Смекни!
smekni.com

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности ООО Рубин (стр. 8 из 12)

Таблица 11.1

№ п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение (+,-)

1

Выручка (нетто) от продажи продукции, тыс. руб., тыс. руб.

8243819

8738523

+494704

2

Средняя стоимость заемного капитала, тыс. руб.

1247142

1251127

-3985

3

Рентабельность продаж

3,1048

3,9618

+0,8570

4

Коэффициент оборачиваемости заемного капитала

6,61017

6,98452

0,37435

5

Коэффициент финансового рычага

0,63606

0,54837

-0,08769

Решение:

1. Определяем среднегодовую величину заемного капитала по данным баланса, по формуле средней арифметической за прошлый и отчетный период:

ЗК0= 1204389+1289895/2 = 1247142тыс. руб.

ЗК1=1289895+1212359/2 = 1251127 тыс. руб.

2. Определим значение коэффициента оборачиваемости заемного капитала:

Коб. зк = Выручка от продаж/ЗК;

Коб. зк0 =8243819/1247142=6,61017;

Коб. зк1 =8738523/1251127=6,98452;

3. Определим коэффициент финансового рычага: Кфр = ЗК/СК

ρпрод0 =1247142/1960728=0,63606;

ρпрод1 =1251127/2281540=0,54837;

4. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов:

ρск = ρпр * Коб.зк * Кфр

ρск =3,1048 * 6,61017 * 0,63606 = 13,054

1 подстановка: (+0,8570) * 6,61017 * 0,63606 = +3,60323 %

2 подстановка: 3,9618 * (0,37435) * 0,63606 = 0,94334%

3 подстановка: 3,9618 * 6,98452 * (-0,08769) =-2,42649%

Общее влияние факторов 2,1201

Вывод:

Из расчета видно, что увеличение рентабельности собственного капитала на 2,12 % в первую очередь произошло за счет изменения рентабельности продаж на 3,6%. Факторы, оказавшие отрицательное влияние на изменение финансового рычага (-0,08769%), уменьшили и рентабельность собственного капитала на 2,43%. Исходя из кратной модели можно сделать вывод, что рост рентабельности собственного капитала по сравнению с предыдущим годом (16,24%) произошел в основном за счет роста чистой прибыли на 35,26%. За счет собственного капитала произошло уменьшение рентабельности на 2,49%. Источники роста рентабельности стоит искать в реструктуризации и модернизации производственной деятельности организации.

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО ПОЛОЖЕНИЯ ОРГАНИЗАЦИИ

Задание № 19

Таблица 12

Определение собственных оборотных средств и влияния отдельных факторов, вызвавших их изменение.

№п/п

Показатель

на начало года

на конец года

Изменеие

(+ -)

Влияние на изменение собственных оборотных средств

1

2

3

4

5

6

1

Капитал и резервы

Уставный капитал

110

110

0

0

Добавочный капитал

1723364

2237170

+513806

+513806

Резервный капитал

81

95

+14

+14

Нераспределенная прибыль

255950

346199

+90249

+90249

Итого по разделу I

1979505

2583574

+604069

+604069

2

Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты

344104

217014

-127090

-127090

Итого по разделу II

344104

217014

-127090

-127090

3

Внеоборотные активы

Нематериальные активы

-

-

-

-

Основные средства

1247434

1358972

+111538

-111538

Незавершенное строительство

293094

358761

65667

-65667

Итого по разделу III

1540528

1717733

177205

-177205

Наличие собственного оборотного капитала (рассчитать)

783081

1082855

+299774

х

Решение:

1.Собственный оборотный капитал определяется по данным баланса, как разность между собственным капиталом и резервами, долгосрочными обязательствами и внеоборотными активами. Факторы, за счет которых собственный оборотный капитал увеличивается (капитал и резервы, долгосрочные обязательства) повлияют с тем же знаком, что и их изменения (за счет роста фактора произойдет рост собственного оборотного капитала), а факторы за счет которых собственный оборотный капитал уменьшается (внеоборотные активы) с противоположным знаком (рост фактора ведет к уменьшению собственного оборотного капитала).

2.Определим коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами:

Косс=СОС/Оборотные активы;

Косс0=783081/1728872=0,4529;

Косс1=1082855/2078200=0,5211;

∆Косс=0,5211-0,4529=0,0682.

Косс и в прошлом и отчетном году больше нормативного значения 0,1, 3.

Вывод:

Собственные оборотные средства увеличились в отчетном году по сравнению с прошлым на 299774 тыс. руб. Увеличение этого показателя произошло в основном за счет увеличения добавочного капитала на 513806 тыс. руб. и роста нераспределенной прибыли на 90249 тыс. руб.

Коэффициент обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами и в прошлом и отчетном году составил 0,4529 и 0,5211, следовательно структура баланса может быть признана удовлетворительной, а предприятие платежеспособным.

Задание № 20

Решение:

Аналитическая таблица расчета операционного рычага.

Таблица 12.1

№п/п

Показатели

Прошлый год

Отчетный год

1

2

3

4

1

Выручка от продаж, тыс. руб.

8243819

8738523

2

Переменные затраты, тыс.руб.

4426831

4710064

3

Прибыль от продаж, тыс.руб.

906780

996194

4

Маржинальный доход в составе выручки, тыс.руб.

3816988

4028459

5

Операционный рычаг

4,2094

4,0438

6

Эффект операционного рычага

Х

1,6432

а) Определяем значение операционного рычага за прошлый и отчетный год:

Прошлый год =3816988/906780=4,2094

Отчетный год= 4028459/996191=4,038

Темп прироста прибыли составил:

996191/906780*100-100=9,86%

Темп прироста выручки составил:

8738523/8243819*100-100=6%

Эффект операционного рычага:

9,86/6=1,6432

Темп прироста прибыли превышает темп прироста выручки, если выручка выросла на 1%, то прибыль увеличится на 1,64%.

б) Финансовый рычаг - отражает отношение заемного и собственного капитала, показывает сколько приходится заемного капитала на 1 рубль собственного.

Эффект финансового рычага показывает на сколько процентов изменится рентабельность капитала за счет привлечения заемных средств.