Смекни!
smekni.com

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности 7 (стр. 9 из 16)

Решение:

1. Коэффициент эксплуатационных затрат показывает долю переменных затрат в выручке или сколько приходится переменных затрат на 1 рубль выручки. Рассчитаем как отношение себестоимости (переменные затраты) реализованной продукции к сумме выручки за нее:

КЭЗ = Себестоимость (переменные затраты) / В,

где В – выручка

а) отчетный год КЭЗ1 =4710064 / 8738523 = 0,539

б) планируемый год КЭЗ2 = 4950700 / 8840000 = 0,56

2. Рентабельность производственной деятельности определим по формуле:

RПД = Маржинальный доход / V

а) отчетный год год RПД 1 = 4028459 / 8738523 = 0,461

б) планируемый год RПД2 = 3889300 / 8840000 = 0,44

3. Рассмотренные показатели являются дополняющими друг друга, т.е. в сумме они составляют единицу.

а) отчетный год КЭЗ1 + RПД1 = 0,539 + 0,461 = 1

б) планируемый год КЭЗ2 + RПД2 = 0,56 + 0,44 = 1

Вывод:

Полученные расчеты свидетельствуют, об ухудшении производственной деятельности в планируемом периоде. Составленный бизнес план имеет недостатки в планировании ассортимента продукции. Необходимо пересмотреть и дополнительно проанализировать составленный бизнес план. О чем так же свидетельствуют проведенные ранее расчеты в задании №7.

Задание № 18

Определить рентабельность активов и факторов, повлиявших на ее изменение. Проанализировать степень влияния каждого фактора и сделать выводы относительно возможности ее повышения.

Таблица 16

Анализ рентабельности активов организации

№ п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный

год

Изменение

(+,-)

1

Чистая прибыль, тыс. руб.

255950

346199

+90249

2

Средняя стоимость активов, тыс. руб.

3207870

3532666,5

+324796,5

3

Рентабельность активов, %.

7,979

9,799

1,82

4

Влияние на изменение рентабельности следующих факторов:

Х

Х

Х

а) изменение коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Х

Х

+0,57

б)изменение коэффициента зависимости

Х

Х

-0,96

в) изменение рентабельности продаж , рассчитанной на основании чистой прибыли

Х

Х

+2,21

Решение:

1. Определяем среднегодовую балансовую величину активов за прошлый и отчетный год по данным бухгалтерского баланса.

Прошлый год = (3146340+3269400)/2=3207870 тыс.руб.

Отчетный год = (3269400+3795933)/2=3532666,6 тыс.руб.

2. Рассчитываем рентабельность активов:

Ra = P / A,

где P - прибыль до налогообложения, А – среднегодовая сумма активов

Ra0=(255950/3207870)*100=7,979%

Ra1=(346199/3532666,5)*100=9,7999%

∆R=9,7999-7,979=1,821%

3. Методом расширения кратной модели преобразуем рентабельность активов в трехфакторную мультипликативную модель:

R =

Rпрод. * Коб. зк * Кзав

4. Способом абсолютных разниц даем количественную оценку влияния каждого фактора на размер влияния активов:

· размер изменения рентабельности продаж;

Rпрод0 =255950/8243819=0,0310

Rпрод1 =346199/8738523=0,0396

Rпрод =0,0396-0,0310=0,0086

· размер коэффициента оборачиваемости;

ЗК 0=(370980+344104+833409+945791)/2=1247142 тыс.руб.

ЗК1=(344104+217014+945791+995345)/2=1251127 тыс.руб.

Коб. зк0 =8243819/1247142=6,6102

Коб. зк1 =8738523/1251127=6,9845

∆Коб. зк =6,9845-6,6102=0,3743

· размер коэффициента зависимости;

Кзав0 =1247142/3207870=0,3888

Кзав1 =1251127/3532666,5=0,3542

∆Кзав= 0,3542-0,3888=-0,0346

· влияние рентабельности продаж:

R(Rпрод )= ∆Rпрод * Коб. зк0 * Кзав0= 0,0086*6,6102*0,3888=0,0221*100=2,21%

· влияние коэффициента оборачиваемости ЗК:

R(∆Коб. зк )= Rпрод1 * ∆Коб. зк * Кзав0= 0,0396*0,3743*0,3888=0,0058*100=0,57%

· влияние коэффициента зависимости:

R(∆Кзав)= Rпрод1 * Коб. зк 1 * ∆Кзав= 0,0396*6,9845*-0,0346=-0,0096*100=-0,96%

Совокупное влияние факторов (баланс отклонений):

2,21+0,57-0,96=1,82%

Вывод:

Таким образом из произведенных расчетов видно, что рентабельность активов выросла в отчетном году по сравнению с прошлым годом на 1,82%, что является положительным фактом. Также видим что основное влияние на рост рентабельности активов оказал рост рентабельности продаж (на 2,21%). Отрицательное влияние оказало изменение коэффициента зависимости, за счет влияния этого фактора рентабельность активов снизилась на 0,96%.

Задание № 19

Определить динамику рентабельности собственного капитала и факторов, повлиявших на нее. Оценить характер этого влияния. Обобщить результаты в табл.17 и сделать выводы по результатам проделанной работы. Доказать, что рассмотренные факторы действительно влияют на рентабельность собственного капитала. Сделать выводы.

Таблица 17

Анализ рентабельности собственного капитала

№ п/п

Показатель

Прошлый год

Отчетный год

Изменение (+,-)

1

Чистая прибыль, тыс. руб.

255950

346199

90249

2

Среднегодовая стоимость собственного капитала, тыс. руб.

1960728

2281539,5

320811,5

3

Рентабельность собственного капитала %

13,05

15,17

2,12

Влияние факторов:

Х

Х

Х

4

Изменения финансового рычага

Х

Х

-1,8

5

Изменения коэффициента оборачиваемости заемного капитала

Х

Х

0,64

6

Изменения рентабельности продаж, рассчитываемой на основании чистой прибыли.

Х

Х

3,28

Решение:

1. Определяем среднегодовую величину собственного капитала по данным баланса, по формуле средней арифметической за прошлый и отчетный период:

СК0=1960728 тыс.руб.

СК1=2281539,5 тыс.руб.

∆СК=СК1-СК0=2281539,5-1960728=320811,5 тыс.руб.

2. Рассчитаем рентабельность собственного капитала по формуле:

RСК = P/СК

Прошлый год: (255950/1960728)*100=13,05%

Отчетный год: ( 346199/2281539,5)*100=15,17%

∆ RСК=15,17%-13,05%=2,12%

Проводим моделирование кратной модели в трехфакторную мультипликативную модель.

RСК =

ФР * Коб. зк * Rпрод

3. Используя способ абсолютных разниц, рассчитаем влияние на рентабельность собственного капитала различных факторов по следующим формулам:

· значение финансового рычага;

ФР = (ЗК/СК)

ФР0=1247142/1960728=0,6361

ФР1=1251127/2281539,5=0,5484

∆ФР=ФР1-ФР0=0,5484-0,6361=-0,0877

· значение коэффициента оборачиваемости заемного капитала;

Коб. зк0 =8243819/1247142=6,6102

Коб. зк1 =8738523/1251127=6,9845

∆Коб. зк =6,9845-6,6102=0,3743

· значение рентабельности продаж;

R = P/V

Rпрод0 =255950/8243819=0,0310

Rпрод1 =346199/8738523=0,0396

Rпрод =0,0396-0,031=0,0086

· влияние финансового рычага:

RСК (∆ФР)= ∆ФР * Коб. зк0 * Rпрод0= -0,0877*6,6102*0,031*100=-1,8%

· влияние коэффициента оборачиваемости заемного капитала:

RСК (∆Коб. зк )= ФР1 * ∆Коб. зк * Rпрод0=0,5484*0,3743*0,031*100=0,64%

· влияние рентабельности продаж:

RСК (Rпрод )= ФР1 * Коб. зк1 * Rпрод =0,5484*6,9845*0,0086*100=3,28%

· общее влияние всех факторов

-1,8%+0,64%+3,28%=2,12%

Вывод:

Из расчета видно, что увеличение рентабельности собственного капитала на 2,12 % в первую очередь произошло за счет изменения рентабельности продаж на 3,28%. Факторы, оказавшие отрицательное влияние—изменение финансового рычага на 0,877%, его изменение, уменьшило рентабельность собственного капитала на 1,8%. Источники роста рентабельности стоит искать в реструктуризации, модернизации производственной деятельности организации.

5. Анализ финансового положения организации

Задание № 20

Определить наличие собственных оборотных средств на начало и конец отчетного года, факторы, повлиявшие на их изменение. Расчеты обобщить в табл.18. Оценить обеспеченность организации собственными оборотными средствами.