1. Сотрудничество в финансово-кредитной сфере (изучается в курсе
"Финансы и кредит").
2. Сотрудничество на фондовом рынке (изучается в курсе "Рынок ценных
бумаг").
3. Факторинг.
4. Коммерческий трансферт.
Сущность факторинга заключается в том, что если фирма производит то-
вары, то у нее обязательно имеются долговые обязательства получателей
товара - дебиторская задолженность. Чтобы не ждать возврата денег по за-
долженности и в целях освобождения от затрат по ведению счетов дебиторов
данные обязательства могут быть проданы факторинг-фирме. Факторинг - это
купля-продажа долговых обязательств покупателей, которая осуществляется
между поставщиком товара и факторинг-фирмой.
В факторинговой сделке принимают участие три стороны:
1. Факторинг-фирма - специализированное предприятие, приобретающее
счета-фактуры, долговые обязательства.
2. Клиент - поставщик товара, кредитор должника.
3. Должник.
Получив заказ от клиента, факторинг-фирма подготавливает предложе-
ние. Прежде всего, она изучает клиента, в особенности его баланс за
последние два-три года, технические и бухгалтерские отчеты, продукцию,
ее конкурентоспособность, спрос, перспективы. Затем изучается должник.
Особенно внимательно следует изучить активы и пассивы, возможности лик-
видности. После этого заключается факторинговый договор. Факторинговые
услуги оказываются в двух формах:
1. Без финансирования. В этом случае клиент, передавший счета факто-
ринг-фирме, получает сумму этих счетов при наступлении срока платежа.
При этом факторинг-фирма получает комиссионные от клиента за ведение
счетов должника и за риск, который фирма берет на себя (если договор
факторинга заключен без права регресса). Размер комиссионных составляет
в промышленно развитых странах порядка 1,5-3% от суммы счетов.
2. С финансированием - факторинг-фирма сразу выплачивает клиенту
70-80% суммы предоставленных счетов-фактур, то есть, предоставляет кре-
дит. Остальные 20-30% выплачиваются клиенту по окончательной оплате дол-
жником своих счетов-фактур. Эти 20-30% являются для факторинг-фирмы га-
рантом в случае недопоставок товара клиентом или возврата потребителем
некачественных продуктов. При этом факторинг-фирма получает:
1. Комиссионные.
2. Процент за авансированный капитал (за кредит) - в промышлен-
но-развитых странах обычно на 1-2% ставки коммерческого кредита.
Процент начисляется с момента выдачи аванса до дня его погашения.
При этом факторинг-фирма подсчитывает доходы ежемесячно; она постоянно
ведет учет погашенных и непогашенных счетов-фактур. На непогашенные фак-
туры необходимо выписывать счет т направлять его клиенту, чтобы он знал,
сколько осталось непогашенного кредита.
Какие выгоды и возможности дает факторинг предпринимателю?
1. Возможность превратить дебиторскую задолженность в ликвидные ре-
сурсы.
2. Предприниматель освобождается от риска возможных неплатежей.
3. Экономия средств на ведении счетов должников и контроле.
4. Факторинг-фирма всегда имеет наиболее свежую информацию, которую
она предоставляет клиенту (on-line).
Основу факторинга составляет договор о факторинге, заключаемый на
два года. В договоре сразу же указывается, что должник будет иметь дело
с факторинг-фирмой, а не с ее клиентом.
Наконец, коммерческий трансферт получил распространение у фирм, за-
нимающихся внешнеэкономической деятельностью. Партнеры различных стран
приобретают друг у друга капиталы в национальных валютах в определенных
количествах по договорной цене. Так, российский предприниматель открыва-
ет счет в банке США, а американский - в банке России. Эта форма сотруд-
ничества используется сегодня в межбанковских связях при открытии кор-
респондентских счетов.
Таким образом, мы рассмотрели основные формы предпринимательского
сотрудничества в производственной, коммерческой и финансовой сферах.
ОСНОВЫ ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСТВА
Лекция N 10 Мухаровского Н.В.
Предпринимательский риск: сущность, виды, контроль.
Одной из черт предпринимательской деятельности является предпринима-
тельский риск. В самом общем плане риск - угроза, опасность возможного
ущерба в ходе предпринимательской деятельности. Риск заложен в самой су-
ти предпринимательской деятельности.
Во-первых, он обусловлен свободой предпринимателя, то есть, предпри-
ниматель самостоятельно распоряжается средствами производства, выбирает
сферу деятельности, но не всегда поступает правильно.
Во-вторых, в рыночных условиях предприниматель постоянно конкурирует
с другими предпринимателями, и нет гарантии, что он выйдет победителем,
В третьих, риск усугубляется рядом иных факторов. Так, кризисное
состояние экономики повышает риск выбора сферы производства, поскольку
нет ориентира в прибыльности сфер.
В четвертых, риск обусловлен также законодательством, то есть, в ус-
ловиях противоречия законодательству риск повышается.
В этой связи возникает вопрос об определении предпринимательского
риска. Предпринимательский риск - риск, возникающий в любых видах дея-
тельности предпринимателя. В абсолютном выражении риск может быть выра-
жен в материально-вещественных показателях (потерях) или же в стоимост-
ном выражении. В относительном выражении риск может быть определен как
отношение суммы возможных потерь к стоимости основных и оборотных фон-
дов. Основными видами потерь являются:
1. Материальные потери - незапланированные материальные расходы,
прямая потеря в стоимостном и физическом выражениях.
2. Трудовые потери, которые выражаются в потерях рабочего времени в
результате непредвиденных обстоятельств (выражаются в челове-
ко-часах, человеко-днях и т.д., а также в стоимостном выражении -
путем перемножения потерянного трудового времени на его стои-
мость).
3. Финансовые потери - имеют место при прямых денежных потерях в ре-
зультате перерасходов денег, незапланированных выплат, обесцени-
вания ценных бумаг, хищения. Кроме того, финансовые потери имеют
место при недополучении денежных средств из тех источников, кото-
рые были запланированы. Особые виды потерь появляются при инфля-
ции, изменении валютных курсов, дополнительных изъятиях в бюджет
вследствие изменения налоговой системы.
4. Потери времени функционирования реального капитала - замедление
оборота капитала в силу различных причин.
5. Специальные потери - проявляются в нанесении ущерба здоровью сот-
рудников, нанесении ущерба окружающей среде, имиджу фирмы. Стои-
мость таких потерь трудно или невозможно определить.
Факторами потерь являются:
- общеэкономические;
- конкретно предпринимательские.
К общеэкономическим факторам относятся:
- политические, которые в целом ухудшают условия предпринимательства;
- стихийные бедствия;
- нестабильность экономических партнерских связей;
- затруднения в выборе сферы предпринимательской деятельности;
- рост ограниченности ресурсов.
Предпринимательские факторы связаны с конкретной предпринимательской
деятельностью. Такими факторами могут быть:
- снижение объема производства и реализации продукции;
- снижение цен реализации;
- повышение закупочных цен ресурсов;
- перерасход сырья и материалов;
- перерасход фонда заработной платы (в результате незапланированного
увеличения объема привлечения труда или в результате появления не-
обходимости привлечения более квалифицированных, а значит и более
высокооплачиваемых работников).
В финансовой сфере потери связаны с неплатежами по кредитам, резким
падением курсов ценных бумаг, просчетами на фондовых рынках и т.д.
Важнейшим условием снижения и предупреждения предпринимательского
риска является разработка эффективной системы управления риском. Прежде
всего, необходимо знать величину возможного риска. В этой связи выделяют
уровни предпринимательского риска и зоны действия (или зоны риска). Зоны
делятся на:
1. Зону допустимого риска. В зоне допустимого риска предприниматель
возмещает издержки и получает среднюю прибыль. Это обычный пред-
принимательский риск.
2. Зона критического риска. В этой зоне предприниматель возмещает
только издержки производства.
3. Зона катастрофического риска. Здесь предприниматель не только не
возмещает издержки, но и находится в состоянии банкротства.
Центральный момент предпринимательской деятельности - это расчет
возможного риска. Здравомыслящий предприниматель не допустит фирму во
вторую и, тем более, в третью зоны. При расчете риска используются раз-
личные методы с целью получения средневзвешенных данных:
1. Статистический метод - комплексный анализ системы показателей
фирмы за определенный отрезок времени, сопоставление их и расчет
риска.
2. Экспертный метод - использование внешних экспертов для анализа
состояния дел фирмы и расчета риска.
3. Расчетно-аналитический - предполагает анализ показателей фирмы на
основе научно разработанных концепций.
На фирмах имеются менеджеры, занимающиеся вопросами управления рис-
ком. Процесс управления риском включает в себя шесть шагов:
1. Определение цели - от чего оберегать фирму, какую цель ставить
(сохранение рынка, прибыли, самой фирмы).
2. Выяснение риска - какие процессы, явления: факторы угрожают ей
или ее направлению деятельности.
3. Оценка риска - при приближении риска необходимо точно оценить,
какой уровень риска наступит за наступлением факторов, определяю-
щих риск.