Исходной базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности, аналитический просмотр которых должен восстановить все аспекты хозяйственной деятельности и совершенных операций в их естественной форме, то есть в форме движения капиталов.
Основной принцип аналитического чтения финансовых отчетов - это дедуктивный метод, то есть от общего к частному. Но он должен применяться многократно. В ходе такого анализа как бы воспроизводятся историческая и логическая последовательность хозяйственных фактов и событий, направленность и сила влияния их на результаты деятельности.
Практика финансового анализа уже выработала основные правила чтения (методику анализа) финансовых отчетов. Можно выделить среди них шесть основных методов:
-горизонтальный анализ;
-вертикальный анализ;
-трендовый анализ;
-метод финансовых коэффициентов;
-сравнительный анализ;
-факторный анализ.
Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.
Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.
Анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений данных отчетности, определение взаимосвязей показателей.
Сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям фирмы, дочерних фирм, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данной фирмы с показателхми конкурентов, со среднеотраслевыми и средними общеэкономическими данными.
Вначале проведем вертикальный и горизонтальный анализ баланса (табл.4,5,6,7).
Таблица 4
Горизонтальный анализ актива баланса 2004 г.
| АКТИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Отклоне- ния . | Динамика |
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 985 | 1003 | 18 | 101,8 |
| Основные средства (01 , 02, 03) | 120 | 653507 | 669700 | 16193 | 102,48 |
| Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) | 140 | 358620 | 361523 | 2903 | 100,8 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 1013112 | 1032226 | 19114 | 101,89 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | 474240 | 511680 | 37440 | 107,89 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 56852 | 61230 | 4378 | 107,70 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 121786 | 123845 | 2059 | 101,69 |
| Денежные средства | 260 | 940 | 985 | 45 | 104,79 |
| Прочие оборотные активы | 270 | 89 | 75 | -14 | 84,3 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 653907 | 697815 | 43908 | 106,71 |
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 300 | 1667019 | 1730041 | 63022 | 103,78 |
Анализируя табл.4, можно сделать вывод, что внеоборотные активы предприятия возрасли на 1,9%, что говорит об укреплении материальной базы. Более быстрыми темпами возросли запасы – 7,89%. Это произошло за счет увеличения объема продаж.
Таблица 5
Горизонтальный анализ пассива баланса 2004 г.
| ПАССИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного периода | Отклоне- ния . | Динамика |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (85) | 410 | 1100000 | 1100000 | 0 | 100,00 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 365800 | 390521 | 24721 | 106,76 |
| Резервный капитал (86) | 430 | 693 | 760 | 67 | 109,66 |
| Фонд социальной сферы (88) | 440 | 120 | 129 | 9 | 107,5 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 1466613 | 1491410 | 24797 | 101,69 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (90, 94) | 610 | 35862 | 45200 | 9338 | 126,0 |
| кредиторская задолженность | 620 | 163423 | 190576 | 27153 | 116,62 |
| Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | 1121 | 2827 | 1706 | 252,18555 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 200406 | 238631 | 38225 | 119,07 |
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 700 | 1667019 | 1730041 | 63022 | 103,78 |
Горизонтальный анализ пассивов выявил существенный рост краткосрочной задолженности – 26,8%. Это означает, что предприятие работает с поставщиками с отсрочкой платежа, что и позволило ему увеличить объем реализации без затрат собственных средств
Положительным фактом является увеличение собственного капитала на 1,69% за счет увеличение резервного капитала на 9,7% и добавочного на 6,7%.
Таблица 6
Вертикальный анализ актива баланса
| АКТИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Доля в валюте баланса,% | Отклонения | |
| На начало отчетного года | На конец отчетного года | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Нематериальные активы (04, 05) | 110 | 985 | 1003 | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
| Основные средства (01 , 02, 03) | 120 | 653507 | 669700 | 39,2 | 38,7 | -0,5 |
| Долгосрочные финансовые вложения (06, 82) | 140 | 358620 | 361523 | 21,5 | 20,9 | -0,6 |
| ИТОГО по разделу I | 190 | 1013112 | 1032226 | 60,8 | 59,7 | -1,1 |
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ Запасы | 210 | 474240 | 511680 | 28,4 | 29,6 | 1,1 |
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям (19) | 220 | 56852 | 61230 | 3,4 | 3,5 | 0,1 |
| Дебиторская задолженность (платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты) | 240 | 121786 | 123845 | 7,3 | 7,2 | -0,1 |
| Денежные средства | 260 | 940 | 985 | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
| ИТОГО по разделу II | 290 | 653907 | 697815 | 39,2 | 40,3 | 1,1 |
| БАЛАНС (сумма строк 190 + 290) | 300 | 1667019 | 1730041 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
Вертикальный анализ актива баланса (табл.2) показал незначительные изменения долей статей баланса в валюте баланса, за исключением запасов. Причина этого пояснена при горизонтальном анализе баланса.
Таблица 7
Вертикальный анализ пассива баланса
| ПАССИВ | Код строки | На начало отчетного года | На конец отчетного года | Доля в валюте баланса,% | Отклонения | |
| На начало отчетного года | На конец отчетного года | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ Уставной капитал (85) | 410 | 1100000 | 1100000 | 66,0 | 63,6 | -2,4 |
| Добавочный капитал (87) | 420 | 365800 | 390521 | 21,9 | 22,6 | 0,6 |
| Резервный капитал (86) | 430 | 693 | 760 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| Фонд социальной сферы (88) | 440 | 120 | 129 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
| ИТОГО по разделу III | 490 | 1466613 | 1491410 | 88,0 | 86,2 | -1,8 |
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА Займы и кредиты (90, 94) | 610 | 35862 | 45200 | 2,2 | 2,6 | 0,5 |
| кредиторская задолженность | 620 | 163423 | 190576 | 9,8 | 11,0 | 1,2 |
| Резервы предстоящих расходов (89) | 650 | 1121 | 2827 | 0,1 | 0,2 | 0,1 |
| ИТОГО по разделу V | 690 | 200406 | 238631 | 12,0 | 13,8 | 1,8 |
| БАЛАНС (сумма строк 490 + 590 + 690) | 700 | 1667019 | 1730041 | 100,0 | 100,0 | 0,0 |
Вертикальный анализ пассива баланса (табл.7) не выявил существенных изменений в структуре. Наибольшее изменение произошло (-1,8%) с собственными средствами и кредиторской задолженностью (1,8%)
В Приложении 3 приведена информационная база для расчета финансово-экономических показателей деятельности предприятия.
Основные финансово-экономические показатели предприятия за отчетный период приведены в табл.9.
Анализ финансово-экономических показателей предприятия показал, что выручка от реализации возросла на 8%, при этом себестоимость выросла на 7%, что уменьшило затраты на один рубль реализованной продукции на 1,2% и увеличило рентабельность на один пункт. Среднегодовая заработная плата увеличилась на 3% при росте производительности труда на 5%, что является хорошим показателем.
Таблица 9
Основные финансово-экономические показатели
предприятия
| № | Показатели | Ед. изм. | 2002г. | 2003 г. | 2004 г. | Отклонение | |
| п/п | абс.знач | % | |||||
| 1. | Уставной фонд | тыс.руб. | 1100000 | 1100000 | 1100000 | 0 | 100 |
| 2. | Выручка от реализации продукции, | тыс.руб. | 3475343 | 3658256 | 3959521 | 301265 | 108 |
| 3. | Среднесписочная численность персонала | чел. | 1610 | 1663 | 1707 | 44 | 103 |
| 4. | Производительность труда | тыс.руб/чел | 2160 | 2200 | 2320 | 120 | 105 |
| 5. | Годовой фонд заработной платы | тыс.руб. | 86618 | 90300,9 | 95421,3 | 5120,4 | 106 |
| 6. | Среднегодовая заработная плата одного работника | тыс. руб. | 53,8 | 54,3 | 55,9 | 1,6 | 103 |
| 7. | Себестоимость продукции, услуг | тыс.руб | 2836350 | 2985632 | 3205363 | 219731 | 107 |
| 8. | Затраты на один руб. реализации | коп. | 0,82 | 0,82 | 0,81 | -0,01 | 09878 |
| 9. | Балансовая прибыль | тыс.руб | 638993 | 672624 | 754158 | 81534 | 112 |
| 10. | Рентабельность продаж | % | 0,23 | 0,23 | 0,24 | 0,01 | 104 |
| 11. | Среднегодовая стоимость основных фондов | тыс.руб. | 610832 | 633620 | 663500 | 29880 | 105 |
| 12. | Фондоотдача | руб./руб. | 5,69 | 5,77 | 5,97 | 0,2 | 103,5 |
| 13. | Фондовооруженность труда | тыс.руб./чел. | 379,4 | 288,01 | 285,99 | -2,02 | 99,3 |
| 14. | Удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса | % | 87,5 | 88 | 86,2 | -1,8 | |
Анализ таблицы 9 показывает, что балансовая прибыль возросла на 12%, и ее темп роста выше, чем темп роста выручки (8%).