Смекни!
smekni.com

Учет и аудит денежных средств организации (стр. 10 из 16)

2.3 Анализ движения денежных средств предприятия

В мировой практике большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств. Это связано с тем, что из-за объективной неравномерности поступлений и выплат либо в результате непредвиденных обстоятельств возникают проблемы с наличностью. Какой бы ни была причина отсутствия наличных денег, последствия для предприятия могут быть очень серьезные.

Отсутствие минимально необходимого запаса денежных средств свидетельствует о серьезных финансовых затруднениях. Чрезмерная величина денежных средств говорит о том, что реально предприятие терпит убытки, связанные с инфляцией и обесценением денег, так и с упущенной возможностью их выгодного размещения и получения дополнительного дохода. В этой связи возникает необходимость оценки движения денежных потоков предприятия.

Для оценки состояния, поступления и направлений использования денежных средств предприятия применяется форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», которая является основным источником для проведения анализа денежных средств предприятия.

Отчет о движении денежных средств – это динамический отчет, который методами балансовых обобщений определенных хозяйственных операций отчетного периода объясняет в существенных аспектах поступление и выбытие реальных финансовых средств.

Отчет о движении денежных средств воспроизводит оборот физического капитала организации в его наиболее ликвидной форме – денежного капитала – в виде той части финансовых средств организации, которая носит универсальную и общепризнаваемую форму в платежных операциях – денежную форму.

Целью анализа денежных потоков является подготовка информации об объемах, временных параметрах, источниках поступления и направлениях расходования денежных средств, которая необходима для обоснованного принятия решений по управлению ими с учетом влияния объективных и субъективных внутренних и внешних факторов. [14. С. 119]

Одним из способов оценки достаточности денежных средств является расчет финансового цикла. Финансовый цикл, или цикл обращения денежной наличности, представляет собой время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Операционный цикл характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в запасах и дебиторской задолженности. Поскольку предприятие оплачивает счета поставщиков с временным лагом, время, в течение которого денежные средства отвлечены из оборота, то есть финансовый цикл меньше на среднее время обращения кредиторской задолженности.

Сокращение операционного и финансового цикла в динамике рассматривается как положительная тенденция и наоборот. Если сокращение операционного цикла может быть сделано за счет ускорения производственного процесса и оборачиваемости дебиторской задолженности, то финансовый цикл может быть сокращен как за счет данных факторов, так и за счет некоторого некритического замедления оборачиваемости кредиторской задолженности [34. С. 196].

Таким образом, продолжительность финансового цикла в днях оборота рассчитывается по формуле:

ПФЦ = ПОЦ – ОКЗд (2.1)

где ПОЦ – продолжительность операционного цикла (оборачиваемость средств в днях + оборачиваемость запасов в днях);

ОКЗд – время оборачиваемости кредиторской задолженности.

Источниками информации для производимых расчетов являются:

форма № 1 «Баланс»;

форма №2 «Отчет о финансовых результатах и их использовании».

Динамика продолжительности финансового цикла ЗАО «Электромаш» за 2006-2008 гг. представлена в табл. 2.1.


Таблица 2.1

Динамика продолжительности финансового цикла

Показатели Формула расчета 01.2007 01.2008 01.2009 Абсолютное отклонение
01.2008 от 01.2007 01.2009 от 01.2008
Средняя величина производственных запасов (СПЗ) 13542531 17707900 20848417 4165369 3140518
Себестоимость реализованной продукции (С) 22844461 27753631 26484230 4909170 -1269401
Средняя величина дебиторской задолженности (СДЗ) 6547276 6003423 4903744 -543853 -1099679
Выручка от реализации (В) 31115537 36738512 35651424 5622975 -1087088
Средняя величина кредиторской задолженности (СКЗ) 2591149 3662175 5623170 1071026 1960996
Оборачиваемость средств (обороты) (ОСоб) В/СДЗ 4,75 6,12 7,27 1,37 1,15
Оборачиваемость средств (дни) (ОСд) 360/ОСоб 75,75 58,83 49,52 -16,92 -9,31
Оборачиваемость запасов (обороты) (ОЗоб) С/СПЗ 1,69 1,57 1,27 -0,12 -0,30
Оборачиваемость запасов (дни) (ОЗд) 360/Озоб 213,41 229,69 283,39 16,28 53,70
Оборачиваемость кредиторской задолженности (дни) (ОКЗд) СКЗ*360/С 40,83 47,50 76,44 6,67 28,93
Продолжительность операционного цикла (дни) (ПОЦ) ОСд+ОЗд 289,16 288,52 332,91 -0,64 44,39
Продолжительность финансового цикла (дни) (ПФЦ) ПОЦ-ОКЗд 248,33 241,02 256,47 -7,31 15,46

Данные табл. 2.1 указывают на то, что количество средств в оборотах на 01. 2008 года по сравнению с 01.2007 годом увеличилось с 4,75 до 6,12 оборотов, т.е. на 1,37 оборота, тем самым, продолжительность оборачиваемости средств снизилась на 16,92 дня, а в 2008 году по сравнению с 2007 годом количество средств в оборотах увеличилось с 6,12 до 7,27 оборотов, т.е. на 1,15 оборота, т.е. продолжительность оборачиваемости средств снизилась на 9,31 дня.

Оборачиваемость запасов на 01.2008 года по сравнению с 01.2006 года снизилась на 0,12 оборота, т.е. продолжительность оборачиваемости возросла на 16,28 дня, таким образом, с учетом влияния продолжительности оборачиваемости средств продолжительность операционного цикла снизилась на 0,64 дня. На 01.2009 года по сравнению с 01.2008 года количество оборотов запасов снизилось на 0,30 оборотов, т.е. продолжительность оборачиваемости увеличилась на 53,7 дня, что в свою очередь повлияло на рост продолжительности операционного цикла (увеличение составило 44,39 дня).

На 01.2008 года продолжительность финансового цикла составила 241,02 дня, т.е. произошло уменьшение по сравнению с данными на 01. 2007 года на 7,31 дня. При этом за счет снижения продолжительности операционного цикла продолжительность финансового цикла уменьшилась на 0,64 дня, а за счет увеличения продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла уменьшилась на 6,67 дня.

В 2008 году продолжительность финансового цикла составила 256,47 дня, т.е. произошло увеличение по сравнению с данными на 01.2008 года на 15,46 дня. При этом за счет увеличения продолжительности операционного цикла продолжительность финансового цикла увеличилась на 44,39 дня, а за счет увеличения продолжительности оборачиваемости кредиторской задолженности продолжительность финансового цикла уменьшилась на 28,93 дня.

Сокращение ПФЦ на 01.2008 году рассматривается как положительная тенденция, то есть чем меньше ПФЦ, тем денежные средства меньше находятся «замороженными» в различных активах, что способствует ускорению их оборачиваемости и тем самым возможности получения дополнительного дохода.

Проведем вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств, на основе данных формы № 4 «Отчет о движении денежных средств», результаты которого отражены в табл. 2.2.

Таблица 2.2

Вертикальный анализ поступления и расходования денежных средств

Показатели 01.2007 01.2008 01.2009
руб. % руб. % руб. %
Поступление денежных средств – всего 65917485 100 127919128 100 94801500 100
в том числе:выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг 20419212 30,98 21847773 17,08 18539460 19,56
выручка от реализации долгосрочных активов 292421 0,44 141282 0,11 101302 0,11
авансы, полученные от покупателей (заказчиков) 312791 0,47 2897307 2,26 4093405 4,32
кредиты полученные 10190497 15,46 16351263 12,78 6386244 6,74
дивиденды, проценты по финансовым вложениям 4277 0,01 11305 0,01 13956 0,01
займы полученные 2510227 2,65
из банка в кассу организации 8250189 12,52 43332151 33,87 37301817 39,35
прочие поступления 26448098 40,12 43338047 33,88 25855089 27,27
Расходование денежных средств 65878352 99,94 127674255 99,81 95069258 100,28
в том числе:на оплату приобретенных товаров, работ, услуг 2631615 3,99 4850060 3,79 5144378 5,43
на оплату труда 7005571 10,63 7969173 6,23 3902776 4,12
отчисления в государственные внебюджетные фонды 2573452 3,90 3009332 2,35 2206177 2,33
на выдачу подотчетных сумм 1188584 1,80 1181436 0,92 940626 0,99
на оплату долгосрочных активов 7679367 11,65 6024930 4,71 4235151 4,47
на выплату дивидендов, процентов по ценным бумагам 50418 0,08 421
на расчеты с бюджетом 2848518 4,32 4625104 3,62 4055522 4,28
на оплату процентов и основной суммы по полученным кредитам, займам 7055667 10,70 13713321 10,72 11154857 11,77
прочие выплаты, перечисления и т.п. 34845160 52,86 86300478 67,46 63429771 66,91
Изменение денежных средств 39133 0,06 244873 0,19 -267758 -0,28

На основе данных табл.2.2 можно сделать следующие выводы: