2.5. Оценка ликвидности и платежеспособности, вероятности банкротства предприятия.
Ликвидность баланса - это возможность субъекта хозяйствования обратить свои активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее - это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств. Ликвидность характеризует текущее состояние и перспективу расчетов предприятия.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Группировка активов баланса приводится в таблице 9, анализ их структуры и динамики – в таблице 8 .
| Таблица 8. Группировка активов предприятия по степени ликвидности | ||||||
| Степень ликвидности | услов. обозн. | состав | суммы 2001г. | суммы 2002г. | ||
| нач. года | кон. года | нач. года | кон. года | |||
| Наиболее ликвидные | А1 | денежные средства | 8407 | 30486 | 31194 | 12439 |
| краткосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Итого: | 8407 | 30486 | 31194 | 12439 | ||
| Быстро реализуемые | А2 | краткосрочная дебиторская задолженность | 18223 | 473098 | 472351 | 429802 |
| товары на складе и готовая продукция | 252505 | 502900 | 502900 | 1092235 | ||
| прочие активы | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Итого: | 270728 | 975998 | 975251 | 1522037 | ||
| Медленно реализуемые | А3 | запасы (без РБП) | 317532 | 592909 | 504762 | 1098046 |
| налог на добавленную стоимость | 11289 | 47449 | 47449 | 20766 | ||
| долгосрочные финансовые вложения | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| долгосрочная дебиторская задолженность | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Итого: | 328821 | 640358 | 552211 | 1118812 | ||
| Трудно реализуемые | А4 | Внеоборотные активы (без статей включенных в 3 гр.) | 18646 | 73975 | 162122 | 186532 |
| расходы будущих периодов | 0 | 1180 | 1180 | 23154 | ||
| Итого: | 18646 | 75155 | 163302 | 209686 | ||
| Итого: | 626602 | 1721997 | 1721958 | 2862974 | ||
К группе А1 относятся абсолютно ликвидные активы: денежная наличность и краткосрочные финансовые вложения. На начало 2001 года удельный вес этой группы в активе предприятия составил 0,69%, на конец 2001 года – 1,72%, и в конце 2002 года – 1,02%, увеличившись по сравнению с началом 2001 года на 0,33%. К группе А2 относятся легко реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и т.д. Ликвидность этой группы зависит от своевременности отгрузки продукции, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей и т.д. На начало 2001 года удельный вес этой группы в активе баланса составил 72,37%, на конец 2001 года – 80,06%, и в конце 2002 года 85,95%, увеличившись по сравнению с началом 2001 года на 13,58%.
К третьей группе А3 относятся медленно реализуемые активы предприятия – производственные запасы. На конец 2002 года удельный вес этой группы составил 63,18% на 24,72% снизившись по сравнению с показателями на начало 2001 года.
К группе А4 относятся труднореализуемые активы: основные средства предприятия. Удельный вес ОС в структуре актива баланса на конец 2002 года составил 17,2%, что на 12,22% выше, чем на начало 2001 года.
Группировка пассивов предприятия производится в Таблице 9.
| Таблица №9. Группировка пассивов предприятия по степени срочности погашения обязательств | ||||||
| Степень срочности | услов. обозн. | состав | суммы 2001г. | суммы 2002г. | ||
| нач. года | кон. года | нач. года | кон. года | |||
| Наиболее срочные | П1 | кредиторская задолженность | 217181 | 879666 | 879627 | 259735 |
| кредиты банка, сроки возврата которых наступили | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Итого: | 217181 | 879666 | 879627 | 259735 | ||
| Среднесрочные | П2 | краткосрочные кредиты банка | 0 | 0 | 0 | 964 |
| прочие краткосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Итого: | 0 | 0 | 0 | 964 | ||
| Долгосрочные | П3 | долгосрочные кредиты банка | 0 | 0 | 0 | 0 |
| прочие долгосрочные обязательства | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Итого: | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| Собственный капитал | П4 | уставной капитал | 9000 | 9000 | 9000 | 9000 |
| добавочный капитал | 0 | 0 | 0 | 0 | ||
| нераспределенная прибыль (убыток) | 147916 | 126850 | 330431 | 482239 | ||
| Итого: | 156916 | 135850 | 339431 | 491239 | ||
| Итого: | 374097 | 1015516 | 1219058 | 751938 | ||
К группе П1 относятся наиболее срочные обязательства - краткосрочная задолженность предприятия. Удельный вес этой группы составляет на начало 2001 года 58,05%, на конец 2002 года 14,68%, снизившись на 43,37%
Ко второй группе П2 относятся кредиты банка. Удельный вес на конец 2002 года составляет 0,05%. Это невыплаченные проценты по кредиту.
К П3 относятся долгосрочные кредиты, исследуемое предприятие не имеет на балансе данную группу пассивов.
К группе П4 относится собственный капитал предприятия, его доля на начало 2001 года – 41,95%, на конец 2001 года 15,44%, на конец 2002 года – 27,74%, доля собственного капитала в структуре пассивов уменьшилась за анализируемый период на 14,21%.
Методы диагностики банкротства.
Банкротство- это документально подтвержденная неспособность субъекта хозяйствования платить по своим долговым обязательствам и финансировать текущую основную деятельность из-за отсутствия средств.
Основным признаком банкротства является неспособность предприятия обеспечить выполнение требований кредиторов в течение трех месяцев со дня наступления сроков платежа. Банкротство предопределено самой сущностью рыночных отношений, которые сопряжены с неопределенностью достижения конечных результатов и риском потерь.
В соответствии с действующим законодательством, для диагностики несостоятельности предприятия применяют ограниченный круг показателей:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент промежуточной ликвидности;
- коэффициент абсолютной ликвидности.
| Таблица 10. Показатели ликвидности предприятия | ||||||||
| показатель | расчет | 2001 | 2002 | измен. 2001 и 2002гг. | ||||
| нач. г. | кон. г. | измен. | нач. г. | кон. г. | измен. | |||
| коэффициент абсолютной ликвидности | А1/П1 | 0,0387 | 0,0347 | -0,004 | 0,0355 | 0,0479 | 0,0124 | 0,0084 |
| коэффициент быстрой ликвидности | (А1+А2)/П1 | 1,2853 | 1,1442 | -0,1411 | 1,1442 | 5,9079 | 4,7637 | 4,9048 |
| коэффициент текущей ликвидности | (А1+А2+А3)/П1 | 2,7993 | 1,8721 | -0,9272 | 1,772 | 10,2154 | 8,4434 | 9,3706 |
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть погашена немедленно (то есть за счет имеющейся денежной наличности). Показатель коэффициента абсолютной ликвидности на конец 2002 года 0,0479% при нормативе данного коэффициента 0,2-0,3.
Норматив коэффициента промежуточной ликвидности 0,7-1. На исследуемом предприятии данный коэффициент составил:
- на начало 2001 года = 1,29;
- на конец 2001 года = 1,14;
- на конец 2002 года = 5,9.
Это означает, что на конец 2002 года ООО «Компания Альянс» обладает достаточной ликвидностью, чтобы погасить свои краткосрочные обязательства.
Коэффициент текущей ликвидности показывает степень, в которой оборотные активы покрывают краткосрочные пассивы. Норматив данного коэффициента - больше 2. На исследуемом предприятии коэффициент текущей ликвидности составил:
-на начало 2001 года = 2,8;
-на конец 2001 года = 1,87;
-на конец 2002 года = 10,22.
То есть на конец 2001 года показатель текущей ликвидности близок к нормативу, а на конец 2002 года - превышает норматив.
Превышение оборотных активов предприятия над краткосрочными финансовыми обязательствами обеспечивает резервный запас для компенсации убытков, которые может понести предприятие при размещении и ликвидации всех оборотных активов, кроме наличности. Чем больше величина этого показателя, тем больше уверенность кредиторов, что долги будут погашены.
Анализ показателей финансовой устойчивости и ликвидности предприятия показал, что за анализируемый период предприятие улучшило свое финансовое положение. Но для абсолютной ликвидности баланса предприятию необходимо в активе увеличить наличные денежные средства.
2.6. Анализ деловой активности и рентабельности
предприятия ООО «Компания Альянс»
Как известно, капитал находится в постоянном движении, переходя из одной стадии кругооборота в другую:
Д-Т....Т-Д
На первой стадии предприятия приобретает необходимые ему основные фонды, запасы товарной продукции, на второй - данные средства используются на оплату труда работников, оплату налогов, платежей по социальному страхованию и других расходов. Заканчивается эта стадия реализацией продукции покупателям и поступлением на счет предприятия денежных средств за отгруженную продукцию. Чем быстрее капитал сделает кругооборот, тем больше продукции закупит и реализует при одной и той же сумме капитала. Задержка движения средств на любой стадии ведет к замедлению оборачиваемости, требует дополнительного вложения средств и может вызвать значительное ухудшение финансового состояния предприятия.