущественные и неимущественные права;
2. размещается выпусками;
3. имеет равный объема прав и сроки их осуществления внутри одного выпуска.
Вопрос 10.
Классификация ЦБ по видам, доходности, способу обращения,
срокам обращения и в зависимости от базового актива.
Классификация ЦБ:
1. по форме капитала:
· долевые ЦБ – ЦБ, которая подтверждает участие владельца в формировании уставного капитала, дает право на получение части прибыли и участие в управлении предприятием, закрепляет права владельца на часть имущества предприятия при ликвидации (акция).
· долговые ЦБ – ЦБ, которые выражают отношение займа между владельцем и эмитентом, который обязуется ее выкупить в установленный срок и выплатить определенный % (облигация).
2. по эмитентам:
· государственные;
· муниципальные;
· корпоративные.
3. по способу реализации прав:
· предъявительские – права, которые удостоверяет данная ЦБ, принадлежат лицу, который предоставляет ее.
· именные – права, которые удостоверяет данная ЦБ, принадлежат определенному лицу, данные о котором содержатся в реестре владельцев ЦБ.
· ордерные – права, которые удостоверяет данная ЦБ, могут принадлежать лицу, указанному в этой ЦБ, или любому другому лицу, которого назначит первоначальный владелец ЦБ путем нанесения передаточной надписи в данной ЦБ.
4. по форме выпуска:
· документарная – ЦБ, которая выпускается в бумажной форме в виде бланков ЦБ.
· бездокументарная – ЦБ, которая представляет собой безналичную форму, а подтверждение прав осуществляется с помощью ведения реестра владельцев ЦБ.
5. по стадиям обращения:
· ЦБ первичного рынка – размещаются от эмитента к первым владельцам.
· ЦБ вторичного рынка – размещаются от первых владельцев к последующим.
6. по возможности досрочного погашения:
· безотзывные – не могут быть отозваны и погашены эмитентом досрочно.
· отзывные – могут быть отозваны и погашены досрочно (облигации, привилегированные акции).
7. по возможности свободного обращения:
· обращающиеся – ЦБ, которые могут свободно обращаться на рынке.
· необращающиеся – ЦБ, которые не могут обращаться на рынке (только первичное обращение).
· ЦБ с ограниченной возможность обращения – ограниченное обращение ЦБ, которое указано в условиях выпуска данных ЦБ.
8. по объему предоставляемых прав:
· первичные ЦБ – удостоверяют права на первичные ресурсы (акции, облигации, вексель).
· производные ЦБ – удостоверяю права их владельца на покупку/продажу первичных ЦБ (опционные, форвардные, фьючерсные контракты).
Вопрос 11.
Сущность обыкновенной акции и характеристика прав ее
владельца.
Акция – эмиссионная ЦБ, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.
Сущность обыкновенной акциизаключается в ее свойствах:
1. держатель обыкновенной акции является совладельцем общества;
2. обыкновенная акция является именной и бессрочной ЦБ, т.е. обращается на рынке до тех пор, пока существует акционерное общество, которое ее выпустило;
3. акционер не отвечает по обязательствам общества;
4. неделимость обыкновенной акции (совместное владение семьей одной акцией не дает прав каждому члену семьи);
5. консолидирование (увеличение номинала и уменьшение количества) и дробление (уменьшение номинала и увеличение количества) акций.
Характерные черты обыкновенной акции:
1. предоставляют право их владельцу участвовать в голосовании на собрании акционеров (после полной оплаты акции);
2. выплата дивидендов по обыкновенным акциям может осуществляться только после выплаты дивидендов по привилегированным акциям.
Характеристика прав владельца обыкновенной акции:
1. обыкновенная акция предоставляет одинаковый объем прав акционеру;
2. право голоса на общем собрании акционеров;
3. право на получение дивидендов;
4. право на часть имущества при ликвидации АО;
5. право преимущественной покупки нового выпуска акций;
6. право на информацию (для акционеров, владеющих не менее 10% акций).
Вопрос 12.
Объявленные и размещенные акции. Рыночная капитализация
акционерного общества.
Размещенные акции – акции, приобретенные акционерами.
Объявленные акции – акции, которые АО может размещать дополнительно к размещенным акциям. Количество, номинальная стоимость и категория таких акций указывается в уставе. Наличие в уставе объявленных акций предоставляет возможность АО увеличивать уставный капитал путем выпуска дополнительных акций в размере не превышающим величину объявленных акций.
Уставный капитал – сумма номинальных стоимостей всех размещенных акций. УК определяет минимальный размер имущества, гарантирующий интересы кредиторов акционерного общества.
Капитализация – это показатель, характеризующий объем капитала компании в рыночной оценке, воплощенной в акциях. Он определяется как произведение текущей рыночной стоимости размещенных акций на их количество.
Вопрос 13.
Порядок и цели дробления и консолидации акций.
Дробление акций – это обмен (конвертация) одной акции на две или более акций этой же категории.
В результате дробления возрастает число акций акционерного общества и одновременно уменьшается их номинальная стоимость.
Цель дробления – сохранение ликвидности ЦБ, т.к. при успешной работе АО цена акции растет и из-за увлечения цены акции, количество инвестором может уменьшаться. Поэтому АО принимает решение о дроблении акции и снижении номинальной стоимости акций.
Порядок дробления:
1. принимается решение собрание акционеров о дроблении акций;
2. подготавливаются соответствующие документы в ФСФР для регистрации;
3. дробление акций осуществляется в один день;
4. конвертируемые акции при дроблении аннулируются;
5. при дроблении одна акция обменивается на две или более акций, совместная номинальная стоимость которых равна номинальной стоимости конвертируемой акции.