Смекни!
smekni.com

Экономический анализ бухгалтерского баланса коммерческой организации (стр. 18 из 24)

Анализ структуры заемного капитала. Большое влияние на финансовое состояние предприятия оказывают состав и структура заемных средств, то есть соотношение долгосрочных, среднесрочных и краткосрочных финансовых обязательств.

Из таблицы 4.3 следует, что ОАО «Стройматериалы» не имеет долгосрочных заемных средств. В 2004 г. появились краткосрочные кредиты в сумме 1641тыс. руб. В 2003 г. сумма заемных средств увеличилась на 3582 тыс. руб. За отчетный год сумма заемных средств снизилась на 7192 тыс. руб. за счет погашения значительной части кредиторской задолженности бюджету в размере 8842 тыс. руб. или 24,6%. В ОАО «Стройматериалы» в 2004 г. наибольший удельный вес в кредиторской задолженности занимает задолженность поставщикам - 44,6%.

Привлечение заемных средств в оборот ОАО «Стройматериалы» – явление нормальное, содействующее временному улучшению финансового состояния при условии, эти средства не замораживаются на продолжительное время в обороте и своевременно возвращаются. В противном случае может возникнуть просроченная кредиторская задолженность, что в конечном итоге приводит к выплате штрафов и ухудшению финансового положения.

Таблица 4.3 Динамика структуры заемного капитала

Источник заемных средств Сумма, тыс.руб. Структура капитала, %
2002г. 2003г. 2004г. Изме-нение Изме-нение 2002г. 2003г. 2004г. Изме- нение Изме-нение
Долгосрочные кредиты - - - - - - - - - -
Краткосрочные кредиты - - 1641 - +1641 - - 8 - +8
Кредиторская задолженность 23901 27483 18650 +3582 -8833 100 100 92 - -8
В том числе:Поставщикам 14096 9883 9052 -4213 -831 59 36 44,6 -23 +8,6
Персоналу по оплате труда 1573 2083 2680 +510 +597 6,6 7,6 13,2 +1 +5,6
Внебюджетным фондам 502 785 824 +283 +39 2,1 2,8 4,1 +0,7 +1,3
Бюджету 7698 14677 5835 +6979 -8842 32,2 53,4 28,8 21,2 -24,6
Прочим кредиторам 32 55 259 +23 +204 0,1 0,2 1,3 0,1 +1,1
Итого 23901 27483 20291 +3582 -7192 100 100 100 - -
В том числе просроченные обязательства - - - - - - - - - -

4.3 Анализ размещения капитала и оценка имущественного состояния предприятия

4.3.1 Анализ структуры активов предприятия

Финансовое состояние предприятия и его устойчивость в значительной степени зависят от того, каким имуществом располагает предприятие, в какие активы вложен капитал и какой доход он приносит.

Сведения о размещении капитала, имеющегося в распоряжении предприятия, содержаться в активе баланса. Каждому виду размещенного капитала соответствует определенная статья баланса. По этим данным можно установить, какие изменения произошли в активах предприятия, какую часть составляет недвижимость предприятия, а какую – оборотные средства.

Оборотный капитал может находится в сфере производства (запасы, незавершенное производство, расходы будущих периодов) и сфере обращения (готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, средства в расчетах, краткосрочные финансовые вложения, денежная наличность в кассе и на счетах в банках, товары и др.).

В зависимости от степени подверженности инфляционным процесcам все статьи баланса классифицируются на монетарные и немонетарные.

Монетарные активы – статьи баланса, отражающие средства и обязательства в текущей денежной оценке. К ним относятся денежные средства, депозиты, краткосрочные финансовые вложения, средства в расчетах. Немонетарные активы – основные средства, незаконченное капитальное строительство, производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция, товары для продажи. (44)

Размещение средств предприятия имеет очень большое значение в финансовой деятельности и повышении ее эффективности. От того, какие инвестиции вложены в основные и оборотные средства, сколько их находится в сфере производства и обращения, насколько оптимально их соотношение, во многом зависят результаты производственной и финансовой деятельности, а следовательно, и финансовая устойчивость предприятия. Если созданные производственные мощности предприятия используются недостаточно полно из-за отсутствия материальных ресурсов, то это отрицательно сказывается на финансовых результатах предприятия и его финансовом положении. То же происходит, если созданы излишние производственные запасы, которые не могут быть быстро переработаны на имеющихся производственных площадях. В итоге замораживается капитал, замедляется его оборачиваемость, вследствие чего ухудшается финансовое состояние.

В процессе анализа активов предприятия в первую очередь следует изучить изменения в их составе и структуре (табл.4.4) и дать им оценку.

Таблица 4.4Структура активов предприятия

Средства предприятия 2002 г. 2003 г. 2004 г. Прирост
Тыс. руб. Доля, % Тыс.руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, % Тыс.руб. Доля, % Тыс.руб. Доля, %
Внеоборотные активы 45731 60,3 46838 55,7 47289 56,9 +1107 -5 +451 +1,2
Оборотные активы 30136 39,7 37246 44,3 35795 43,1 +7110 +4,6 -1451 -1,2
В том числе в сфере производства: 17044 56,6 22013 59,1 22147 61,9 +4969 +2,5 +134 +2,8
обращения 13092 43,4 15233 40,9 13648 38,1 +2141 -2,5 -1585 -2,8
Итого 75867 100 84084 100 83084 100 +8217 - -1000 -
В том числе:немонетарные активы 63198 83,3 69830 83 69820 84 +6632 -0,3 -10 +1
монетарные активы 12669 16,7 14254 17 13264 16 +1585 +0,3 -990 -1

Из таблицы 4.4. видно, что за анализируемый период структура активов ОАО «Стройматериалы» несколько изменилась. В 2003 году доля основного капитала уменьшилась на 4,6%, а доля оборотного соответственно увеличилась, в том числе в сфере производства повысилась на 2,5%, а в сфере обращения снизилась на 2,5%. В 2004 году наблюдается тенденция роста доли основного капитала на 1,2% и снижение доли оборотного на 1,2%, при этом в сфере производства повысилась на 2,8%, а в сфере обращения снизилась на 2,8%. В связи с этим изменилось строение капитала: в 2002 году отношение оборотного капитала к основному составляет 0,66, в 2003 году – 0,8,что способствовало ускорению его оборачиваемости, а в 2004 году это отношение составило 0,76, что привело к снижению оборачиваемости капитала.

Наибольший удельный вес в валюте баланса занимают немонетарные активы. В 2003 году их удельный вес снизился на 0,3%, что незначительно ускорило их оборачиваемость, а 2004 году их доля увеличилась на 1%, что привело к снижению скорости оборачиваемости активов.

4.3.2 Анализ состава структуры и динамики внеоборотных активов

Внеоборотные активы (основной капитал) – это вложения средств с долговременными целями в недвижимость, облигации, акции, запасы полезных ископаемых, совместные предприятия, нематериальные активы и т. д.

Таблица 4.5 Состав и динамика основного капитала

Средства предприятия 2002 г. 2003 г. 2004 г. Прирост
Тыс. руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, % Тыс. руб. Доля, %
Основные средства 32273 70,6 32892 70,2 41084 86,9 +619 -0,4 +8192 +16,7
Нематериальные активы 56 0,1 31 0,1 17 0,1 -25 - -14 -
Долгосрочные финансовые вложения 6 0,1 6 0,1 6 0,1 - - - -
Незавершенное строительство 11702 25,5 12570 26,8 5769 12,1 +868 1,3 -6801 -14,7
Прочие внеоборотные активы 1694 3,7 1339 2,8 413 0,8 -355 -0,9 -926 -2
Итого 45731 100 46838 100 47289 100 +1107 - +451 -

Из таблицы 4.5 видно, что сумма основного капитала в 2003 г. увеличилась на 2,4% (46838/45731*100-100), в 2004 г. на 0,9% (47282/46838*100-100). В отчетном году значительно возросла сумма основных средств на 8192 тыс. руб. или 16,7%, что свидетельствует о расширении инвестиционной деятельности ОАО «Стройматериалы». Сумма и доля незавершенного строительства значительно уменьшилась на 6801 тыс. руб. или 14,7%, что следует оценить положительно.

4.3.3 Анализ состава, структуры и динамики оборотных активов

Особенно тщательно необходимо проанализировать изменения состава и динамики оборотных активов как наиболее мобильной части капитала, от состояния которых в значительной степени зависит финансовое состояние предприятия (табл.4.6). При этом следует иметь в виду, что стабильность структуры оборотного капитала свидетельствует об устойчивом, хорошо отлаженном процессе производства и сбыта продукции и, наоборот, существенные структурные изменения – признак нестабильной работы предприятия.