Вексельная книжка «Инкомбанка» совмещала вексель и чековую книжку. Как известно, предприятие ведет расчеты с расчетного счета в банке. Проценты на сумму, находящуюся на расчетном счете, не начисляются. По сути, предприятие бесплатно кредитует банк.
Купив вексельную книжку (она состоит из 10 векселей с разбивкой по суммам по желанию клиента), предприятие открывает второй расчетный счет, на остаток которого начисляются проценты.
Достоинство вексельной книжки не только в доходности, но и в быстроте расчетов. Предприятию - владельцу книжки не надо ждать, пока его деньги пройдут через РКЦ. Оно сразу расплачивается векселем, а контрагент сделки сразу получает деньги в любом филиале «Инкомбанка» или в любом банке, с которым «Инкомбанк» имеет договор о взаимном учете векселей. Приобрести книжку можно было в любом филиале банка. Книжка имела надежную защиту. За время ее существования не было случая, чтобы банк пропустил поддельный вексель, а такие попытки были неоднократно.
Валютный вексель «Инкомбанка» можно было продать в любой филиал банка с расчетом в тот же день. При этом удержания от суммы вклада не производилось. Срок обращения векселя - от 3 месяцев до 1,5 лет. Доходность зависит от срока векселя. Проценты в зависимости от условий обращения векселя могут выплачиваться ежемесячно или реинвестироваться. Номинал векселя - от 500 долл. США (ориентирован на массового инвестора) до 50 тыс. долл. США и выше (ориентирован на крупного инвестора).
Разновидностью валютного векселя выступает антиинфляционный вексель. «Инкомбанк» стал первым эмитентом такого векселя в апреле 1994 года. Оплата векселя производилась в рублях. Банк конвертировал рубли в доллары по курсу ММВБ на момент реализации векселя. На вексель начислялись те же проценты, что и по валютному векселю «Инкомбанка». Сумма при погашении векселя и начисленные проценты при наступлении срока платежа пересчитывались в рубли по курсу ММВБ.
Направления совершенствования вексельного обращения
Авторская таблица 3.3.
| Направления | Пути их реализации |
| Защита инвесторов от недобросовестныхэмитентов векселей | Необходимо дальнейшее укрепление и развитие нормативной базы вексельного обращения, что способствует более четкому определению прав, обязанностей и ответственности участников вексельного обращения. |
| Повышение ликвидности обращениявекселей | Введение более жестких норм, предъявляемых к эмитенту векселей. Расширение территории их распространения с помощью образования объединений, например, Эмиссионный синдикат. |
| Снижение степениРиска по операциям с векселями | Могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения, а также обращение векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации. Следующим шагом, должна быть организация вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников, |
| Ориентация банков на корпоративнуюклиентуру | Необходима разработка и внедрение различных расчетных схем с использованием как собственных векселей, так и обращающихся на рынке других долговых обязательств. |
| Приток банковскихресурсов в экономикупо каналам учета и переучета векселей | Необходимо провести соответствующуюкорректировку кредитной политики.Отсюда следует вывод о переориентации (хотя бы) частичной эмиссионной политики Центробанка и политики рефинансирования напереучет векселей. |
В заключении рассмотрения данной главы, необходимо на мой взгляд, показать экономическую эффективность банка от расширения операций по вексельному обращению.
Экономическая эффективность «Автогазбанка» от выпуска процентных и дисконтных векселей.
Таблица 3.4.
| Процентный вексель | Дисконтный вексель | ||
| Объем выпущенныхвекселей в 2000г. | 3283.000 | Объем выпущенных векселей в 2000г | 4500.000 |
| Средний процент ставки по выпуска-емым векселям | 20% | Средний дисконтпри вып. годовых векселей. | 18% |
| Объем кредитованияза счет ресурсов от операций по процентным векселям | 3285.000 | Объем погашенных векселей в 2000г. | 3100.000 |
| Средняя процентная Ставка по кредиту сроком на один год. | 27% | Средний дисконтпри погашении | 24% |
| Доход | 230 | Доход | 186 |
| Налог на прибыль | 43% | Налог на прибыль | 43% |
| Доходность операцииПо выпуску Процентных векселей | 131 | Доходность операцииПо выпуску дисконтных векселей | 106 |
Указанный пример доказывает, что расширение банками операций по вексельному обращению может привести к положительному результату, как со стороны банка, так и в отношении клиента.
По вышеуказанному параграфу отмечу следующее, что векселя банков увеличивают общую денежную массу, восполняя недостаток денежной эмиссии Центробанка. Они не мобилизуют внутренние резервы хозяйства, а представляют собой суррогат денежной эмиссии и суррогат прямого банковского кредитования. При этом эмиссионный доход достается коммерческим банкам. Если векселя предприятий, уменьшают массу потребных экономике оборотных средств, то векселя банков расширяют оборотные средства за счет внешних вливаний в экономику частных расчетных средств. Обращение векселей должно начинаться снизу с первичных хозяйственных звеньев. Вексель должен мобилизовать внутренние ресурсы хозяйства, придавать им мобильность. Только в этом случае к обслуживанию вексельного обращения может быть подключена банковская система. Задача банков в этом случае – не эмиссия векселей банков, а учет векселей предприятий и соответствующее использование значительной части кредитных ресурсов.
Подводя итог по данной главе можно сказать следующее, что первоначально векселя рассматривались только как эффективное средство получения доходов и снижения размера налогов. В последнее время все большее распространение находят такие качества векселей, как возможность их использования, прежде всего, для расчетов между предприятиями. Потенциально расчетные функции заложены в каждом из вращающихся на фондовом рынке векселей. Векселя постепенно вытесняют из обращения более замкнутые финансовые инструменты (депозитные сертификаты). В настоящее время они практически уступили свое место векселям, как более многогранным финансовым инструментам.
Большинство банков и предприятий считают векселя весьма перспективным инструментом фондового и денежного рынка и одновременно эффективным источником привлечения ресурсов. В настоящее время к банковским векселям добавляются товарные векселя широкого спектра предприятий, и вексельное обращение в России получает дополнительный импульс для развития.
ЗАКЛЮЧЕНИЕ
В заключении данной работы хотелось бы отметить следующие выводы:
Рассмотрев в первой главе причины возникновения векселя, историю его развития, этапы формирования правового регулирования вексельных отношений, содержание векселя и его классификацию, а также подробно рассмотрены схемы обращения и использования векселя – соло и векселя – тратты, можно прийти к выводу, что на ровне с неусовершенствованным законодательным регулированием вексельного обращения, вексель является главным финансовым инструментом, поскольку выполняет ряд главных функций. Вексель выступает как средство расчетов, т.е. заменяет деньги, важнейшей функцией которых является то, что они могут быть средством обращения
Мы наблюдаем эволюцию: деньги в части заменили бартер, натуральный обмен, отделив акт продажи от акта покупки, - вексель в части заменил деньги, отделив акт платежа от акта получения денег.
Вексель выражает собой стоимость того или иного товара в денежном выражении, но избавляя нас от процесса пересчета, перевода, хранения денег, являясь универсальным средством платежа.
Вексель сохраняет деньги векселедателю, позволяя вместо наличных денег выпускать вексель, а наличные деньги использовать в обороте, наращивая капитал, т.е. снова вексель более приемлем и выгоден - он является не только средством хранения денег, но и способствует их приумножению.
Таким образом, получается, что вексель выполняет все функции денег, являясь к тому же средством платежа и обязательством.
При переходе от рынка продавца к рынку покупателя он будет играть все большую роль в торговом обороте, поэтому весьма важно наличие проработанного вексельного законодательства. Принятие Федерального закона «О переводном и простом векселе» укрепило нормативную базу вексельного обращения и позволило четко оговорить возможные виды векселей, формы их выпуска и сферы применения.
Рассмотрев во второй главе развитие функционирования рынка банковских векселей и виды банковских операций можно прийти к выводу, что вексельный рынок в России очень подвижен, поэтому и операции банков с векселями отличаются высокой динамичностью. Но при этом присутствует степень риска по данным операциям.
Определенный вклад в снижение степени риска по операциям с векселями могут внести принятые в рамках ассоциации участников вексельного рынка (АУВЕР) единые стандарты раскрытия информации, выпуска и погашения, а также обращение векселей, обязательных для исполнения участниками ассоциации.
Следующим шагом, должна быть организация вексельной торговой площадки в рамках ассоциации. Ее создание повысит ликвидность обращающихся векселей, ускорят торговые операции, снизят риск совершаемых сделок, сократит издержки для конечных участников, это приведет к повышению «прозрачности» вексельного рынка.