регистрация / вход

Анализ хозяйственной деятельности предприятия 21

Задачи на тему «Анализ хозяйственной деятельности предприятия» Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент автономии. Коэффициент рентабельность по затратам.

Задачи на тему «Анализ хозяйственной деятельности предприятия»

Коэффициент текущей ликвидности.
Коэффициент автономии.
Коэффициент рентабельность по затратам.
Коэффициент оборачиваемости активов.
Коэффициент рентабельность собственного капитала.
Коэффициент рентабельности продаж.
Платежеспособность (методика Д. Дюрана).

Коэффициент текущей (общей) ликвидности

При анализе хозяйственной деятельности предприятия , во время проведения финансового анализа , для оценки платежеспособности применяют коэффициент текущей ликвидности .

Коэффициент текущей (общей) ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии оборотных активов (средств), в том числе запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторских задолженностей, незавершенного производства и т.д. к краткосрочным пассивам (обязательствам).

ОборАкт
КоэфТекЛик = ;
КраткПассив

Коэффициент текущей ликвидности (или общий коэффициент покрытия долгов, или коэффициент покрытия, current ratio) характеризует степень покрытия оборотных активов оборотными пассивами, и применяется для оценки способности предприятия выполнить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств.

Ликвидность актива - возможность его продажи и получения денежных средств, а под степенью ликвидности понимается скорость, с которой можно продать данный актив. Чем быстрее можно продать актив, тем выше его ликвидность .

Ликвидность предприятия - возможность погашения краткосрочных активов с помощью оборотных средств.

Обычное значение для коэффициента текущей ликвидности > 2. Значение < 1 говорит о возможной утрате платежеспособности, а значение > 4 о недостаточной активности использования заемных средств и как следствие, меньшее значение рентабельности собственного капитала.
Но при этом необходимо учитывать, что в зависимости от области деятельности, структуры и качества активов и т. д. значение коэффициента может сильно меняться.

Пример. Оборотные активы предприятия в начале года составили 200,24 млн. рублей, а в конце 256,81 млн. рублей. Краткосрочные обязательства соответственно 89,73 и 105,9 млн. рублей. Определите изменение коэффициента текущей ликвидности за год.

Значение коэффициента текущей ликвидности в начале года:

КоэфТекЛикнач = 200,24 / 89,73 = 2,232.

Значение коэффициента текущей ликвидности в конце года:

КоэфТекЛиккон = 256,81 / 105,9 = 2,425.

Изменение значения:

ИзмКоэфТекЛик = КоэфТекЛиккон / КоэфТекЛикнач = 1,0865 или увеличилась на +8,65%.

Коэффициент текущей ликвидности увеличился за год на 8,65%.

Задача на коэффициент текущей (общей) ликвидности

Задача. Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента текущей ликвидности для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.
Оборотные активы фирмы в первом периоде были равны 381 тыс. долл., во втором периоде увеличились до 421 тыс. долл. Краткосрочные обязательства уменьшились с 220 тыс. долл. до 199 тыс. долл. во втором периоде.
Среднеотраслевое значение коэффициента уменьшилось с 2,12 до 1,99 для второго периода.

Определим значение коэффициента текущей ликвидности для первого периода:
КоэфТекЛик 1п = 381 / 220 = 1,73.
Определим значение коэффициента текущей ликвидности для второго периода:
КоэфТекЛик 2п = 421 / 199 = 2,12.

В первом периоде коэффициент текущей ликвидности был меньше среднеотраслевого:
1,73 / 2,12 -1= 0,816-1 = -0,184 или меньше на 18,4%.
Во втором периоде коэффициент текущей ликвидности был немного больше среднеотраслевого: 2,12 / 1,99 -1 = +0,065 или больше на 6,5%.

Ответ. В целом, значение коэффициента текущей ликвидности улучшилось и соответствует среднеотраслевому показателю.

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)

При анализе хозяйственной деятельности предприятия , во время проведения финансового анализа , для определения уровня финансовой устойчивости и независимости используют коэффициент автономии .

Коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости ) определяется как отношение собственного капитала к сумме всех средств(сумма: капитала и резервов, краткосрочных пассивов и долгосрочных обязательств), авансированных предприятию (или отношение величины собственных средств к итогу баланса предприятия).

Капит Капит
КоэфАвт = = ;
ИтогБал Капит + КратПасс + ДолгОбяз

Коэффициент автономии (коэффициент концентрации собственного капитала, коэффициент собственности) - характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме авансированных средств. Чем выше значение коэффициента, тем финансово более устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.

Нормативное значение для данного показателя равно 0,6 (в зависимости от отрасли, структуры капитала и т.д. может изменяться).

Коэффициент автономии имеет большое значение для инвесторов и кредиторов, т.к. чем выше значение коэффициента, тем меньше риск потери инвестиции и кредитов.

Пример. Итог баланса предприятия на начало года был равен 1,265 млрд. рублей, на конец 1,369 млрд. рублей. Собственные средства предприятия на начало года составляли 589 млн. рублей, на конец года 623 млн. рублей.
Как и на сколько изменилось значение коэффициента автономии за год?
На сколько коэффициент автономии соответствует нормативному значению?

Определим значение коэффициента автономии в начале года :
КоэфАвтнач = 589 / 1265 = 0,4656.

Определим значение коэффициента автономии в конце года :
КоэфАвткон = 623 / 1369 = 0,4551.

Изменение коэффициента автономии за год составит :
ИзмКоэфАвт = КоэфАвткон / КоэфАвтнач = 0,4551 / 0,4656 = 0,9775 или уменьшилось на 2,31%.

Определим соотношение фактического значения коэффициента автономии и нормативного:
ИзмКоэфАвтнач / норм = 0,4656 / 0,6 = 0,776 или 77,6% от нормативного значения.
ИзмКоэфАвткон / норм = 0,4551 / 0,6 = 0,7585 или 75,85% от нормативного значения.

Значение коэффициента автономии уменьшилось на 2,31%. В начале года коэффициент автономии составлял 77,6% от нормативного значения, а в конце года 75,85%.

Задачи на коэффициент автономии (коэффициент финансовой независимости)

Задача №1. Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента автономии для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Сумма всех активов предприятия в первом периоде составила 1296 тыс. долл., во втором периоде увеличилась до 1322 тыс. долл.
Объем собственного капитала фирмы уменьшился с 560 тыс. долл. до 532 тыс. долл.
Среднеотраслевое значение показателя не изменилось и равнялось 0,56.

Определим значение коэффициента автономии для первого периода:
КоэфАвт 1п = 560 / 1296 = 0,432.
Определим значение коэффициента автономии для второго периода:
КоэфАвт 2п = 532 / 1322 = 0,402.

В первом периоде коэффициент автономии был меньше среднеотраслевого:
0,432 / 0,56 -1= 0,771-1 = -0,229 или меньше на 22,9%.
Во втором периоде коэффициент автономии был немного больше среднеотраслевого:
0,402 / 0,56 -1 = -0,282 или меньше на 28,2%.

Ответ. В целом, значение коэффициента автономии меньше среднеотраслевого и значение во втором периоде ухудшилось, что говорит о повышении риска невозвращения инвестированных средств для кредиторов.

Задача №2. Plastic Detroit Inc. и Alabama Plastic Company идентичны во всем, кроме структуры капитала. У Plastic Detroit Inc. имеется 55% собственного капитала, остальные средства взяты в кредит. У Alabama Plastic Company только 25% относится к собственному капиталу. Процентная ставка для заемных средств равняется 12,5% и одинакова для обеих компаний. Вы имеете по 1% акций каждой из компаний.

Сколько Вы получите дохода на акции в каждой компании, если чистая прибыль составила 420 тыс. долл. и уровень капитализации равен 17,4%? Какая рентабельность собственного капитала у компаний?

Сделаем расчет для Plastic Detroit Inc.
Определим общую стоимость компании:
420 / 0,174 = 2414 тыс. долл.
Определим стоимость обязательств:
2414 * 0,55 = 1328 тыс. долл.
Определим стоимость акций:
2414 * 0,45 = 1086 тыс. долл.
Найдем объем средств распределяемых среди акционеров:
420 - 1328 * 0,125 = 254 тыс. долл.
Рассчитаем доход владельца 1% пакета акций:
0,01 * 254 = 2,54 тыс. долл.
Вычислим значение коэффициента рентабельности собственного капитала:
254 / 1086 = 0,234 или 23,4%.

Аналогично рассчитаем для Alabama Plastic Company.
Определим общую стоимость компании:
420 / 0,174 = 2414 тыс. долл.
Определим стоимость обязательств:
2414 * 0,25 = 603 тыс. долл.
Определим стоимость акций:
2414 * 0,75 = 1810 тыс. долл.
Найдем объем средств распределяемых среди акционеров:
420 - 603 * 0,125 = 330 тыс. долл.
Рассчитаем доход владельца 1% пакета акций:
0,01 * 330 = 3,3 тыс. долл.
Вычислим значение коэффициента рентабельности собственного капитала:
330 / 1810 = 0,182 или 18,2%.

Ответ. У Plastic Detroit Inc. выше уровень дохода на собственный капитал за счет использования более дешевых заемных средств.

Рентабельность по затратам

При анализе хозяйственной деятельности предприятия , во время проведения финансового анализа , для оценки эффективности использования материальных ресурсов применяют коэффициент рентабельности затрат .

Рентабельность производственной деятельности (окупаемость издержек) рассчитывается как отношение суммы чистого денежного притока (состоящего из чистой прибыли и амортизации за отчетный период) к сумме затрат по реализованной продукции ( операционным затратам).

ЧисПриб + Амор
РенЗат = ;
Зат

Коэффициент рентабельность производственной деятельности характеризует окупаемость издержек производства и показывает, сколько предприятие имеет прибыли с каждого рубля, затраченного на производство и реализацию продукции.

Чистая прибыль входит в состав валовой(балансовой) прибыли, и проведя 3-х факторный анализ валовой прибыли можно судить об изменениях самой чистой прибыли.

Пример. Определите значение и изменение коэффициента рентабельность производственной деятельности за год, при следующих значениях финансовых показателей :
чистая прибыль за прошлый год составила 23,87 млн. рублей, в текущем году 20,31 млн. рублей;
амортизационные отчисления соответственно 13,22 млн. рублей и 16,09 млн. рублей;
операционные затраты соответственно 132,1 млн. рублей и 139,92 млн. рублей.

Рассчитаем значение коэффициента рентабельность затрат для прошлого года :
РенЗатпг = (23,87 + 13,22) / 132,1 = 0,2808 или 28,08%

Рассчитаем значение коэффициента рентабельность затрат для текущего года :
РенЗаттг = (20,31 + 16,09) / 139,92 = 0,2602 или 26,02%

Рассчитаем изменение значения коэффициента рентабельность затрат :
ИзмРенЗат = РенЗаттг - РенЗатпг = 0,2602 - 0,2808 = -0,0206 или уменьшилось на 2,06%.

В прошлом году значение коэффициента рентабельность затрат было 28,08%, в текущем году 26,06%, таким образом изменение за год составило -2,06%.

На тему этой методики существуют примеры задач на расчет и анализ коэффициента рентабельность по затратам с решениями.

Задача коэффициент на рентабельность по затратам

Задача. Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента рентабельности по затратам для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Амортизационные отчисления составили 83 тыс. долл. в первом периоде и 112 тыс. долл. во втором.
Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. долл. до 162 тыс. долл. во втором периоде.
Операционные затраты составили 614 тыс. долл. в первом периоде и 733 тыс. долл. во втором.
Среднеотраслевое значение коэффициента увеличилось с 0,31 до 0,34 для второго периода.

Определим значение коэффициента рентабельность по затратам для первого периода:
РенЗат 1п = (128 + 83) / 614 = 0,344.
Определим значение коэффициента рентабельности по затратам для второго периода:
РенЗат 2п = (162 + 112) / 733 = 0,374.

В первом периоде коэффициент рентабельность по затратам был немного больше среднеотраслевого:
0,344/0,31 - 1 = +0,110 или больше на 11,0%.
И во втором периоде коэффициент рентабельности по затратам был немного больше среднеотраслевого: 0,374/0,34 - 1 = +0,10 или больше на 10,0%.

Ответ. В целом, значение коэффициента рентабельности по затратам улучшилось и немного превосходит среднеотраслевой показатель, что говорит об эффективном использовании затрат при производстве и продаже продукции.

Коэффициент оборачиваемости активов

При анализе хозяйственной деятельности предприятия , во время проведения финансового анализа , для оценки интенсивности использования основных средств применяют коэффициент оборачиваемости активов .

Коэффициент оборачиваемости активов (turnover ratio, показатель фондоотдачи) рассчитывается как отношение оборота и прочих торговых доходов (выручки от продаж или выручки от реализации) к оборотным активам (общей сумме материальных активов или средней стоимости основных средств).

ВырПрод
КоэфОборАкт = ;
ОборАкт

Коэффициент оборачиваемости активов говорит об эффективности, с которой предприятие использует свои ресурсы для выпуска продукции и имеет экономическую интерпретацию, показывая, сколько рублей выручки от реализации приходится на один рубль вложений в основные средства.

Пример. Необходимо сравнить значение коэффициента оборачиваемости активов для двух предприятий, имеющих следующие результаты финансовой деятельности:
выручка от реализации продукции предприятия А составила 562 тыс. рублей, а предприятия Б - 784 тыс. рублей, стоимость основных средств соответственно 368 тыс. рублей и 420 тыс. рублей.

Вычислим значение коэффициента оборачиваемости активов для предприятия А :
КоэфОборАкт а = 562 / 368 = 1,527.

Вычислим значение коэффициента оборачиваемости активов для предприятия Б :
КоэфОборАкт б = 784 / 420 = 1,867.

Сравним значения коэффициентов :
КоэфОборАкт б / КоэфОборАкт а = 1,867 / 1,527 = 1,222.

У предприятия Б значение коэффициента оборачиваемость активов больше на 22,2% чем у предприятия А.

Если умножить коэффициент оборачиваемости активов на коэффициент чистой прибыли, то получим коэффициент отдачи активов, или степень доходности материальных активов предприятия.

Задача на коэффициент оборачиваемости активов

Задача. Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента оборачиваемости активов для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Сумма всех активов предприятия в первом периоде составила 1296 тыс. долл., во втором периоде увеличилась до 1322 тыс. долл.
Выручка от продаж составила 869 тыс. долл. в первом периоде и 992 тыс. долл. во втором.
Среднеотраслевое значение показателя уменьшилось с 0,81 до 076 во втором периоде.

Определим значение коэффициента оборачиваемости активов для первого периода:
КоэфАвт 1п = 869 / 1296 = 0,671.
Определим значение коэффициента оборачиваемости активов для второго периода:
КоэфАвт 2п = 992 / 1322 = 0,750.

В первом периоде коэффициент оборачиваемости активов был меньше среднеотраслевого:
0,671 / 0,81 -1= -0,172 или меньше на 17,2%.
Во втором периоде коэффициент оборачиваемости активов был чуть меньше среднеотраслевого: 0,75 / 0,76 -1 = -0,013 или меньше на 1,3%.

Ответ. В целом, значение коэффициента оборачиваемости активов было меньше среднеотраслевого в первом периоде, что говорит о больших затратах материальных активов на доллар выручки. Но во втором периоде за счет ускорения оборачиваемости активов фирмы и уменьшения среднеотраслевого показателя значение коэффициента стало соответствовать нормативному.

Рентабельность (доходность) собственного капитала

При анализе хозяйственной деятельности предприятия , во время проведения финансового анализа , для оценки доходности и прибыльности предприятия используют коэффициент рентабельности собственного капитала .

Коэффициент рентабельность собственного капитала рассчитывается как отношение чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала.

Коэффициент рентабельность собственного капитала характеризует эффективность использования капитала и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля авансированного в капитал.

ЧисПриб
РенКап = ;
Капит

Пример. Определите соотношение доходности собственного капитала предприятия по сравнению со среднеотраслевым показателем.
Чистая прибыль предприятия составила 211,4 млн. рублей.
Объем авансированного капитала 1709 млн. рублей.
Среднеотраслевое значение коэффициента рентабельность собственного капитала - 24,12%.

Рассчитаем значение коэффициента рентабельность собственного капитала для предприятия:
РенКап пр = 211,4 / 1709 = 0,1237 или 12,37%.

Определим соотношение доходности капитала :
РенКап пр / РенКап сро = 12,37 / 24,12 = 0,5184 или 51,84%.

Задача на коэффициент рентабельность (доходность) собственного капитала

Задача. Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента рентабельности собственного капитала для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. долл. до 162 тыс. долл.
Объем собственного капитала фирмы уменьшился с 560 тыс. долл. до 532 тыс. долл.
Среднеотраслевое значение коэффициента уменьшилось с 0,22 до 0,20 для второго периода.

Определим значение коэффициента рентабельность собственного капитала для первого периода:
РенКап 1п = 128 / 560 = 0,2286.
Определим значение коэффициента рентабельность собственного капитала для второго периода:
РенКап 2п = 162 / 532 = 0,3045.

В первом периоде коэффициент рентабельности собственного капитала был чуть больше среднеотраслевого:
0,2286/0,22 - 1 = +0,039 или больше на 3,9%.
Во втором периоде коэффициент рентабельности собственного капитала был намного больше среднеотраслевого: 0,3045/0,20 - 1 = +0,5225 или больше на 52,25%.

Ответ. В целом, значение коэффициента рентабельности собственного капитала улучшилось и превышает среднеотраслевое значение. Но в данной ситуации необходимо учитывать, что снижение объема капитала с точки зрения долгосрочных тенденций неблагоприятно сказывается на развитии компании, при прочих равных условиях приводит к снижению коэффициента автономии и оправдано, если фирма избавляется от малорентабельных (убыточных) активов.

Рентабельность продаж (рентабельность оборота,

коэффициент чистой прибыли)

При анализе хозяйственной деятельности предприятия , во время проведения финансового анализа , для оценки эффективности хозяйственной деятельности и процессов ценообразования применяют коэффициент рентабельности продаж .

Рентабельность продаж вычисляется как отношение чистой прибыли к обороту и прочим торговым доходам (к выручке от продаж).

Коэффициент рентабельность продаж характеризует эффективность производственной и коммерческой деятельности и показывает, сколько предприятие имеет чистой прибыли с рубля продаж.

ЧисПриб
РенПрод = ;
Обор

Чистая прибыль входит в состав валовой(балансовой) прибыли, и проведя 3-х факторный анализ валовой прибыли можно судить об изменениях самой чистой прибыли.

Пример. Выручка от продаж предприятия за 1994 год была 1,12 млн. долл., в 1995 году выручка от продаж увеличилась до 1,31 млн. долл. Чистая прибыль в 1994 году была 297 тыс. долл. и 308 тыс. долл. в 1995 году. Как изменилась рентабельность продаж предприятия за 1995 год?

Определим значение коэффициента рентабельность продаж за 1994 год :
РенПрод 1994 = 297 / 1120 = 0,2652 или 26,52%.

Определим значение коэффициента рентабельность продаж за 1995 год :
РенПрод 1995 = 308 / 1310 = 0,2351 или 23,51%.

Рассчитаем изменение рентабельности продаж :
ИзмРенПрод = РенПрод 1995 - РенПрод 1994 = 23,51 - 26,52 = - 3,01%.

В 1995 году рентабельность продаж предприятия уменьшилась на 3,01%.

Задача на коэффициент рентабельность продаж

Задача. Для анализа финансового состояния фирмы "New Jersey motors" необходимо рассчитать значения коэффициента рентабельность продаж для двух периодов и сравнить со среднеотраслевым значением.

Чистая прибыль фирмы увеличилась с 128 тыс. долл. до 162 тыс. долл.
Выручка от продаж составила 869 тыс. долл. в первом периоде и 992 тыс. долл. во втором.
Среднеотраслевое значение показателя не изменилось и равнялось 0,156.

Определим значение коэффициента рентабельность продаж для первого периода:
КоэфАвт 1п = 128 / 869 = 0,1473.
Определим значение коэффициента рентабельность продаж для второго периода:
КоэфАвт 2п = 162 / 992 = 0,1633.

В первом периоде коэффициент рентабельность продаж был немного меньше среднеотраслевого:
0,1473 / 0,156 -1= -0,0558 или меньше на 5,58%.
Во втором периоде коэффициент рентабельность продаж был немного больше среднеотраслевого: 0,1633 / 0,156 -1 = +0,0468 или больше на 4,68%.

Ответ. В целом, значение коэффициента рентабельность продаж соответствует среднеотраслевому значению. Значение во втором периоде улучшилось, что говорит о повышении эффективности коммерческой и производственной деятельности.

Платежеспособность (Методика Д.Дюрана)

При анализе хозяйственной деятельности предприятия , во время проведения финансового анализа , для оценки финансовой устойчивости и риска банкротства проводят анализ платежеспособности предприятия.

Методика Д.Дюрана представляет собой интегральную оценку финансовой устойчивости на основе скорингового анализа.

В данном случае методика представляет собой суммирование трех основных показателей, характеризующих платежеспособность предприятия, с определенными весовыми коэффициентами.

Скоринговая модель с тремя балансовыми показателями. В соответствии с этой моделью предприятия имеют следующее распределение по классам:
I - предприятия с хорошим запасом финансовой устойчивости, позволяющим быть уверенным в возврате заемных средств;
II - предприятия, демонстрирующие некоторую степень риска по задолженности, но еще не рассматриваются как рискованные;
III - проблемные предприятия;
IV - предприятия с высоким риском банкротства даже после принятия мер по финансовому оздоровлению;
V - предприятия высочайшего риска, практически несостоятельные.

Таблица 1. Группировка предприятий на классы по уровню платежеспособности :

Показатель Границы классов согласно критериям
I класс II класс III класс IV класс V класс
Рентабельность
совокупного
капитала, %
30% и выше
- 50 баллов
от 29,9 до 20% -
от 49,9 до 35 баллов
от 19,9 до 10% -
от 34,9 до 20 баллов
от 9,9 до 1% -
от 19,9 до 5 баллов
менее 1%
0 баллов
Коэффициент
текущей
ликвидности
2,0 и выше
- 30 баллов
от 1,99 до 1,7 -
от 29,9 до 20 баллов
от 1,69 до 1,4 -
от 19,9 до 10 баллов
от 1,39 до 1,1 -
от 9,9 до 1 балла
1 и ниже
0 баллов
Коэффициент
финансовой
независимости
0,7 и выше
- 20 баллов
от 0,69 до 0,45 -
от 19,9 до 10 баллов
от 0,44 до 0,3 -
от 9,9 до 5 баллов
от 0,29 до 0,2 -
от 5 до 1 балла
менее 0,2
0 баллов
Границы классов 100 баллов от 99 до 65 баллов от 64 до 35 баллов от 34 до 6 баллов 0 баллов

Пример. Определите класс платежеспособности предприятия по модели Д.Дюрана при следующих финансовых показателях:
рентабельность совокупного капитала 24,5%;
коэффициент текущей ликвидности 1,42;
коэффициент финансовой независимости 0,223.

В соответствии с таблицей 1 пересчитаем в баллы значения финансовых показателей:
рентабельность совокупного капитала (10% соответствуют 15 баллам) 35 + 150 * (0,245 - 0,2) = 41,75;
коэффициент текущей ликвидности 10 + 33,33 * (1,42 - 1,4) = 10,66;
коэффициент финансовой независимости 1 + 40 * (0,223 - 0,2) = 1,92.

Сумма баллов 41,75 + 10,66 + 1,92 = 54,33, что соответствует III классу платежеспособности методики Д. Дюрана.

Задача на определение платежеспособности по методике Д.Дюрана

Задача. Оцените платежеспособность Детройтского предприятия по производству канцелярских принадлежностей по методике Д.Дюрана.
Чистая прибыль предприятия в первом исследуемом периоде составила 120 тыс. долл., во втором - 150 тыс. долл.
Объем совокупного капитала предприятия в первом периоде составил 976 тыс. долл. и 1098 тыс. долл. во втором.
Оборотные активы в первом периоде были равны 2311 тыс. долл. и 2102 тыс. долл. во втором.
Имелись краткосрочные обязательства на сумму 1327 тыс. долл. в первом периоде и 1455 тыс. долл. во втором.
Долгосрочные обязательства составили 421 тыс. долл. в первом периоде и 822 тыс. долл. во втором периоде.

Определим значение коэффициента текущей ликвидности для первого периода:
КоэфТекЛик 1п = 2311 / 1327 = 1,74.
Определим значение коэффициента текущей ликвидности для второго периода:
КоэфТекЛик 2п = 2102 / 1455 = 1,44.

Рассчитаем значение коэффициента автономии для первого периода:
КоэфАвт 1п = 976 / (976 + 1327 + 421) = 0,358.
Рассчитаем значение коэффициента автономии для второго периода:
КоэфАвт 2п = 1098 / (1098 + 1455 + 822) = 0,325.

Вычислим рентабельность совокупного капитала для первого периода:
РенСовКап 1п = 120 / 976 = 0,1229.
Вычислим рентабельность совокупного капитала для второго периода:
РенСовКап 2п = 150 / 1098 = 0,1366.

В соответствии с таблицей переведем значения коэффициентов в баллы:
КоэфТекЛик 1п соответствует 20 + (10 / (2,0 - 1,7)) * (1,74 - 1,7) = 21,33;
КоэфТекЛик 2п соответствует 10 + 33,3 * (1,44 - 1,4) = 11,33;
КоэфАвт 1п соответствует 5 + (5 / (0,45 - 0,3)) * (0,358 -0,3) = 6,93;
КоэфАвт 2п соответствует 5 + 33,3 * (0,325 -0,3) = 5,83;
РенСовКап 1п соответствует 20 + 150 * (0,1229 - 0,1) = 23,435;
РенСовКап 2п соответствует 20 + 150 * (0,1366 - 0,1) = 25,49.

Сумма баллов первого периода 51,695.
Сумма баллов второго периода 42,65.

Ответ. Изменение платежеспособности (соответствующей методике Д.Дюрана) произошло в размере: (42,65 / 51,659) *100% = 82,56% от значения оценки первого периода или иначе уменьшилось на 17,44%. Суммы баллов первого и второго периодов соответствуют III классу платежеспособности (проблемное предприятие). Но если тенденция уменьшения показателя сохранится, то предприятие уже в следующем периоде перейдет в IV класс платежеспособности и станет предприятием с высоким риском банкротства.

ОТКРЫТЬ САМ ДОКУМЕНТ В НОВОМ ОКНЕ

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ  [можно без регистрации]

Ваше имя:

Комментарий