Для стабильного, хорошо отлаженного производства и реализации продукции и реализации продукции характерна и стабильная структура оборотных средств и ее существенные изменения нежелательны;когда таковые имеют место-они означают перераспределение вложенных средств между отдельными видами текущих активов.
Пагубное влияние на состояние оборотных средств оказывает инфляция:реальная стоимость текущих активов снижается,уменьшаются прибыли от реализации продукции, падает спрос на капитал.
Важное значение имеют и способы финансирования-чем больше долга под фиксированные проценты и чем больше срок, тем лучше защита от потерь покупетельской способности и больше возможность получения выгод от прироста подобных долгов.
Причины и следствия изменения структуры по отдельным статьям оборотных средств различны.Так, увеличение удельного веса производственных запасов может означать их накопление вследствие наличия неликвидов, сознательного накопления в связи с перебоями в снабжении и инфляционными процессами и по другим причинам .
Для обеспечения бесперебойности производственного процесса и реализации продукции,производственные запасы должны быть оптимальными.Зачастую причиной непредусмотренных колебаний фактических запасов является невыполнение поставщиками своих обязательств, а также недостатки в организации производства.
Одной из наиболее значимых причин неустойчивого финансового положения предприятия является отвлечение средств в излишние запасы,которое разделяется по трем направлениям:нереальность плановых расчетов;отклонение фактического поступления от расчетного;отклонение фактического расхода от расчетного.
По первому направлению составляется перечень,где отражается наименование, единица измерения, количество, цена единицы, сумма и дата, с которой сырье и материалы лежат без движения;указываются также причины создавшегося положения.
Во втором перечне отражается наименование, единица измерения,количество
цена единицы,сумма,поступление за последних 12 месяцев (количество поступлений и количество поступившего сырья и материалов) ,с какого времени находится без движения и причины длительного неиспользования.
В третьем перечне, кроме наименования сырья и единицы измерения, отражаются остатки на начало и конец анализируемого периода, приход, расход, излишний запас, цена, сумма и причины.Производственные запасы,отраженные в перечнях первой и второй групп, объединяются по продолжительности периода невостребованности (более 3 месяцев,1 года и т.п).
Готовая продукция анализируется по составу на основе данных аналитического и складского учета,инвентаризации и оперативных данных отдела сбыта.Выделяется продукция, изготовленная с нарушениями ГОСТов и ТУ; забракованная и возвращенная потребителями; своевременно не отгруженная в связи с транспортными затруднениями.
Основными причинами роста остатков готовой продукции явлются: неритмичный выпуск, несоответсвия графика поставок готовой продукции плану перевозок и графику подачи транспортных средств под погрузку, неудовлетворительная организация упаковки и погрузки готовой продукции, задержка оформления транспортных, таможенных документов.
Анализ состояния производственных запасов производится в днях:
ОД
ОСд=-------- , (2.1)
В
Где О- остаток по балансу или средний; Д- длительность периода(дней);В- оборот соответствующих видов производственных запасов (в качестве оборота принимается сумма их затрат за вычетом возвратных отходов или покупных изделий, включенных в затраты на производство).
Самой ликвидной частью оборотных средств является наличность,поэтому при анализе необходимо проявлять осторожность и учитывать,что система расчета чеками дает возможность включать в наличность выписанные, но еще оплаченные чеки.
Различают оборотные средства в сфере производства и в сфере обращения.
К сфере производства относятся производственные запасы, малоценные и быстроизнашивающиеся предметы, незавершенное производство и расходы будующих периодов.
К сфере обращения относится готовая продукция на складах и отгруженная покупателям, денежные средства и все виды дебиторской задолженности;для изучения составляется аналитическая таблица по форме 2.1
При анализе оборотных средств соответствующее внимание необходимо уделять дебиторской задолженности,т.к при наличии конкуренции и сложностей сбыта продукции предприятия продают ее, используя формы последующей оплаты.
| Расчеты с дебиторами | На начало года | На конец года | Изменение за отчетный период | |||
| сумма, тыс.руб | удельный вес, % | сумма, тыс.руб | удельный вес, % | суммы, тыс.руб | удельного веса,про- центных пунктов | |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 |
| 1.С покупателями и заказчиками | 6675 | 89,4 | 1011018 | 91,0 | +1004343 | +1,6 |
| 2.По векселям полученным | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 3.По авансам выданным | --- | --- | 54231 | 4,9 | +54231 | +4,9 |
| 4.По претензиям | 166 | 2,2 | 2628 | 0,2 | +2462 | -2 |
| 5.По внебюджет- ным платежам. | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 6.С бюджетом | --- | --- | 330 | 0,1 | +330 | +0,1 |
| 7.По отчислениям на социальные нужды | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 8.По оплате труда | --- | --- | --- | --- | --- | --- |
| 9.С подотчетными лицами | 41 | 0,5 | 3051 | 0,3 | +3010 | -0,2 |
| 10.С персоналом по прочим операциям | 25 | 0,3 | 14715 | 1,3 | +14690 | +1 |
| 11.С прочими дебиторами | 568 | 7,6 | 22623 | 2,0 | +22057 | -5,6 |
| 12.С дочерними предприятиями | --- | --- | 2673 | 0,2 | +2673 | +0,2 |
| ИТОГО | 7473 | 100 | 1111269 | 100 | +1103796 | +0,2 |
| В том числе просроченные | --- | --- | 862960 | --- | --- | --- |
Таблица 2.2 Анализ состава и структуры дебиторской задолженности.
Данные таблицы 2.2 свидетельствуют о существенных изменениях как абсолютной суммы, так и структуры дебиторской задолженности.Если на начало года расчеты с покупателями и заказчиками составляли 89,4%,то на конец года этот показатель равен 91% (увеличился на 0,6%).По всем остальным статьям, за исключением расчетов с персоналом по прочим операциям, произошло снижение удельного веса и наиболее существенное-с прочими дебиторами-5,6%.Изменение в структуре дебиторской задолженности указывает на снижение платежеспособности.
После ознакомления с составом и структурой дебиторской задолженности нужно оценить ее с точки зрения реальной стоимости (т.к она может быть взыскана не полностью).
Возвратность дебиторской задолженности определяется на основе прошлого опыпа и текущих условий,но следует учитывать, что далеко не всегда прошлый опыт адекватно отражает степень будующих убытков, которые могут быть довольно существенными.Аналитику необходимо знать реальность и правильность оформления и определения вероятности возврата
дебиторской задолженности; необходимо рассчитать процент невозврата долгов по средним данным за несколько лет.В случае, когда данные за 5 лет составляют:1%,2,5,%,3%,5%,8% средний процент соответсвенно-3,9%, но этот показатель нельзя механически распространять на весь изучаемый период, а следует более детально изучать:
какой процент невозврата дебиторской задолженности приходится на одного или нескольких основных должников;
как сильно повлияет неплатеж одним из главных должников на финансовое положение предприятия;
какая доля векселей в дебиторской задолженности представляет продление
старых векселей;
каково распределение дебиторской задолженности по срокам образования;
были ли приняты в расчет скидки и прочие условия в пользу потребителей.
Под качеством ликвидности дебиторской задолженности понимается вероятность получения задолженности вполной сумме,показатель-срок образования задолженности и удельный вес просроченной задолженности.Опыт показывает, что чем больший срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения.
| Статьи дебиторской задолженности | В пределах срока | Дни после просрочки задолженности | ||||
| до 30 | 30-61 | 61-90 | 91-120 | свыше 120 | ||
| Д | ||||||
Таблица 2 .3 Возвраст дебиторской задолженности
Обобщенным показателем ликвидности является оборачиваваемость; рассчитываются фактическая оборачиваваемость и оборачиваваемость, ожидаемая на основании условий договоров.
Показателем качества ликвидности дебиторской задолженности является скорость ее превращения в денежные средства,т.е оборачиваемость.Она рассчитывается как отношение объема отгрузки по отпускным ценам и средней дебиторской задолженности по формуле :
Г
Кд=---------, (2.2)
Зд
где Г- отгрузка продукции; Зд - средняя дебиторская задолженность.Этот коэффициент показывает, сколько раз задолженность образуется и поступает предприятию за изучаемый период.