К ман. = капиталом предприятия - внеоборотные активы
величина капитала предприятия
Его значение было далеким от нормативного:
2004г.0,538
2005г.0,083
В сравнении с нормативом (0,5) видно очень значительное отставание показателя за 2005г.(8,3%) А в 2004 г. предприятие могло маневрировать средствами в пределах 53,8%,что говорит о свободном маневрировании собственными средствами. Но в динамике положение отрицательное.
Коэффициент мобильности показывает, насколько предприятие обеспечено собственными оборотными средствами. Он определяется через отношение:
К моб. = общая величина оборотных активов - кредиторская задолженность предприятия и краткосрочные кредиты банков
все оборотные активы.
Его значение увеличилось в динамике:
2004г. 0,371
2005г. 0,454
При сравнении полученных данных с нормативом (0,5) можно отметить незначительное отставание. В 2004 г., по сравнению с (50%), обеспеченность собственными оборотными средствами составила 37,1% , а в 2005 г. – 45,4%.
Коэффициент иммобилизации показывает, насколько предприятие обеспечено внеоборотными активами. Он определяется соотношением:
К имм. = внеоборотные активы
имущество предприятия
Его значение увеличилось в динамике:
2004 г.0,242
2005 г.0, 514
При сравнении полученных данных с нормативом 0,5 можно отметить незначительное отставание в 2004 г. А в 2005 году превышение данного показателя. В сравнении с нормативом 50% данные показатели в 2004г. и 2005 г. составили 24,2% и 54,1% соответственно.
Соотношение собственных и заемных средств. Позволяет дать общую оценку финансовой устойчивости организации. Этот показатель отражает, сколько собственных средств приходится на каждый рубль задолженности. Для его расчета используется такая формула:
СК : КЗ,
где СК - собственный капитал (строка 490 раздела III баланса); КЗ - сумма долгосрочных (строка 590 раздела IV баланса) и краткосрочных обязательств (строка 690 раздела V баланса).
Значение этого коэффициента должно быть не менее 0,7.
Его значение увеличилось в динамике:
2004г.1,097
2005г.1,278
При сравнении полученных данных с нормативом (0,7) можно отметить, что финансовый риск минимален и у кооператива есть хорошие возможности для привлечения дополнительных средств со стороны. В 2004 г., по сравнению с (70%), платёжеспособность превысила норму на 39,7%, в 2005 г. на 57,8%. Рост этого коэффициента говорит о снижении зависимости предприятия от привлеченных средств, и наоборот.
На основании проведенных расчетов можно сделать вывод, что финансовое состояние СХПК «Павлодарский» в 2004 -2005 гг. являлось удовлетворительной, т.е. финансово устойчивым. Но вместе с тем данный анализ позволил выявить центральную проблему текущего финансово-экономического состояния данного кооператива: в данном случае это явный дефицит новых капиталовложений.
3.2. Рентабельность кооператива.
Финансовые результаты деятельности организации оценивают в абсолютных и относительных показателях.
Чистая прибыль (нераспределенная прибыль (убыток) отчетного периода) является основным абсолютным показателем безубыточности функционирования организации.
Результативность деятельности организации за ряд лет характеризует относительный показатель рентабельности (прибыльности), который может быть исчислен и проанализирован в динамике.
Исследование показателя прибыли во взаимосвязи с показателями выручки от продаж, затрат, активов, собственного акционерного (уставного) капитала представляет возможность оценить эффективность деятельности организации, привлечения дополнительного капитала и заемных средств. Показатели рентабельности (прибыльности) оценивают величину прибыли, полученной с каждого рубля средств, вложенных в активы и деятельность организации.
В экономическом анализе существует система показателей рентабельности, которые условно разделяют на две группы: показатели рентабельности деятельности организации и показатели рентабельности активов.
Рассмотрим показатели рентабельности деятельности кооператива СХПК «Павлодарский». (Единица измерения тыс. руб., см. прил. 1.).
Рентабельность основной деятельности (Род) = ____стр. 050_________
стр. (020 + 030 + 040)
Рентабельность основной деятельности (Род) = 5698__ = 0,45
12706
Показывает, что на каждый рубль затрат на производство и сбыт продукции приходится 0,45 рубля прибыли от продаж,
Чем выше значение числителя и ниже знаменателя, тем рентабельнее деятельность организации. В данном случае, кооперативу нужно придерживаться финансовой стратегии минимизации затрат на производство и сбыт продукции.
Рентабельность продаж (Рп) = стр. 050_______
стр. 010 (ф.№2)
Рентабельность продаж (Рп) = 5698 = 0,31
18404
Отражает соотношение прибыли от продаж и выручки, полученной организацией в отчетном году.
Определяет, что на 0,31 рубль прибыли получено организацией в результате продажи продукции (товаров, работ, услуг) на один рубль выручки.
Оптимальным является пропорциональный рост показателей в числителе и знаменателе.
Рассмотрим показатели рентабельности активов кооператива СХПК «Павлодарский».
Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк) = стр. 190 (ф.№2)
стр. 190 (ф.№1)
Рентабельность внеоборотного капитала (Рвк) = 3019 = 0,28
10644
Отражает эффективность использования внеоборотного капитала организации.
Определяет, что на каждый рубль, вложенный во внеоборотные активы, приходится 0,28 рубля прибыли.
Рентабельность оборотного капитала (Рок) = стр. 190 (ф.№2)
стр. 290 (ф.№1)
Рентабельность оборотного капитала (Рок) = 3019 = 0,42
7094
Отражает эффективность и прибыльность использования оборотного капитала.
Определяет, что на один рубль, вложенный в оборотные активы, приходится 0,42 рубля прибыли.
Рентабельность совокупных активов (Рса) = стр. 190 (ф.№2)
стр. 300 (ф.№1)
Рентабельность совокупных активов (Рса)= 3019 =0,30
10054
Характеризует эффективность и прибыльность использования всех активов организации. Показывает, что на один рубль, вложенный во внеоборотные и оборотные активы организации, приходится 0,30 рубля прибыли.
Рентабельность собственного капитала (Рск) = стр. 190 (ф.№2)
стр. 490 (ф.№1)
Рентабельность собственного капитала (Рск) = 3019 = 0,26
11611
Характеризует эффективность использования организацией ее собственного капитала. Низкое значение коэффициента свидетельствует о наличии избытка собственного капитала по отношению к заемным средствам, что с точки зрения пайщиков подтвердит неудовлетворительность использования капитала или недостаточность привлечения заемного капитала.
Проведем анализ показателей рентабельности в динамике по данным бухгалтерского баланса и отчета о прибылях и убытках СХПК «Павлодарский» (табл. 1).
Рентабельность основной деятельности за предыдущий год показывает, что на рубль затрат организации приходится лишь 27 коп. прибыли. В отчетном году значение показателя увеличилось на 18 коп. и составило 45 коп. прибыли. На увеличение показателя рентабельности повлияло снижение себестоимости по сравнению с темпом роста прибыли от продаж.
Вследствие эффективности основной деятельности повышается показатель рентабельности продаж. Его значение свидетельствует о том, что на один рубль полученной выручки от продажи приходится 31 коп. прибыли, что на 10 коп. больше аналогичного показателя прошлого года.
Эффективность использования внеоборотного капитала в отчетном году сократилась по сравнению с предыдущим годом почти в 6 раза. Несмотря на то, что осуществлялись дополнительные финансовые вливания в основной капитал, он не стал приносить кооперативу больше доходов.
Коэффициент рентабельности оборотного капитала, связанный с замедлением оборачиваемости активов, характеризует неэффективность использования организацией своих оборотных средств, показывая, какой объем чистой прибыли обеспечивается каждым рублем активов. В этой связи в отчетном году 42 коп. прибыли обеспечивали оборотные средства кооператива, что на 9 коп. меньше показателя прошлого года.
За прошедший год произошло также снижение совокупных активов на 8 коп. Это свидетельствует о нерентабельном использовании оборотных и внеоборотных активов.
Снижение рентабельности собственного капитала можно оценить как отрицательную тенденцию. Это связано, прежде всего, с различным экономическим содержанием этого показателя и его денежной оценкой на примере конкретного кооператива. Чистая прибыль кооператива - это динамичный показатель. Но в данном кооперативе в отчётном году он снизился на 48 коп., по сравнению с предыдущим годом. Со стороны финансовой устойчивости организации эту ситуацию никак нельзя рассматривать как благоприятную. Со снижением значения собственного капитала сокращается и период его окупаемости на 1 год.
На основании значений показателей табл. 1. деятельность кооператива оценивается как нерентабельная. Анализ рентабельности и финансовых показателей в целом имеет существенное значение для определения стратегии развития кооператива, критериев повышения эффективности деятельности и окупаемости вложений в активы.
Таблица 1.
Анализ показателей рентабельности.
| Наименование показателя | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное изменение (+,-)(гр. 3 - гр. 2) |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| Рентабельность основной деятельности | 0,27 | 0,45 | 0,18 |
| Рентабельность продаж | 0,21 | 0,31 | 0,10 |
| Рентабельность внеоборотного капитала | 1,59 | 0,28 | - 1,31 |
| Рентабельность оборотного капитала | 0,51 | 0,42 | - 0,09 |
| Рентабельность совокупных активов | 0,38 | 0,30 | - 0,08 |
| Рентабельность собственного капитала | 0,74 | 0,26 | - 0,48 |
Важным показателем является и объем продаж. По объему продаж судят о масштабах деятельности организации, ее производственных возможностях. Анализ объема продаж за ряд лет дает представление о темпах роста производства организации. Рассчитаем рентабельность продаж сельскохозяйственного производственного кооператива: