Пути повышения финансовой устойчивости предприятия (стр. 9 из 15)
Таблица 2.12
Оценка ликвидности баланса ООО «Энергоремонт»
| Норматив | 2007 год | 2008 год | 2009 год |
| А1 > П1 | A1 < П1 | A1 < П1 | A1 < П1 |
| А2 > П2 | А2 > П2 | А2 < П2 | А2 < П2 |
| А3 > П3 | А3 > П3 | А3 > П3 | А3 > П3 |
| А4 < П4 | А4 > П4 | А4 > П4 | А4 < П4 |
Таким образом, ни в одном из отчетных периодов баланс предприятия нельзя назвать ликвидным:
- в течение всех 3 лет у ООО «Энергоремонт» существуют проблемы с краткосрочной ликвидностью;
- в 2007 и 2008 гг. у предприятия был недостаток собственных оборотных средств;
- в 2007 году выполнялось второе и третье неравенство, то есть быстрореализуемые активы превышали краткосрочные займы и кредиты.
Следовательно, ООО «Энергоремонт» в анализируемом периоде нельзя назвать полностью платежеспособным и ликвидным, несмотря на наличие определенных положительных тенденций в данной сфере.
Для оценки платежеспособности и ликвидности используются показатели, которые различаются исходя из порядка включения их в расчет ликвидных средств, рассматриваемых в качестве покрытия краткосрочных обязательств.
В результате можно построить динамические ряды показателей платежеспособности и ликвидности и давать им более объективную и точную оценку. Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО «Энергоремонт» в таблице 2.13.
Таблица 2.13
Расчет и анализ коэффициентов ликвидности ООО «Энергоремонт»
| Показатель | Порядок расчета | Норма-тив | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменение | |
| 2008/2007 | 2009/2007 | ||||||
| Коэффициент покрытия | (стр.290 – 216) : : стр.690 | ≥ 1-2 | 2,3 | 1,49 | 0,79 | -0,81 | -1,51 |
| Коэффициент критической ликвидности | (стр. 250 + 260 + 230 + + 240 + 270) : стр.690 | ≥ 1 | 1,68 | 0,81 | 0,41 | -0,87 | -1,27 |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | (стр. 250 + 260) : : стр.690 | ≥ 0,2-0,5 | 0,36 | 0,002 | 0,004 | -0,358 | -0,356 |
Поскольку данные параметры одномоментные (показываются в балансе на конец периода), то их целесообразно рассчитывать на конец каждого месяца, используя внутреннюю учетную информацию предприятия (главную книгу, журналы-ордера и др.).
Анализ коэффициентов показывает, что платежеспособность и ликвидность ООО «Энергоремонт» за анализируемый период ухудшилась, поскольку динамика коэффициентов отрицательна. На данный факт могли повлиять высокий уровень кредиторской и дебиторской задолженности.
Что касается их значений, то коэффициент покрытия не соответствует рекомендуемым значениям в 2009 году, коэффициент критической ликвидности не соответствует норме в 2008 и в 2009 году, а коэффициент абсолютной ликвидности в связи с не достаточным количеством денежных средств на балансе предприятия в 2008 и 2009 гг. отклонился от нормы (рис. 2.4).
Рис. 2.4 Коэффициенты ликвидности ООО «Энергоремонт»
Таким образом, способность предприятия удовлетворить свои наиболее срочные обязательства с помощью наиболее ликвидных активов достаточно высока. В ходе производственно-технологического процесса в ООО «Энергоремонт» происходит постоянное пополнение запасов товарно-материальных ценностей.
В этих целях используются как собственные оборотные средства, так и заемные источники. Изучая излишек или недостаток средств для формирования запасов, устанавливаются абсолютные показатели финансовой устойчивости.
Для удобства определения типа финансовой устойчивости представим рассчитанные показатели в табл. 2.14.
Таблица 2.14
Сводная таблица показателей по типам финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт», 2009 год
| № п/п | Показатели | Тип финансовой устойчивости | |||
| абсолютная устойчивость | нормальная устойчивость | неустойчивое состояние | кризисное состояние | ||
| 1 | ± Фсос = СОС – 3 | Фсос ³ 0 | Фсос < 0 | Фсос < 0 | Фсос < 0 |
| 2 | ± Фсд = СД – 3 | Фсд ³ 0 | Фсд ³ 0 | Фсд < 0 | Фсд < 0 |
| 3 | ± Фои = ОИ – 3 | Фои ³ 0 | Фои ³ 0 | Фои ³ 0 | Фои < 0 |
| Трехкомпонентный показатель типа финансовой ситуации S (Ф) = [S(± Фсос), S(± Фсд), S(± Фои)] | |||||
где Фсос – излишек (+) или недостаток (–) собственных оборотных средств;
Фсд – излишек (+) или недостаток (–) собственных и долгосрочных источников формирования запасов;
Фои – излишек (+) или недостаток (–) общей величины основных источников формирования запасов.
Произведем расчет показателей.
1. Фсос2009 = -23922 – 5287= -29209
2. Фсд2009 = -18635 – 5287= -23922
3. Фои2009 = 55799 - 5287 = 50512
С помощью этих показателей определяется трехкомпонентный тип финансовой устойчивости.
1, если Ф > 0S (Ф) =
0, если Ф < 0
Для характеристики финансовой ситуации на предприятии существует четыре типа финансовой устойчивости:
Первый – абсолютная финансовая устойчивость (трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={1,1,1}). Такой тип финансовой устойчивости характеризуется тем, что все запасы предприятия покрываются собственными оборотными средствами, т.е. организация не зависит от внешних кредиторов, отсутствием неплатежей и причин их возникновения, отсутствием нарушений внутренней и внешней финансовой дисциплины.
Второй – нормальная финансовая устойчивость (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,1,1}). В этой ситуации предприятие использует для покрытия запасов помимо собственных оборотных средств также и долгосрочные привлеченные средства. Такой тип финансирования запасов является «нормальным» с точки зрения финансового менеджмента. Нормальная финансовая устойчивость является наиболее желательной для предприятия. Для покрытия запасов используются нормальные источники покрытия (НИП). НИП = СОС + З+ Расчеты с кредиторами за товар.
Третий – неустойчивое финансовое положение (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,1}), характеризуемое нарушением платежеспособности, при котором сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств, сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов.
Четвертый – кризисное финансовое состояние (показатель типа финансовой устойчивости имеет следующий вид: S={0,0,0}), при котором предприятие находится на грани банкротства.
Таким образом, ООО «Энергоремонт» относится к третьему типу финансовой устойчивости S={0,0,1}, что характеризует положение предприятия как неустойчивое.
На основе данных баланса проведем расчет трехмерного показателя финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт» и представим его в таблице 2.15.
Таблица 2.15
Анализ финансовой устойчивости ООО «Энергоремонт»
| Показатели | Условн. обозна чения | 2007 год | 2008 год | 2009 год | Изменение | |
| 2008/ 2007 | 2009/ 2007 | |||||
| 1. Источники формирования собствен. средств, тыс.руб. (стр.490) | ИСС | 35453 | 33194 | 5011 | -2259 | -30442 |
| 2. Внеоборотные активы, тыс.руб. (стр.190) | ВОА | 20087 | 22141 | 28933 | +2054 | +8846 |
| 3.Собственные оборотные средства, тыс.руб. (1-2) | СОС | 15366 | 11053 | -23922 | -4313 | -8556 |
| 4. Долгосрочные обязательства, тыс.руб. | ДКЗ | 5125 | 5243 | 5287 | +118 | +162 |
| 5. Собственные долгосрочные источники, тыс.руб. (3+4) | СДИ | 20491 | 16296 | -18635 | -4195 | -39126 |
| 6. Краткосрочные кредиты и займы, тыс.руб. (стр.610) | ККЗ | 6500 | 18228 | 37164 | +11728 | +30664 |
| 7. Основные источники средств, тыс.руб. (5-6) | ОИС | 13991 | -1932 | 55799 | -15923 | +41808 |
| 8. Основные источники формирования запасов (равна сумме долгосрочных источников) | ОИ | 5125 | 5243 | 5287 | +118 | +162 |
| 9. Сумма запасов, тыс.руб. (стр.210) | З | 12459 | 22819 | 30949 | +10360 | +18490 |
| 10. Излишек (+), недостаток (-) СОС (3-8) | ∆СОС | 10241 | 5810 | -29209 | -4431 | -39450 |
| 11. Излишек (+), недостаток (-) СДИ (5-8) | ∆СДИ | 15336 | 11053 | -23922 | -4283 | -39258 |
| 12. Излишек (+), недостаток (-) ОИЗ (7-8) | ∆ОИЗ | 8866 | -7175 | 50512 | -1691 | 41646 |
| 13. Трехмерная модель (10;11;12) | 1; 1; 1 | 1; 1; 0 | 0; 0; 1 | |||
Анализируя и оценивая финансовую устойчивость предприятия, можно сказать, что во всех 3 отчетных периодах она соответствовала третьему типу, т.е. ООО «Энергоремонт» находится в неустойчивом финансовом положении, которое, тем не менее, нельзя назвать кризисным. Такое заключение сделано на основании следующих выводов: