Смекни!
smekni.com

Анализ ликвидности и платежеспособности организации 2 (стр. 3 из 4)

- производством для выполнения различных гальванических защитных покрытий: хромирование, кадмирование, анодноокисные покрытия.

- специализированными участками для изготовления деталей из резиновых смесей, фторопласта.

Ведется поиск новых конструктивных и технологических решений, постоянный контроль над соблюдением требований к материалам и геометрическим характеристикам деталей на всех стадиях их изготовления.

Система качества ОАО «ММЗ «Знамя» сертифицирована по международному стандарту ISO 9001, что позволяет предлагать заказчикам продукцию самого высокого качества.

Завод начал новый этап развития, причём процесс пришёлся на экономический кризис в стране, поэтому очень важно на данном этапе провести анализ ликвидности и платёжеспособности общества и понять правильно ли выбран новый курс.

2.2. Анализ ликвидности платёжеспособности ОАО «ММЗ «Знамя»

В таблице 1 проведена оценка абсолютных показателей ликвидности баланса с помощью аналитической формы (приложение 1)

Таблица 1

Абсолютные показатели ликвидности баланса ОАО «ММЗ «Знамя» за 2009 год, тыс. руб.

Актив На начало 2009 г. На конец 2009г. Пассив На начало 2009 г. На конец 2009г. Платежный излишек (+), недостаток (—)
На начало 2009 г. На конец 2009г.
1 2 3 4 5 6 7 8
1. Быстрореализуемые активы (А1) 556780 745100 1. Наи­более сроч­ные обяза­тельст­ва (П1) 1320120 1416620 - 763340 - 672320
2. Среднереализуемые активы(А2) 554660 1142020 2 Крат­косроч­ные обяза­тельст­ва (П2) 18480 36720 +536180 +1105300
1 2 3 4 5 6 7 8
3. Мед­ленно реали­зуемые активы (А3) 557400 439660 3. Дол­госроч­ные обяза­тельст­ва (П3) 17760 26980 +539640 +412680
4. Труд­нореали­зуемые активы (А4) 1865620 1750180 4. По­стоян­ные (фиксированные) пасси­вы (П4) 2178100 2596640 -312480 -846460
Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4) 3534460 4076960 Баланс (пп.1++ 2 + 3 +4) 3534460 4076960

По данным этой формы можно констатировать, что баланс акционерного общества соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А2 ≥ П2 и А3 ≥ П3. По параметру A1 ≥ П1 платежный недостаток на начало отчетного года составлял 763340 тыс. руб., или 137,1 % (763340/556780 х 100), а на конец отчетного периода сократил­ся до 90,2 % (672320/745100х 100).

Далее проведём расчёт чистого оборотного капитала (табл.2)

Таблица 2

Расчёт чистого оборотного капитала по ОАО «ММЗ «Знамя», тыс.руб.

Показатели На начало 2008 На начало2009 На конец2009 Изменения(+ или —)
1. Оборотные активы 1521740 1668840 2326780 +805040
2. Краткосрочные обязательства 1223940 1338600 1453340 + 229400
3. Чистый оборотный капитал (строка 1 —строка 2) 297800 330240 873440 +575640
4. Чистый оборотный капитал, отнесенный к оборотным активам, % 19,6 19,8 37,5 + 17,9

В рассматриваемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами.

За два последних года величина чистого оборотного капитала увеличилась на 575640 тыс. руб., или 193,3 %. Следовательно, по данному параметру акционерное общество ликвидно и платежеспособно.

Далее рассчитаем основные коэффициенты, используемые для оценки ликвидности (табл.3)

Для расчета показателей использованы данные бухгалтерско­го баланса (приложение 2), табл. 1 и 2. К объему запасов на начало и конец отчетного года добавлены суммы НДС по приобретенным ценностям и прочих оборотных активов из раздела II ба­ланса.

Таблица 3

Расчет и анализ коэффициентов ликвидности и платежеспособности по ОАО «ММЗ «Знамя»

Наимено­вание коэффи­циента На начало 2009 года На конец 2009 года Изменения за период (гр. 3—гр. 2)
1 2 3 4
1. Коэффи­циент абсолютной (быстрой) ликвидности (КАЛ) 556780/1338600 = 0,416 745100/1453340 = 0,513 +0.097
2. Коэффи­циент теку­щей (уточ­ненной) ликвидно­сти (КТЛ) 556780+ 554660/1338600 = 0,83 745100+1142020/1453340 = 1,298 +0,468
3. Коэффи­циент лик­видности при моби­лизации средств (КЛМС) 557400/1338600 = 0,416 439660/1453340=0,303 —0,113
4. Коэффи­циент общей лик­видности (КОЛ) 556780+554660+557400/1338600 = 1,247 745100+1142020+439660/1453340 = 1,601 +0.354
5. Коэффи­циент собственной платеже­способно­сти (КСП) 330240/1338600 = 0,247 873440/1453340= 0,601 +0,354

Таким образом, анализ коэффициентов подтверждает, что «Московский машиностроительный завод «Знамя» находится в устойчивом финансовом положении. Представленные коэффициенты (за исключением коэффициента лик­видности при мобилизации средств) отражают высокую ликвидность и платежеспособность, превышающую рекомендуемые значения по­казателей:

КАЛ = 0,513 > 0,15—0,2.

КТЛ = 1,298 >0,5—0,8

КЛМС= 0,303 < 0,5—0,7.

КОЛ = 1,601≈ 1—2.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Выводы по проведённой работе:

1. Под ликвидностью какого—либо актива понимают его способность обращаться в денежную форму без потери своей балансовой стоимости. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена.

2. Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для того, чтобы своевременно и в полном объеме погашать свои финансовые обязательства. К основным признакам платежеспособности относятся наличие в достаточном объеме средств на расчетных счетах и отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

3. Понятия ликвидности и платежеспособности близки по содержанию, но не тождественны. Ликвидность менее динамична по сравнению с платежеспособностью, так как по мере стабилизации производственно—хозяйственной деятельности предприятия у него постепенно складывается определенная структура активов и источников средств, резкие изменения которой сравнительно редки.

4. При достаточно высоком уровне платежеспособности предприятия его финансовое положение характеризуется как устойчивое. В то же время высокий уровень платежеспособности не всегда подтверждает выгодность вложений средств в оборотные активы, в частности излишний запас товарно—материальных ценностей, затоваривание готовой продукции, наличие безнадежной дебиторской задолженности снижают уровень ликвидности оборотных активов.

5. Устойчивое финансовое положение предприятия — важнейший фактор его застрахованности от возможного банкротства. С этих позиций важно знать, насколько платежеспособно предприятие и какова степень ликвидности его активов.

6. Ликвидность и платежеспособность могут оцениваться с помощью:

- абсолютных показателей, на основе которых определяется основная тенденция изменения финансовой ситуации, а также рассчитывается целый ряд результативных и качественных показателей;

- относительных показателей (коэффициентов), которые выражаются отношением одних абсолютных финансовых показателей к другим и на основе которых в отечественной и зарубежной практике принято делать выводы о сложившейся финансовой ситуации. По уровню ликвидности все активы предприятия можно разделить на четыре группы в порядке убывания уровня ликвидности.

Проведённый анализ ликвидности и платёжеспособности на примере Открытого акционерного общества «Московский машиностроительный завод «Знамя» выявил следующее:

Баланс общества соответствует критериям абсолютной ликвидности по параметрам: А2 ≥ П2 и А3 ≥ П3.

В рассматриваемом предприятии краткосрочные обязательства полностью покрываются оборотными активами.

За два последних года величина чистого оборотного капитала увеличилась на 575640 тыс. руб., или 193,3 %. Следовательно, по данному параметру акционерное общество ликвидно и платежеспособно.

Анализ относительных показателей (коэффициентов) подтвердил, что предприятие находится в устойчивом финансовом положении.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННОЙ ЛИТЕРАТУРЫ

1. Бочаров В. В. Финансовый анализ. Краткий курс. 2—е изд. — СПб.: Питер. 2009. — 240 с.

2. Ковалев В.В., Волкова О.Н. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. Учебник. — M.: OOO «ТК Велби», 2002.— 424 с.

3. Костирко Р.О. Финансовый анализ. Харьков: Фактор, 2007. — 784 с.

4. Селезнева Н.Н., Ионова А.Ф. Финансовый анализ. Управление финансами: Учеб. пособие для вузов.— 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2006. - 639 с.

5. Тришкина Н.А. Учет и анализ банкротств. Учебный курс (учебно—методический комплекс) http://www.e—college.ru/xbooks/xbook138/book/index/index.html?go=part—004*page.htm

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Актив На начало года На конец отчет­ного перио­да Пассив На начало года На конец отчет­ного перио­да Платежный излишек (+), недостаток (—)
На начало года На конец отчет­ного перио­да
1. Быстрореализуемые активы (А1) 1. Наи­более сроч­ные обяза­тельст­ва (П1)
2. Среднереализуемые активы(А2) 2 Крат­косроч­ные обяза­тельст­ва (П2)
3. Мед­ленно реали­зуемые активы (А3) 3. Дол­госроч­ные обяза­тельст­ва (П3)
4. Труд­нореали­зуемые активы (А4) 4. По­стоян­ные (фиксированные) пасси­вы (П4)
Баланс (пп. 1 + 2 + 3 + 4) Баланс (пп.1++ 2 + 3 +4)

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Форма N° 1, тыс. руб.