В сводной таблице отображается соотношение между группами активов и пассивов. Наиболее ликвидных активов (А1) недостаточно для покрытия срочных обязательств (П1 ). Это свидетельствует о неплатежеспособности предприятия в данном периоде. Соотношение А1 < П1 отражает соотношение текущих платежей и поступлений (первое нормативное соотношение А1 > П1 не выполняется), то есть, ликвидность баланса не соблюдается.
Соотношение А2 > П2 говорит о тенденции к увеличению текущей ликвидности в недалеком будущем. Соотношение А3 > П3 говорит об увеличении перспективной ликвидности в будущем, и, наконец, соотношение по 4 группе выполняется А4 < П4.
Результаты оценки ликвидности баланса ООО "Мираж" представлены в табл. 6,7. В табл. 6 показана группировка активов по степени ликвидности и расположены они в порядке убывания ликвидности.
Таблица 6
| Группировка активов (2008 год) | |||
| Группа | Наименование | состав, тыс. руб. | структура, % |
| 1 | 2 | 3 | 4 |
| А1 | Наиболее ликвидные активы (А250+А260) | 2 026,00 | 4,50 |
| А2 | Быстро реализуемые активы (А240) | 7 923,00 | 17,60 |
| А3 | Медленно реализуемые активы (А210+А220+А230+А270) | 11 794,00 | 26,20 |
| А4 | Трудно реализуемые активы (А190) | 23 273,00 | 51,70 |
| ИТОГО АКТИВЫ | 45 016,00 | 100 | |
Данные табл.6 позволяют утверждать, что в балансе преобладают медленно и трудно реализуемые активы, тогда как сумма наиболее ликвидных активов и быстро реализуемых активов составляет 9,949 млн.руб. или 22,1%.
Таблица 7
| Группировка пассивов (2008 год) | |||
| Группа | Наименование | состав, тыс.. руб. | структура, % |
| П1 | Наиболее срочные пассивы (П620) | 15 666,00 | 34,80 |
| П2 | Краткосрочные пассивы (П610+П660) | 6 032,00 | 13,40 |
| П3 | Долгосрочные пассивы (П590+П630+П640+П650) | 270,00 | 0,60 |
| П4 | Устойчивые пассивы (П490) | 23 048,00 | 51,20 |
| ИТОГО ПАССИВЫ | 45 016,00 | 100 | |
Долговые обязательства ООО "Мираж" группируются согласно данным табл.7, причем сумма П1 и П2 равна 21,698 млн.руб. и являются наиболее проблематичными долговыми обязательствами.
Представленные пассивы сгруппированы по срочности выполнения обязательств в порядке возрастания их сроков. Наибольший удельный вес в валюте баланса составляют устойчивые (постоянные) пассивы. Данное перераспределение структуры пассивов произошло за счет "реинвестирования" в деятельность предприятия непокрытого убытка. Долгосрочные обязательства имеют значение 0,60.
Соотношения типа (А1+А2) ³ (П1+П2) и (А1+А2+А3)³ (П1+П2+П3) не выполняются. Это свидетельствует о недостаточной ликвидности баланса предприятия. Предприятие имеет платежный недостаток (2026,0 тыс.руб.) по позиции А1.
К локальным показателям оценки ликвидности баланса относятся К1, К2, К3.
Вывод: для 2008 года приходится констатировать неудовлетворительную ликвидность баланса предприятия.
Локальная и комплексная оценка ликвидности активов представлена в табл. 8. Для проведения локальной оценки баланса используются локальные показатели ликвидности, коэффициенты К1 и К2, характеризующие текущую ликвидность предприятия.
Таблица 8 Локальная и комплексная оценка ликвидности активов
| Наименование | 2008 год | |
| 1 | 2 | 3 |
| Локальная ликвидность активов (по группам) | К1= А1П1 | 2026,0 = 0,12915666,0 |
| К2=А2П2 | 7923,0 = 1,3136032,0 | |
| К3 = А3П3 | 11794,0 = 43,68270,0 | |
| Ликвидность предприятия | КСОВ=(А1+0,9А2+0,7А3)(П1+П2+П3) | 0,793 |
| КОБЩ=(А1+0,5А2+0,3А3)(П1+0,5П2+0,3П3) | 9525,7 = 0,50818763 | |
К1 – коэффициент абсолютной ликвидности. Это отношение наиболее ликвидных активов к наиболее срочным обязательствам. В нашем случае К1=0,129– это значит, что один рубль наиболее срочных обязательств покрывается 12,9 копейками наличных денежных средств.
К2 – коэффициент критической ликвидности, отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия (как предприятие рассчитается по своим краткосрочным обязательствам при инкасса ции дебиторской задолженности краткосрочного характера). В 2008 году К2 =1,313.
К3 – коэффициент покрытия. Характеризует (ожидаемую) перспективную платежеспособность предприятия. Или как предприятие может рассчитываться по своим долговым обязательствам, реализовав производственные материалы и долг осрочную дебиторскую задолженность. Для нашего предприятия в 2008 году К3=43,68 руб., т.е. каждый рубль долгосрочных обязательств покрывается 43руб. 68коп. медленно реализуемых активов (не денежных оборотных средств).
Для комплексной оценки ликвидности баланса применяют совокупный показатель ликвидности КСОВ и общий показатель ликвидности КОБЩ .
Комплексная оценка, т.е. в целом определяем, есть ли у предприятия возможность расплатиться по всем своим обязательствам.
Совокупный показатель ликвидности предприятия Ксов - характеризует ликвидность предприятия с учетом реального поступления денежных средств и равен отношению совокупных активов к совокупным пассивам. Причем сумма активов предприятия складывается из наиболее ликвидных активов А1; быстро реализуемых активов с учетом того, что 90% дебиторов не расплачиваются по долгам во время А2; медленно реализуемые активы с учетом того, что реальных денег получено меньше, чем планировалось на 70% А3.
Знаменатель расчетной формулы показывает долговые обязательства предприятия, а числитель показывает рыночную стоимость оборотных активов предприятия, причём по запасам и дебиторской задолженности применяется понижающие коэффициенты, отражающие их ликвидность. Ксов показывает, какая часть долговых обязательств может быть покрыта предприятием за счёт вынужденной реализации оборотных активов.
В 2008 году КСОВ = 0,803, т.е. ООО "Мираж" может в принципе покрыть 80% своих долговых обязательств.
КОБЩ характеризует отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств. Этот показатель выражает способность предприятия осуществлять расчеты по всем видам обязательств. Для нашего предприятия в 2006 году КОБЩ = 0,708, т.е. каждый рубль общих обязательств покрывается 70 копейками общих активов. В динамике наблюдается повышение показателя (в 2008 году Кобщ = 1,757). Наблюдается тенденция к росту, то есть ликвидность возрастает, а следовательно и возможность рассчитаться по своим долгам у ООО "Мираж" так же увеличивается.
Общий вывод: 1) баланс предприятия нельзя признать абсолютно ликвидным, т.к. не выполняется первое критериальное соотношение; 2) локальные показатели ликвидности свидетельствуют о текущей неплатежеспособности предприятия; 3) показатели комплексной оценки ликвидности предприятия также свидетельствуют о неспособности предприятия рассчитываться по своим обязательствам в полной мере.
Вся информация по ликвидности может быть признана факультативной, но уровень ликвидности активов предопределяет платежеспособность предприятия.
Платежеспособность – как финансовая категория характеризует способность предприятия своими оборотными активами или их отдельными элементами, покрывать свои краткосрочные долговые обязательства.
Литература по финансовому анализу предлагает до 10 – 20 финансовых коэффициентов рекомендованных для оценки финансовой платежеспособности предприятия.
Хозяйственная практика, как правило, ограничивается четырьмя финансовыми коэффициентами платежеспособности (табл.9).
Логика построения трех базовых коэффициентов платежеспособности:
- у всех финансовых коэффициентов, предназначенных для измерения, оценки платежеспособности одинаковый знаменатель. "Краткосрочные обязательства предприятия, включающие кредиторские задолженности и краткосрочные банковские заимствования".
- числитель финансовых коэффициентов платежеспособности строится по принципу "расширяющегося финансового потока", когда числитель последовательно возрастает за счет новых элементов оборотных средств.
- по каждому финансовому коэффициенту платежеспособности устанавливаются нормативные (нормальные) значения, что упрощает суждение по поводу платежеспособности.
- поскольку практики считают эти нормативы завышенными, необоснованными рекомендуется по каждому финансовому коэффициенту строить "тренд", что позволяет отслеживать тенденцию изменения платежеспособности в терминах "повышательная", "понижательная", "стабильный уровень".
Таблица 9 Оценка платежеспособности ООО "Мираж"
| Наименование | Алгоритм расчёта | Абсолютное значение финансовых коэффициентов | Нормальное значение | |||||||
| числитель, тыс. руб. | знаменатель, тыс. руб. | |||||||||
| 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | 2006 | 2007 | 2008 | ||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 | 11 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности; денежное покрытие; ("быстрый показатель") | Наличные средства и денежные эквиваленты (А250+А260) | Краткосрочные обязательства предприятия (П610+П620) | 0,103 | 0,093 | 0,095 | 0,25 | ||||
| 1 218,00 | 1 285,00 | 2 026,00 | 11 776,00 | 13 780,00 | 21 383,00 | |||||
| Коэффициент быстрой ликвидности; финансовое покрытие | Оборотные средства в денежной форме (А240+…+А260) | Краткосрочный долговой капитал (П610+П620) | 0,489 | 0,484 | 0,465 | 1,00 | ||||
| 5 760,00 | 6 666,00 | 9 949,00 | 11 776,00 | 13 780,00 | 21 383,00 | |||||
| Коэффициент текущей ликвидности;общее покрытие; ("текущий показатель") | Текущие оборотные активы (А290) | Краткосрочные пассивы предприятия (П610+П620) | 1,037 | 1,054 | 1,017 | 2,00 | ||||
| 12 206,00 | 14 528,00 | 21 743,00 | 11 776,00 | 13 780,00 | 21 383,00 | |||||
| Коэффициент "критической" оценки; ("лакмусовая бумажка") | Оборотные средства без производственных запасов (А290-А211) | Краткосрочные долговые обязательства (П610+П620) | 0,916 | 0,939 | 0,899 | 1,00 | ||||
| 10 785,00 | 12 944,00 | 19 222,00 | 11 776,00 | 13 780,00 | 21 383,00 | |||||
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочных долговых обязательств предприятие может покрыть немедленно, используя для этих целей денежные средства, денежные эквиваленты (ценные бумаги).