Смекни!
smekni.com

Финансовый лизинг: проблемы развития и становления в РФ

ВСЕРОССИЙСКИЙЗАОЧНЫЙФИНАНСОВО-ЭКОНОМИЧЕСКИЙИНСТИТУТ


Выпускнаяквалификационнаяработа на тему:

Финансовыйлизинг: проблемыразвития истановленияв РФ


Москва2002 г.


Содержание


Введение

4
Глава1. Основныеположения олизинге 8

§1.1.

Понятие,история возникновения,сущность, виды,причины развития,и преимуществализинга

8

§1.2.

Основныеэлементылизинговойоперации ипорядок заключениялизинговогоконтракта

34

§1.3.

Законодательствоо лизинге,бухгалтерскийучет и налогообложениелизинговыхопераций

40

Глава 2.Методическиерекомендациипо расчетулизинговыхплатежей

53

§2.1.

Общиеположения

53

§2.2. Расчетлизинговыхплатежей 55

Глава3. примерырасчета лизинговыхплатежей

64

§3.1.

Расчетс полной амортизацией

64

§3.2.

Расчетс применениеммеханизмаускореннойамортизации

67


§3.3.

Расчетс применениеммеханизмаускореннойамортизациии с уплатойаванса

68


§3.4.

Выгодаприобретенияоборудованияпо лизингупо сравнениюс кредитом

70
Заключение 76

Списокиспользованнойлитературы

80
Приложения

ВВЕДЕНИЕ


Преобразованиепод воздействиемнаучно-техническогопрогресса сферыпроизводстваи обращения,глубокие измененияэкономическихусловий хозяйствованиявызываютнеобходимостьпоиска и внедрениянетрадиционныхдля хозяйстванашей страныметодов обновленияматериально-техническойбазы и модификацииосновных фондовсубъектовразличных формсобственности.Одним из такихметодов являетсялизинг.

До начала60-х годов ХХ-говека лизингв зарубежныхстранах в основномзатрагивалрозничныекомпании, которыечасто арендовалисвои помещения.В течение последнихтрех десятилетийпопулярностьлизинга резковозросла; вместотого, чтобызанимать деньгидля покупкикомпьютера,автомобиля,судна или спутника,компания можетвзять его влизинг.

Я считаю,что выбраннаямной тема выпускнойквалификационнойработы, являетсяодной из наиболееактуальныхв создавшейсяситуации вэкономикебольшинствапредприятийРФ. Актуальностьразвития лизингав России, включаяформированиелизинговогорынка, обусловленапрежде всегонеблагоприятнымсостояниемпарка оборудования:значителенудельный весморально устаревшегооборудования(производственныефонды страныизношены, пооценкам специалистовуже на 60 – 70 %, черездва – три годаожидается ихмассовое выбытиена 25 %, а к 2006 годуна 50 %)1,низка эффективностьего использования,нет обеспеченностизапаснымичастями и т. д.Одним из вариантоврешения этихпроблем можетбыть лизинг,который объединяетвсе элементывнешнеторговых,кредитных иинвестиционныхопераций.

Переходк рыночнойэкономикепоставил передпромышленнымипредприятиямиряд проблем,главной изкоторых являетсяследующая: какутвердитьсяв условияхвозрастающейконкуренции,сокращениярынка сбытаиз-за невысокихцен продукциии неплатежеспособности,сложностейпоиска поставщиковсырья, материалови ограниченностифинансовыхресурсов.

Внастоящее времябольшинствороссийскихпредприятийиспытываетнедостатокоборотныхсредств. Онине могут обновлятьсвои основныефонды, внедрятьдостижениянаучно-техническогопрогресса ивынуждены братькредиты, чтоневыгодно, таккак процентпо ним довольновысокий и, какправило, необходимзалог имущества.

Минимальнаяпотребностьроссийскойэкономики винвестицияхкапитальногохарактера наближайшиенесколько летоцениваетсяв 150 – 250 млрд. долларов,а дефицит средствсоставляетболее 90 – 95 % отпотребности,что превышаетсредние показателиразвитых странв 12 – 15 раз, а развивающихсяв 5 – 7.2

Существуютразличные видыкредитования:ипотечное, подзалог ценныхбумаг, под залогпартий товара,недвижимости.В своей работея постараюсьраскрыть понятиелизинга, еговиды, экономическуюсущность, исследоватьпричины егоразвития ипреимуществапо сравнениюс кредитом,описать методырасчета лизинговыхплатежей, провести сравнение ихэффективностимежду собойи по отношениюк покупкеоборудованияв кредит, и доказать,что предприятиюпри необходимостиобновлениясвоих основныхсредств выгоднеебрать оборудованиев лизинг. Приэтом экономиясредств предприятияпо сравнениюс обычным кредитомна приобретениеосновных средствдоходит до 10%от стоимостиоборудованияза весь сроклизинга, которыйсоставляет,как правило,от одного годадо пяти лет.3По моему мнению,нынешняяэкономическаяситуация вРоссии, благоприятствуетлизингу. Формализинга примиряетпротиворечиямежду предприятием,у которого нетсредств намодернизацию,и банком, которыйнеохотно предоставитэтому предприятиюкредит, так какне имеет достаточныхгарантий возвратаинвестированныхсредств. Лизинговаяоперация выгоднавсем участвующим:одна сторонаполучает кредит,который выплачиваетпоэтапно, инужное оборудование;другая сторона– гарантиювозврата кредита,так как объектлизинга являетсясобственностьюлизингодателяили банка,финансирующеголизинговуюоперацию, допоступленияпоследнегоплатежа. Крометого, арендаторне имеет возможностииспользоватьполученныесредства нане оговоренныев соглашениис арендодателемцели, ибо необходимоеоборудованиеприобретаетлизинговаякомпания.

В своейработе я рассматриваюлизинг с точкизрения финансированиякапитальныхвложений предприятия(приобретениенового оборудования).

В главе1 дается общеепредставлениео лизинге, историяего возникновения,экономическаясущность, причиныразвития,преимуществаи недостатки.Дается переченьнормативно-правовыхдокументов,регулирующихлизинговуюдеятельностьв РФ, описываетсяпорядок заключениялизинговогоконтракта (собразцамидокументов)и особенностибухгалтерскогоучета лизинговыхопераций.

В главе2 приводятсяметодическиерекомендации,разработанныеМинистерством экономики РФ,и предназначенныедля расчетовлизинговыхплатежей призаключениидоговоровфинансовоголизинга и описываютсяособенностиналогообложениялизинговыхопераций.

В последнейглаве приводятсяпримеры расчетализинговыхплатежей подоговору оперативноголизинга и подоговору финансовоголизинга (нескольковариантов, взависимостиот условийдоговора), проводитсясравнение ихрезультатов.

При написанииданной работыбыли изученызаконодательныеи нормативныедокументы,регулирующиелизинговыеотношения вРоссийскойФедерации, научные трудыизвестныхэкономистов,занимающихсяпроблемамилизинга: д.э.н.,профессор И.Я.Лукасевич,д.э.н., профессорТ.А. Краева, д.э.н.,профессор Л.А.Вафина, д.э.н.,профессор А.К.Салимжанов,д.э.н., профессорА.А. Астахов,д.э.н., профессорИ.А. Акодис, к.э.н.,профессор А.П.Пантелеев,к.э.н., профессорО.В. Португалова,к.э.н., доцентВ.П. Подьячих,к.э.н., доцентО.Н. Лихачева,к.э.н., доцентВ.К. Проскурин,к.э.н., доцентЛ.М. Бурмистрова,к.э.н., ст. преподавательТ.А. Козенкова,Л. Н. Прилуцкий,М. И. Лещенко,В. Д. Газман Е.В. Трушкевич,С. В. Трушкевич,а так же экономическиепечатные издания(«Деньги и кредит»,«Лизинг – курьер»,«Экономист»,«Финансы»,«Эксперт»,«Рынок ценныхбумаг», «Консультант»)за период с1998 г. по 2002 г. и информацияс интернет-сайтовведущих лизинговыхкомпаний.

В настоящеевремя на российскомрынке лизинговыхуслуг работаетбольшое количестволизинговыхкомпаний, числокоторых постояннорастет. Этикомпании способныпривести вдвижениевысвобождающиесяпроизводственныемощности изначительноудовлетворитьпотребностипромышленныхи коммерческихпредприятийв использованииоборудования(имущества).Причем придефиците финансовыхресурсов, этиструктурыспособны помочьвыжить многимпредприятиям,обеспечивтехнологическоеоснащение ихпроизводства,т. е. заложитьосновы выходаиз кризиса ибудущегоэкономическогоподъема.


Глава 1.Основныеположения олизинге


§ 1.1. Понятие,история возникновения,сущность, виды,причины развития,и преимуществализинга


Слово«лизинг» являетсярусской транскрипциейанглийскоготермина «lease»,переводимогона русский языккак «аренда»4.В начале девяностыхгодов в нашейстране началииспользоватьсяфинансовыеинституты,ранее не известныени нашей экономике,ни праву. Однимиз них являетсяфинансоваяаренда. Желаниевыделить новыйвид арендыпривело квозникновениютермина «лизинг».Некоторыеавторы не соглашаютсяс такой терминологиейи предлагаютиспользоватьтермин «финансовыйлизинг»5,однако в нашемзаконодательствепоследнеепонятие имеетспециальноезначение, аисследуемыйвид отношенийименуетсяфинансоваяаренда (лизинг).Поэтому в своейработе я будуоперироватьпонятием «лизинг»,подразумеваяпод ним особыйвид аренды.

Лизинг– это комплексимущественныхи экономическихотношений,возникающихв связи с приобретениемв собственностьимущества ипоследующейсдачей его вовременноевладение ипользованиеза определённуюплату. Классическийлизинг предусматриваетучастие в нёмтрёх сторон:лизингодателя,лизингополучателя,продавца (поставщика)имущества.Потенциальныйлизингополучатель,у которого нетсвободныхфинансовыхсредств, обращаетсяв лизинговуюкомпанию спредложениемо заключениилизинговойсделки. Согласноэтой сделкелизингополучательвыбирает продавца,располагающеготребуемымимуществом,а лизингодательприобретаетэто имуществои передаёт еголизингополучателюво временноевладение ипользованиеза оговореннуюв договорелизинга плату.По окончаниидоговора имуществовозвращаетсялизингодателюили переходитв собственностьлизингополучателя.В случае реализациидорогостоящегопроекта числоучастниковсделки увеличивается,как правило,за счёт привлечениялизингодателемк сделке новыхисточниковфинансовыхсредств (банков,инвестиционныхфондов, страховыхкомпаний).

По своейэкономическойприроде лизингсхож с кредитнымиотношениямии инвестициями.Три принципакредитования:срочность,возвратностьи платность– также применимыи к лизинговымотношениям.Конечный итогдвижения денежныхсредств прилизинге аналогиченкредиту: возвраткредиторуосновного долгаи платежи попроцентам.Отличие состоитв том, что предметомкредита являютсяденежные средствалибо вещи,определённыеродовыми признаками(товарный кредит),а в лизинг даютсячаще всегоиндивидуально-определённыевещи (в законеустановленотолько то, чтопредметомлизинга могутбыть непотребляемыевещи6,то есть вещи,определённыеродовыми признакамив принципемогут передаватьсяв лизинг).

«Инвестиции– это денежныесредства, ценныебумаги, иноеимущество…,вкладываемоев объектыпредпринимательскойи (или) инойдеятельностив целях полученияприбыли и (или)достиженияиного полезногоэффекта»7.Поэтому представляетсявполне обоснованнымсчитать лизингодним из способовинвестирования.

Федеральныйзакон «О лизинге»при определениипонятия лизингауказывает нато, что лизингомявляется«инвестиционнаядеятельностьпо приобретениюимущества ипередаче егона основаниидоговора лизингафизическимили юридическимлицам за определённуюплату, на определённыйсрок и на определённыхусловиях,обусловленныхдоговором, справом выкупаимуществализингополучателем».8

Необходимо,однако, дополнитьэто определение,поскольку всоответствиис Гражданскимкодексом, имуществодолжно приобретатьсялизингодателемв собственностьи передаватьсяво временноевладение ипользованиедля предпринимательскихцелей.

Лизингв целом являетсяв первую очередьэкономическимотношением,финансовыминвестиционныминститутом,регулируемымправом. Дляэкономистализинг означаетспособ финансирования,инвестированиесредств, какправило, в основныефонды предприятия.Для целейгосударственногорегулированиялизинг вполнеможет рассматриватькак вид предпринимательскойдеятельности.

Представляетсявозможнымопределятьлизинг каккомплексимущественныхи экономическихотношений,возникающихв связи с приобретениемв собственностьимущества ипоследующейсдачей его вовременноевладение ипользованиеза определённуюплату.


Возникновениеи развитиелизинга

Принятосчитать, чтовсе экономико-правовыеотношения,связанные слизингом, относятсяк новому илиновейшемупериоду историихозяйственныхвзаимосвязей.Однако это нетак. Документысвидетельствуют,что аренда(лизинг) известначеловеку снезапамятныхвремен.

Действительно,идея лизингадалеко не нова,хотя термина“лизинг” (lease)как таковогоеще не было.Раскрытиесущности лизинговойсделки восходитк далеким временамАристотеля(384 / 383 – 322 г. г. до н.э.).9Именно емупринадлежитназвание одногоиз трактатовв “Риторике”:“Богатствосостоит впользовании,а не в правесобственности”.Иными словами,не обязательнодля получениядохода иметьв собственностикакое-либоимущество,достаточнолишь иметьправо пользоватьсяим и в результатеэтого получатьдоход.

Арендные(лизинговые)сделки былиизвестны и вовремена, многопредшествовавшиеIVвеку до н. э., тоесть годам,когда жил Аристотель.Они заключались,как отмечаютП. Балтус и Б.Майджер в книге"Школа европейскоголизинга”, ещев древнем государствеШумер и датируютсяпримерно 2000 годомдо н. э. Так, глиняныетаблички,обнаруженныев шумерскомгороде Ур, содержатсведения обаренде сельскохозяйственныхорудий, земли,водных источников,волов и другихживотных. Однакодревние документыне ограничиваютсферу аренднойпрактики государствомШумер, и неисключено, чтоаренда существовалаи в более древниевремена, хотяпока до нас недошло никакихсведений обэтом.

Английскийисторик Т. Кларкобнаружилнесколькоположений олизинге в ЗаконахХаммурапи,принятых между1775 – 1750 годами дон. э. Группа статей,касающихсясобственности,- самая большаяв судебникеХаммурапи.Статьи обстоятельнои скурпулезнорассматриваливсе случаиаренды и нормыарендной платы,условия залогаимущества.

Другиедревние цивилизации,включая греков,римлян, египтян,считали арендупривлекательным,доступным ипорой единственновозможнымспособом приобретенияоборудования,земли и домашнегоскота.

Древниефиникийцы,прослывшиеотличнымиморяками иторговцами,практиковалиаренду судов,которая посвоей экономико-правовойсути оченьсхожа с классическойформой современноголизинга оборудования.

Римскомуправу такжебыл известенкомплексимущественныхотношений,связанных свладением вещьюбез правасобственности.Эти отношенияотражалиськак в договорном,так и в вещномправе. ИмператорЮстиниан I(483 – 565 г. г.), осуществившийкодификациюримского права,отразил лизинговыеотношения визвестныхИнституциях.

Лизингв древностине был ограниченарендой каких-либоконкретныхтипов собственности.Фактическииз историиизвестно, чтоарендовалисьне только различныетипы сельскохозяйственнойтехники иремесленногооборудования,но даже военнаятехника.

Первоедокументальноеупоминаниео практическипроведеннойлизинговойсделке относитсяк 1066 году, когдаВильгельмЗавоевательарендовал унормандскихсудовладельцевкорабли длявторжения наБританскиеострова.

В средневековьеарендная деятельностьбыла несколькоограничена.В аренду сдавалисьв основномсельскохозяйственныеорудия и лошади.Однако времяот временипроисходили события, порождавшиеуникальныеформы и предметыаренды. Так, в1248 году былазарегистрированализинговаясделка, в соответствиис которой рыцарьБонфис МанганеллаГаэта арендовалдоспехи дляучастия в СедьмомКрестовомпоходе. Затемон выплачивалза них аренднуюплату, котораяв конечномитоге значительнопревысилапервоначальнуюстоимостьамуниции.

В 1572 годув Великобританиибыл принятзаконодательныйакт, разрешающийиспользоватьтолько действительный,а не мнимыйлизинг, то естьзаконнымипризнавалисьарендные договоры,подписываемыена разумныхоснованиях,так как к томувремени участилисьсделки, имеющиецелью сокрытиеистинногоположения вещей– кто собственник,кто владелец.Использовалосьэто как средствоскрытой передачисобственности,то есть длявведения взаблуждениекредиторов.

Такимобразом, оригинальнаяидея разделениявладения исобственностии возможностиизвлекатьвыгоду из владенияизвестна правус древнейшихвремен.

В началеXXвека в Великобританиив связи с развитиемпромышленности,увеличениемпроизводстваразличных видовоборудованиявозросло количествотоваров, сдаваемыхв лизинг. Особуюроль в этомсыграло развитиежелезнодорожноготранспортаи каменноугольнойпромышленности.

В США такжеобозначилсяспрос на финансированиеаренды различныхвидов техникии оборудования.Первый зарегистрированныйарендный договорперсональнойсобственности появился в СШАв начале XVIIIвека, когдачлены гильдииполучили понему в арендулошадей, фургоныи коляски. Вдальнейшемрост лизинговойактивностиопределялся,как и в Великобритании,развитиемжелезнодорожноготранспорта.

Развитиеэкономическихотношенийпредопределилозаинтересованностьпроизводителейтехники иоборудованияв получениинеобходимогофинансированияизготовлениясвоей продукции.Это обстоятельство,в свою очередь,вызвало в СШАв начале XXвека волнунового видакредитования– кредита,выплачиваемогопо частям.Изготовителии продавцысчитали, чтоони смогутпродать больше,если нарядус необходимымоборудованиемпредложат болеепривлекательныйдля клиентаплан – графиквыплат. Отсюдаберет началопрактика лизинговогофинансирования,обеспечиваемогопродавцами– данный видлизинговыхотношенийостается донастоящеговремени важнейшиминструментомпоставок полизингу.

Первоеизвестноеупотреблениетермина “лизинг”(об этом пишетавстрийскийисследовательВ. Хойер в своейкниге “Какделать бизнесв Европе”) относитсяк 1877 году, когдателефоннаякомпания “Белл”приняла решениене продаватьсвои телефонныеаппараты, асдавать их варенду, то естьустанавливатьоборудованиев доме или офисеклиента толькона основе аренднойплаты. Эта операцияоказала сильноевоздействиене только наразвитие связи.Вовремя второймировой войныправительствоСША активноиспользовалотак называемыеконтракты сфиксированнойрентабельностью(cost – pluscontracts). Этообеспечивалоеще один важныйстимул дляразвития арендногобизнеса, таккак в большинствеконтрактовправительственнымподрядчикампозволялосьустанавливатьопределенныйуровень доходностипо отношениюк издержкам.

В это жевремя сталбыстро наращиватьмасштабы лизинговыйбизнес, связанныйс транспортнымисредствами.В 30-е годы ГенриФорд эффективноиспользоваларенду длярасширениясбыта своих автомобилей.Однако «законнымотцом» автомобильноголизинговогобизнеса считаетсяЗолли Фрэнк– торговыйагент из Чикаго,который в начале40-х годов первымпредложилдолгосрочнуюаренду автомобилей.

В Россиис понятием“лизинг”познакомилисьво время второймировой войны,когда в 1941 – 1945 годахпо land– lease осуществлялисьпоставки американскойтехники.

Однаконастоящаяреволюция варендных отношенияхпроизошла вАмерике в начале50-х годов нашегостолетия. Варенду сталимассово сдаватьсясредствапроизводства:технологическоеоборудование,машины и механизмы,суда, самолетыи т.д. ПравительствоСША, оценив этоявление, оперативноразработалои реализовалогосударственнуюпрограмму егостимулирования.

Первымакционернымобществом, длякоторого лизинговыеоперации сталиосновным видомдеятельности,является созданнаяв 1952 году в Сан-Францискоизвестнаяамериканскаякомпания “UnitedStates Leasing Corporation”.10Основал компаниюГенри Шонфельд.Первоначальноон создал компаниюдля одной конкретнойлизинговойсделки, но затемпонял, что лизинговойбизнес можетстать оченьперспективным,и в результатена свет появилась“UnitedStates Leasing Corporation”.

Коммерческиебанки США началиприниматьучастие в лизинговыхоперациях вначале 60-х годов.Расширениюлизинговогобизнеса способствовалопринятое в 1971году решениеСовета управляющихФедеральнойрезервнойсистемы, позволившеебанкам учреждатьдочерние фирмыдля сдачи варенду оборудования,а затем и недвижимости.

1982 год сталзнаменательнымдля лизингаавиационнойтехники. В этотгод корпорацияМак-ДоннелаДугласа сумелаза счет новойфинансовойполитики спомощью лизингазавоевать рынокдля самолетаДС-9-80 в конкуренциис Боингом-727.ПредложеннаяДугласом концепциябыла названа“flybeforebuy”(“летать, преждечем покупать»).11


Развитиелизинга в России

До начала 90-хгодов лизингв России применялсяв ограниченныхмасштабах ив основномсоветскимивнешнеторговымиорганизациямидля приобретенияи реже реализациисовременныхмашин и оборудованияпо международнымконтрактам.

Наусловиях«бербоут-чартер»(разновидностьлизинговойоперации, связаннойс наймом суднабез экипажа)Минфлот СССРприобрел значительноеколичествотанкеров, сухогрузов,пассажирскихсудов, построенныхна иностранныхверфях.

На условияхлизинга в 1990 годуАэрофлот приобрелпервые западноевропейскиеаэробусы А-310.

В первойполовине 90-хгодов при активномучастии банковскогокапитала сталипоявлятьсяпервые современныелизинговыекомпании. Однииз них, какБалтийскийлизинг и Лизингбизнес,продолжаютработать нализинговомрынке, другиепрекратилисвое существование.

С однойстороны, зарождениюлизинга в банковскихстенах способствовалобанковскоезаконодательство.Так еще в инструкции270 Госбанка СССРот 16 февраля1990 года « О планесчетов бухгалтерскогоучета», а позднеев 1991 году в законеРСФСР «О банкахи банковскойдеятельности»были предусмотренылизинговыеоперации. Сдругой стороны,банки являлисьединственнымифинансовымиинститутами,располагающимисвободнымиденежнымисредствами.

У нас встране большинстволизинговыхкомпаний созданопри непосредственномучастии банков:Балтийскийлизинг, Лизингбизнес,РГ-Лизинг и др.

В настоящеевремя практическиво всех крупныхи средних банкахимеются лизинговыеотделы илидочерние лизинговыекомпании.

Для поддержкиотраслевойпромышленностиобразованыотраслевыелизинговыекомпании: Аэролизинг,Лизингуголь,Росстанкоинструмент,Росагроснаб.Эти компаниив большей мерефинансируютсяпри помощибюджетныхденег.

В созданиилизинговыхкомпаний участвуюти муниципальныевласти. Так,московскимправительствомсозданы:

  • Московскаялизинговаякомпания (МЛК)­— дляподдержкималого бизнеса;

  • Московскаяпромышленнаялизинговаякомпания — длямодернизацииосновных средствмосковскойпромышленности;

  • Лизинговаякомпания «Ликострой»— для улучшенияобеспеченияпредприятийстроительногокомплексаМосквы современнымисредствамимеханизации.

В 1994 году15 лизинговыхкомпаний Россиидля защитысвоих интересови представленияих в органахгосударственнойи исполнительнойвласти, международныхорганизацийобъединилисьв Российскуюорганизациюлизинговыхкомпаний (Рослизинг).В 1997 году ее составнасчитывал47 членов, а в 1998 –56.12

Объемлизинговыхопераций у насв стране покане велик. Поданным Рослизингаза 1995 год составил170 млрд. руб. илипорядка 42 млн.долларов США.С учетом лизинговыхкомпаний, невходящих вРослизинг,объем операцийможет вырастидо 50 млн. долларовСША. В 1996 г. этацифра возросладо 670 млрд. руб.(130 млн. долл.), в1997 г. 2,8 трлн. руб.(500 млн. долл.).13В 1998 г. 10,5 трлн. руб.,в 1999 г. 13,3 трлн. руб.и 17,5 трлн. руб. в2000 г.14

Максимальныйсрок лизинговогоконтрактасоставлял 5лет. На долюконтрактовдо двух летприходилось38,9 %, а от 2 до 5 лет— 61,1 %.

Структурасдаваемых влизинг машини оборудованияи структураосновных потребителейлизинговыхуслуг представленыв приложении1 на графиках1 и 2.15

Благополучнымидля развитияроссийскоголизинга были1996, 1997, начало 1998 года.Этот периодотличаетсяобразованиембольшого количествализинговыхкомпаний. Сталипоявлятьсядаже лизинговыехолдинги. Годовойобъем стоимостизаключенныхлизинговыхдоговоровдостиг одногомиллиардадолларов. Удельныйвес лизингав общем объемеинвестицийв производствосоставляет1,4 %, в то время какв ведущих иуспешно развивающихсястранах этотпоказательдостигает 25 –30 и более процентов.16

На графике3 ПРИЛОЖЕНИЯ1 приведеныданные по количествузарегистрированныхлизинговыхкомпаний, получившихлицензию наосуществлениелизинговойдеятельности.17 При этом пооценке Государственнойрегистрационнойпалаты 75 – 80 % этихорганизацийне ведут активнуюлизинговуюдеятельность.На долю «Рослизинга»приходитсявсего около8 % всех зарегистрированныхкомпаний и 35 –45 % объемов лизинговыхопераций встране, чтоговорит о покаеще недостаточномвлиянии Ассоциации.18

Вцелях уменьшенияоперационныхзатрат российскиекомпании стараютсязаключатьдоговоры назначительныесуммы, от 200 тыс.долларов ивыше. Причина— отсутствиесерьезнойконкуренциии возможностьвыбора наиболеепривлекательныхпроектов. Тольконекоторыекомпании, преждевсего федеральныеи муниципальные,готовы работатьс небольшимипроектами(«Балтлизинг»- от 4 тыс. долларов,МЛК от 15 тыс.долларов).19

Распределениекомпаний тоженеравномерно.80 % получившихлицензии компанийрасположеныв Европейскойчасти России(более 25 % из нихв Москве), наУрале и ЗападнойСибири 15 %, наДальнем Востокеи ВосточнойСибири около5 %. Большая частьпоступленийот основнойдеятельностилизинговыхкомпаний также приходитсяна операциив крупных городахЦентральнойРоссии и преждевсего в Москве> 70 %.20Серьезноестимулирующеевоздействиена развитиелизинга оказалидва постановленияправительстваРФ. Первое изних, Постановление№ 1133 (ноябрь 1995 г.),разрешаетлизингополучателямотносить лизинговыеплатежи насебестоимостьпродукции вполном объеме.Второй документ,Постановление№ 752 (июнь 1996 г.), позволяетучастникамлизинговойсделки применятьускореннуюамортизациюпереданногов лизинг оборудования.21


Виды лизинга

По срокуиспользованияимущества исвязанным сним условиямамортизацииразличают:лизингс полной окупаемостьюи, соответственно,с полной амортизациейимущества,когда срокдоговора равняетсянормативномусроку службыимущества ипроисходитполная выплатализингодателюстоимостилизинговогоимущества;лизингс неполнойокупаемостьюи, соответственно,неполной амортизациейимущества, прикотором срокдоговора меньшенормативногосрока службыимущества, ив течение егодействия окупаетсятолько частьстоимостилизинговогоимущества.Последнийпризнак – срокдоговора истепень окупаемости(амортизации)лизинговогоимуществаявляется однимиз основныхкритериевразграничениялизинга нафинансовыйи оперативный.

Виды лизинговыхотношенийдифференцируютсяв зависимостиот:

форм организациисделок, ихпродолжительности;объемов обязанностейсторон; особенностейобъектов лизингаи условий ихамортизации;типов лизинговыхплатежей; отношенияк налоговымльготам; секторарынка.

Эта информацияпредставленав таблице 1 ПРИЛОЖЕНИЯ2.22

  1. Финансовыйлизинг.Лизинговыесделки этоготипа представляютсобой операциюпо специальномуприобретениюимущества всобственностьи последующейсдачей его вовременноевладение ипользованиена срок, приближающийсяпо продолжительностик сроку егоэксплуатациии амортизациивсей или большейчасти стоимостиимущества. Втечение срокадоговорализингодательза счет лизинговыхплатежей возвращаетсебе всю стоимостьимущества иполучает прибыльот финансовойсделки.

Основныепризнаки,характеризующиефинансовыйлизинг, состоятв следующем:

  • лизингодательприобретаетимущество недля собственногоиспользования,а специальнодля передачиего в лизинг;

  • правовыбора имуществаи его продавцапринадлежитпользователю;

  • продавецимуществазнает, что имуществоспециальноприобретаетсядля сдачи егов лизинг; имуществонепосредственнопоставляетсяпользователюи принимаетсяим в эксплуатацию;

  • претензиипо качествуимущества, егокомплектности,исправлениюдефектов вгарантийныйсрок лизингополучательнаправляетнепосредственнопродавцу имущества;

  • рискслучайнойгибели и порчиимуществапереходит клизингополучателюпосле подписанияакта приемки-сдачиимущества вэксплуатацию.

Схемафинансовоголизинга представленав приложении323

Финансовыйлизинг имеетнесколькоразличныхвидов, которыеполучилисамостоятельноеназвание.

Классическийфинансовыйлизинг характеризуетсятрехстороннимхарактеромвзаимоотношенийи возмещениемполной стоимостиимущества. Позаявке лизингополучателялизингодательприобретаету поставщиканеобходимоеоборудованиеи передает егов лизинг лизингополучателю,возмещая своифинансовыезатраты и получаяприбыль черезлизинговыеплатежи.

Особенностифинансовоголизинга представленыв таблице 2ПРИЛОЖЕНИЯ2.24

  1. Возвратныйлизинг.Разновидностьюлизинговыхсделок является«возвратныйлизинг». Посути, он представляетсобой двухстороннююлизинговуюсделку. Особенностьюподобного родадоговоровлизинга являетсято, что лизингополучательявляетсяодновременнои «поставщиком»лизингуемогооборудования,другими словами,собственникоборудованияпродает еголизинговойкомпании иодновременнозаключает сней договорлизинга на этоже оборудованиев качествелизингополучателя.Сделка совершаетсяв следующейпоследовательности:

1 – заключаетсялизинговоесоглашениемежду арендодателеми арендатором;

2 – лизинговаяфирма покупаетоборудованиеу арендатора– собственникаоборудования;

3 – арендаторрегулярновыплачиваетарендные платежисогласно условиямлизинговогоконтракта.

Преимуществатакой сделкидля первоначальногособственника,а впоследствиилизингополучателяоборудованиясостоят в следующем:

  • онможет прибегнутьк услугам лизинговойкомпании вслучаях, ужепосле покупкиоборудования,когда сталоочевидным, чтоотвлечениезначительныхсредств изоборота назакупку этогооборудованияпривело илиможет привестик ухудшениюего финансовогоположения;

  • онполучает отлизинговойкомпании полнуюстоимостьоборудования,возвращаетзатраченныена закупкуоборудованиясредства, сохраняяпри этом засобой правовладения ипользованияэтим оборудованием;

  • онможет вестипереговорыс лизинговойкомпанией(которые иногдамогут заниматьдлительноевремя) уже имеянеобходимоеему оборудованиеи используяего. Кроме того:

  • арендныеплатежи вычитаютсяиз суммы налогооблагаемойприбыли предприятияи учитываются,как текущиеоперативныерасходы;

  • отарендаторатребуетсяпредставитьменьшее, чемпри получениибанковскогокредита дополнительноегарантийноеобеспечениесделки (акций,облигаций,банковскогопоручительстваили каких-либодругих формгарантий).

Такимобразом, дажете компании,которые намомент покупкиоборудованияпо каким-либопричинам нехотели, не моглиили попростуне знали овозможностяхлизинга, имеютвозможностьиспользоватьвсе его преимущества(включая ускореннуюамортизацию,отнесениелизинговыхплатежей насебестоимостьи т.д.) уже послеприобретенияоборудования.Эта схема лизингачасто используетсяименно с цельюполученияналоговыхльгот, предусмотренныхдля договорафинансовойаренды.

Наконец,возвратныйлизинг частоявляется наиболееэффективными относительнодешевым способомулучшенияфинансовогоположенияпредприятия.Величина арендныхплатежей приданном виделизинга зависитв основном оттекущей стоимостикредита и стоимостиарендуемогооборудованияза вычетомамортизации.

Разностьмежду покупнойценой оборудованияи ценой егореализациилизингодателюобычно невыплачиваетсяарендатору,а учитываетсяв амортизации,либо пропорциональнораспределяетсячерез арендныеплатежи. В случаеесли рыночнаяцена на моментзаключениясделки ниже,чем неамортизированнаяостаточнаястоимостьоборудования,разница учитываетсяна балансеарендаторакак убытки.Важным преимуществомвозвратноголизинга являетсяиспользованиеуже находящегосяв эксплуатацииоборудованияв качествеисточникафинансированиястроящихсяновых объектов.

Возвратныйлизинг даетвозможностьрефинансироватькапитальныевложения сменьшими затратами,чем через привлечениебанковскихссуд, особенноесли платежеспособностьпредприятияставится кредитующимиорганизациямипод сомнениеввиду неблагоприятногосоотношениямежду его уставными заемным фондамии возможностьюполучитьдополнительныезаемные средства,только подрисковый (болеевысокий) ссудныйпроцент. Следуеттакже подчеркнуть,что данныйлизинг являетсяисточникомсредне- и долгосрочногорефинансирования,в то время каккоммерческиебанковскиекредиты выдаются,как правило,на срок в 1,5 годас необходимостьюих последовательноговозобновления.

  1. Левередж(кредитный,паевой, раздельный)лизингили лизингс дополнительнымпривлечениемсредств наиболеесложный, таккак связан смногоканальнымфинансированиеми используется,как правило,для реализациидорогостоящихпроектов.

Отличительнойчертой этоговида лизингаявляется то,что лизингодатель,покупая оборудование,выплачиваетиз своих средствне всю его сумму,а только часть.Остальную суммуон берет в ссудуу одного илинесколькихкредиторов.При этом лизинговаякомпания продолжаетпользоватьсявсеми налоговымильготами, которыерассчитываютсяиз полной стоимостиимущества.

Другойособенностьюэтого видализинга являетсято, что лизингодательберет ссудуна определенныхусловиях, которыене очень характерныдля отечественныхфинансово-кредитныхотношений.Кредит беретсябез права обращенияиска на активылизингодателя.Поэтому, какправило, лизингодательоформляет впользу кредиторовзалог на имуществодо погашениязайма и уступаетим права наполучение частилизинговыхплатежей в счетпогашенияссуды.

Такимобразом, основнойриск по сделкенесут кредиторы– банки, страховыекомпании,инвестиционныефонды или другиефинансовыеучреждения,а обеспечениемвозврата ссудыслужат тольколизинговыеплатежи и сдаваемоев лизинг имущество.На Западе более85% всех крупныхлизинговыхсделок построенына основе левереджлизинга.

  1. Лизингпомощь в продажахпредставляетсобой осуществлениесбыта имуществас использованиемлизинга наоснованииспециальногосоглашения,заключенногомежду поставщиком(продавцом)имущества илизинговойкомпанией. Этисоглашенияимеют различныеформы. В простейшемслучае названиелизинговойкомпании, ееадрес, телефони основныеусловия лизингауказываютсяв рекламныхматериалахпоставщика,и все вопросыпо лизингуимущества спотенциальнымпользователемнепосредственнорешает лизинговаякомпания. Однакочаще всегосоглашениемежду поставщикоми лизинговойкомпаниейпредусматриваетвозможностьзаключениясамим поставщикомот лица лизинговойкомпании лизинговогодоговора. Приэтом в соглашениимежду поставщикоми лизинговойкомпаниейпредусмотрено,что в случаебанкротствализингополучателяпоставщикобязан выкупитьимущество улизинговойкомпании.

  2. Сублизинг.Часто лизингосуществляетсяне на прямую,а через посредника.Схематичноэто выглядиттак. Имеетсяосновнойлизингодатель,который черезпосредника,как правило,также лизинговуюкомпанию, сдаетоборудованиев арендулизингополучателю.При этом в договорепредусматривается,что в случаевременнойнеплатежеспособностиили банкротствепосредникализинговыеплатежи должныпоступатьосновномулизингодателю.Подобные сделкиполучили название«сублизинг».

В международнойсфере сублизинговыесделки, получившиеназвание «даблдиппинг» (doubledipping), используюткомбинациюналоговых выгодв двух и болеестранах. Эффективностьтаких сделоксвязана с тем,что выгоды отналоговыхльгот, например,в Великобританиибольше, еслилизингодательимеет правособственности,а в США – еслилизингодательимеет правовладения. Учитываяданные особенности,лизинговоесоглашениеможет бытьпостроено последующейсхеме: лизинговаякомпания вВеликобританиипокупает оборудование(право собственности)и отдает егов лизинг американскойлизинговойкомпании (правовладения), котораяв свою очередьпередает ихв лизинг местнымлизингополучателям.

  1. Оперативныйлизинг.Этот видлизинга применяетсяпри небольшихсроках арендыоборудования,при которомпродолжительностьжизненногоцикла изделиязначительнобольше контрактногосрока аренды.При оперативномлизинге оборудованиене полностьюамортизируетсяза время аренды,и может бытьвновь сданов аренду иливозвращеноарендодателю.На практикесделки оперативноголизинга непревышаюттрехгодичногопериода. Арендаторв данных сделкахсохраняет засобой правоаннулироватьконтракт приусловии предварительногоуведомленияарендодателя.Эта форма лизингапредусматриваетбольшую ответственностьарендатораза сохранностьобъекта аренды.Арендаторберет на себяобязательствосамостоятельнозаключатьконтракты сфирмой-поставщикомна ремонт итехническоеобслуживаниеоборудования.

Для оперативноголизинга характерныследующиепризнаки:

  • срокдоговора лизингазначительноменьше нормативногосрока службыимущества,вследствиечего лизингодательне рассчитываетвозместитьстоимостьимущества засчет поступленийот одного договора;имущество влизинг сдаетсямногократно;в лизинг сдаетсяне специальноприобретаемоепо заявкелизингополучателяимущество, аимеющееся влизинговойкомпании. Инымисловами, лизинговаякомпания, приобретаяимущество, незнает егоконкретногопользователя.В связи с этимлизинговыекомпании,специализирующиесяна оперативномлизинге, должныхорошо знатьконъюнктурурынка лизинговогоимущества –как нового,так и бывшегов употреблении;

  • обязанностипо техническомуобслуживанию,ремонту, страхованиюлежат на лизинговойкомпании;

  • лизингополучательможет расторгнутьдоговор, еслиимущество всилу непредвиденныхобстоятельствокажется всостоянии,непригодномдля использования;

  • рискслучайнойгибели, утраты,порчи лизинговогоимуществалежит на лизингодателе;

  • размерылизинговыхплатежей приоперативномлизинге выше,чем при финансовомлизинге, посколькулизингодательдолжен учитыватьдополнительныериски, связанные,например, сотсутствиемклиентов дляповторнойсдачи имущества,возможнойпорчей илигибелью имущества;

  • поокончаниисрока договораимущество, какправило, возвращаетсялизингодателю.

По желаниюлизингополучательимеет правопродлить договорна новых условияхи даже приобрестиего в собственность.Если финансовыйлизинг по своейэкономическойсущности можносравнить сдолгосрочнымфинансированиемкапитальныхвложений, топри оперативномлизинге арендныеплатежи сравнимыс текущимиоперативнымирасходами.

Формированиеи развитиеданного видализинга становитсявозможным споявлениемвторичногорынка лизингуемогооборудования,поскольку уарендодателяпоявляетсяпроблема реализацииимущества поокончании срокализинга. Этановая проблемавызываетнеобходимостьработы в областиуправленияимуществоми перепродажиимущества,вернувшегосяк лизингодателю.

Лизингодательвынужден сдаватьлизингуемоеоборудованиево временноепользованиенесколько рази для него возрастаетриск по возмещениюостаточнойстоимостиобъекта лизингапри отсутствииспроса на него.Риск, связанныйс управлениемимуществом,не ограничиваетсяпроблемой, чтоделать с имуществомпо окончаниисрока лизинга– при оперативнойаренде срокдоговора редкобывает соизмеримсо сроком «жизни»имущества. Рострынка оперативнойаренды вызвантем, что арендодателиищут новыхвозможностейв областивнебалансовогофинансирования,защиты противрисков, связанныхс остаточнойстоимостьюи уменьшениемпериодическихплатежей.Арендодателипод давлениемконкуренциивынужденырассчитыватьобъемы платежейна базе прибылипосле налогообложенияи переноситьналоговыельготы владенияимуществомна арендаторав форме уменьшениялизинговыхплатежей. Имущество,сдаваемое воперативнуюаренду, разнообразно:от автомобилей(именно этотвид имуществав первую очередьдиктует необходимостьсоздания «вторичного»рынка) до компьютеров,с которымисвязан рисктехнологическогоустаревания.

Несмотряна то, что ужепоявиласьпрактика оперативноголизинга, остаютсясомнения относительносоответствияэтого понятияроссийскойнормативно-правовойбазе. По мнениюмногих экспертов,согласно ст.ст. 665-670 ГК РФ, лизинговаясделка можетбыть заключенав отношениитого или иногооборудованиятолько одинраз – в моментего приобретениялизингодателемдля лизингополучателя.В случае, когдапредмет оперативноголизинга возвращаетсяарендодателем(либо затребуетсяим до истечениясрока окончаниядоговора финансовоголизинга), этотпредмет, вновьпереданныйв аренду, будетявляться предметомтекущей аренды.При этом происходитпревращениелизинговыхотношений вотношения поповоду текущейаренды. Такимобразом, оперативныйлизинг естьхорошо известнаявсем аренда.

Особенностиоперативноголизинга представленыв таблице 3ПРИЛОЖЕНИЯ2.25

  1. Мокрыйи чистый лизинг.По объемуобслуживанияпередаваемогоимуществализинг подразделяетсяна «чистый»и «мокрый».

Мокрыйлизинг (wetleasing) предполагаетобязательноетехническоеобслуживаниеоборудования,его ремонт,страхованиеи другие операции,за которыенесет ответственностьлизингодатель.Кроме этихуслуг, по желаниюлизингополучателялизингодательможет взятьна себя обязанностипо подготовкеквалифицированногоперсонала,маркетинга,поставке сырьяи др. Если техническоеобслуживаниеоборудования,его ремонт,страхованиеи др. лежат нализингодателе,то говорят о«лизинге, включающемдополнительныеобязательства»(wet leasing).Предметомтакого видализинга, какправило, бываетсложное специализированноеоборудование.Wet leasing обычноиспользуютлибо изготовителиэтого оборудования,либо оптовыеорганизации;финансовыеучрежденияи банки редкообращаютсяк этому видулизинга, посколькув их распоряженииотсутствуетнеобходимаятехническаябаза.

В связис тем, что в Россиипока еще несложился рыноклизинговыхуслуг и практическинет лизинговыхкомпаний, которыемогли бы обеспечитькачественноетехническоеобслуживаниеобъектов лизинга,наиболеераспространеннымвидом лизингаявляется чистый.Чистый лизинг(net leasing)– это отношения,при которыхвсе обслуживаниеимущества беретна себя лизингополучатель.Поэтому в данномслучае расходыпо обслуживаниюоборудованияне включаютсяв лизинговыеплатежи. В отношениях«чистого лизинга»участвуютбанки, страховыекомпании и иныефинансовыеорганизации,занимающиесялизинговымбизнесом.26


Экономическаясущность лизинга

1.Местолизинга вхозяйственнойдеятельностиопределяется,прежде всего,экономическойценностью самихлизинговыхобъектов. Какправило, этодорогостоящиедвижимые инедвижимыеобъекты –оборудование,транспортныесредства ит.д., а во многихразвитых зарубежныхстранах – электронныесистемы и другиеносителиинтеллектуальнойсобственности.Все эти объектыс экономическойточки зренияпредставляютсобой важнейшиеэлементы активнойчасти основныхфондов компаний,действующихв современномгражданскомобороте. Следовательно,лизинг какэкономическоеотношениевыступает какформа вложениясредств в основныефонды, т.е. формаинвестиций,доставляя,таким образом,получателямлизинговогооборудованияпервейшуюэкономическуювыгоду. А именно:возможностьпользоватьсядорогим, дорогостоящими, как правило,новейшимоборудованиембез вложенияв него собственныхили заемныхсредств. Темсамым, освобождаясебя от дорогостоящихи процедурносложных банковскихопераций пополучениюкредитов ибанковскихссуд и сохраняясобственныесредства дляих использованияв других целях.

2.Лизингпредполагаетстопроцентноекредитованиеи не требуетнемедленногоначала платежей.При использованиикредита частьстоимостипокупки оплачиваетсяза счёт собственныхсредств.

3.Лизингпредставляетсобой один изсамых прогрессивныхметодовматериально-техническогои инвестиционногообеспеченияпроизводства,предоставляявозможностьлизингополучателюпользоватьсяновейшимидостиженияминауки и техники.В то же времяриск моральногои физическогоизноса оборудованияуменьшается,так как имуществоприобретаетсяне в собственность,а берётся вовременноеиспользование.

4.Инвестированиев форме имуществаснижает в отличиеот денежногокредита рискневозвратасредств, таккак правособственностина переданноеимуществосохраняетсяза лизингодателем.

  1. Лизингдаёт возможностьприобретатьоборудованиелибо для сезонныхработ, либодля выполнениякакой-либоопределеннойспецифическойработы иликакого-либоспецифическоговида работ.

  2. Изготовительдорогостоящегооборудованияпо общему правилуберет на себяобязательствоосуществлятьи его техническоеобслуживание.Иное можетбыть предусмотренодоговоромлизинга, но пообщему правилуименно изготовительберёт на себяэти обязательства.Это дает возможностьи оперативно,и профессионально,компетентновыявлятьпроизводственныеи конструктивныенедостаткиоборудования,быстро устранятьподобные недостатки.А тем самымповышать икачество этогооборудования,и его безусловнуюконкурентоспособность.

  3. Лизинговоеимущество нечислится улизингополучателяна его балансе,что не увеличиваетего активы иосвобождаетот уплаты налогана это имущество.Лизинговыеплатежи относятсяна себестоимостьи снижаютналогооблагаемуюприбыль.

  4. Лизингодатель,предоставляяоборудованиев лизинг, темсамым рекламируетэто оборудованиенаиболееубедительнымобразом, приэтом, не затрачиваяни копейки.

  5. Для пользователялизинг предоставляетвозможностьознакомитьсянепосредственнос работойлизинговогооборудования,с его технико-эксплуатационнымидостоинствами,а затем, еслиони отвечаютего непосредственнымимущественныминтересам,приобрестипо окончаниисрока действиядоговора лизингаданное оборудованиев собственность.

Вдоговоре можетбыть предусмотренакак обязанностьлизингополучателяприобрестипредмет лизингапо окончаниисрока договора,так и право натакое приобретение(опцион). То есть,соответственно,в самом договорезаложена возможностьпревращенияобязательственно-правовоготитула в вещно-правовой.

  1. Отдельныелизинговыекомпании(лизингодатели)не требуютгарантийногообеспечениялизинговыхсделок иликаких-либоиных гарантий,посколькутакой гарантиейвыступает сампредмет лизинга– дорогостоящееи новейшее,как правило,новейшееоборудование,право собственности,на котороесохраняетлизингодатель.

Эти преимуществализинга позволяютсделать выводо том, что можнои не приобретатьв собственность,но извлечь дажебольшие экономическиевыгоды, чембремя и благособственника– заботиться,относиться,охранять, недопускатьухудшения,чтобы производительноиспользоватьпринадлежащуюна праве собственностивещь.27


Причины развитияи преимуществализинга

Изменения,которые ускорилиразвитие лизингав России, преждевсего, связаныс улучшениеммакроэкономическойи политическойситуации. Уровеньинфляции запоследние годыотносительноневысок, стабилени прогнозируетсяна этот год науровне 12 %, чтовполне приемлемодля развитиятаких инвестиционныхмеханизмов,как финансовыйлизинг.

Нескольколет назад российскиепромышленникии банкиры былиувлечены созданиемфинансово-промышленныхимперий и получениембаснословныхдоходов погосударственнымоблигациям.Теперь онипроявляют всебольший интереск инвестициямв средствапроизводствароссийскойиндустрии.

Российскиефирмы вынужденыупорядочиватьсвою бухгалтерскуюсистему, сталкиваясьс ужесточениемфискальногодавления и снеобходимостьюпредоставлятьпотенциальнымотечественными иностранныминвесторамфинансовыеотчеты, прошедшиеаудиторскуюпроверку.

Налоговыельготы длялизинговыхплатежей изабалансовыйучет финансирования– этим двумпринципам,привлекательнымдля лизинговогофинансированияво всем мире,в России придаютбольшое значениеи они, вероятно,останутся всиле послепринятияподготавливаемогоНалоговогокодекса.

Нескольколет назад вразличныхсекторах российскойэкономики несуществовалосерьезнойконкуренциииностранныхкомпаний, нотеперь интереск российскомурынку заметновырос. Транснациональныепоставщикиоборудованияуже убедились,что обеспечениефинансированиядля покупателейявляется ключомв торговле сРоссией.28

Что делаетлизинг привлекательнымдля участниковсделки:

  1. Дляпроизводителя-продавцаимущества:

  • дополнительныевозможностисбыта;

  1. Длялизингодателя:

  • инвестированиев форме имуществаснижает рискневозвратасредств, т.к.за лизингодателемсохраняетсяправо собственностина переданноеимущество,которое выступаетв качествезалога;

  • лизингпредполагаетстопроцентноекредитованиеи не требуетнемедленногоначала платежей.При использованииобычного кредитапредприятиедолжно частьстоимостипокупки оплатитьза счет собственныхсредств;

  • лизинговоесоглашениеболее гибко,чем ссуда, т.к.стороны вправевыработатьудобную схемувыплат.

  1. Длялизингополучателя:

  • предприятиюпроще получитьимущество полизингу, чемссуду на егоприобретение,т.к. лизинговоеимуществовыступает вкачестве залога;

  • уменьшаетсяриск моральногои физическогоизноса и устареванияимущества,т.к. оно не приобретаетсяв собственность,а берется вовременноепользование,лизинговоеимущество нечислится набалансе лизингополучателя,что не увеличиваетего активы иосвобождаетот уплаты налогана это имущество;

  • лизинговыеплатежи относятсяна издержкипроизводстваи обращения(себестоимость)лизингополучателяи соответственноснижают налогооблагаемуюприбыль;

  • наличиеамортизационныхи налоговыхльгот длялизингодателя,которыми онможет «поделиться»с лизингополучателемпутем уменьшенияразмера лизинговыхплатежей.

Кроме того,с экономическойточки зрениялизинг служитсредствомреализациипродукции,развитияпроизводства,внедрения НТП,создания новыхрабочих мест,поэтому государствозаинтересованов поощрениии расширениилизинговыхопераций.

На сегодняшнийдень лизингявляется однимиз основныхфинансовыхинструментов,позволяющихосуществлятькрупномасштабныекапитальныевложения вразвитиематериально-техническойбазы любогопроизводства.

По сравнениюс другими способамиприобретенияоборудования(оплата по фактупоставки, покупкас отсрочкойоплаты, банковскийкредит и т.д.)лизинг имеетряд существенныхпреимуществ:

  • Лизингдает возможностьпредприятиюарендаторурасширитьпроизводствои наладитьобслуживаниеоборудованиябез крупныхединовременныхзатрат и необходимостипривлечениязаемных средств.

  • Применениеналоговыхльгот по кредитудоступно толькопредприятиямсферы материальногопроизводства,а использованиепреимуществлизинга доступнопредприятиями организациямвсех отраслей.

  • Смягчаетсяпроблемаограниченностиликвидныхсредств, затратына приобретениеоборудованияравномернораспределяютсяна весь срокдействия договора.

  • Высвобождаютсясредства длявложения вдругие видыактивов.

  • Приобретениеосновных средствв лизинг позволяетпредприятиямвсех отраслейзначительнорасширитьсостав затрат,включаемыхв себестоимость,что позволяетзначительноуменьшитьналог на прибыль.

  • Непривлекаетсязаемный капитал,и в балансепредприятияподдерживаетсяоптимальноесоотношениесобственногои заемногокапиталов.

  • Арендныеплатежи производятсяпосле установки,наладки и пускаоборудованияв эксплуатацию,и тем самымарендующеепредприятиеимеет возможностьосуществлятьплатежи изсредств, поступающихот реализациипродукции,выработаннойна арендуемомоборудовании.

  • Лизинговыесоглашениямогут предусматриватьобязательстваарендодателяпроизвестиремонт и технологическоеобслуживаниеоборудования.Это особенноважно при лизингесложногооборудования,требующегопривлечениявысококвалифицированногоперсонала дляпусконаладочныхработ, ремонтаи обслуживания.Практическина условияхлизинга можнополучить объект«под ключ»,предоставивосуществлениевсех формальностейлизинговойкомпании, иблагодаряэтому сконцентрироватьусилия на решениидругих вопросов.

  • Лизингпозволяетарендаторупериодическиобновлятьморально стареющееоборудование.

  • Ввидутого, что лизинговыеплатежи осуществляютсяпо фиксированномуграфику,предприятие-арендаторимеет большиевозможностикоординироватьзатраты нафинансированиекапитальныхвложений ипоступленияот реализациивыпускаемойпродукции, чемэто имеет место,например, прикупле-продажеоборудования.Все это способствуетстабильностифинансовыхпланов арендатора.

  • Экономияпо выплатеналогов. Заказчикимеет возможностьотносить лизинговыеплатежи насебестоимостьв течение срокализинга, а поокончании его– поставитьоборудованиена баланспредприятияза символическуюплату.

  • Кобъекту лизинга,применяетсямеханизм ускореннойамортизации,который позволяетсократитьплатежи поналогу на имуществоФинансовыесредства, ненаправляемыена покупкуоборудования,могут бытьиспользованызаказчикомна оплату услуг.

  • Применениесхемы лизингапо сравнениюсо всеми другимисхемами приобретенияосновных средств(кредит, приобретениеиз собственныхсредств) экономитфинансовыесредстваЛизингополучателя.

  • Лизинг– это дополнительныйисточникфинансирования,позволяющийзаказчику незадействоватьуже существующиекредитныелинии.

  • Быстроеполучениедоступа ксовременнымтехнологиям.

  • Комплекснаяреализацияпроекта, безразбивки егона части.

Крометого, приобретениеоборудованияпо лизингупозволяетрентабельнымпредприятиямсущественноуменьшитьналогооблагаемуюбазу путемоптимизацииналоговыхотчислений.29

§1.2. Основныеэлементы лизинговойоперации ипорядок заключениялизинговогоконтракта


Основу лизинговойсделки составляют:

  • объектсделки:

  • субъектысделки (сторонылизинговогодоговора):

  • сроклизинговогодоговора (периодлиза):

  • лизинговыеплатежи:

  • услуги,предоставляемыепо лизингу.

Объекты лизинга

Объектом лизинговойсделки можетбыть любой видматериальныхценностей, еслион не уничтожаетсяв производственномцикле. По природеарендуемогообъекта различаютлизинг движимогои недвижимогоимущества.

Субъектылизинга

Субъектамилизинговойсделки являютсястороны, имеющиенепосредственноеотношение кобъекту сделки.При этом ихможно подразделитьна прямых икосвенных.

К прямым участникамлизинговойсделки относятся:

-лизинговыефирмы или компании(лизингодателиили арендодатели):

-производственные(промышленныеи сельскохозяйственные),торговые итранспортныепредприятияи население(лизингополучателиили арендаторы):

-поставщикиобъектов сделки– производственные(промышленные)и торговыекомпании.

Косвеннымиучастникамилизинговойсделки являются:

-коммерческиеи инвестиционныебанки, кредитующиелизингодателяи выступающиегарантамисделок:

-страховыекомпании;

-брокерскиеи другие посредническиефирмы.

Лизинговыминазывают всефирмы, осуществляющиеарендные отношениянезависимоот вида аренды(краткосрочный,среднесрочныйили долгосрочный).По характерусвоей деятельностиони подразделяютсяна узкоспециализированныеи универсальные.

Узкоспециализированныекомпании обычноимеют дело содним видомтовара (легковыеавтомобили,контейнеры)или товарамиодной группыстандартныхвидов (строительноеоборудование,оборудованиедля текстильныхпредприятий).Обычно этифирмы располагаютсобственнымпарком машинили запасомоборудованияи предоставляютих потребителю(арендатору)по первомутребованиюклиента. Лизинговыекомпании обычносами осуществляюттехническоеобслуживаниеи следят заподдержаниемего в нормальномэксплутационномсостоянии.

Универсальныелизинговыефирмы передаютв аренду самыеразнообразныевиды машин иоборудования.Они предоставляютарендаторуправо выборапоставщиканеобходимогоему оборудования,размещениязаказа и приемкиобъекта сделки.Техническоеобслуживаниеи ремонт предметааренды осуществляетили поставщик,или сам лизингополучатель.Лизингодатель,таким образом,выполняетфактическифункцию учреждения,организующегофинансированиесделки.

Лизинговыефирмы в редкихслучаях являютсянезависимыми,т.е. не имеющимиродственныхсвязей с другимикомпаниями.В большинствесвоем онипредставляютсобой филиалыили дочерниекомпании промышленныхи торговыхфирм, банкови страховыхобществ. Приэтом чаще всеголизинговыекомпанииконтролируютсябанками.

Коммерческиебанки США началиприниматьнепосредственноеучастие в лизинговыхоперациях вначале 60-х гг.ХХ в. Расширениюлизинговогобизнеса в последующиегоды положилопринятое в1971г. решение СоветауправляющихФедеральнойрезервнойсистемы, разрешившеебанкам учреждатьдочерние фирмыдля сдачи варенду мелкойсобственностии оборудования,а затем и недвижимости.

Внедрениебанков на рыноклизинговыхуслуг связано,во первых, стем, что лизингявляетсякапиталоемкимвидом бизнеса,а банки являютсяосновнымидержателямиденежных ресурсов.Во вторых, лизинговыеуслуги по своейэкономическойприроде тесносвязаны с банковскимкредитованиеми являютсясвоеобразнойальтернативойпоследнему.Конкуренцияна финансовомрынке толкаетбанки к активномурасширениюэтих операций,что выдвинулобанки в первую категориюфирм, осуществляющихлизинговыеоперации. Приэтом банкиконтролируюти независимыелизинговыефирмы, предоставляяим кредиты.Кредитуя лизинговыеобщества, оникосвенно финансируютлизингополучателейв форме товарногокредита.

Ко второй категориифирм, осуществляющихлизинговыеоперации, относятсяпромышленныеи строительныефирмы, использующиедля сдачи варенду собственнуюпродукцию.

К третьей категориифирм, осуществляющихсделки на основелизинга, можноотнести различныепосредническиеи торговыефирмы.

Срок лизинга

Под периодомлиза понимаетсясрок действиялизинговогодоговора. Поскольку лизинг являетсяособой формойдолгосрочнойаренды, высокаястоимость идлительныйсрок службыобъектов сделкиопределяютвременные рамкипериода лиза.

При определениисрока лизинговогодоговорализингодательи лизингополучательучитываютследующиемоменты:

срок службыоборудования,определяемыйего технико-экономическимиданными.

Срок договораможет ограничиватьсязаконодательно.Например, вАвстрии установленнижний пределна уровне 40%, аверхний – 90 % отсрока, принятогодля начисленияамортизации.

период амортизацииоборудованияустанавливаетсяправительственнымиорганами. Прифинансовомлизинге срокдоговора обычносовпадает спериодом амортизации.

цикл появленияболее производительногоили дешевогоаналога сделки.Учитывать этотфактор особенноважно в отраслях,осуществляющихобновлениевыпускаемойпродукции вкороткие сроки.

динамикуинфляционныхпроцессов.Для лизингодателяневыгоднозаключатьдоговор прибыстрорастущейинфляции напродолжительныйсрок с фиксированнымиаренднымиплатежами, инаоборот, притенденции ценк снижениюлизингодательстремится кустановлениюболее длительногосрока соглашения.

конъюктурурынка ссудныхкапиталов итенденции егоразвития.Посколькулизинговыекомпании широкопользуютсябанковскимкредитом, тоуровень процентныхставок подолгосрочнымкредитам, являющимсяосновой лизинговогопроцента, оказываетнепосредственноевлияние надлительностьлизинговогосоглашения.

Стоимостьлизинга

В проекте лизинговыхопераций наиболеесложным моментомявляется определениесуммы лизинговых(арендных) платежей,причитающихсялизингодателю.При краткосрочной и среднесрочнойаренде суммаарендных выплатв значительноймере определяетсяконъюнктуройрынка арендуемыхтоваров. Придолгосрочнойаренде (лизинге)в основу расчетализинговыхплатежейзакладываютсяметодическиобоснованныерасчеты, чтосвязано созначительнойстоимостьюобъекта сделкии продолжительнымсроком лизинговогоконтракта.Многие экономистыв этой связи отмечают, что,несмотря наимеющиесясходства междулизингом икредитованием,разработкаусловий лизингаи документальноеоформлениеего являютсяболее сложнымделом и требуютспециальнойподготовкии опыта.

В состав любоголизинговогоплатежа входятследующиеосновные элементы:

-амортизация;

-плата за ресурсы,привлекаемыелизингодателемдля осуществлениясделки;

-лизинговаямаржа, включающаядоход лизингодателяза оказываемыеим услуги;

-рисковая премия,величина которойзависит отуровня различныхрисков, которыенесет лизингодатель.


Услуги, предоставляемыепо лизингу

Лизинг характеризуетсябольшим разнообразиемуслуг, которыемогут бытьпредоставленылизингополучателю.Все виды этихуслуг можноусловно разделитьна две группы.

Техническиеуслуги, связанныес организациейтранспортировкиобъекта лизингак месту егоиспользованияклиентом: монтажоми накладкойсданного влизинг оборудования:техническимобслуживаниеми текущим ремонтомоборудования(особенно вслучае сложногоновейшегооборудования).

Консультационныеуслуги – услугипо вопросамналогообложенияоформлениясделки и др.


Порядокзаключениялизинговогоконтракта

Большинстволизинговыхкомпаний начинаютпереговорыс потенциальнымиклиентами спросьбы предоставитьим бизнес-планпроекта, дляосуществлениякоторого требуетсялизингуемоеоборудование.Именно на этапеоценки бизнес-планализинговыекомпании отсеиваютбольшинствопредлагаемыхим проектов.Соотношениепринятых лизинговымикомпаниямиобращений,рассмотренныхпроектов иреализованныхконтрактовможет соотноситьсякак 100:50:5. Большинствоотклоненныхпроектов остаютсябез рассмотренияво многом попричине отсутствияправильноподготовленногобизнес-плана.В любом случаеможно сказать,что неудачнопройдя однаждыпроцедурузаключениялизинговойсделки и получивот лизинговойкомпании отказ,начинающийлизингополучательстановитсягораздо болееподготовленнымк следующимпереговорамс другой лизинговойкомпанией.

В некоторыхслучаях, когдаменеджерылизинговойкомпании видяточевидно выгодныйпроект, онимогут помочьпотенциальномулизингополучателюсоставитьподробныйбизнес-планэтого проекта.В этом случаепроцесс переговоровлизингодателяс лизингополучателемвключает элементыконсультированияпоследнегопо вопросамулучшенияфинансовыхпоказателейпредлагаемогопроекта, оптимизацииналогообложенияи т.д.

Требования,предъявляемыелизинговымикомпаниямик содержаниюбизнес-плана,как правило,различаютсялишь незначительно.Ниже приведенаструктуратиповогобизнес-плана:

  1. резюме(краткие выводы).

  2. Текущаядеятельностьпредприятия:Направлениедеятельностии достигнутыерезультатына рынке; Конкурентныепозиции; Руководство,собственность,структурауправленияфирмой; Текущиефинансовыерезультаты;Описание продукциии ее применение;Схемы работыс поставщикоми потребителемпродукции; Какпредприятиенамереноразвиваться;Отличие данногопредприятияот других компаний;

  3. Продуктыи услуги попроекту: Описаниетоваров и услуг,предлагаемыхв проекте; Степеньготовноститоваров и услугк выходу нарынок;

  4. Планмаркетинга:Размеры рынкаи тенденцииего изменения;Состав вашейпостояннойклиентуры;Конкуренты(их сильные ислабые стороны,распределениерынка междуними); Вашиконкретныепреимуществаи недостатки;Схема распространениятоваров; Ценообразование;Реклама; Методыстимулированияпродаж; Формированиеобщественногомнения о фирмеи товарах; Прогнозобъемов продаж;

  5. Планпроизводства:Производственныепомещения;Оборудование(цена, поставщик,график вводаи т.д.); Поставщикиматериалови комплектующих(их репутация,опыт работыс ними); Предполагаетсяли производственнаякооперация(репутацияэтих фирм, опытработы с ними);Объемы производства;Схема производственныхпотоков; Контролькачества;Предусмотренали системаохраны окружающейсреды и утилизацияотходов;

  6. Организационныйплан: Организационнаясхема предприятия;Система подбора,расстановкии использованиякадров;

  7. Оценкарисков: Переченьвозможныхрисков с указаниемвероятностиих возникновенияи ожидаемогоущерба от этого;Пути минимизациирисков;

  8. Финансовыйплан: Комментариик финансовомуплану; Пландоходов и расходов(с комментариями);Прогноз объемовреализации(с комментариями);Прогноз издержекпроизводстваи обращения(с комментариями);Прогноз движенияденежных средств;Анализ устойчивостифинансовогоположения.

Общий размербизнес-планане должен, какправило, превышать20 страниц. Вкачестве приложенийк бизнес-плану,большинстволизинговыхкомпаний проситпредоставить:

  1. Техническиеданные по продукции.

  2. Копииплатежныхдокументов.

  3. Лицензии.

  4. Копииконтрактовна приобретениеоборудования,копии договоровна закупкусырья и реализациюготовой продукции(либо договорыо намерениях),копию договорааренды помещения.

  5. Кредитныедоговоры, договорызалога и страхованияимущества.

  6. Фотографиии образцы.30

Образцызаявки напредоставлениеобъекта в лизинг,приложенияк заявке нализинг и договорализинга представленыв приложении4.


§ 1.3. Законодательствоо лизинге,бухгалтерскийучет и налогообложениелизинговыхопераций


В течение2000 года не произошлосущественныхизменений вроссийскомзаконодательстве,регулирующемлизинговуюдеятельность.Правовая ситуацияоставаласьвполне стабильнойсо временивступленияв силу 1 марта1996 г. части 2 Гражданскогокодекса РоссийскойФедерации, гдев гл.34 установленыюридическиеосновы арендныхотношений иопределеныразличные видыарендных договоров,в частности,проката и финансовойаренды (лизинга).Это рассматриваетсякак созданиеприемлемойзаконодательнойбазы, котораячастично заменяет"Временноеположение олизинге", утвержденноеПостановлениемПравительстваРФ от 29.06.1995 N633. "Временноеположение"теперь действуеттолько в техслучаях, когдаоно не противоречитГражданскомукодексу.

Ниже приведенпримерныйпереченьнормативно-правовыхактов, регулирующихлизинговыесделки (в хронологическомпорядке):

  1. ПриказМинфина СССРот 01 ноября 1991 г.N56 "План счетовбухгалтерскогоучета финансово-хозяйственнойдеятельностипредприятийи инструкцияпо его применению".

  2. ПостановлениеПравительстваРФ от 5 августа1992 г. (включаяПоложение осоставе затратпо производствуи реализациипродукции(работ, услуг),включаемыхв себестоимостьпродукции(работ, услуг),и о порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли - с учетомизмененийвнесенныхПостановлениемПравительстваN1133).

  3. Федеральныйзакон от 9 октября1992 г. N3615-1 "О валютномрегулированиии контроле".

  4. УказаниеГосударственноготаможенногокомитета РФот 25 апреля 1994 г.N01-12/328 "О некоторыхвопросах применениятаможенногорежима временноговвоза (вывоза)".

  5. УказПрезидентаРФ от 17 сентября1994 г. N1929 "О развитиифинансовоголизинга винвестиционнойдеятельности".

  6. ПостановлениеПравительстваРФ от 18 декабря1995 г. N1256 "О государственнойподдержкемалого предпринимательствав РФ на 1996-1997 гг."

  7. ПостановлениеПравительстваРФ от 24 декабря1994 г. N1418 "О лицензированииотдельныхвидов деятельности".

  8. Федеральныйзакон от 14 июня1995 г. N88-ФЗ "О государственнойподдержкемалого предпринимательствав РоссийскойФедерации".

  9. ПостановлениеПравительстваРФ от 29 июня 1995г. N633 "О развитиилизинга винвестиционнойдеятельности"(включая Временноеположение олизинге, сизменениямии дополнениямиот 23 апреля, 27июня 1996 г.).

  10. ПисьмоГосударственноготаможенногокомитета РФот 20 июля 1995 г.N01-13/10268 "О таможенномоформлениитоваров, временноввозимых врамках лизинговыхсоглашений".

  11. ПриказМинфина Россииот 25 сентября1995 г. N105 "Об отражениив бухгалтерскомучете и отчетностилизинговыхопераций"(действовалдо 17 февраля1997 г., отмененПриказом МинфинаРоссии N15).

  12. Инструктивноеписьмо Государственнойналоговойслужбы РФ от30 октября 1995 г.№ПВ -6-17/572 "Об отражениив бухгалтерскомучете и отчетностилизинговыхопераций".

  13. ПостановлениеПравительстваРФ от 20 ноября1995 г. N1133 "О внесениидополненийв Положениео составе затратпо производствуи реализациипродукции(работ, услуг),включаемыхв себестоимостьпродукции(работ, услуг),и о порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли".

  14. Инструктивноеписьмо Министерствафинансов РФот 13 декабря1995 г. N128 "О внесениидополненийв Положениео составе затратпо производствуи реализациипродукции(работ, услуг),включаемыхв себестоимостьпродукции(работ, услуг),и о порядкеформированияфинансовыхрезультатов,учитываемыхпри налогообложенииприбыли".

  15. ПостановлениеПравительстваРФ от 26 февраля1996 г. N167 "Об утвержденииПоложения олицензированиилизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации".

  16. РаспоряжениеПравительстваРФ от 12 марта1996 г. №336-Р "О проведенииМеждународнойконференциипо развитиюлизинга в РФ".

  17. Государственныйкомитет РФ постатистикеПисьмо от 13 марта1996 г. N24-1-21/483 "Об отражениизатрат наприобретениелизинговогооборудования".

  18. ПисьмоГосударственнойналоговойслужбы РоссийскойФедерации от14 марта 1996 года№ПВ-6-02/180 "О положениио лицензированиилизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации".

  19. ПриказМинистерствасоциальнойзащиты населенияРоссийскойФедерации от14 марта 1996 годаN66 "О постановленииПравительстваРоссийскойФедерации от26 февраля 1996 годаN167 "Об утвержденииположения олицензированиилизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации".

  20. УказПрезидентаРФ от 4 апреля1996 г. N491 "О первоочередныхмерах государственнойподдержкималого предпринимательствав РФ".

  21. Методическиерекомендациипо расчетулизинговыхплатежей от16 апреля 1996 г.,утвержденныеМинэкономикиРФ.

  22. ПостановлениеПравительстваРФ от 23 апреля1996 г. N528 "О внесениидополненийв постановлениеПравительстваРФ от 29 июня 1995г. № 633 "О развитиилизинга винвестиционнойдеятельности""23. Приказ МинистерстваэкономикиРоссийскойФедерации от20 июня 1996 годаN91 "Об организацииработы в МинэкономикиРоссии полицензированиюлизинговойдеятельностив РоссийскойФедерации".

  23. ПостановлениеПравительстваРФ от 27 июня 1996г. N752 "О государственнойподдержкеразвития лизинговойдеятельностив РФ".

  24. ПисьмоМинистерстваэкономики РФот 10 июля 1996 г.№ВК-765/8-721 "О лицензированиилизинговойдеятельности".

  25. ПисьмоЦентральногобанка РФ от 14октября 1996 г. N342"Об учете отдельныхопераций".

  26. ПриказМинфина Россииот 17 февраля1997 г. N15 "Об отражениив бухгалтерскомучете операцийпо договорулизинга" (включаяУказания оботражении вбухгалтерскомучете операцийпо договорулизинга).

  27. ПисьмоЦентральногобанка РФ от 5мая 1997 г. N18-2-1/1-361 "Оботражении вбухгалтерскомучете банковопераций,совершаемыхпо лизингу".31

6 августа2001 года ПрезидентомРФ был подписанФедеральныйзакон "О внесенииизменений идополненийв часть вторуюНалоговогокодекса РФ оналогах и сборах,а также о признанииутратившимисилу отдельныхактов законодательстваРФ о налогахи сборах".

Всоответствиис пунктом 14 данногозакона с 1 января2002 года вступаетв силу Глава25 "Налог на прибыльорганизаций"Налоговогокодекса РФ(далее НК).

ПринятаяГлава "Налогна прибыль"сохраняет зализингом преимуществаи делает егоэффективнымисточникомфинансированиякапитальныхвложений предприятий.

По-прежнемуданный способфинансированиябудет позволятьминимизироватьзатраты предприятияв сравнениис другимиисточниками.

  1. Федеральныйзакон "О внесенииизменений идополненийв часть вторуюНалоговогокодекса РФ оналогах и сборах,а также о признанииутратившимисилу отдельныхактов законодательстваРФ о налогахи сборах".

  2. Федеральныйзакон о внесенииизменений идополненийв федеральныйзакон "о лизинге"от 29 января 2002года N 10-ФЗ.32


Бухгалтерскийучет лизинговыхопераций

Основнаяпроблема, скоторой сталкиваютсялизинговыекомпании - этособлюдениеправил бухгалтерскогоучета и налогообложения,которые частобывают противоречивы,или недостаточночетко изложены.Руководителилизинговыхкомпаний опасаютсятого, что налоговыеинспекторымогут не согласитьсяс толкованиемрасплывчатыхправил, предложенныхпредприятием,что может повлечьза собой значительныештрафы.

Основнымдокументом,регулирующимпорядок учетализинговыхопераций являетсяПриказ Министерствафинансов РФот 17.02.97 г. № 15 "Оботражении вбухгалтерскомучете операцийпо договорулизинга". Крометого, в практическойработе необходимоиспользоватьи другие нормативныеакты, косвеннорегулирующиелизинговыеоперации (например,порядок учетаосновных средств,порядок начисленияамортизационныхотчислений,порядок отраженияи учета авансовыхплатежей ит.д.).

При разработкеПриказа №15 былиучтены следующиеособенностилизинговойсделки:

  1. лизингодательв течение всегодействия договорализинга являетсясобственникомимущества,переданногов лизинг;

  2. лизинговоеимуществоможет учитыватьсялибо на баланселизингодателя,либо на баланселизингополучателя(по согласованиюсторон договора).

Лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингодателя

В случаеесли лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингодателя,используетсяследующая схемабухгалтерскогоучета:

  1. лизингодательначисляетамортизациюна лизинговоеимущество;

  2. лизинговыеплатежи, полученныелизингодателем,отражаютсяв учете на счете46 "Реализациятоваров (работ,услуг)";

  3. лизингополучательотносит всюсумму лизинговыхплатежей насебестоимостьпродукции(работ, услуг).

При даннойсхеме учетау сторон лизинговойсделки в основномне возникаетвопросов. Однако,в отдельныхслучаях, припримененииэтой схемыможет возникнутьизбыточнаяналогооблагаемаябаза по налогуна прибыль.Подробнее обэтом будетнаписано вразделе "Налогообложениелизинговыхопераций", часть"Налог на прибыль".

Лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингополучателя

В случаеесли лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингополучателя,то применяетсяследующаясхема:

Лизингодатель:

  1. Припередаче лизинговогоимущества набаланс лизингополучателяна счете 76 "Расчетыс разными дебиторамии кредиторами"отражает дебиторскуюзадолженностьна сумму лизинговойсделки, а насчете 83 "Доходыбудущих периодов"- разницу междуобщей суммойлизинговыхплатежей истоимостьюлизинговогоимущества.

  2. Изкаждого лизинговогоплатежа выделяетсясумма доходализинговойкомпании,представляющаясобой разницумежду величинойлизинговогоплатежа и суммойвозмещениястоимостиимущества всоставе платежа.Сумма доходауменьшаетвеличину,учитываемуюна счете 83 "Доходыбудущих периодов",в корреспонденциис кредитомсчета 80 "Прибылии убытки".Дебиторскаязадолженность,учитываемаяна счете 76 "Расчетыс разными дебиторамии кредиторами"уменьшаетсяна величинувсего лизинговогоплатежа.

Лизингополучатель:

  1. Приходуетлизинговоеимущество постоимостидоговора лизинга(т.е. общей суммелизинговыхплатежей).Одновременнос приходованиемимущества,лизингополучательотражаеткредиторскуюзадолженностьна эту же сумму.

  2. Начисляетамортизационныеотчисленияна лизинговоеимущество;лизинговыеплатежи в этомслучае в себестоимостьне включаются,а отражаютсяна счете 76 "Расчетыс разными дебиторамии кредиторами"по разным субсчетам,уменьшаякредиторскуюзадолженность;

Сложностив применении:

Сложностив применениивторой схемыбухгалтерскогоучета возникаютвследствиенедостаточноподробногоизложения иупущения отдельныхважных моментовв учете лизинговойсделки. Наиболееважными и требующимирешения являютсяследующиемоменты, перечисленныев соответствиис этапом лизинговойсделки, на которомони возникают:


выплатализинговыхплатежей

При даннойсхеме учетавозникаютвопросы о возможностизачета НДС,уплаченногона лизинговыеплатежи, таккак в этом случаелизинговыеплатежи невключаютсяв себестоимостьпродукции. Этобудет болееподробно рассмотренов части "Налогообложениелизинговыхсделок".

завершениелизинговойсделки

В случаеесли договорпротекает безосложнений,лизингополучательстабильновыплачиваетлизинговыеплатежи и поокончаниидоговора выкупаетлизинговоеимущество, тотрудностейпри отраженииопераций полизинговойсделке на данномэтапе не возникает.

Однакоесли лизингополучательрешает вернутьне до концасамортизированноеимуществолизингодателюпо окончаниидоговора лизинга,либо при досрочномрасторжениидоговора, тов этом случаеу сторон лизинговойсделки возникнутвопросы поотражениюданной операции.

Лизинговоеимуществонаходится набалансе лизингополучателя,и происходитвозврат не доконца самортизированногоимуществализингодателюпо истечениисрока договора

Даннаяситуация можетвозникнутьв том случае,если лизинговоеимуществонеполностьюсамортизировалосьв течение действиядоговора. Вэтом случаеу лизингодателяотражаетсякредиторскаязадолженностьна сумму остаточнойстоимостиимущества, аостаточнаястоимостьлизинговогоимущества - насчете 03 "Доходныевложения вматериальныеценности". Вэтом случаелизингодательбудет продолжатьначислятьамортизациюне от первоначальнойстоимостиимущества, аот остаточнойстоимости, чтозначительноуменьшит выплатыамортизационныхотчислений.По мнениюспециалистов,данное возвращенноеимуществодолжно доамортизироватьсялизингодателем,т.е. оно должнобыть переданопо следующейсхеме: на счете03 отраженапервоначальнаястоимостьимущества,которая и являетсябазой для начисленияамортизации,а на счете 02 -износ, уженачисленныйлизингополучателем.К сожалению,никаких официальныхразъясненийпо поводу отраженияданной операцииот Министерствафинансов непоступало.

Лизинговоеимуществонаходится набалансе лизингополучателя,и происходитвозврат не доконца самортизированногоимуществализингодателюдо истечениясрока договора

Даннаяситуация чащевсего возникаетв том случае,если лизингополучательне выполняетсвои обязательства,и лизингодательвынужден досрочнорасторгнутьдоговор лизинга.В Приказе № 15возврат имуществапри досрочнопрерванномдоговоре лизингане описан совсем,что вызываетвопросы посписанию суммранее отраженнойдебиторскойзадолженностиу лизингодателяи кредиторскойу лизингополучателя.Сложностьсписаниязадолженностиу лизингодателясостоит в том,что дебиторскаязадолженностьсостоит изнесколькихчастей (величинастоимостиимущества (счет76) и сумма доходализингодателя(счет 83)).

Из-за сложностей,возникающихпри учете лизинговыхсделок по второйсхеме, большинстволизинговыхкомпаний предпочитаетучитыватьлизинговоеимущество набалансе лизингодателя.Если же по каким-топричинам сторонылизинговойсделки решаютпоставитьимущество набаланс лизингополучателя,обычно им приходитсяобсуждатьотражениеданных операцийсо своим налоговыминспектором.Это увеличиваетриск сторонлизинговойсделки, так какделает их зависимымот мнения какого-токонкретногоналоговогоинспектора.НеобходимодоработатьПриказ № 15 с тем,чтобы устранитьвозможностьвозникновениядополнительныхрисков.33


Налогообложениелизинговыхопераций

Налоговоезаконодательствов России являетсяв настоящеевремя однойиз наиболеесложных и постоянноменяющихсяобластейзаконодательства.

1января 2002 годавступила вдействие 25 Глава"Налог на прибыльорганизаций"Налоговогокодекса РФ.

ПринятаяГлава "Налогна прибыль"сохраняет зализингом преимуществаи делает егоэффективнымисточникомфинансированиякапитальныхвложений предприятий.

По-прежнемуданный способфинансированиябудет позволятьминимизироватьзатраты предприятияв сравнениис другимиисточниками.

Сторонылизинговойсделки в настоящеевремя используютследующиеналоговыепреимуществапо сравнениюс приобретениемоборудованияпосредствомбанковскогокредитования:

  1. Сторонылизинговойсделки вправеприменятьускореннуюамортизациюс коэффициентомускорения невыше трех;

  2. Лизингополучательвключает лизинговыеплатежи всебестоимостьпродукции вполном объеме,уменьшая темсамым налогооблагаемуюприбыль;

  3. Лизингодателивключают всебестоимостьпроценты покредитам,использованнымдля осуществленияопераций лизинга,тем самым, уменьшаясвою налогооблагаемуюприбыль. В случаеже, если компанияприобретаетосновные средствадля собственногопользования,то она не можетвключать процентыпо кредиту,полученномудля приобретенияосновных средств,в себестоимостьпродукции(работ, услуг).

Налог наприбыль

В настоящеевремя ставканалога на прибыль,который уплачиваетлизинговаякомпания, непревышает 24 %.

Правиланачисленияамортизации.

Налоговыйкодекс вводитдва возможныхметода начисленияамортизациив целях налогообложения:

  • Линейныйметод (суммаамортизацииопределяетсяежемесячнокак произведениепервоначальнойстоимости инормы амортизации).

  • Нелинейныйметод (суммаамортизацииопределяетсяежемесячнокак произведениеостаточнойстоимости инормы амортизации).

При этомналогоплательщикивправе выбиратьметод начисленияамортизации.Исключениемявляются лишьздания, сооружения,передаточныеустройства,входящие в 10амортизационнуюгруппу (срокполезногоиспользованиясвыше 30 лет), покоторым применяетсятолько линейнымметод.

Выбранныйметод начисленияамортизациине может бытьизменен в течениевсего срокаслужбы оборудования.

Линейныйметод начисленияамортизации

При применениилинейногометода ежемесячнаянорма амортизации(K) по каждомуобъекту определяетсяпо формуле: K= (1/n)*100%,

где n - срокполезногоиспользованияв месяцах.

Нелинейныйметод начисленияамортизации

При нелинейномметоде ежемесячнаянорма амортизации(K) по каждомуобъекту определяетсяпо формуле: K= (2/n)*100%,

При достиженииостаточнойстоимостьювеличины в 20%первоначальнойстоимостиданная величинасписываетсяна амортизационныеотчисленияравномернов течение количествамесяцев, оставшихсядо истечениясроков полезногоиспользования.

Кпредмету лизингаприменяютсянормы амортизационныхотчисленийсо специальнымкоэффициентомдо 3 вне зависимостиот выбранногометода начисленияамортизации- линейным илинелинейнымметодом.

Исключениемявляются основныесредства сосроком использованиядо 5 лет, по которымамортизацияначисляетсянелинейнымспособом, но,если по указаннымосновным средствамприменяетсялинейный методначисленияамортизации,применениекоэффициентаускорения неограничивается.34

Избыточнаяналогооблагаемаябаза по налогуна прибыль.

Если лизинговоеимуществоучитываетсяна баланселизингодателя,то в некоторыхслучаях улизингодателявозникаетизбыточнаяналогооблагаемаябаза по налогуна прибыль. Этопроисходитвследствиеследующихфакторов:

  1. Частьплатежа, котораявозмещаетстоимостьимущества всоставе лизинговогоплатежа больше,чем величинаамортизационныхотчисленийза период;

  2. Убыток, возникающийв случае реализацииосновных средствпо цене нижеостаточнойстоимости, неуменьшаетналогооблагаемуюприбыль предприятия.

НДСпри лизинге

Сумма НДС,уплаченноголизингополучателемв составе лизинговыхплатежей, всегдабольше, чемНДС, уплаченныйв составе стоимостиоборудования,поскольку базадля исчисленияданного налогапри лизингевыше, чем припрямой покупкеоборудованияу поставщика.Но уплаченныйНДС подлежитвозмещению(зачёту иливозврату)из бюджета.Дополнительныерасходы в связис уплатой НДСмогут возникнутьв случае, еслиуплата НДСпоставщику/ лизингодателюотдалена вовремени отмомента еговозмещения.

Если предприятиеимеёт достаточнуювеличину налогов,подлежащихзачислениюв федеральныйбюджет, то появляетсявозможностьзачитыватьНДС, уплаченныйв составе лизинговыхплатёжей, быстрои в полном объёме.Такимобразом, реальныерасходы предприятиялизингополучателябудут сокращаться.

Налог наимущество

Налог наимуществоуплачиваеттот субъектсделки, на балансекоторого находитсялизинговоеимущество.Конкретнаяставка налогаустанавливаетсязаконодательнымиорганами субъектовРФ, и предельныйразмер налоговойставки не можетпревышать 2% отсреднегодовойстоимостиимущества.

Если посогласованиюсторон лизинговойсделки имуществоучитываетсяна баланселизингополучателя,то величинауплачиваемогоналога на имуществорезко возрастет,так как в этомслучае балансоваястоимостьлизинговогоимущества равнастоимостилизинговойсделки.

Налог наприобретениеавтотранспортныхсредств

Лизингодатель,приобретающийв собственностьавтотранспортныесредства дляосуществлениялизинговойдеятельности,уплачиваетналог на приобретениеавтотранспортныхсредств в размере20% от продажнойцены (без НДСи акцизов). Еслиавтотранспортноесредствоприобретаетсяза пределамиРФ, то налогисчисляетсяот таможеннойстоимостиавтотранспортныхсредств. Уплаченныйналог включаетсяв балансовуюстоимостьлизинговогоимущества и,тем самым,увеличиваетвеличину лизинговыхплатежей.

Лизингополучатель,выкупающийавтотранспортныесредства, полученныепо договорулизинга, уплачиваетналог от выкупнойцены транспортногосредства,определеннойв договорелизинга.

Налог наприбыль

Если российскимучастникоммеждународногодоговора лизингаявляется лизинговаякомпания, тоналог на прибыльуплачиваетсяв общем порядке.

Суммаприбыли, полученнаяза пределамиРоссийскойФедерации,включаетсяв сумму прибылиналогоплательщика,подлежащуюналогообложениюв России, иучитываетсяпри определенииразмера налога.При этом сумманалога на прибыль,уплаченнаяв соответствиис зарубежнымзаконодательством,принимаетсяк зачету в пределахсуммы налога,исчисленнойдля той женалогооблагаемойбазы в соответствиис российскимзаконодательством.Таким образомрешается вопросустранениядвойногоналогообложениядоходов, полученныхза рубежом.

Если жероссийскимучастникоммеждународноголизинга являетсялизингополучатель,то следуетобратить вниманиена следующиемоменты. Налогообложениеприбыли иностранныхюридическихлиц, имеющихв России своипостоянныепредставительства,практическиполностьюсоответствуетналогообложениюприбыли российскихпредприятий.35

Глава 2.Методическиерекомендациипо расчетулизинговыхплатежей


Расчетлизинговыхплатежей производитсяна основеметодическихрекомендаций,согласованныхс заместителемминистра финансовРоссийскойФедерации С.Д.Шаталовым иутвержденныхзаместителемминистра экономикиРоссийскойФедерации В.В.Коссовым 16 апреля1996 года.

НастоящиеМетодическиерекомендацииразработаныМинистерством экономикиРоссийскойФедерации ипредназначеныдля расчетовлизинговыхплатежей призаключениидоговоровфинансовоголизинга.


§ 2.1. Общиеположения


Под лизинговымиплатежами внастоящихРекомендацияхпонимаетсяобщая сумма,выплачиваемаялизингополучателемлизингодателюза предоставленноеему право пользованияимуществом- предметомдоговора.

В лизинговыеплатежи включаются:амортизациялизинговогоимущества завесь срок действиядоговора лизинга,компенсацияплаты лизингодателяза использованныеим заемныесредства,комиссионноевознаграждение,плату за дополнительныеуслуги лизингодателя,предусмотренныедоговоромлизинга, а такжестоимостьвыкупаемогоимущества, еслидоговоромпредусмотренвыкуп и порядоквыплат указаннойстоимости ввиде долей всоставе лизинговыхплатежей. Лизинговыеплатежи уплачиваютсяв виде отдельныхвзносов.

При заключениидоговора стороныустанавливаютобщую суммулизинговыхплатежей, форму,метод начисления,периодичностьуплаты взносов,а также способыих уплаты.

Платежимогут осуществлятьсяв денежнойформе, компенсационнойформе (продукциейили услугамилизингополучателя),а также в смешаннойформе. При этомцена продукцииили услуглизингополучателяустанавливаетсяв соответствиис действующимзаконодательством.

По методуначислениялизинговыхплатежей сторонымогут выбрать:

  1. метод "сфиксированнойобщей суммой",когда общаясумма платежейначисляетсяравными долямив течение всегосрока договорав соответствиис согласованнойсторонамипериодичностью;

  2. метод "савансом", когдализингополучательпри заключениидоговора выплачиваетлизингодателюаванс в согласованномсторонамиразмере, а остальнаячасть общейсуммы лизинговыхплатежей (заминусом аванса)начисляетсяи уплачиваетсяв течение срокадействия договора,как и при начисленииплатежей сфиксированнойобщей суммой;

  3. метод"минимальныхплатежей",когда в общуюсумму платежейвключаютсясумма амортизациилизинговогоимущества завесь срок действиядоговора, платаза использованныелизингодателемзаемные средства,комиссионноевознаграждениеи плата задополнительныеуслуги лизингодателя,предусмотренныедоговором, атакже стоимостьвыкупаемоголизинговогоимущества,если выкуппредусмотрендоговором.

Периодичностьвыплат.

Вдоговоре лизингастороны устанавливаютпериодичностьвыплат (ежегодно,ежеквартально,ежемесячно,еженедельно),а также срокивнесения платыпо числам месяца.

Способыуплаты.

По соглашениюсторон взносымогут осуществлятьсяравными долями,в уменьшающихсяили увеличивающихсяразмерах.

Схема оплатылизинговыхплатежей приведенав ПРИЛОЖЕНИИ1 на схеме 1.36

§ 2.2. Расчетлизинговыхплатежей


Алгоритмрасчета

В связис тем, что суменьшениемзадолженностипо кредиту,полученномулизингодателемдля приобретенияимущества -предмета договорализинга, уменьшаетсяи размер платыза используемыекредиты, а такжеуменьшаетсяи размер комиссионноговознаграждениялизингодателю,если ставкавознагражденияочень частоустанавливаетсясторонами впроцентах кнепогашенной(несамортизированной)стоимостиимущества,целесообразноосуществлятьрасчет лизинговыхплатежей вследующейпоследовательности:

1. Рассчитываютсяразмеры лизинговыхплатежей погодам, охватываемымдоговоромлизинга.

  1. Рассчитываетсяобщий размерлизинговыхплатежей завесь срок договорализинга каксумма платежейпо годам.

  2. Рассчитываютсяразмеры лизинговыхвзносов всоответствиис выбраннойсторонамипериодичностьювзносов, а такжесогласованнымиими методаминачисленияи способомуплаты.

Примечание:

Приоперативномлизинге, когдасрок договораменьше одногогода, размерылизинговыхплатежей определяютсяпо месяцам.


Расчет общейсуммы лизинговыхплатежей

Расчетобщей суммылизинговыхплатежейосуществляетсяпо формуле:

37 (1)

где:

Лп- общая суммализинговыхплатежей;

Ао- величинаамортизационныхотчислений,причитающихсялизингодателюв текущем году;

Пк- плата за используемыекредитныересурсы лизингодателемна приобретениеимущества -объекта договорализинга;

Кв- комиссионноевознаграждениелизингодателюза предоставлениеимущества подоговору лизинга;

Ду- плата лизингодателюза дополнительныеуслуги лизингополучателю,предусмотренныедоговоромлизинга;

НДС - налогна добавленнуюстоимость,уплачиваемыйлизингополучателемпо услугамлизингодателя.(Если лизингополучательявляется малымпредприятием,в общую суммулизинговыхплатежей налогна добавленнуюстоимость невключается.).

Тп –таможеннаяпошлина, руб.

АмортизационныеотчисленияАорассчитываютсяпо формуле:

38 (2)

где:

Бс- балансоваястоимостьимущества -предмета договорализинга, млн.руб.;

На- норма амортизационныхотчислений,процентов.

Т – срок лизинговогодоговора.

Балансоваястоимостьимуществаопределяетсяв порядке,предусмотренномдействующимиправиламибухгалтерскогоучета. Нормаамортизационныхотчисленийпринимаетсяв соответствиис "Единыминормами амортизационныхотчисленийна полноевосстановлениеосновных фондовнародногохозяйстваСССР", утвержденнымиПостановлениемСМ СССР от 22.10.90.В соответствиис "Временнымположениемо лизинге",утвержденнымПостановлениемПравительстваРоссийскойФедерации от29.06.95 № 633, стороныдоговора лизингапо взаимномусоглашениювправе применитьмеханизм ускореннойамортизациис коэффициентомне выше 2.

Примечание:

ПостановлениемПравительстваРФ от 27.06.96 № 752 установлено,что ко всемвидам движимогоимущества,составляющегообъект финансовоголизинга и относимогок активнойчасти основныхфондов, можетприменятьсяв соответствиис условиямидоговора лизингамеханизм ускореннойамортизациис коэффициентомне выше 3.

Расчетплаты за используемыекредитныересурсы

Плата заиспользуемыелизингодателемкредитныересурсы наприобретениеимущества -предмета договорарассчитываетсяпо формуле:

39 (3)

где:

Пк- плата за используемыекредитныересурсы, млн.руб.;

Стк- ставка за кредит,процентовгодовых.

Кр– величинакредитныхресурсов,привлекаемыхдля лизинговойсделки, руб.

При этомимеется в виду,что в каждомрасчетном годуплата за используемыекредитныересурсы соотноситсясо среднегодовойсуммой непогашенногокредита в этомгоду или среднегодовойостаточнойстоимостьюимущества -предмета договора:

40 (4)

где:

Кр- кредитныересурсы, используемыена приобретениеимущества,плата за которыеосуществляетсяв расчетномгоду, млн. руб.;

Оспи Оск- расчетнаяостаточнаястоимостьимуществасоответственнона начало иконец года,млн. руб.;

Q- коэффициент,учитывающийдолю заемныхсредств в общейстоимостиприобретаемогоимущества. Еслидля приобретенияимуществаиспользуютсятолько заемныесредства, коэффициентQ = 1.


Расчеткомиссионноговознаграждениялизингодателю

Комиссионноевознаграждениеможет устанавливатьсяпо соглашениюсторон в процентах:

а) от балансовойстоимостиимущества -предмета договора;

б) от среднегодовойостаточнойстоимостиимущества.

В соответствиис этим расчеткомиссионноговознагражденияосуществляетсяпо формуле(5а):

41 (5а)

где:

Кв- ставка комиссионноговознаграждения,процентовгодовых отбалансовойстоимостиимущества;

Бс- балансоваястоимостьимущества -предмета договорализинга, млн.руб.;

или по формуле5(б)

42 (5б)

где:

Оспи Оск- расчетнаяостаточнаястоимостьимуществасоответственнона начало иконец года,млн. руб.;

Св- ставка комиссионноговознаграждения,устанавливаемаяв процентахот среднегодовойостаточнойстоимостиимущества -предмета договора.


Расчетплаты за дополнительныеуслуги лизингодателя,предусмотренныедоговоромлизинга

Плата задополнительныеуслуги в расчетномгоду рассчитываетсяпо формуле:

43 (6)

где:

Ду- плата за дополнительныеуслуги, руб.;

Рк –командировочныерасходы лизингодателя,руб.;

Ру– расходы науслуги (юридическиеконсультации,информацияи другие услугипо эксплуатацииоборудования,руб.;

Рр– расходы нарекламу лизингодателя,руб.;

Рд– другие расходына услугилизингодателя,руб.


Расчетразмера налогана добавленнуюстоимость,уплачиваемоголизингодателемпо услугамдоговора лизинга

Размер налогана добавленнуюстоимостьопределяетсяпо формуле:

44 (7)

где:

НДС - величинаналога, подлежащегоуплате, руб.;

Вt- выручка отсделки по договорулизинга в расчетномгоду, руб.;

Стп- ставка налогана добавленнуюстоимость,процентов.

Всумму выручкивключаются:

  • амортизационныеотчисления(Ао);

  • плата заиспользованныекредитныересурсы (Пк);

  • суммавознаграждениялизингодателю(Пко);

  • плата задополнительныеуслуги лизингодателя,предусмотренныедоговором(Ду).

45 (8)

Примечание:

Составслагаемых приопределениивыручки определяетсязаконодательствомо налоге надобавленнуюстоимость иинструкциямипо определениюналогооблагаемойбазы.

Общая суммализинговыхплатежей (Лп)определяетсяпо формуле:

46 (9)

где:

Тп– таможеннаяпошлина, руб.

Расчетразмеров лизинговыхвзносов приих уплате равнымидолями с оговореннойв договорепериодичностью

Расчетразмера ежегодноголизинговоговзноса, еслидоговоромпредусмотренаежегоднаявыплата, осуществляетсяпо формуле:

47 (10)

где:

Лвг- размер ежегодноговзноса, руб.;

Лп- общая суммализинговыхплатежей, руб.;

Т - срок договорализинга, лет.

Расчетразмера ежеквартальноголизинговоговзноса, еслидоговоромлизинга предусмотренаежеквартальнаявыплата, осуществляетсяпо формуле:


48 (11)

где:

Лвк- размер ежеквартальноголизинговоговзноса, руб.;

Расчетразмера ежемесячноголизинговоговзноса, еслидоговоромпредусмотренаежемесячнаявыплата, осуществляетсяпо формуле:

49 (12)

где:

Лвм- размер ежемесячноголизинговоговзноса, руб.;

Вкаждом случаерасчет лизинговыхплатежей зависитот вида лизингаи платежей.

Приведенныерасчеты производятсябез учетадисконтированияденежных потоков.

Возможноиспользованиеи других методоврасчетов суммылизинговыхплатежей сучетом стоимостиобъекта лизинга,срока контракта,процентнойставки, периодичностивыплат и инфляционныхпроцессов. Так,например, размерлизинговогоплатежа можноопределятьисходя из стоимостиимуществализинга с учетомпоправочныхкоэффициентов:

50 (13)

где:

К1,2, …,n– коэффициенты,выражающиевзаимосвязьусловий лизинговойсделки (количествоих зависит отусловий соглашения).

При линейномграфике внесенияплатежей базовыйкоэффициент,используемыйв расчетах,определяетсяиз соотношения:

51 (14)

где:

Пс– ставка финансирования,%;

n– количествоплатежей в год;

N– общее количествоплатежей втечение всегосрока действиялизинговогосоглашения:N =n *T.

Для лизинговыхплатежей сучетом остаточнойстоимостиимуществакоэффициентопределяетсяиз соотношения:

52 (15)

где:Бсо– остаточнаястоимость в% от первоначальнойстоимости.

Когдаосуществляетсяплатеж с авансом,то размер лизинговыхплатежейкорректируетсякоэффициент:

53 (16)

При отсрочкепервого платежасумма лизинговойоплаты корректируетсяна коэффициент:

54 (17)

где:t –срок отсрочкив годах.

Такимобразом, лизинговыевыплаты можноопределитьи из соотношения:

55(18)

Выбородного извышеперечисленныхметодов осуществляетсяруководствомпредприятияи лизинговойкомпании изависит отмножествафакторов:

  • финансовымсостояниемпредприятия;

  • ситуациейна рынке данноготовара (работы,услуги);

  • срокомокупаемостиданного инвестиционногопроекта;

  • возможностьюпредприятиявыплатитьопределеннуюсумму авансоми др.


Глава 3.примерырасчета лизинговыхплатежей


Чтобыпоказать разницув конечныхрезультатахпроизведурасчет лизинговыхплатежей внесколькихвариантах:

  • подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией;

  • подоговору финансовоголизинга с уплатойаванса призаключениидоговора иприменениимеханизмаускореннойамортизации;

  • подоговору финансовоголизинга, предоставляющемулизингополучателюправо выкупаимущества –предмета договорапо остаточнойстоимости поистечениисрока договора.


§3.1. Расчет с полнойамортизацией


Расчетлизинговыхплатежей подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией.

Условиядоговора:

Стоимостьимущества –предмета договора


1200000у.е.

Срокдоговора


10лет

Нормаамортизационныхотчислений


10% в год

Процентнаяставка по кредиту,использованномулизингодателемна приобретениеимущества



15%

Величинаиспользованныхкредитныхресурсов


1200000у.е.

Проценткомиссионноговознаграждения


10%

Дополнительныеуслуги лизингодателя


25000у.е.

СтавкаНДС


20%

Лизинговыевзносы осуществляютсяежегодно равнымидолями, начинаяс 1-го года.

Данныерасчета среднегодовойстоимостиимущества дляудобства пользованияприведу в таблице1.

Таблица 1

Расчетсреднегодовойстоимостиимущества

Расчетныйгод Стоимостьимуществана начало года

Суммаамортизационныхотчислений

Стоимостьимуществана конец года

Среднегодоваястоимостьимущества

1 1200000 120000 1080000 1140000
2 1080000 120000 960000 1020000
3 960000 120000 840000 900000
4 840000 120000 720000 780000
5 720000 120000 600000 660000
6 600000 120000 480000 540000
7 480000 120000 360000 420000
8 360000 120000 240000 300000
9 240000 120000 120000 180000
10 120000 120000 0 60000

Рассчитываюобщую суммулизинговыхплатежей, основываясьна методикеописанной вГлаве 2:

1– й год:

АО– амортизационныеотчисления

АО=1200000*10/100=120000у.е.

ПК– плата заиспользуемыекредитныересурсы

ПК=114000*0,15=171000у.е.

КВ– комиссионноевознаграждение

КВ=1140000*0,1=114000у.е.

ДУ– плата задополнительныеуслуги в расчетномгоду

ДУ=25000/10=2500у.е.

В– выручка отсделки по договорулизинга в расчетномгоду

В=120000+171000+114000+2500=407500у.е.

НДС=407500*0,2=81500у.е.

ЛП– лизинговыйплатеж в расчетномгоду

ЛП=407500+81500=489000у.е.

Втакой же последовательностивыполняю расчетыза 2 – 10-й годы.Результатырасчетов представленыв таблице 2.

Таблица2

Расчетобщей суммылизинговыхплатежей

Расчетныйгод АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП
1 120000 171000 114000 2500 407500 81500 489000
2 120000 153000 102000 2500 377500 75500 453000
3 120000 135000 90000 2500 347500 69500 417000
4 120000 117000 78000 2500 317500 63500 381000
5 120000 99000 66000 2500 287500 57500 345000
6 120000 81000 54000 2500 257500 51500 309000
7 120000 63000 42000 2500 227500 45500 273000
8 120000 45000 30000 2500 197500 39500 237000
9 120000 27000 18000 2500 167500 33500 201000
10 120000 9000 6000 2500 137500 27500 165000
Всегоу.е. 1200000 900000 600000 25000 2725000 545000 3270000
в% 36,70 27,52 18,35 0,76 83,33 16,67 100,00

Такимобразом общиелизинговыеплатежи составят3270000 у.е.

Размережегодныхлизинговыхвзносов подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией= 3270000/10=327000 у.е.

Дисконтированныйотток денежныхсредств (ДОДС)рассчитаю приставке дисконтаr=15%.



где t– год лизинговогоплатежа

Подставивсоответствующиезначения получаюДОДС=1641137 у.е.


§3.2. Расчет с применениеммеханизмаускореннойамортизации


Условиядоговора аналогичны,за исключением:срока договора,который составит5 лет; применяетсякоэффициентускореннойамортизациис коэффициентом2.

Лизинговыевзносы осуществляютсяежегодно равнымидолями, начинаяс 1-го года.

Данныерасчета среднегодовойстоимостиимущества дляудобства пользованияприведу в таблице3.

Таблица3

Расчетсреднегодовойстоимостиимущества

Расчетныйгод

Стоимостьимущества наначало года

Суммаамортизационныхотчислений

Стоимостьимущества наконец года

Среднегодоваястоимостьимущества

1 1200000 240000 960000 1080000
2 960000 240000 720000 840000
3 720000 240000 480000 600000
4 480000 240000 240000 360000
5 240000 240000 0 120000

Общийразмер лизинговогоплатежа рассчитываютак же, как и впримере § 3.1.Результатпредставленв таблице 4.

Таблица4

Расчетобщей суммылизинговыхплатежей

Расчетныйгод АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП
1 240000 162000 108000 5000 515000 103000 618000
2 240000 126000 84000 5000 455000 91000 546000
3

240000

90000 60000 5000 395000 79000 474000
4 240000 54000 36000 5000 335000 67000 402000
5 240000 18000 12000 5000 275000 55000 330000
Всегоу.е. 1200000 450000 300000 25000 1975000 395000 2370000
в% 50,63 18,99 12,66 1,05 83,33 16,67 100,00

Такимобразом общиелизинговыеплатежи составят2370000 у.е.

Размережегодныхлизинговыхвзносов подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией= 2370000/5=474000 у.е.

ДОДС = 1588922 у.е.

Если сравнитьэтот вариантрасчета с предыдущимто:

  1. Общийлизинговыйплатеж снизилсяс 3270000 у.е. до 2370000 у.е.или на 27,52 %, новозросли ежегодныеплатежи с 327000у.е. до 474000 у.е. илина 44,95 %, которыенеобходимоплатить 5 лет,а не 10.

  2. ДОДСснизился с 1641137 у.е. до1588922 у.е. или на 3,18%.

Данныйвариант болеевыгоден приреализациипроекта с болеевысокой доходностьюв первые годыего реализации(есть возможностьпокрыть высокиелизинговыеплатежи).


§3.3. Расчет с применениеммеханизмаускореннойамортизациии с уплатойаванса


Условиядоговора аналогичны,за исключениемтого, что лизингополучательпри заключениидоговора уплачиваетлизингодателюаванс в сумме480000 у.е. или 40 % отстоимостиимущества. Этоозначает, чтоиз стоимостиимущества –предмета договоранеобходимовычесть аванс(1200000 у.е. – 480000 у.е. = 720000у.е.).

Вэтом вариантепредполагается,что у предприятияимеется свободныеденежные средства,но их не хватаетдля реализациипроекта. Предприятиекак бы предоставляет лизинговойкомпаниибеспроцентныйкредит, за чтополучает снижениелизинговыхплатежей.

Лизинговыевзносы осуществляютсяежегодно равнымидолями, начинаяс 1-го года.

Данныерасчета среднегодовойстоимостиимущества дляудобства пользованияприведу в таблице5.

Таблица5

Расчетсреднегодовойстоимостиимущества

Расчетныйгод

Стоимостьимущества наначало года

Суммаамортизационныхотчислений

Стоимостьимущества наконец года

Среднегодоваястоимостьимущества

1 720000 144000 576000 648000
2 576000 144000 432000 504000
3 432000 144000 288000 360000
4 288000 144000

144000

216000
5 144000 144000 0 72000

Общийразмер лизинговогоплатежа рассчитываютак же, как и впредыдущемпримере. Результатпредставленв таблице 6.

Таблица6

Расчетобщей суммылизинговыхплатежей

Расчетныйгод

АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП
1 144000 97200

64800

5000 311000 62200 373200
2 144000 75600 50400 5000 275000 55000 330000
3 144000 54000 36000 5000 239000 47800 286800
4 144000 32400 21600 5000 203000 40600 243600
5 144000 10800 7200 5000 167000 33400 200400
Всегоу.е., 720000 270000 180000 25000 1195000 239000 1434000
в% 50,21 18,83 12,55 1,74 83,33 16,67 100,00

Такимобразом общиелизинговыеплатежи составят1434000 у.е. +480000 у.е. = 1914000 у.е.

Размережегодныхлизинговыхвзносов подоговору финансовоголизинга с полнойамортизацией= 1434000/5=286800 у.е.

ДОДС = 1441398 у.е.

Если сравнитьэтот вариантрасчета с предыдущим,то за счет уплатыаванса в размере480000 у.е.:

  1. Общийлизинговыйплатеж снизилсяс 2370000 у.е. до 1914000у.е. или на 19,24 %, ежегодныеплатежи снизилисьс 474000 у.е. до 286800у.е. или на 39,49 %, нопоявилсядополнительныйплатеж на начальномэтапе в размере480000 у.е.

  2. ДОДСснизился с 1588922 у.е. до1441398 у.е. или на 9,28%.

Данныйвариант болеевыгоден приреализациипроекта с неочень высокойдоходностьюв первые годыреализации,при условии,что предприятиеобладает необходимойсуммой денежныхсредств наначальном этапе(имеется возможностьуплатить аванслизинговойкомпании).


§3.4. Выгода приобретенияоборудованияпо лизингу посравнению скредитом


Преждечем сравниватьдва альтернативныхдля предприятияисточникафинансированиякапитальныхвложений, необходимовыбрать критерий,по которомубудет проводитьсясравнение.

В качествекритерия сравнениявозьмем суммудисконтированныхденежных потоковпредприятия,связанных сфинансированиеминвестицийза счёт кредитаили лизинга.

Льготноеналогообложениелизинга являетсяодним из егосущественныхпреимуществи ведёт в результатек сокращениюреальных затратпо обслуживаниюлизинговойсделки.

Кльготномуналогообложениюотносится, впервую очередь,право сторондоговора лизингаприменять кпредмету лизингаамортизациюс коэффициентомускорения до3.

Кроме того,следуетучитывать всерасходы,которыепредприятиебудет нестипри каждомспособе финансирования.

Потокденежных средств,возникающийпри финансированиикапитальныхвложений черезсхему лизинга,можно определитьследующимобразом:

Совокупныйпоток денежныхсредств прилизинге = –лизинговыеплатежи с НДС+ возмещениеНДС, уплаченногов составе лизинговыхплатежей + экономияналога на прибыль.

Экономияналога на прибыльл)возникает прилизингеза счёт отнесенияна расходы,уменьшающиеналогооблагаемуюбазу, лизинговыхплатежей вполном объеме.Ее можнорассчитатьследующимобразом:

Эл= ЛП * НП;

где:

ЛП - это лизинговыйплатёж.

НП - ставканалога на прибыль.

Потокденежных средств,возникающийу предприятиявследствиепривлечениябанковскогокредита нафинансированиепокупки оборудования,будет выглядетьследующимобразом:

Совокупныйпоток денежныхсредств прикредите = - стоимостьоборудованияс НДС + привлечениекредита - выплатасуммы долга- выплат процентовпо кредиту +возмещениеНДС, уплаченногов составе стоимостиоборудования- налог на имущество+ экономия налогана прибыль

Экономияналога на прибыльпри кредитек)может бытьопределенаследующимобразом:

Эк= (А + НИ + П) * НП,

где:

А - амортизационныеотчисления,

НИ - размерналога на имущество,

П - процентыпо кредиту,

НП - ставканалога на прибыль.

Посколькуденежные потокипри различныхисточникахфинансированиякапитальныхвложений будутпо-разномураспределеныво времени, тодлякорректногосравнениясуммарныхзатрат необходимоучитыватьфактор времени.Следовательно,при сравнениикредита и лизинганеобходимосопоставлятьдисконтированныерасходыпредприятия,т.е. расходы,приведённыек начальномумоменту времени.

Определимна конкретномпримере экономическуюэффективностьлизинговойсделки в сравнениис банковскимкредитованием.

Но проведёманализ, не сравниваяконкретныеусловия лизинговойкомпании ибанка, а определим,какая возможнамаксимальнаястоимостьлизинговыхуслуг при сложившейсяв настоящеевремя среднейставке кредитования15% годовых в валютев условияхнового налоговогоокружения.

Предположим,предприятиерешило прибрестиоборудованиестоимостью1 200 000 у.е. (включаяНДС), срок полезногоиспользованиякоторого составляет10 лет (120 месяцев).

Ежемесячнаянорма амортизациипри линейномметоде составит0,83% (= 1/120), при нелинейномметоде - 1,67% (= 2/120).

Введём следующиепредпосылкидля проведенияанализа.

1. Условиялизинга:

  • лизинговыеплатежи ежемесячныеи равномерные;

  • аванс - 20%стоимостиоборудования(уплачиваетсяиз собственныхсредствв счёт лизинговыхплатежей, т.е.списываетсяна расходы улизингополучателяравномернов течение договорализинга);

  • коэффициентускоренияамортизационныхотчислений- 3;

  • срок лизинга- 40 месяцев(соответствуетсроку полнойамортизациипредметализинга прииспользованиилинейногометода начисленияамортизациис коэффициентомускорения 3);

  • предметлизинга учитываетсянабалансе лизингодателя,по окончаниидоговора лизингаимуществопередаетсялизингополучателюпо условнойоценке в 1 руб.

2. Условиякредита:

  • срок кредита- 40 месяцев;

  • стоимостькредитныхресурсов - 15%;

  • выплата долгаи процентовравными суммамиежемесячно;

  • сумма долга- 960 000 у.е. (20% стоимостиоборудованияуплачиваетсяпоставщикуоборудованияв форме авансаиз собственныхсредств).

3. ВозмещёниеНДС

  • и при лизинге,и при кредитепредприятиеимеет возможностьвозмещатьуплаченныйНДС ежемесячнов размере НДС,начисленногов составе лизинговыхплатежей. Следуетотметить, чтоу каждогопредприятияданная величинаиндивидуальнаи зависит отразмера НДС,подлежащегок уплате в бюджет,а также другихналогов, зачисляемыхв бюджет федеральногоуровня.

4. Прибыльностьдеятельностипредприятия

  • у предприятияприбыли достаточно,чтобы полностьюпокрыватьзатраты(и по лизингу,и по кредиту).

В таблице1 приложения556представленысовокупныезатраты предприятияза 10 лет (за срокполной амортизацииимущества) прифинансированиикапитальныхвложений черезкредитнуюсхему. Выбраннелинейныйметод амортизации,поскольку онявляется болеевыгодным сточки зренияминимизацииналоговыхотчислений(налога на прибыльв первые годыпосле приобретенияимущества,налога на имущество).

Из таблицы1 приложения5 видно, чтосовокупныедисконтированныезатраты предприятияпри кредитнойсделке составят857 601 у.е. На значениеданного показателясерьезноевлияние оказалипотоки НДС.Как видно изстолбца "ВозмещениеНДС", в пятоммесяце былпроизведёнвозврат налогаиз бюджета вразмере 179 699 у.е.Уплаченныйв составе стоимостиоборудованияНДС в размере200 000 у.е., превышаетвозможностипредприятияпо зачёту НДС,поэтому невозмещённаяв течение 3-хмесяцев суммаНДС подлежитвозврату избюджета через1 месяц, что иотражено вТаблице в пятоммесяце.

В таблице2 приложения557определенылизинговыеплатежи и построеныпотоки денежныхсредств предприятиятаким образом,чтобы совокупныерасходы прилизинге за 40месяцев составиливеличину, равнуюсумме дисконтированныхрасходов покредиту 857 601 у.е.Таким образом,мы сможем определить,какая возможнамаксимальнаястоимостьлизинговыхуслуг при заданнойставке кредитования15%, чтобы лизингбыл равнозначенкредиту сэкономическойточки зрения.

Из таблицывидно, чтодисконтированныеденежныепотоки прилизинге равныдисконтированнымденежным потокампри кредите,если суммализинговыхплатежей составляет1 624 086 у.е. с НДС (лизинговыеплатежи 1 353 405 у.е.+ НДС 270 681 у.е.), чтосоответствуетудорожаниюстоимостиоборудованияна 35% за сроклизинга. Приобозначенныхранее предпосылкахданная стоимостьлизинговыхуслуг являетсямаксимальной,чтобы по финансовымсоображениямвыбор предприятиемвнешнего источникафинансированиябыл осуществленв пользу лизинга.При этом напомним,что явная суммазатрат прикредитной схемефинансированиясоставляла1 465 782 у.е. (стоимостьоборудования- 1 200 000 у.е. и процентыпо кредиту -265 782 у.е.).

При приобретенииоборудованияза счёт кредитавыплата всейсуммы НДС пооборудованиюбудет осуществленав составе платежапоставщику.В данном случаеу предприятия,скорее всего,будет возникатьситуация, когдауплаченныйНДС существеннобольше, чемвеличина налоговдля проведениязачёта. Еслибудут происходитьзадержки свозвратом НДСиз бюджета, илиналоговыеорганы будутотказыватьв возврате суммуплаченногоналога (а такиеситуации нередкость дляроссийскойэкономики),расходы предприятиябудут возрастать.

Проведенныйанализ былпостроен наряде предпосылок,изменениекоторых можетповлиять какв пользу лизинга,так и в пользукредита.

Возможностьвыбиратьметод учётаимущества- на баланселизингодателяили лизингополучателя- также являетсяпреимуществомлизинга, хотяна первый взгляди не явным. Выбравметод учётаимущества набалансе лизинговойкомпании,предприятие,финансируясвои капитальныевложения посредствомлизинга, неменяет структурубаланса - соотношениесобственногои заёмногокапитала компании.Если предприятиеимеет льготыпо уплате налогана имущество,метод учётаимущества набалансе лизингополучателяведёт к уменьшениюстоимостилизинга.


Заключение


В процессевыполнениявыпускнойквалификационнойработы былирассмотреныпреимуществаи недостаткилизинга, порядокзаключениялизинговогоконтракта,особенностибухгалтерскогоучета и налогообложениялизинговыхопераций,методическиерекомендациидля расчетовлизинговыхплатежей призаключениидоговоровфинансовоголизинга.

Приведенныерасчеты лизинговыхплатежейсвидетельствуюто преимуществахлизинга передпокупкой оборудованияв кредит илиза собственныесредства. Приэтом лизингополучательимеет возможностьвыбрать одиниз способоврасчета лизинговыхплатежей, болееподходящийдля финансовогосостоянияпредприятияи использоватьмеханизм ускореннойамортизации,что увеличитежегодные(ежеквартальные,ежемесячные)платежи, носнизит общуюсумму лизинговогоплатежа.

Справедливостиради, надо сказать,что не всегдапри одних и техже условияхи за один и тотже период лизингдля предприятияобходитсядешевле, чемкредит илипокупка засобственныесредства. Впроцессе выполненияработы мнойбыла изученаинформацияс информационныхсайтов ведущихлизинговыхкомпаний. Насервере компанииCarleasing приведенпример, в которомсравниваетсяNPV (NetPresent Value, т.е."приведенноетекущее значение")трех вариантов:

  1. Покупкаавтомобиляза счет собственныхсредств;

  2. Покупкаавтомобиляв кредит;

  3. Приобретениеавтомобилячерез лизинг.

«Необходимостьучета налогообложениялизингополучателя– это один изважных моментовпроведениярасчетов исравнения. Аведь лизинг- является "налоговочувствительным"финансовымпродуктом, идля компанийс одним "набором"уплачиваемыхналогов лизингприводит кодним последствиям,а для компаний,которые, например,вообще не платятналоги лизингбудет означатьсовсем другиерасходы.

Дляполноценногоанализа необходимоточно знать,какие налогиуплачиваетпотенциальныйлизингополучатель.В частности,платит ли онналог на имущество,НДС, налог наприбыль.

Предположим,что наш клиентявляется плательщикомвсех этих налогов.Тогда вот какимибудут последствиякаждого из трехвариантовприобретенияавтомобиля:

Таблица 7

Примерсравненияприведенныхденежных потоков

Полнаястоимость Прямаяпокупка Покупкав кредит Лизинг
ИТОГО -21805.11 -28083.29 -28588.13
NPV -25775.64 -24682.98 -26382.72

Самым"дешевым"вариантомприобретенияпредмета лизингаявляется тот,"текущее приведенноезначение"которого минимально.Это варианткредита. Лизингдороже кредитапримерно на7%.

Сказанноесовсем не означает,что лизингвсегда являетсядороже кредита.Но для заданнойструктурылизинговойсделки, заданногоавтомобиляи заданногопрофиля клиентализинг действительноменее выгоден,чем обсуждаемыйкредит».58

Перваяи самая главнаяпроблема лизинга– непониманиепотенциальнымиклиентамипреимуществмеханизмализинга. Вторая,но не менеезначимая проблема,– это отсутствиепотенциальныхклиентов. Чтобывоспользоватьсяпреимуществамилизинга, основанными,прежде всего,на налоговыхльготах, клиентдолжен легализоватьсвой бизнеси платить налоги.

Учитывая, чтолизинговыйбизнес представляетсобой особуюсферу предпринимательскойдеятельности,то при активном внедрениилизинга в силуприсущих емувозможностейон может статьмощным импульсомтехническогоперевооруженияпроизводства,структурнойперестройкироссийскойэкономики,насыщения рынкавысококачественнымитоварами.Эффективностьлизинговыхсделок, достигаемаяв результатеих примененияв хозяйственнойпрактике, состоитв активизацииинвестиционногопроцесса, улучшенияфинансовогосостоянияпредприятий- лизингополучателей,повышенииконкурентоспособностимелкого и среднегобизнеса.

Ни один из видовдеятельностине найдет широкогоприменения,если не будетприносить выгодвсем участникамдоговорныхотношений ив первую очередьпотенциальномупользователю.

Можновыделить рядпричин, сдерживающихдальнейшееразвитие лизингав России:

  • терминологическиенеопределенностии противоречия,в том числемежду ГражданскимКодексом РФи нормативнымиактами ПравительстваРФ и его уполномоченныхорганов;

  • таможенныебарьеры (объемтаможенныхналогов, дополнительноеналогообложениеза отсрочку,ограниченныйсрок временноговвоза, ограничениятаможенногорежима временноговвоза/вывозатоваров);

  • барьерызаконодательствао валютномрегулированиии валютномконтроле (требованиелицензированияотсрочки платежейна срок свыше180 дней);

  • неразвитостьарбитражногопроцессуальногоКодекса в отношениинорм защитыправ собственности(практическаяневозможностьизъятия лизинговогоимущества принарушенииобязательствЛизингополучателем);

  • искусственноеуравниваниелизинга в правахс другими видамисделок в налоговомзаконодательстве,что не учитываетэкономическуюсуть лизингаи приводит кего недостаточнойэффективности;

  • недостаточновысокий спросна предложенияо лизинге;

  • ухудшениеусловий дляокупаемостиинвестиционныхпроектов (сокращениеприбыли и фондовамортизациипредприятий- главных источниковлизинговыхплатежей);

  • слабаягосударственнаяподдержкализинга (указыПрезидентаи постановленияПравительства,а также законо федеральномбюджете, предусматривающийвыделениебюджета развития,во многих отношенияхне исполняются).

Помимоперечисленных,к наиболеесерьезнымограничениямведения лизинговойдеятельностиможно отнестипроблемы сопределениемкредитоспособностипартнеров ис адекватностьюфинансовогообеспечениялизинговыхсделок, а такженедостатокдешевых финансовыхресурсов уроссийскихлизинговыхкомпаний.


Списокиспользованнойлитературы


  1. Статья666 ГК РФ. Гражданскийкодекс РоссийскойФедерации.Часть вторая.Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 22декабря 1995 года.

  2. Федеральныйзакон «Обинвестиционнойдеятельностив РоссийскойФедерации,осуществляемойв форме капитальныхвложений».Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 15июля 1998 года. №39-ФЗ.

  3. Федеральныйзакон «О лизинге».Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 11сентября 1998 года.№ 164-ФЗ. Статья2.


  1. МюллерВ.К. Англо-русскийсловарь. - 23-еизд., стер. - М.,1990. – 412 с.

  2. МартьяноваТ.С. Курс лекцийпо гражданскомуправу. - М., 1997. – 218с.

  3. СусанянК.Г. Лизинг,бартер, товарообменс зарубежнымипартнерами,Москва, «Мировойокеан», 1992. – 398 с.

  4. БелоусА.П. Лизинг:Мировой опыт,уроки для России/ отв. ред. Е.С.Хесин – М.:РАН.Институт мировойэкономики,2000. – 170 с.

  5. ЧекмареваЕ.Н. Лизинговыйбизнес, Москва,«Экономика»,1993. – 127 с.

  6. ГоремыкинВ.А. Лизинг,Практическоеучебно-справочноепособие. М.: Инфра-М1997. – 384 с.

  7. ТрушкевичЕ.В., ТрушкевичС.В., Лизинг:Учебное пособие.– Мн.: Амалфея,2001. – 224 с.

  8. ЛещенкоМ.И. Основы лизинга:Учебное пособие.М.: «Финансы истатистика».2000. – 336 с.

  9. ПрилуцкийЛ. Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.,1997. – 272 с.

  10. ПолякГ.Б. Финансовыйменеджмент.М.: «Финансы»,Издательскоеобъединение«ЮНИТИ» 1997. - 443 с.

  11. ДробозинаЛ.А. (под ред.) Финансы: Учебникдля вузов –М.:ЮНИТИ, 2000. – 527 с.


  1. ШабановаИ., Деньги уходятв «Ил» // Профиль№14 2002 г.

  2. ГараджаМ., Краткий обзоррынка финансовойаренды в России// Лизинг-курьер,№ 1 1999 г.

  3. ИцковичБ.Ф., Лизинг ваграрно-промышленномкомплексе //Финансы, № 1 2002 г.

  4. Газман В.Д.,Лизинг в России// Финансы, № 8 1999г.

  5. КуликовА.Г., Лизинг вРоссии: стоитли убиватькурицу, несущуюзолотые яйца?// Деньги и кредит№ 6 1998 г.

  6. МедведковС.Ю. Лизинг вэкономике США// США: политика,экономика,идеология,1980 г., № 5.

  7. Гусаков Б.,Сидорович Ю.,Лизинг – катализаторэкономическогороста // Финансы,№ 1 2001 г.

  8. Газман В.Д.Лизинговыйдоговор // Консультант,№14 1999 г.

  9. Синько В.,Черноусов Е.,Лизинг – средствоподъема производства// Экономист№3 1999 г.

  10. ЛелецкийД., Об экономическойэффективностилизинга // РЦБ,№ 18 1999.

  11. Газман В.Д.Особенностиналогообложениялизинговыхопераций //Консультант№ 16 1999 г.

  12. Егерев И.,Оценка стоимостилизинга // РЦБ,№ 17 2000 г.

  13. Баннов А.,Развитие лизингав России // Маркетинг№ 1 1998 г.

  14. Куликов А.Г.Стратегияинвестиционногопрорыва и развитиелизинга в России// Деньги и кредит,№ 3 2001 г.

  15. Федеральныйзакон «О внесенииизменений идополненийв Федеральныйзакон «О лизинге»// Российскаягазета №21 2002 г.

  16. Балтус П.,Майджер Б. Школаевропейскогобизнеса // Лизинг-ревю,№1 1996 г.

  17. ШтельмахВ. Экономическаяэффективностьлизинга посравнению сбанковскимкредитом приприобретенииосновных средств// Лизинг-курьер№1 1999 г.

  18. Полгодадо кончины,Экономическийанализ // Эксперт№26 2000 г. (№237).

  19. Безправа на аренду,Экономическийанализ // Эксперт№39 2000 г. (№251).

  20. Новости,Экономика ифинансы // Эксперт№13 2001 г. (№273).

  21. Работанад ошибками,Экономика ифинансы // Эксперт№14 2001 г. (№274).


  1. http://www.Carleasing.ru.

  2. http://www.leasingplan.wallst.ru.

  3. http://www.leasingplan.wallst.ru/law.

  4. http://www.leasingplan.wallst.ru/law-0.html.

  5. http://www.leasingplan.wallst.ru/ventage.html.

  6. http://www.siora.ru.


1 Куликов А.Г. Стратегияинвестиционногопрорыва и развитиелизинга в России// Деньги и кредит,2001 г., №3, стр. 25.

2 Белоус А.П. Лизинг: Мировойопыт, урокидля России /отв. ред. Е.С. Хесин– М.:РАН. Институтмировой экономики,2000 г., стр. 79.

3 Сусанян К.Г. Лизинг, бартер,товарообменс зарубежнымипартнерами.– Москва, «Мировойокеан», 1992 год,стр. 12.


4Мюллер В.К.Англо-русскийсловарь. - 23-еизд., стер. - М.,1990. С. 405.

5Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.5.

6Статья 666 ГК РФ.Гражданскийкодекс РоссийскойФедерации.Часть вторая.Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 22декабря 1995 года.

7Федеральныйзакон «Обинвестиционнойдеятельностив РоссийскойФедерации,осуществляемойв форме капитальныхвложений».Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 15июля 1998 года. №39-ФЗ.

8Федеральныйзакон «О лизинге».Принят ГосударственнойДумой РоссийскойФедерации 11сентября 1998 года.№ 164-ФЗ. Статья2.


9 Лещенко М.И.Основы лизинга. Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 9.

10 МедведковС.Ю. Лизинг вэкономике США// США: политика,экономика,идеология,1980 г., № 5, стр. 101

11 Балтус П., МайджерБ. Школа европейскогобизнеса // Лизинг-ревю,1996 г., №1, с. 35.


12 Гараджа М. Краткийобзор рынкафинансовойаренды в России// Лизинг-курьер,1999 г. № 1, с. 9.

13 Гараджа М. Краткийобзор рынкафинансовойаренды в России// Лизинг-курьер,1999 г. № 1, с. 9.

14 Куликов А.Г. Стратегияинвестиционногопрорыва и развитиелизинга в России// Деньги и кредит,2001 г., №3, стр. 25.

15 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.60.

16 Газман В.Д. Лизингв России // Финансы 1999 г., № 8, стр. 16.

17 Гараджа М. Краткийобзор рынкафинансовойаренды в России// Лизинг-курьер,1999 г. № 1, с. 9.

18 Белоус А.П. Лизинг: Мировойопыт, урокидля России /отв. ред. Е.С. Хесин– М.:РАН. Институтмировой экономики,2000 г., стр. 88.

19 Там же.

20 Белоус А.П. Лизинг: Мировойопыт, урокидля России /отв. ред. Е.С. Хесин– М.:РАН. Институтмировой экономики,2000 г., стр. 88.

21 Гараджа М. Краткийобзор рынкафинансовойаренды в России// Лизинг-курьер,1999 г. № 1, с. 9.

22 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 44.


23 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 47.


24 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 45.

25 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 48.

26 http://www.siora.ru


27 МартьяноваТ.С, Курс лекцийпо гражданскомуправу. - М., 1997.

28 http://www.siora.ru

29http://www.leasingplan. wallst.ru/ventage.html


30 http://www.siora.ru

31 http://www.siora.ru

32 http://www.leasingplan.wallst.ru/law-0.html

33 http://www.leasingplan.wallst.ru/law

34 http://www.leasingplan.wallst.ru/law

35 http://www.leasingplan.wallst.ru/law

36 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 70.


37 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.237.

38 Лещенко М.И. Основы лизинга Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 71.

39 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 71.

40 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.238.

41 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.239.

42 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.239.

43 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 71.

44 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.239.

45 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.240.

46 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 72.

47 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.240.

48 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. - М.:Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.239.

49 Прилуцкий Л.Н. Финансовыйлизинг. Правовыеосновы, экономика,практика. –М.: Издательство «ОСЬ-89», 1997. стр.240.

50 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 72.

51 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 72.

52 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 73.

53 Лещенко М.И. Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 73.

54 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 73.

55 Лещенко М.И.Основы лизинга.Учебное пособие.– М.: Финансыи статистика,2001 год, стр. 73.

56 http://www.leasingplan.wallst.ru/

57 Там же

58 http://www.Carleasing.ru



Overview

Лист6
Лист5
Лист4
Лист2 (2)
Лист1
Лист2
Лист3

Sheet 1: Лист6

Расчетный год Стоимость имущества на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества
Расчетный год АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП
ДОДС
1 720000 144000 576000 648000
1 144000 97200 64800 5000 311000 62200 373200
249391.3
2 576000 144000 432000 504000
2 144000 75600 50400 5000 275000 55000 330000
216862
3 432000 144000 288000 360000
3 144000 54000 36000 5000 239000 47800 286800
188575.66
4 288000 144000 144000 216000
4 144000 32400 21600 5000 203000 40600 243600
163978.83
5 144000 144000 0 72000
5 144000 10800 7200 5000 167000 33400 200400
142590.29






Всего у.е., 720000 270000 180000 25000 1195000 239000 1434000
480000






в % 50.21 18.83 12.55 1.74 83.33 16.67 100
1441398.08

Sheet 2: Лист5

Расчетный год Стоимость имущества на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества
Расчетный год АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП
ДОДС
1 1200000 240000 960000 1080000
1 240000 162000 108000 5000 515000 103000 618000
412173.91
2 960000 240000 720000 840000
2 240000 126000 84000 5000 455000 91000 546000
358412.1
3 720000 240000 480000 600000
3 240000 90000 60000 5000 395000 79000 474000
311662.69
4 480000 240000 240000 360000
4 240000 54000 36000 5000 335000 67000 402000
271011.04
5 240000 240000 0 120000
5 240000 18000 12000 5000 275000 55000 330000
235661.77






Всего у.е., 1200000 450000 300000 25000 1975000 395000 2370000
1588921.52






в % 50.63 18.99 12.66 1.05 83.33 16.67 100


Sheet 3: Лист4

Расчетный год Стоимость имущества на начало года Сумма амортизационных отчислений Стоимость имущества на конец года Среднегодовая стоимость имущества

Расчетный год АО ПК КВ ДУ В НДС ЛП
ДОДС
1 1200000 120000 1080000 1140000

1 120000 171000 114000 2500 407500 81500 489000
284347.83
2 1080000 120000 960000 1020000

2 120000 153000 102000 2500 377500 75500 453000
247258.98
3 960000 120000 840000 900000

3 120000 135000 90000 2500 347500 69500 417000
215007.81
4 840000 120000 720000 780000

4 120000 117000 78000 2500 317500 63500 381000
186963.31
5 720000 120000 600000 660000

5 120000 99000 66000 2500 287500 57500 345000
162576.79
6 600000 120000 480000 540000

6 120000 81000 54000 2500 257500 51500 309000
141371.12
7 480000 120000 360000 420000

7 120000 63000 42000 2500 227500 45500 273000
122931.41
8 360000 120000 240000 300000

8 120000 45000 30000 2500 197500 39500 237000
106896.88
9 240000 120000 120000 180000

9 120000 27000 18000 2500 167500 33500 201000
92953.81
10 120000 120000 0 60000

10 120000 9000 6000 2500 137500 27500 165000
80829.4







Всего у.е., 1200000 900000 600000 25000 2725000 545000 3270000
1641137.34







в % 36.7 27.52 18.35 0.76 83.33 16.67 100


Sheet 4: Лист2 (2)

1993 г. 15









1994 г. 18









1995 г. 24









1996 г. 240









1997 г. 500
1998 г. 720
1999 г. 1100
2000 г. 1500































Sheet 5: Лист1

Машиностроительное и технологическое оборудование 11.1%



Компьютеры и оборудование для офисов 33.3%



Легковые машины 5.6%



Грузовики 16.7%



Другого имущества 33.3%











Sheet 6: Лист2

Сектор частных услуг 72.2%









Сектор государственных услуг 11.1%









Машиностроение, промышленность и строительство 11.1%









другие 5.6%





















































































Sheet 7: Лист3

1993 15









1994 18









1995 24









1996 60
1997 350
1998 710
1999 940
2000 1050







































4



ПРИЛОЖЕНИЕ1


график1


график 2


ПРИЛОЖЕНИЕ2


Таблица1

Классификацияосновных видовлизинга

Признаки

Формыорганизациилизинга и техникипроведения

Объектлизинга Движимоеи недвижимоеимущество

Продолжительностьсделки

Финансовыйлизинг с нормативнымсроком использованияобъекта, оперативныйлизинг с периодомменьше нормативногосрока использования

Условияамортизации

Сполной (ускоренной)амортизацией,с неполнойамортизацией

Сферарынка

Внутренний,международный,транзитный

Видорганизациисделки Прямой,косвенный,возвратный,«левередж-лизинг»

Объемобслуживания

Чистый,с полным инеполным наборомуслуг, комплексный,генеральный

Типлизинговыхплатежей

Денежный,компенсационный,смешанный

Отношениек налоговымльготам

Действительный,фиктивный

Таблица 2

Взаимоотношенияучастниковфинансовоголизинга

Содержаниевзаимоотношений

Подходк выполнению

Выборимуществализинга и егопроизводителя(продавца)

Осуществляетлизингополучатель
Приобретениеимущества

Полноеили частичноефинансированиеосуществляетлизингодательс уведомлениемпроизводителя(продавца)имущества опередаче егов лизинглизингополучателю

Отношениеучастниковлизинговогопроцесса(производителя(продавца),лизингодателя,лизингополучателя)

В качествесолидарныхучастников

Ответственностьза условияпоставки имущества

Ответственностьперед лизингополучателемнесет производитель(продавец)имущества,кроме случая,когда производителя(продавца)выбираетлизингодатель

Правовыкупа имущества

Данноеправо имеетлизингополучательдо истечениясрока договора

Сервисноеобслуживаниеи страхованиеимущества

Осуществляетлизингополучатель

Рискслучайнойгибели, утраты,порчи имущества

Переходитк лизингополучателюс момента передачиему имущества

Продолжительностьлизинговогосрока

Близкаяк нормативномусроку службыи окупаемостиимущества

Объемлизинговыхплатежей запериод договора

Полнаястоимостьлизинговогоимущества вценах на моментзаключениядоговора

Учетимуществализинга

Набалансе лизингодателяи на забалансовомсчете 001 лизингополучателяили по договоренностимежду ними


Таблица 3

Особенностиоперативноголизинга

Содержаниеотношений

Подходк выполнению
Имуществолизинга

Движимоеи недвижимоеимуществоявляетсясобственностьюлизингодателя

Праволизингополучателя

Досрочнопрекратитьдоговор ивозвратитьимуществолизингодателю

Отношениепри возвратеимущества

Лизингополучательвозмещаетоговореннуюв договореразницу стоимостиимуществана определеннуюдату (разницамежду предполагаемойостаточнойи ликвидационнойстоимостьюимущества)

Ставкилизинговыхплатежей

Высокие,посколькувключают всезатраты и посервисномуобслуживанию,проводимые,как правило,лизингодателем

Сроклизинговойсделки

Значительнокороче периодафизическогоизноса имущества(разовое, сезонноеи др.)

Предпочтительностьоперативноголизинга

Приотсутствиисредствлизингополучательиспользуетимущество соплатой врассрочку

Рискилизингодателя

Возмещениестоимостиимуществапри его порчеили гибели

Гарантиилизингополучателя

Обеспечитьустановленнуюостаточнуюстоимостьимущества кокончаниюсрока договора


ПРИЛОЖЕНИЕ 3


Схемафинансовоголизинга




ПРИЛОЖЕНИЕ4

(набланке организации)

ЗАЯВКАНА ПРЕДОСТАВЛЕНИЕОБЪЕКТА В ЛИЗИНГ


Наименованиеи полная стоимостьпроекта____________________________________________________________________

Комплектностьи стоимостьзапрашиваемогооборудования____________________________________________________________________

Сроклизинга____________________________________________________________________

Возможныйпоставщикоборудования____________________________________________________________________

Проектобеспечен:

управленческимперсоналом

трудовымиресурсами

Производственнымипомещениями

оборотнымкапиталом

поставщикамисырья

потребителями

поддержкарайонных органов

наличиегарантий


Соискатель(наименованиепредприятия)___________________________________________________________________

Руководитель_________________________________________________

Телефондля контакта_________________________________________

Факс________________________________________________________


__________ дата _______________ /подпись Заявителя/


МП

(набланке организации)

ПРИЛОЖЕНИЕК ЗАЯВКЕ НАЛИЗИНГ


ПРЕДПРИТИЕ_________________________________________________

  1. Общийобзор деятельностипредприятия:

1.Как было созданопредприятие(вновь, реорганизовано,приватизированоилипроч.)_______________________________________________________

2.Материальнаябаза предприятия(собственная,арендованная- договоры аренды,проч.)_____________________________________________________

3.Соответствиепредприятияпонятию - субъектмалого предпринимательства(среднесписочнаячисленностьработников,состав учредителейи их процентноеучастие в Уставномкапитале предприятия)____________________________________________________________________


2.Финансовыепоказатели:

1.Результатфинансово-хозяйственнойдеятельностиза последнийотчетный период(прибыль, убыток,валюта баланса,выручка запоследнийотчетный период,год)__________________________________________________

2.Кредитнаяистория (наименованиебанков, суммазадолженностина момент подачизаявки, срокпогашения)________________________________________________________________________________________________________________________________________

3.Сумма налоговыхплатежей вбюджеты ивнебюджетныефонды за последнийотчетный период(с разбивкойна уровни фондов)________________________________________________________________________________________________________________________________________

4.Существованиезаложенногоимущества________________________________________________________________________________________________________________________________________


3. Прогнозхарактеристикпроекта.

1.Общая стоимостьпроекта, стоимостьзапрашиваемогооборудования(с приложениемкопии договораили письма отпоставщика),собственныевложения впроект, потребностьв дополнительныхинвестициях________________________________________________________________________________________________________________________________________

2. Срококупаемостипроекта и сроклизинга оборудования____________________________________________________________________

3.Наличие рынковсбыта продукции(наличие договоров,протоколово намерениях)________________________________________________________________________________________________________________________________________

4.Доля (%) на рынкеаналогичнойпродукции,реализуемойв регионе____________________________________________________________________

5.Рентабельностьпродукции____________________________________

6.Планируемыедоходы, расходы,валовая и чистаяприбыль, ожидаемыеналоговыеплатежи_______________________________________________


7.Степень готовностипроекта к вводув эксплуатацию(что уже сделанодля реализациипроекта)_______________________________________________

8.Отсрочка началавозврата средств.Отсрочка вводаобъекта вэксплуатацию.______________________________________________________________

9.Наличие сырьевойбазы для выпускапродукции впределах региона(с приложениемсоответствующихдоговоров илипротоколово намерениях)____________________________________________________________________

10.Оценка ликвидностиоборудования,передаваемогов лизинг________________________________________________________________________________________________________________________________________

11. Количествовновь создаваемыхрабочих мест________________________________________________________________________________________________________________________________________

12.Соответствиеэкологическойбезопасностипроекта (наличиепатентов,сертификатов,заключенийСЭС, лицензий)___________________________


13.Гарантии возвратасредств (види на какую сумму).________________________________________________________________________________________________________________________________________


ПРИМЕЧАНИЕ:приложениек заявке заполняетсяна основанииданных, отраженныхв бизнес-плане.


____________ дата _______________ /подпись Соискателя/


МП


ДОГОВОРЛИЗИНГА № _______

г. Москва " _____" ______________200__г.

Лизинговаякомпания__________________, именуемоев дальнейшемЛизингодатель,в лице _________________________,действующегона основанииУстава, с однойстороны, и________________________________________, именуемоев дальнейшемЛизингополучатель,в лице ______________________,действующегона основании_______________________, с другойстороны, а вместеименуемыеСтороны, заключилинастоящийДоговор онижеследующем:


ОПРЕДЕЛЕНИЯ:


Объектлизинга -______________________________________________, передаваемыйв лизинг.

Продавец- продавецоборудования_____________________________, у которогоЛизингодательприобретаетобъект лизингас целью передачиего в лизингЛизингополучателю.

Лизинговыйплатеж -периодическийплатеж ЛизингополучателяЛизингодателюза пользованиеобъектом лизинга,включающийв себя частичнуюоплату покупнойстоимостиобъекта лизинга,выплату лизинговогопроцента иоплату услугЛизингодателя,предусмотренныхнастоящимдоговоромлизинга.

Лизинговыйпроцент -процент, начисляемыйна неоплаченнуючасть покупнойстоимостиобъекта лизингас моментаперечисленияЛизингодателемпервого платежа(всей суммы) поконтракту.

Контракт- договор поставкиобъекта лизингас Продавцом.

Специальныйплатеж -денежная сумма,выплачиваемаяЛизингополучателемЛизингодателюв счет причитающихсяс него платежейпо настоящемуДоговору.


1. ПРЕДМЕТДОГОВОРА.


    1. Настоящийдоговор регулируетотношениясторон по вопросамприобретенияЛизингодателемобъекта лизингас целью последующейпередачи егоза установленнуюплату в финансовуюаренду (лизинг)Лизингополучателю.

1.2. Объектлизинга подлежитпоставке, ибудет использоватьсяЛизингополучателемпо адресу:_____________________________________________.

1.3. Объектподлежит постановкена балансЛизингополучателя.К объекту лизингаприменяетсяускореннаяамортизацияс коэффициентом3.


2. ПРИЕМКАОБЪЕКТА ЛИЗИНГА.


    1. Приемкаобъекта лизингапроизводитсяЛизингополучателемв месте поставкив присутствиипредставителяЛизингодателя.

    2. Приемкаобъекта оформляетсяактом приема-сдачи,который подтверждаеткомплектностьи отсутствиенаружных дефектовпоставкиоборудования.

    3. Акт приема-сдачиподписываетсяпредставителямиЛизингополучателя,Лизингодателяи Продавца втечение дняприемки объектализинга.

    4. Расходы,предусмотренныепроцедуройприемки, несетЛизингополучатель.

    5. Обнаруженныепри приемкеобъекта дефектыотражаютсяв акте приема-сдачи.При этом Лизингодательне несет ответственностиза любые дефекты,связанные скачеством,комплектностьюили пригодностьюоборудованияили любых егочастей дляэксплуатации.В этом случаеЛизингодательуступает правотребованияк ПродавцуЛизингополучателю.

Лизингодательне несет никакойответственностиза потери: ущербили поврежденияоборудования,независимоот того являетсяли такой дефектявным или скрытым.

    1. С датыприемки оборудованияЛизингополучательотказываетсяот любых прямыхи косвенныхпретензий кЛизингодателюпо поводу качестваоборудования.

Сторонысчитают, чтоимуществопереданоЛизингополучателюв том состоянии,в котором ононаходилосьв момент подписанияакта приема-сдачи.


3. ПРАВАИ ОБЯЗАННОСТИСТОРОН.


3.1. Лизингополучательимеет право:

3.1.1. Использоватьобъект лизингав соответствиис его хозяйственнымназначениемв течение всегосрока действияДоговора.

3.1.2. Производитьс письменногосогласияЛизингодателяреконструкциюили модификациюобъекта лизинга,не предусмотреннуютехническойдокументацией,но не ухудшающуюсостояниеобъекта лизинга,за свой счёт.
Любыеулучшенияобъекта (независимоот того, согласенбыл на эти действияЛизингодательили нет) считаютсячастью объектализинга.

3.1.3. По взаимнойдоговоренностисторон Лизингополучательимеет правоприобрестив собственностьобъект лизингадо окончаниясрока действиянастоящегоДоговора, выплативвсю необходимуюдля выкупасумму лизинговыхплатежей всоответствиис Приложением№1 к настоящемуДоговору.


3.2. Лизингополучательобязан:

3.2.1. Внестиспециальныйи лизинговыеплатежи Лизингодателюв сроки и в порядке,предусмотренномнастоящимДоговором иПриложением№1 к нему.

3.2.2. Лизингополучательот даты приемкиобъекта лизингапринимает насебя риск случайнойгибели илислучайной порчиобъекта лизинга,а именно всериски, связанныесо злонамереннымидействиямитретьих лиц,разрушениемили потерей,порчей, кражей,преждевременнымизносом иповреждениемобъекта лизинга,независимоот того исправимили не исправимущерб.

В случаепорчи или поврежденияобъекта лизинга,Лизингополучательобязуется засвой счёт и посвоему усмотрениюотремонтироватьего или заменитьаналогичным,приемлемымдля Лизингодателя.При этом заЛизингополучателемостаётся обязанностьвыплаты лизинговыхплатежей всоответствиис Приложением№1 к настоящемуДоговору.

3.2.3. В течениесрока Договораиспользоватьобъект лизингав соответствиис рекомендациямипроизводителяобъекта лизингапо использованию,обслуживаниюи содержаниюобъекта лизинга,обеспечиватьего сохранностьи производитьнеобходимыйремонт и своевременноепрофилактическоеобслуживаниеза свой счёт,приниматьнеобходимыемеры для предотвращенияи уменьшенияущерба объектулизинга.

Лизингополучательнесёт все расходыпо содержаниюобъекта лизинга,в том числе всезатраты, связанныес доставкой,размещением,содержаниеми использованиемобъекта лизинга.

3.2.4. Не закладывать,не сдавать варенду и неотчуждатьобъект лизингадо момента егоперехода всобственностьЛизингополучателя,письменноинформироватьЛизингополучателяобо всех обстоятельствах,угрожающихсохранностии исправностиобъекта лизинга.

3.2.5. Нестиответственностьза ущерб и всеповреждения,причинённыекак людям, таки имуществу,а равно окружающейсреде, вследствиеразмещения,хранения, содержанияи использованияобъекта лизинга.

3.2.6. Лизингополучательобязуетсяотвечать передЛизингодателемв качествеПоручителяза исполнениеПродавцом своихобязательствпо контракту,а, равно как иза исполнениеобязательств,третьими лицами,осуществляющимиперевозкуобъекта лизингав рамках контрактапри исполненииЛизингодателемего обязательствпо контракту.

В случаеесли Продавецили лицо, осуществляющееперевозкуоборудования,не исполнятсвоих обязательствв течениеустановленногодля исполненияобязательствсрока, Лизингодательимеет правопотребоватьот Лизингополучателя,выплаты всехсумм, затраченныхЛизингодателемна покупкуобъекта лизинга.

Все выплаты,указанные выше,должны бытьпроизведеныв течение десятикалендарныхдней с моментапредъявленияЛизингодателемтребованияоб их выплате.

3.2.7. Отражатьв бухгалтерскихдокументахфакт собственностиЛизингодателяна объект лизингаи до 30 числа месяцаследующегоза отчетнымпредоставлятьинформациюо налогах,перечисленныхв бюджеты всехуровней.

3.2.8. В случае,каких - либоизменений вназвании,юридическогоадреса, банковскихреквизитов,организационно- правовой формы,Лизингополучательобязан в трёхдневныйсрок известитьоб этом Лизингодателя.


3.3. Лизингодательимеет право:

3.3.1. Уступитьсвои права понастоящемуДоговору полностьюили частичнотретьему лицубез согласияЛизингополучателя,но с уведомлениемего об этом.

3.3.2. Незамедлительновступать вовладение объектомлизинга, уведомивоб этом Лизингополучателя,если противпоследнегобудет вынесенорешение судао банкротствеили, если наобъект лизинганакладываетсяарест, а равно,если Лизингополучательпринудительно,либо добровольноликвидируетсвоё предприятие.Договор в данномслучае расторгается,и стороны вдвухнедельныйсрок должныурегулироватьвсе финансовыевопросы всоответствиис условиямиДоговора.

3.3.3. Входитьна территорию(в помещение),где установленобъект лизинга,и проверятьсостояниеобъекта лизингаи условия егоэксплуатациив любое удобноедля него время.

3.3.4. Требоватьу Лизингополучателялюбую информациюо его финансовомположении, атакже еговзаимоотношенияхс третьимилицами в части,относящейсяк предметунастоящегоДоговора влюбое времяв течение срокадействия договора.

3.4. Лизингодательобязан:

3.4.1. УведомитьПродавца, чтообъект лизингаприобретаетсядля последующейпередачиЛизингополучателю,который имеетправо предъявленийтребованийк Продавцу,вытекающихиз контракта

3.4.2. Лизингодательобязуется напериод действиянастоящегоДоговора несовершатькакие-либосделки с переданнымЛизингополучателюобъектом лизинга,в том числеиспользоватьпоследний вкачестве залога,при условиинадлежащегоисполненияДоговора.

3.4.3. Лизингодательобязуется поокончании срокадействия Договораи в случаенадлежащегоисполненияобязательствпо настоящемуДоговору передатьобъект лизингав собственностьЛизингополучателя.


4. ОБЯЗАННОСТИСТОРОН, СВЯЗАННЫЕСО СТРАХОВАНИЕМОБЪЕКТА ЛИЗИНГА.


4.1. Лизингодательобязан:

4.1.1. В течение3 (Трех) банковскихдней с моментаподписанияакта приема-сдачиЛизингодатель по своему усмотрениюстрахует имуществов выбраннойим страховойкомпании засчет Лизингополучателя,но от своегоимени и в своюпользу объектлизинга. Страховоеобязательствоимеет силу напротяжениивсего срокадействия настоящегодоговора.

4.1.2. Лизингодательдолжен по своемуусмотрениюопределитьриски, от которыхимущество будетстраховаться,а страховаясумма по величинедолжна бытьдостаточнойдля покрытияневыплаченнойчасти амортизационныхотчисленийимущества.

4.1.3. Передатькопии Заявленияна страхованиеи Страховогополиса Лизингополучателю.


4.2. Лизингополучательпри наступлениистраховогослучая обязан:

4.2.1. Принятьнеобходимыемеры для предотвращенияи устраненияпричин, способствующихвозникновениюдополнительногоущерба.

4.2.2. В течение2-х рабочих днейс момента, когдау него появиласьвозможностьо случившемся,сообщить обэтом в соответствующиеорганы (ГАИ,ОВД, ОПО и т.п.)и получить отних необходимыедокументы,подтверждающиенаступлениестраховогослучая и егопричины.

4.2.3. СообщитьЛизингодателюо наступлениистраховогослучая в течение24 часов с моментавозникновенияущерба (исключаявыходные ипраздничныедни).

4.2.4. ПредоставитьЛизингодателювсю необходимуюинформациюо происшедшемущербе, а такжедокументы дляустановления(подтверждения)факта страховогослучая и определенияразмера ущерба,необходимыедля составленияАкта о страховомслучае.

4.2.5. Сохранитьпострадавшийобъект лизингадо прибытияэксперта Страховщикав том виде, вкаком оно оказалосьпосле страховогослучая, еслиэто не противоречитсоображениямбезопасности,уменьшениюразмеров ущерба.

4.2.6. ПредъявитьСтраховщикуповрежденныйобъект лизингаили его остаткидля осмотра,за исключениемслучаев, когдаобъект лизингаполностьюуничтожен безостатков, либопохищен.

4.2.7. ПредоставитьвозможностьпредставителюЛизингодателяи Страховщикупроизводитьосмотр илиобследованиеповрежденногоОбъекта лизинга,расследованиев отношениипричин и размераущерба.

4.2.8. В течение3 (Трех) банковскихдней с моментаполученияинформациио похищенномобъекте лизингаписьменноизвеститьЛизингодателяи Страховщикао месте нахожденияутраченногообъекта, еслипоследнийнайден.


5. ПЛАТА ЗАПОЛЬЗОВАНИЕОБЪЕКТОМ ЛИЗИНГАИ ДРУГИЕ РАСХОДЫ.


5.1. В течение5 (Пяти) календарныхдней с моментазаключениянастоящегоДоговораЛизингополучательвыплачиваетЛизингодателюспециальныйплатеж в размере10% от стоимостиконтракта, чтосоставляет___________________________________________________________________ .

5.2. Лизинговыеплатежи запользованиеобъектом лизингаустанавливаютсяи осуществляютсяв соответствиис графикомплатежей, указаннымв Приложении№1 к настоящемуДоговору.

Лизинговыеплатежи запользованиеобъектом лизингаустанавливаютсяна основаниинижеизложенныхпринципов:

  • выплатыпроизводятся __________________________.

  • на оприходованнуюЛизингодателем(в рублевомэквиваленте)стоимостьобъекта лизинганачисляетсялизинговыйпроцент.

  • фактическойдатой лизинговогоплатежа являетсядень поступленияденежных средствна расчетныйсчет Лизингодателя.

  • при начислениилизинговогопроцента специальныйплатеж неучитывается.

  • специальныйплатеж учитываетсяв последнихлизинговыхплатежах.

5.3. Лизингодательпередает вовременноевладение ипользованиеЛизингополучателюобъект лизингапод залог______________________________ (Договорзалога №___/__ от"_____" ____________ 2000 года).


6. СРОК ДЕЙСТВИЯНАСТОЯЩЕГОДОГОВОРА ИПРАВО СОБСТВЕННОСТИНА ПРЕДМЕТЛИЗИНГА.


6.1. Договорвступает в силус момента подписанияи действуетдо моментанадлежащегоисполнениясторонами своихобязанностейпо настоящемуДоговору.

6.2. Объектлизинга передаетсяв пользованиеЛизингополучателюна ______________________ года смомента заключениянастоящегоДоговора .

6.3. Лизингополучательпризнаёт, чтообъект лизингаявляетсясобственностьюЛизингодателя,и это правобудет оставатьсяу последнегодо отчужденияэтого правав пользу Лизингополучателясогласно настоящегоДоговора.

6.4. Объектлизинга переходитв собственностьЛизингополучателя,если он внёсЛизингодателювсю суммупричитающихсяему лизинговыхплатежей, приусловии отсутствияиных финансовыхпретензийЛизингодателя,вытекающихиз настоящегоДоговора.


7. САНКЦИИ.


7.1. Лизингополучательобязуется, вслучае просрочкиустановленныхПриложением№1 сроков лизинговыхплатежей иличастичнойоплаты установленнойграфиком платежейсуммы, выплачиватьЛизингодателюпени в размере0.5% от суммы задолженностиза каждый календарныйдень просрочки.

7.2. В случаеналичия задолженностипо лизинговымплатежам надату выплатыпоследнегоплатежа пографику, сЛизингополучателявзимается штрафв размере 0,7% отсуммы задолженностиза каждый деньпросрочки.

7.3. Штрафможет взиматьсяпо согласованиюСторон, как втечение срокадействия Договора,так и на моментего окончания.Перечислениясуммы штрафадолжно бытьпроизведенолибо отдельнымплатежнымпоручением,либо выделеноотдельнойстрокой в текстеплатежногопоручения.

8. РАСТОРЖЕНИЕДОГОВОРА.


8.1. НастоящийДоговор, можетбыть, расторгнутпо соглашениюсторон.

8.2. Лизингодательимеет правонемедленнорасторгнутьДоговор безвозмещенияЛизингополучателюкаких-либоубытков, вызванныхданным расторжением(в том числевсех выплаченныхранее лизинговыхи специальногоплатежей), вслучае наступленияследующихобстоятельств:

8.2.1. ЕслиЛизингополучательне внёс специальныйплатёж, согласноп.5.1. настоящегоДоговора;

8.2.2. Если задолженностьЛизингополучателяпо лизинговымплатежам превысит30 календарныхдней;

8.2.3. В случаепрекращениядеятельностиЛизингополучателя,либо банкротства,ликвидацииЛизингополучателя.

8.2.4. Если навсё имуществоЛизингополучателяв обеспечениипокрытия долганаложен арестили, если естьсудебное решениео ликвидацииЛизингополучателяили в отношенииЛизингополучателясудом вынесенорешение, вступившеев силу, о взысканиис последнегосумм, которыеЛизингополучательне в состояниипокрыть нисвоими денежнымисредствами,ни собственнымимуществом.

8.2.5. В случаенеисполненияЛизингополучателемобязательствпо настоящемуДоговору.

8.3. В вышеуказанныхслучаях Лизингодательимеет праволибо незамедлительнопотребоватьот Лизингополучателяоплатить всюоставшуюсянеоплаченнойсумму лизинговыхплатежей в10-дневный срокс момента поступлениятребования,либо незамедлительновступить вовладение объектомлизинга и произвестиего демонтажи перевозкуза счётЛизингополучателя.
УполномоченныеЛизингодателемлица вправев течение рабочеговремени спредъявлениеми оформлениемсоответствующихдокументов,позволяющихустановитьличность иполномочияэтих лиц, входитьна территорию(в помещение),где установленобъект лизинга,для осуществлениясвоего правадемонтажа ивывоза объектализинга.


9. ФОРС- МАЖОР.


9.1. Стороныосвобождаютсяот ответственностиза частичноеили полноенеисполнениеобязательствпо настоящемуДоговору, еслиэто неисполнениеявилось следствиемобстоятельствнепреодолимойсилы, возникшихпосле заключенияДоговора врезультатетаких событийчрезвычайногохарактера,наступлениякоторых Стороныне могли нипредвидеть,ни предотвратитьразумнымимерами. К обстоятельствамнепреодолимойсилы относятсясобытия, накоторые Стороныне могут оказатьвлияния и завозникновениекоторых онине несут ответственности,например,землетрясение,забастовка,наводнение,пожар, правительственныепостановления.

В этом случаев установленныесроки по выполнениюобязательств,указанные вДоговоре, переносятсяна срок, в течениекоторых действовалифорс-мажорныеобстоятельства.

9.2. Сторона,для которойсоздаласьневозможностьисполненияобязательствпо Договору,обязана известитьв письменнойформе другуюСторону о наступлениии прекращениивышеуказанныхобстоятельствне позднеедесяти днейс момента ихнаступления.

9.3. Если форс- мажорныеобстоятельствабудут длитьсяболее 6-ти месяцев,Стороны встретятся,чтобы обсудитькакие мерыследует принять.

Однакоесли в течениепоследующегомесяца Стороныне смогутдоговорится,тогда каждаяиз Сторон вправеаннулироватьДоговор, приусловии урегулированииматериальныхи финансовыхусловий.


10. АРБИТРАЖНЫЙСУД.


10.1. В случаеесли Стороныне могут прийтик соглашению,все споры иразногласия,возникающиев результатеисполнениянастоящегоДоговора илив связи с ним,подлежат разрешениюв Арбитражномсуде .


11. ОБЩИЕПОЛОЖЕНИЯ.


11.1. Все измененияи дополненияк настоящемуДоговору считаютсядействительными,если они оформленыв письменномвиде и подписаныСторонами.

11.2. Любаядоговорённостьмежду Сторонами,влекущая засобой новыеобязательства,которые невытекают изДоговора, должныбыть письменноподтвержденыСторонами вформе дополненияк Договору.

11.3. ПослеподписаниянастоящегоДоговора всепредыдущиеписьменныеи устные соглашения,переговорыи перепискамежду Сторонами,теряют силу,если в нихотсутствуетссылка на Договор.

11.4. НастоящийДоговор составленв двух экземплярах,имеющих одинаковуююридическуюсилу.

11.5. Все приложенияк настоящемуДоговору являютсяего неотъемлемойчастью.

11.6. Уведомленияи корреспонденция,касающиесяусловий Договора,будут считатьсядействительными,если они сделаныв письменнойформе.


12. ЮРИДИЧЕСКИЕАДРЕСА И РЕКВИЗИТЫСТОРОН.

Лизингодатель

ООО«Лизинг план»


Лизингополучатель

_______________________________________

Юридическийадрес:

Почтовыйадрес

р/с

к/с

БИК

ИНН

Телефон:


Юридическийадрес:

_______________________________________

_______________________________________

_______________________________________

Почтовыйадрес:

_______________________________________

_______________________________________

р/с____________________________________

к/с ____________________________________

в________________________________

БИК__________________________________

ИНН__________________________________

Телефонв_____________________________

_______________________________________

Генеральный

директор


_______________________________________


_______________________________________

_____________________________________


ПРИЛОЖЕНИЕ5

Таблица 1

Денежныепотоки прикредите (нелинейнаяамортизация)

Месяц Выплатадолга Выплатапроцентов Налогна имущество Амортизация Экономияналога на прибыль ВозмещениеНДС Оттокденежных средств Дисконтированныйотток денежныхсредств







240000 240000
1 18645 12000 1653 16667 7277 6767 18254 18028
2 18878 11767 1625 16389 7147 6767 18355 17905
3 19114

11531

1598 16116 7019 6767 18457 17782
4 19353 11292 1572 15847 6891 - 25325 24098
5 19594 11050 1545 15583 6763 179699 -154272 -144981
6 19839 10805 1520 15323 6636 - 25529 23695
7 20087 10557 1494 15068 6509 - 25630 23496
8 20338 10306 1469 14817 6382 - 25732 23297
9 20593 10052 1445 14570 6256 - 25833 23101
10 20850 9794 1421 14327 6130 - 25935 22905
11 21111 9534 1397 14088 6005 - 26037 22712
12 21375 9270 1374 13853 5879 - 26139 22519
13 21642 9003 1351 13623 5754 - 26241 22328
14 21912 8732 1328 13395 5629 - 26343 22138
15 22186 8458 1306 13172 5505 - 26446 21950
16 22464 8181 1284 12953 5380 - 26549 21763
17 22744 7900 1263 12737 5256 - 26652 21578
18 23029 7616 1242 12525 5132 - 26755 21394
19 23316 7328 1221 12316 5008 - 26858 21212
20 23608 7037 1201 12111 4884 - 26962 21031
21 23903 6742 1181 11909 4759 - 27066 20851
22 24202 6443 1161 11710 4635 - 27170 20673
23 24504 6140 1142 11515 4511 - 27275 20497
24 24811 5834 1123 11323 4387 - 27380 20322
25 25121 5524 1104 11134 4263 - 27486 20148
26 25435 5210 1086 10949 4139 - 27592 19976
27 25753 4892 1068 10766 4014 - 27698 19805
28 26075 4570 1050 10587 3890 - 27805 19636
29 26401 4244 1032 10410 3765 - 27912 19469
30 26731 3914 1015 10237 3640 - 28020 19303
31 27065 3580 998 10066 3515 - 28128 19138
32 27403 3242 982 9899 3389 - 28237 18975
33 27746 2899 965 9734 3263 - 28346 18813
34 28092 2552 949 9571 3137 - 28456 18653
35 28444 2201 933 9412 3011 - 28567 18494
36 28799 1846 918 9255 2884 - 28678 18337
37 29159 1486 902 9101 2757 - 28790 18181
38 29524 1121 887 8949 2930 - 28902 18027
39 29893 752 873 8800 2502 - 29015 17874
40 30266 378 858 8653 2374 - 29129 17723
41

844 8509 2245 - -1401 -842
42

830 8367 2207 - -1378 -818
119

20 8103 1950 - -1929 -440
120

7 8103 1946 - -1940 -437

Итого

960000 265782 83299 1000000 323779 200000 1025302 857601

Таблица 2

Денежныепотоки прилизинге

Месяц

Лизинговыйплатеж (безНДС)

НДСуплаченный

Экономияналога на прибыль

ВозмещениеНДС

Оттокденежных средств

Дисконтированныйотток денежныхсредств

аванс 200000 40000

240000 240000
1 28835 5767 8120 6767 19715 19471
2 28835 5767 8120 6767 19715 19231
3 28835 5767 8120 6767 19715 18993
4 28835 5767 8120 6767 19715 18759
5 28835 5767 8120 6767 19715 18527
6 28835 5767 8120 6767 19715 18299
7 28835 5767 8120 6767 19715 18073
8 28835 5767 8120 6767 19715 17850
9 28835 5767 8120 6767 19715 17629
10 28835 5767 8120 6767 19715 17412
11 28835 5767 8120 6767 19715 17197
12 28835 5767 8120 6767 19715 16984
13 28835 5767 8120 6767 19715 16775
14 28835 5767 8120 6767 19715 16568
15 28835 5767 8120 6767 19715 16363
16 28835 5767 8120 6767 19715 16161
17 28835 5767 8120 6767 19715 15962
18 28835 5767 8120 6767 19715 15764
19 28835 5767 8120 6767 19715 15570
20 28835 5767 8120 6767 19715 15378
21 28835 5767 8120 6767 19715 15188
22 28835 5767 8120 6767 19715 15000
23 28835 5767 8120 6767 19715 14815
24 28835 5767 8120 6767 19715 14632
25 28835 5767 8120 6767 19715 14452
26 28835 5767 8120 6767 19715 14273
27 28835 5767 8120 6767 19715 14097
28 28835 5767 8120 6767 19715 13923
29 28835 5767 8120 6767 19715 13751
30 28835 5767 8120 6767 19715 13581
31 28835 5767 8120 6767 19715 13414
32 28835 5767 8120 6767 19715 13248
33 28835 5767 8120 6767 19715 13084
34 28835 5767 8120 6767 19715 12923
35 28835 5767 8120 6767 19715 12763
36 28835 5767 8120 6767 19715 12606
37 28835 5767 8120 6767 19715 12450
38 28835 5767 8120 6767 19715 12296
39 28835 5767 8120 6767 19715 12145
40 28835 5767 8120 6767 19715 11995
Итого 1353400 270680

324800

270680 1028500 857601

бал ст-ть % выплата долга

960000 12000 18644.55 30644.55 0.38
941355.45 11766.94 18877.61

922477.84 11530.97 19113.58

903364.27 11292.05 19352.5

884011.77 11050.15 19594.4

864417.37 10805.22 19839.33

844578.03 10557.23 20087.32

824490.71 10306.13 20338.42

804152.29 10051.9 20592.65

783559.65 9794.5 20850.05

762709.59 9533.87 21110.68

741598.91 9269.99 21374.56

720224.35 9002.8 21641.75

698582.6 8732.28 21912.27

676670.34 8458.38 22186.17

654484.16 8181.05 22463.5

632020.67 7900.26 22744.29

609276.38 7615.95 23028.6

586247.78 7328.1 23316.45

562931.33 7036.64 23607.91

539323.42 6741.54 23903.01

515420.41 6442.76 24201.79

491218.62 6140.23 24504.32

466714.3 5833.93 24810.62

441903.68 5523.8 25120.75

416782.92 5209.79 25434.76

391348.16 4891.85 25752.7

365595.46 4569.94 26074.61

339520.86 4244.01 26400.54

313120.32 3914 26730.55

286389.77 3579.87 27064.68

259325.09 3241.56 27402.99

231922.11 2899.03 27745.52

204176.58 2552.21 28092.34

176084.24 2201.05 28443.5

147640.74 1845.51 28799.04

118841.7 1485.52 29159.03

89682.67 1121.03 29523.52

60159.16 751.99 29892.56

30266.6 378.33 30266.22

0.38