Сравнение состояния дебиторской и кредиторской задолженности позволяет сделать следующий вывод: в организации преобладает сумма кредиторской задолженности на 1072 тыс. р. на начало и на 8373 тыс. р. на конец исследуемого периода.
Причины увеличения (уменьшения) имущества предприятия устанавливают, изучая изменения в составе источников его образования. Поступление, приобретение, создание имущества может осуществляться за счет собственных и заемных средств, характеристика которых отражена в пассиве бухгалтерского баланса.
К собственным источникам относятся уставный капитал, добавочный капитал, резервный капитал, нераспределенная прибыль (убыток). Собственные средства пополняются за счет внутренних источников (чистая прибыль, амортизационные отчисления, фонд переоценки имущества, прочие источники) и внешних источников (выпуск акций, безвозмездная финансовая помощь, прочие внешние источники).
К заемным средствам относятся долгосрочные и краткосрочные обязательства организации:
¾ долгосрочные кредиты и займы;
¾ краткосрочные кредиты и займы;
¾ средства кредиторской задолженности.
К заемным средствам, используемым на предприятии длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков и долгосрочные займы.
Оценка динамики состава и структуры источников собственных и заемных средств ЗАО «им. М.И. Калинина» проводится в табл. 2.8
Таблица 2.8
Изменения в составе и структуре источников формирования активов
предприятия за 2008 г.
| № п/п | Элемент (вид) пассивов баланса | На начало года | На конец года | Изменения | ||||
| Абсолютная величина, тыс. р. | Удельный вес во всех активах, % | Абсолютная величина, тыс. р. | Удельный вес во всех активах, % | Абсолютное, тыс. р. | Относительное, % | Структурное, % | ||
| А | Б | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
| 1 | Собственный капитал и резервы, всего | 117517 | 91,14 | 160967 | 83,90 | +43450 | +36,97 | +69,07 |
| 1.1 | Из них: Уставный капитал | 239 | 0,19 | 239 | 0,12 | 0 | ¾ | ¾ |
| 1.2 | Добавочный капитал | 35630 | 27,63 | 67338 | 35,10 | +31708 | +89,00 | +50,41 |
| 1.3 | Накопленный капитал (резервный капитал + Нераспределенная прибыль) | 81648 | 63,32 | 93390 | 48,68 | +11742 | +14,38 | +18,67 |
| 2 | Заемный капитал, всего | 11431 | 8,86 | 30883 | 16,10 | +19452 | +170,17 | +30,90 |
| 2.1 | В том числе: Долгосрочный заемный капитал | 4010 | 3,11 | 1823 | 0,95 | –2187 | –54,54 | –3,47 |
| 2.3 | Краткосрочный заемный капитал | 7421 | 5,75 | 29060 | 15,14 | +21639 | +291,59 | +34,40 |
| 3 | Величина всех источников финансирования активов (имущества) | 128498 | 100 | 191852 | 100 | +62904 | +48,78 | 100 |
Данные таблицы 2.8 свидетельствуют об увеличении стоимости имущества предприятия за отчетный период на 62904 тыс. р., или на 48,78%. Это обусловлено возрастанием собственных средств на 43450 тыс. р., или 36,07% и заемных средств на 19452 тыс. р.
Сумма добавочного капитала организации увеличилась на 31708 тыс. р., или на 89%, и составила на конец года 67338 тыс. р. Одновременно произошло повышение суммы нераспределенной прибыли и резервного капитала на 11742 тыс. р. или на 14,38%.
Доля собственного капитала в общем объеме финансирования снизилась с 91,14% до 83,9%, т.е. на 7,24%. Удельный вес заемного капитала соответственно вырос с 8,86% до 16,10% к концу отчетного периода. Это объясняется более быстрыми темпами роста заемных средств 170,17% по сравнению с собственными средствами (36,97%).
Заемные средства представлены долгосрочными и краткосрочными кредитами, займами и кредиторской задолженностью. Долгосрочные кредиты и займы уменьшились в отчетном году на 2187 тыс. р. или на 54,54%. Краткосрочный заемный капитал увеличился на 21639 тыс. руб.
Важным показателем, характеризующим структуру капитала и определяющим устойчивость предприятия, являются сумма чистых активов. Чистые активы предприятия определяются как величина активов уменьшенных на величину обязательств по данным бухгалтерского баланса. Сначала рассчитываются активы, которые являются истинными активами предприятия, затем ¾ пассивы, относящиеся к обязательствам предприятия. Разность между полученными величинами и дает величину чистых активов. По полученным результатам можно сравнить изменение чистых активов предприятия в текущем периоде относительно предшествующих периодов. Благоприятным изменением считается увеличение суммы чистых активов. Выполним расчет чистых активов применительно к деятельности ЗАО «им. М.И. Калинина» (табл. 2.9).
Таблица 2.9
Расчет чистых активов за 2008 г. (в балансовой оценке, тыс. р.)
| Показатель | На начало года | На конец года | Изменение (+,–) |
| Активы, принимаемые к расчету | |||
| 1. Внеоборотные активы | 41446 | 75894 | +34448 |
| 2. Запасы | 65439 | 92929 | +27490 |
| 3. Дебиторская задолженность | 6349 | 20539 | +14190 |
| 4. Денежные средства | 15714 | 2490 | +13224 |
| 5. Итого активов для расчета чистых активов | 128948 | 191852 | +62904 |
| Пассивы, принимаемые к расчету | |||
| 6. Долгосрочные займы и кредиты | 4010 | 1823 | –2187 |
| 7. Краткосрочные займы и кредиты | ¾ | 150 | +150 |
| 8. Кредиторская задолженность | 7421 | 28912 | +21491 |
| 9. Итого пассивов, исключаемых из расчета | 11431 | 30885 | +19454 |
| 10. Стоимость чистых активов | 117517 | 160967 | +43450 |
Как видно из данных табл. 2.9 на начало и конец отчетного года обязательства предприятия были покрыты активами с превышением. Стоимость чистых активов к концу года увеличилась на 43450 тыс. р., или 36,97%, и значительно превышает уставный капитал, что является благоприятным фактором.
Ликвидность баланса определяется как покрытие обязательств предприятия его активами. Анализ ликвидности заключается в сравнении средств актива сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке ее убывания с обязательствами пассива, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания этих сроков. В зависимости от степени ликвидности, т. е. скорости превращения в денежные средства, активы делятся на:
¾ наиболее ликвидные (А1) ¾ к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);
¾ быстро реализуемые (А2) ¾ дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;
¾ медленно реализуемые (А3) ¾ статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, налог на добавленную стоимость, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы;
¾ трудно реализуемые (А4) ¾ статьи раздела I актива баланса ¾ внеоборотные активы.