регистрация / вход

Финансовый анализ 6

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ (ДВПИ им. В.В. Куйбышева) АРСЕНЬЕВСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ДАЛЬНЕВОСТОЧНЫЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ ТЕХНИЧЕСКИЙ

УНИВЕРСИТЕТ (ДВПИ им. В.В. Куйбышева)

АРСЕНЬЕВСКИЙ ТЕХНОЛОГИЧЕСКИЙ ИНСТИТУТ

(филиал ДВГТУ)

Кафедра экономики и управления

ПРАКТИЧЕСКАЯ РАБОТА

По дисциплине: финансовый менеджмент

Тема: финансовый анализ

Выполнил: Глушак С.Л.

Принял: Минулин Н.М.

Арсеньев

2008 г.

1. АНАЛИЗ ЛИКВИДНОСТИ БАЛАНСА

1.1 Преобразование баланса в агрегированную форму

АКТИВ на начало отчетного года на конец отчетного периода

1. -денежные средства, тыс. руб.

-краткосрочные финансовые вложения

32 56

2. -дебиторская задолженность

-прочие оборотные активы

5959 1416

3. -запасы

-НДС

расходы будущих периодов

9853

1501

22

10948

2273

32

4. -внеоборотные активы 883 1799
ИТОГО: 18228 16492
ПАССИВ
1.- кредиторская задолженность 16573 8997
2.-краткосрочные кредиты и займы 6000 2500
3.-долгосрочные кредиты и займы 13 11110

4.-собственные средства, в т.ч.:

капитал

резервы

резервы предстоящих расходов и платежей

убытки

доходы будущего периода

расходы будущих пплатежей

-4358

8

4366

-6115

8

6123

ИТОГО: 18228 16492

1.2 расчет коэффициента общей ликвидности:

Ко.л.=Текущие активы/Текущие пассивы

1<Ко.л.<2

Ко.л.баз.=32+5959+9853+1501-22/16573+6000= 0,77

Ко.л.отч.=56+1416+10948+2273-32/8997+2500= 1,28

В базовом периоде коэффициент общей ликвидности составил 0,77, что говорит о неустойчивом финансовом положении предприятия. В отчетном периоде коэффициент возрос до нормального уровня, данная тенденция была достигнута в первую очередь за счет снижения кредиторской задолженности и краткосрочных кредитов и займов, а также за счет увеличения денежных средств и запасов.

1.2 расчет коэффициента покрытия:

Кп.=(ден.средства+краткосрочные финансовые вложения+дебиторская задолженность)/(текущие пассивы)

0,7<Кп.<0,8

Кп.баз.=32+5959/22573=0,27

Кп.отч.=56+1416/11497=0,13

В базовом периоде коэффициент покрытия составил 0,27, это означает что ликвидных средств предприятия меньше на 73% чем краткосрочных обязательств. В отчетном периоде ситуация ухудшилась и коэффициент составил 0,13, что говорит о том, что ликвидных средств предприятия меньше на 87% чем краткосрочных обязательств.

1.3 расчет коэффициента абсолютной ликвидности:

Кабс.л.=(ден.средства+краткосрочные финансовые вложения)/(текущие пассивы)

0,2<Кабс.л.<0,25

Кабс.л.баз.=32/22573=0,001

Кабс.л.отч.=56/11497=0,005

В базовом периоде коэффициент абсолютной ликвидности составил 0,001, т.е. предприятие способно оплатить только 0,1% краткосрочных обязательств в ближайшее время. В отчетном периоде составил 0,005, что говорит о возможности оплаты 0,5% краткосрочных обязательств.

1.4 анализ ликвидности по группам статей баланса:

в базовом периоде:

Ан.л.<Пн.с.

Аб.р.<Пк.с.

Ам.р.>Пд.с

Ат.р.>Пп.с.

в отчетном периоде:

Ан.л.<Пн.с.

Аб.р.<Пк.с.

Ам.р.<Пд.с

Ат.р.>Пп.с.

где: Ан.л-денежные средства и краткосрочные финансовые вложения

Аб.р.-быстрореализуемые активы

Ам.р.-медленнореализуемые активы

Ат.р.-труднореализуемые активы

Пн.с.-наиболее срочные обязательства

Пк.с.-краткосрочные пассивы

Пд.с-досгосрочные пассивы

Пп.с.-постоянные пассивы.

Вывод: анализ ликвидности показал, что организация не в состоянии погасить краткосрочные обязательства на начало отчетного года, но может ответить по долгосрочным кредитам и займам. На конец отчетного периода ситуация по погашению кредитов и займов ухудшилась. Поскольку прослеживался рост низколиквидных элементов в статьях баланса, возросла рискованность деятельности организации с точки зрения возврата долгов, что свидетельствует о необходимости принятия мер по управлению оборотными активами.

2. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОЙ УСТОЙЧИВОСТИ

2.1 Расчет величины собственных средств:

СС= Текущие активы -Текущие пассивы

ССбаз.=17323-22573=-5250

ССотч.=14661-11497=3164

2.2 Проверка обеспеченности запасов источниками финансирования. Установление типа финансовой устойчивости:

в базовом периоде:

Ес.-З<0 (-5250-9853=-15103)

Ет.-З<0 (-5250+13-9853=-15090)

Ео.-З<0 (-5250+13+6000-9853=-9090)

Сравнения указывают на кризисную устойчивость.

В отчетном периоде:

Ес.-З<0 (3164-10948=-7784)

Ет.-З>0 (3164+11110-10948=3326)

Ео.-З>0 (3164+11110+2500-10948=5826)

где: З - запасы

Ес. – долгосрочные пассивы

Ет. – Ес.+ долгосрочные пассивы

Ео. – общая величина основных источников финансирования запасов.

В отчетном периоде устойчивость стала нормальной за счет краткосрочных займов и кредитов а также долгосрочных пассивов.

2.2 Расчет коэффициента финансирования:

Кф. = собственные средства/заемные средства

1<Кф.

Кф.баз.=-5250/13+6000=-0,87

Кф.отч.=3164/11110+2500=0,23

Наблюдается рост коэффициента финансирования, но до нормального уровня он не вырос.

2.3 Расчет коэффициента автономии:

Ка. = собственные средства/валюта баланса

Ка.≥0,6

Ка.баз.=-5250/18228=-0,29

Ка.отч.=3164/16492=0,2

Прослеживается рост коэффициента автономии до 0,2, что ниже требуемого уровня. Это означает, что организация не в состоянии полностью компенсировать все заемные средства.

2.4 Расчет коэффициента маневренности:

Км.с.=собственные оборотные средства/собственные средства предприятия

0,2<Км.с.<0,5

Км.с.баз.=503/-5250=-0,096

Км.с.отч.=262/3164=0,083

Наблюдается рост коэффициента маневренности, что свидетельствует о повышении степени гибкости использования собственных средств предприятия, но коэффициент не соответствует нормальному уровню.

Вывод: вцелом по периодам хозяйственной деятельности предприятия прослеживается тенденция к улучшению финансового состояния. Но по-прежнему финансовая устойчивость находится на очень низком уровне.

Вертикальный и горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Арсеньевский молочный комбинат»

Баланс показывает состояние компании на определенную дату.

Актив баланса – это величина затрат предприятия, сложившаяся в результате предшествующих операций и понесенных расходов ради будущих доходов. Они показывают, во что вложены финансовые ресурсы.

Пассив. Отражает источники оборудования средств, фигурирующих в активе. Располагаются по степени срочности погашения обязательств.

Для более глубокого представления активов и пассивов существуют горизонтальный и вертикальный анализы.

Вертикальный анализ отражает общее изменение статей. Здесь ключевым значением являются итоговые значения баланса.

Горизонтальный анализ имеет более развернутый вид. Он показывает изменение по строкам. Т.е. для анализа берется строка баланса, и проводиться ее диагностика и так по всему балансу.

Вертикальный анализ баланса

Можно рассмотреть, что показывает вертикальный анализ баланса. Он отражает долю статей от валюты баланса на определенный период (начало или конец года). Вертикальный анализ представлен в табл. 1.1.

Таблица 1.1.

Вертикальный анализ баланса ООО «Арсеньевский молочный комбинат»

Вертикальный анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Арсеньевский молочный комбинат»
АКТИВ На начало года Удельный вес, % На конец года Удельный вес, %
1 2 3 4 5
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы - - - -
Основные средства 883 4,8 1799 10,9
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности - -
Долгосрочные финансовые вложения
Отложенные налоговые активы
Прочие внеоборотные активы - -
ИТОГО по разделу I 883 4,8 1799 10,9
II. Оборотные активы
Запасы: (и в том числе:) 9853 54 10948 66,4
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 9322 51 10482 63,6
Животные на выращивании и откормке - - - -
Затраты в незавершенном производстве 46 0,3 236 1,4
Готовая продукция и товары для перепродажи 463 2,5 198 1,2
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов 22 0,1 32 0,2
Прочие запасы и затраты - - -
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1501 8,2 2273 13,8
Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) - - - -
в том числе: - - - -
Покупатели и заказчики
Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) 5959 32,7 1416 8,6
в том числе: 1092 6 1294 7,8
Покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения - - - -
Денежные средства 32 1,7 56 0,3
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II 17345 95,2 14693 89,1
БАЛАНС 18228 100 16492 100
ПАССИВ На начало года Удельный вес, % На конец года Удельный вес, %
1 2 3 4 5
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 8 0,04 8 0,05
Собственные акции, выкупленные у акционеров - -
Добавочный капитал
Резервный капитал
в том числе: - - - -
Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль отчетного года -4366 33,6 -6123 37,1
ИТОГО по разделу III -4358 23,9 -6115 37
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты - - 11110 67,4
Отложенные налоговые обязательства 13 0,07
Прочие долгосрочные обязательства - - - -
ИТОГО по разделу IV 13 0,07 11110 67,4
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 6000 32,9 2500 15,2
Кредиторская задолженность 16573 90,9 8997 54,6
в том числе: 13056 72 7572 45,9
Поставщики и подрядчики
Задолжность перед персоналом организации 609

3,3

427 2,6
Задолжность перед государственными внебюджетными фондами 806 4,4 186 1,1
Задолжность по налогам и сборам 905 4,96 201 1,2
Прочие кредиторы 1197 6,6 611 3,7
Задолжность участникам (учредителям) по выплате доходов - - -
Доходы будущих периодов - - -
Резервы предстоящих расходов - - - -
Прочие краткосрочные обязательства - -
ИТОГО по разделу V 22573 123,8 11497 69,7
БАЛАНС 18228 100 16492 100

Из данного анализа видно, что на начало года в активе наибольшую долю занимали запасы и дебиторская задолженность. В пассиве большую долю занимает кредиторская задолженность, в большей степени перед поставщиками и подрядчиками. Убыток составляет 34% от валюты баланса. На конец года в активе преобладают материальные запасы. Доля основных средств выросла по сравнению с началом года. В пассиве большую долю составляют займы и кредиты. Убыток составил 37%. Кредиторская задолженность уменьшилась по сравнению с началом года. Вцелом доля краткосрочных обязательств в валюте баланса уменьшилась.

Горизонтальный анализ баланса

Горизонтальный анализ – это выявление статей или групп статей, позволяющих выделить бухгалтерские данные. Горизонтальный анализ представлен в табл. 1.2.

Таблица 1.2

Горизонтальный анализ баланса ОАО «Аскольд»

Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса предприятия ООО «Арсеньевский молочный комбинат»
АКТИВ На начало года Удельный вес, % На конец года Удельный вес, % Отклонения
Абсолютное, руб Относительное, %
1 2 3 4 5 6 7
I. Внеоборотные активы
Нематериальные активы - - - - - -
Основные средства 883 100,00 1799 203,73 +916 +104
Незавершенное строительство
Доходные вложения в материальные ценности - - - - - -
Долгосрочные финансовые вложения - - - - - -
Отложенные налоговые активы - - - - - -
Прочие внеоборотные активы - - - - - -
ИТОГО по разделу I 883 100,00 1799 203,73 +916 +104
II. Оборотные активы
Запасы: (и в том числе:) 9853 100,00 10948 111,11 +1095 +11,1
Сырье, материалы и другие аналогичные ценности 9322 100,00 10482 112,44 +1160 +12,4
Животные на выращивании и откормке - - - - - -
Затраты в незавершенном производстве 46 100,00 236 513,04 +190 +413
Готовая продукция и товары для перепродажи 463 100,00 198 42,46 -265 -57,24
Товары отгруженные
Расходы будущих периодов 22 100,00 32 145,45 +10 +45,45
Прочие запасы и затраты - - - - - -
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям 1501 100,00 2273 151,43 +772 +51,43
Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) - - - - - -
в том числе: - - - - - -
Покупатели и заказчики
Дебиторская задолжность (платежи по которой ожидаются в течении 12 месяцев после отчетной даты) 5959 100,00 1416 23,76 -4543 -77
в том числе: 1092 100,00 1294 118,5 +202 +18,5
Покупатели и заказчики
Краткосрочные финансовые вложения - - - - - -
Денежные средства 32 100,00 56 175 +24 +75
Прочие оборотные активы
ИТОГО по разделу II 17345 100,00 14693 84,71 -2652 -15
БАЛАНС 18228 100,00 16492 90,48 -1736 -9,52
ПАССИВ На начало года Удельный вес, % На конец года Удельный вес, % Отклонения
Абсолютное, руб Относительное, %
1 2 3 4 5 6 7
III. Капитал и резервы
Уставный капитал 8 100,00 8 100,00 0 0,00
Собственные акции, выкупленные у акционеров - - - - - -
Добавочный капитал
Резервный капитал
в том числе: - - - - - -
Резервные фонды, образованные в соответствии с законодательством
Резервы, образованные в соответствии с учредительными документами
Нераспределенная прибыль отчетного года -4366 100,00 -6123 140,24 -1757 -40,24
ИТОГО по разделу III -4358 100,00 -6115 140,32 -1757 -40,32
IV. Долгосрочные обязательства
Займы и кредиты - 100,00 11110 100,00 +11110 +100,00
Отложенные налоговые обязательства 13 100,00 - 0,00 -13 -100,00
Прочие долгосрочные обязательства - - - - - -
ИТОГО по разделу IV 13 100,00 11110 85461 +11097 +85361
V. Краткосрочные обязательства
Займы и кредиты 6000 100,00 2500 41,67 -3500 -58,33
Кредиторская задолжность 16573 100,00 8997 54,2 -7576 -45,71
в том числе: 13056 100,00 7572 57,34 -5484 -43
Поставщики и подрядчики
Задолжность перед персоналом организации 609 100,00 427 70,4 -182 -29,89
Задолжность перед государственными внебюджетными фондами 806 100,00 186 23,08 -620 -76,92
Задолжность по налогам и сборам 905 100,00 201 22,2 -704 -78
Прочие кредиторы 1197 100,00 611 51,01 -586 -49
Задолжность участникам (учредителям) по выплате доходов - - - - - -
Доходы будущих периодов - - - -
Резервы предстоящих расходов - - - - - -
Прочие краткосрочные обязательства - - -
ИТОГО по разделу V 22573 100,00 11497 50,93 -11076 -49
БАЛАНС 18228 100,00 16492 90,48 -1736 -9,52

При проведении анализа произошло изменение следующих статей:

В активе:

1. Внеоборотные активы увеличились на 104%, на их увеличение оказало влияние увеличение основных средств на 104%.

2. Оборотные активы уменьшились на 15%, этому уменьшению способствует уменьшение следующих факторов: уменьшение дебиторской задолженности на 77%. Также в этом разделе наблюдается снижение готовой продукции на 57,24%.

В пассиве:

1. Капиталы и резервы сократились на 40,32%, из-за снижения нераспределенной прибыли на 40,24%.

2. Кредиторская задолженность снижается на 46%.

3. Задолженность перед персоналом снижается на 30% .

4. Нераспределенная прибыль составила -40,24%.

Судя по горизонтальному анализу, в целом показатели активов и пассивов сокращаются 9,5%. Также в этом балансе не наблюдается рост собственного капитала. Кредиторская задолженность имеет тенденцию к снижению, и дебиторская задолженность снижается – это хорошие явления для фирмы, но запасы и затраты превышают величину минимальных источников их формирования, поэтому этот баланс не абсолютно ликвидный.

ОТКРЫТЬ САМ ДОКУМЕНТ В НОВОМ ОКНЕ

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ [можно без регистрации]

Ваше имя:

Комментарий