Смекни!
smekni.com

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия (стр. 4 из 4)

В России финансовую информацию можно найти в газетах: “Финансовая Россия”, “Ведомости”, “Коммерсант”; в периодических изданиях и журналах “Деньги”, “Власть”, “Профиль”.

Оценка достоверности отражаемой прибыли

Текущие и ожидаемые доходы компании играют важную роль при анализе ее перспектив. Действительно, недавнее исследование 2000 членов Федерации финансового анализа показывает, что оценка акционерного капитала производится по двум основным показателям: доход на одну акцию и ожидаемая отдача на вложенный капитал. Важным компонентом обоих показателей выступает чистая прибыль. На ее величину могут влиять: 1) методы бухгалтерского учета, применяемые администрацией компании и 2) нетипичные для текущей деятельности операции, отраженные в Отчете о прибылях и убытках.

Методы бухгалтерского учета. Существуют два аспекта при выборе методов бухгалтерского учета, которые влияют на величину прибыли. Во-первых, некоторые методы являются по своей сущности более консервативными потому, что они приводят к меньшей величине чистой прибыли за текущий период. Во-вторых, у администрации существует большая свобода при выборе срока службы активов, порядка их списания, оценки остаточной стоимости основных средств. В общем, применение различных методов бухгалтерского учета может привести к различным результатам к отражению более высокого или более низкого уровня чистой прибыли.

Рассмотрим альтернативные методы, приводящие к неадекватным финансовым результатам: 1) исчисление суммы сомнительных долгов: по методу процентного отношения к чистой выручке и учет счетов к получению по срокам оплаты; 2) оценка уровня запасов на конец года: по средней взвешенной, по методу первых во времени закупок (FIFO) и последних во времени закупок (LIFO); 3) выбор метода начисления амортизации; прямолинейный метод, производственный, кумулятивный, снижающейся нормы; 4) определение степени истощенности недр по производственному методу; 5) начисление амортизации нематериальных активов по прямолинейному методу. Все эти подходы позволяют распределить стоимость активов на периоды, в которых они были использованы для получения доходов. Основная идея этого сводится к отделению доходов (издержек) текущего периода от доходов (издержек) будущего периода. Однако выбор метода субъективен, поскольку на практике оказывается трудно обосновать причину выбора того или иного подхода. Поэтому для бухгалтера и пользователя финансовых отчетов важно понять преимущества различных методик расчета чистой прибыли и финансового положения. Например, две компании имеют одинаковый уровень производства, но одна использует при оценке материальных запасов цены первых во времени закупок (FIFO) и прямолинейный метод амортизации (SL), а другая применяет цены последних во времени закупок (LIFO) и кумулятивный метод начисления амортизации (SYD). Соответственно прибыли и убытки этих компаний можно определить следующим образом:

FIFO и SL

LIFO и SYD

Реализация

500000

500000

Себестоимость товарных запасов, подготовленных к реализации

300000

300000

Минус: Товарные запасы на конец отчетного периода

60000

50000

Себестоимость проданных товаров

240000

250000

Валовой доход

260000

250000

Минус: Расходы по амортизации

40000

70000

Прочие расходы

170000

170000

Итого операционных расходов

210000

240000

Чистая прибыль

50000

10000

Пятикратное превышение прибыли первой фирмы над второй является результатом использования различных методик. Разные подходы в определении срока службы основных средств и их ликвидационной стоимости приводят к еще большим различиям. НА практике различия в величине чистой прибыли случаются по многим причинам, но пользователь должен быть осведомлен, результатом применения какой методологии явились эти расхождения и к каким результатам может привести изменение этой методологии. Существование альтернативных методов могло бы вызвать различные толкования финансовых отчетов, если бы не обычай полной открытости и постоянства. Концепция полной открытости предполагает подробное пояснение администрации в примечаниях к финансовому отчету всех бухгалтерских методов, использованных при составлении финансового отчета. Концепция постоянства требует, чтобы фирма придерживалась единой учетной политики из года в год. В случае изменения методов содержание этих изменений и их влияние на результаты должны быть указаны в примечаниях к отчеты.

Операции, не связанные с текущей деятельностью. В верхней части Отчета о прибылях и убытках указывается прибыль от текущих операций, которую иногда называют операционной. В нижней части отчета могут быть указаны такие статьи, как прибыль от завершенных операций, экстраординарные прибыли и убытки, прибыль от изменения в методологии учета. Эти статьи оказывают большое влияние на величину чистой прибыли компании. Например, компания Eastman Kodak имела в 1986 году чрезвычайные убытки в сумме 520 млн.долл. в результате прекращения производства фотоаппаратов моментальной печати и судебных издержек по делу против компании Polaroid из-за патента. Такие статьи следует принимать во внимание при анализе прибылей. Например, в 1983 году компания U.S.Steel совершила крутой поворот в своей деятельности, объявив прибыль за первый квартал в размере 1,35 дол. на акцию, против дефицита в 1,31 дол., объявленого в предыдущем году. Однако объявленая прибыль данного года включала прибыль от реализации основных средств 0,45 дол., прибыль. Полученную в результате предоставления фирме налоговых льгот 0,40 дол. и прибыль от прочих операций 0,61 дол. на одну акцию. В сумме прибыль компании составила 1,46 дол. на акцию, что даже больше объявленой в отчетности. Таким образом. На увеличение прибыли существенно повлияли операции, не связанные с текущей деятельностью. Возможен и обратный эффект. За первые 6 месяцев 1984 года компания Texas Instruments заявила об убытках в 112 млн.дол по сравнению с доходами в 64,5 млн.дол в предыдущем году. Убытки были вызваны списанием 58 млн. Дол на неоперационные убытки, 83 млн.дол на товарные запасы, 37 млн.дол на увеличение резервов по сомнительным долгам. В действительности же уменьшение прибыли было разумным шагом со стороны компании, потому что выход из малоприбыльного компьютерного бизнеса означал. Что будущие денежные поступления не будут отягчены невыгодными операциями с компьютерами на внутреннем рынке.

Заключение.

По результатам расчетов произведенных в курсовой работе можно сделать вывод, что в отчетном периоде организация достигла высоких результатов в своей деятельности. Бухгалтерская прибыль возросла на 134,8%, и на 139,7% повысился показатель чистой прибыли, оставшейся в распоряжении организации. Положительным фактором роста балансовой прибыли явилось увеличение прибыли от реализации продукции за счет роста объема реализации и относительного снижения затрат на производство продукции. На основании факторного анализа делаем вывод, что на увеличение чистой прибыли наибольшее влияние оказали изменения цен на продукцию и цен на материалы и тарифы.

Уровень рентабельности за отчетный год составил 28,61 %, а за прошлый год 29,19 %, т.е. рентабельность понизилась на 0,58 пункта.

Влияние факторов, оказавших воздействие на изменение уровня рентабельности:

1) увеличение доли прибыли на рубль реализованной продукции привело к росту уровня рентабельности производства на 0,86 пункта;

2) увеличение фондоемкости, т.е. уменьшение фондоотдачи основных производственных фондов, привело к снижению рентабельности на -1,49 пункта;

3) снижение коэффициента закрепления материальных оборотных средств, т.е. ускорение их оборачиваемости, привело к увеличению рентабельности производства на 0,05 пункта.

Таким образом, общее увеличение рентабельности по факторам составляет -0,58, что соответствует общему изменению рентабельности производства по сравнению с данными за прошлый год (28,61 29,19).

Список литературы.

1. Бухгалтерский учет: Учебник / П.С. Безруких, В.Б. Ивашкевич, Н.П. Кондраков и др.; Под ред. П.С. Безруких. 3-е изд., перераб. И доп. М.: Бухгалтерский учет, 1999. 624с.

2. Исследование операций в экономике: Учебн. Пособие для вузов/ Н.Ш. Кремер, Б.А. Путко, И.М. Тришин, М.Н. Фридман; Под ред. проф. Н.Ш. Кремера. М.: Банки и биржи, ЮНИТИ, 1997. 407с.

3. Глущенко В.В., Глущенко И.И. “Разработка управленческого решения. Прогнозирование планирование. Теория проектирования экспериментов”. г. Железнодорожный, Моск.обл.: ООО НПЦ “Крылья”, 2000. 400с., изд. 2-е, испр.

4. Финансы предприятий: Учебник / Под ред. М.В. Романовского. Спб.: “Издательский дом “Бизнес-пресса”, 2000. 528с.

5. Савицкая Г.В. “Анализ хозяйственной деятельности предприятия”: 4-е изд., перераб. И доп. Минск: ООО “Новое знание”, 1999. 688с.

6. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова. М.: ИНФРА-М, 1997. 416с.

7. Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций. Анализ отчетности. М.: Финансы и статиситка, 1998

8. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. Финансовый анализ. М.:ДИС, 1997.

9. Ефимова О.В. Финансовый анализ. М.: бухгалтерский учет, 1998.

10. Ермолович Л.Л.Анализ финансово-хозяйственной деятельности предприятия.Мн.:БГЭУ, 1997.