Факторы повышения финансовой устойчивости ООО Стройпластмасс-СП

Содержание Введение ..3 Глава 1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия 1.1.Сущность финансовой устойчивости ….7

Содержание

Введение……………………………………………………………………..3

Глава 1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия

1.1.Сущность финансовой устойчивости………………………………….7

1.2.Показатели финансовой устойчивости ………………………………..….13

Глава 2. Современное состояние экономики ООО «Стройпластмасс-СП»

2.1. Характеристика экономической деятельности предприятия ……….18

2.2.Уровень интенсивности производства и его экономическая эффективность……………………………………………………………………..22

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия……………………..36

Глава 3. Факторы повышения финансовой устойчивости ООО «Стройпластмасс-СП»………………………………………………………….41

Заключение…………………………………………………………………..44

Список использованной литературы……………………………………….45

Приложения

Введение.

Перейдя на рыночные отношения, повысилась самостоятельность предприятий, а также их экономическая и юридическая ответственность. Резко возросло значение финансовой устойчивости субъектов хозяйствования, а также повышение их конкурентоспособности. Умение эффективно хозяйствовать становится условием выживания предприятия в конкурентной борьбе. Максимизация прибыли и повышение эффективности производства являются главной целью предприятия в рыночных условиях. Достижение высоких результатов деятельности предприятия невозможно без эффективного управления затратами на производство и реализацию продукции.

Актуальность выбранной темы обусловлена целым рядом причин:
Переход к рыночной экономике требует от предприятий повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе внедрения достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д. Важная роль в реализации этой задачи отводится комплексному экономи­ческому анализу деятельности субъектов хозяйствования. С его помощью вырабатываются стратегия и тактика развития предприятия, обосновываются планы и управленческие решения, осуществляется контроль за их выполнением, выявляются резервы повышения эффективности производства, оцениваются результаты деятельности предприятия, его подразделений и работников. Квалифицированный экономист, финансист, бухгалтер, аудитор должен хорошо владеть современными методами экономичес­ких исследований, методикой системного, комплексного экономи­ческого анализа, мастерством точного, своевременного, всесто­роннего анализа результатов хозяйственной деятельности.

Целью написания данной работы является анализ финансового состояния предприятия, а так же проведения анализа финансовой устойчивости ООО «Стройпластмасс-СП» и выявить пути его улучшения.
В соответствии с целью работы можно выделить основные задачи исследования:
-доказать важность проведения финансового анализа на предприятии, изучить показатели, используемые при анализе финансовой устойчивости предприятия;
* изучить организационно-экономические условия деятельности предприятий;
* проанализировать уровень интенсивности производства и его экономическую эффективность;

- провести анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия
* выявить пути улучшения финансовой устойчивости анализируемого предприятия.

Предметом исследования работы является финансовая устойчивость предприятия. Объектом исследования в данной курсовой работе выступал ООО «Стройпластмасс- СП». При анализе финансовой устойчивости использовались данные бухучета за 2005-2007г.

Глава 1. Теоретические основы управления финансовой устойчивостью предприятия

1.1. Сущность, содержание финансовой устойчивости

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

В отечественной практике финансового анализа еще не сложился единый подход к понятию финансовой устойчивости и методике ее анализа. Различия в подходах связаны с тем, что некоторые авторы рассматривают финансовую устойчивость предприятия в качестве одной из характеристик текущего финансового состояния предприятия. Соответственно, ее анализ проводится по данным финансовой отчетности, а точнее - бухгалтерского баланса.

Другой подход состоит в том, что анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

Согласно первому из подходов, внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Таким образом, финансовая устойчивость представляет собой комплексное понятие, характеризуемое системой показателей.

Также можно рассматривать понятие финансовой устойчивости в другом разрезе. Ухудшение финансового состояния предприятия сопровождается «проеданием» собственного капитала и неизбежным «залезанием в долги». Тем самым падает финансовая устойчивость, то есть финансовая независимость предприятия, способность маневрировать собственными средствами, достаточная финансовая обеспеченность бесперебойного процесса деятельности.

Стабильность работы предприятия связана с общей его структурой, степенью его зависимости от внешних кредиторов и инвесторов. Так, многие предприятия в процессе своей деятельности помимо собственного капитала привлекают значительные средства, взятые в долг. Однако если структура «собственный капитала – заемные средства» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если сразу несколько кредиторов потребуют возврат денег в «неудобное» для предприятия время.

Финансовая устойчивость характеризуется, следовательно, соотношением собственных и заемных средств. Однако этот показатель дает лишь общую оценку финансовой устойчивости. Поэтому в мировой и отечественной учетно-аналитической практике разработана система показателей, характеризующих состояние и структуру активов предприятия и обеспеченность их источниками покрытия (пассивами).

Показатели ликвидности (позволяют определить способность предприятия оплатить свои краткосрочные обязательства, реализуя свои текущее активы) и финансовой устойчивости взаимодополняют друг друга и в совокупности дают представление о благополучии финансового состояния предприятия: если у предприятия обнаруживаются плохие показатели ликвидности, но финансовая устойчивость им не потеряна, то у предприятия есть шансы выйти из затруднительного положения. Но если неудовлетворительны и показатели ликвидности, и показатели финансовой устойчивости, то такое предприятие – вероятный кандидат в банкроты. Преодолеть финансовую неустойчивость весьма непросто, нужно время и инвестиции.

Финансовая устойчивость направлена одновременно и на поддержание равновесия структуры финансов организации, и на избежание рисков для инвесторов и кредиторов. Ее целесообразно измерять такими показателями, которые определяются как соотношение собственных и заемных источников средств, используемых для формирования имущества, отраженного в активе баланса. В долгосрочном периоде одним из основных и наиболее важных показателей финансовой устойчивости организаций, безусловно, является чистая (нераспределенная) прибыль — основной внутренний источник формирования финансовых ресурсов организации, обеспечивающих ее развитие. Прибыль является основным защитным механизмом, предохраняющим организацию от угрозы банкротства. Для поддержания финансовой устойчивости важен рост не только прибыли, но и ее уровня относительно вложенного капитала или затрат организации, т. е. рентабельности. Разнообразие факторов, влияющих на устойчивость, подразделяет ее на внутреннюю и внешнюю, а многообразие причин обусловливает разные грани устойчивости. Рассмотрим содержание каждого вида устойчивости в отдельности:

· внутренняя устойчивость — это такое состояние организации, т. е. состояние структуры производства и предоставления услуг, их динамика, при котором обеспечивается стабильно высокий результат функционирования. В основе ее достижения лежит принцип активного реагирования на изменение среды хозяйствования;

· внешняя устойчивость обусловлена стабильностью экономической среды, в рамках которой действует организация, достигается соответствующей системой управления в масштабах всей страны, т. е. управлением извне;

· «унаследованная» устойчивость является результатом наличия определенного запаса финансовой прочности организации, сформированного в течение ряда лет, защищающего ее от случайностей и резких изменений внешних неблагоприятных, дестабилизирующих факторов;

· общая устойчивость отражает эффективность инвестиционных проектов; уровень материально-технической оснащенности, организации производства, труда, управления; предполагает движение денежных потоков, которые обеспечивают получение прибыли и позволяют эффективно развивать производство;

· финансовая (непосредственно, или собственно ) устойчивость отражает стабильное превышение доходов над расходами и состояние ресурсов, которое обеспечивает свободное маневрирование денежными средствами организации и путем их эффективного использования способствует бесперебойному процессу производства и реализации, расширению и обновлению.

1.2. Показатели финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость характеризуется системой показателей, которые широко представлены в экономической литературе. Соотношение стоимости запасов и величин собственных и заемных источников их формирования - один из важней­ших показателей устойчивости финансового состояния пред­приятия.

Наиболее обобщающим абсолютным показателем финансо­вой устойчивости является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов. При этом имеется в виду обеспеченность определенными видами источников (собствен­ными, кредитными, заемными и др.), поскольку достаточность суммы всех возможных видов источников (включая кредитор­скую задолженность и прочие краткосрочные пассивы) гаранти­рована тождественностью итогов актива и пассива баланса.

Смысл анализа финансовой устойчивости с помощью абсо­лютного показателя заключается в том, чтобы проверить, какие источники средств и в каком размере используются для покры­тия запасов . Обобщающий показатель равен разнице между ве­личиной средств и величиной запасов . Для характеристики источников формирования запасов используется несколько по­казателей, отражающих различную степень охвата разных видов источников:

1. Наличие собственных оборотных средств (СОС).

2. Наличие собственных и долгосрочных заемных источник
ков (СДИ).

3. Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ОИФЗ), где помимо первых двух источников включа­ются краткосрочные кредиты.

Трем показателям наличия источников формирования запа­сов соответствуют три показателя обеспеченности запасов ис­точниками их формирования:

1. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных
средств: СОС

2. Излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосроч­ных заемных источников формирования запасов: СДИ

3. Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников для формирования запасов: ОИФЗ.

Для характеристики финансовой устойчивости разработано множество относительных показателей финансовой устойчиво­сти.

Последние можно разделить на следующие основные группы:

· коэффициенты, характеризующие финансовую независимость
организации;

· коэффициенты, характеризующие состояние оборотных средств;

коэффициенты, характеризующие состояние основных средств.
Алгоритм расчета показателей финансовой устойчивости и их рекомендуемые значения приведем в таблице 1.

Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости организаций (предприятий)

Показатели

Способ расчета

Расчет на основе

статей баланса,

других форм финансовой отчетности

Рекомендуемые значения

I . ПОКАЗАТЕЛИ ФИНАНСОВОЙ НЕЗАВИСИМОСТИ (СТРУКТУРЫ КАПИТАЛА)

1. Коэффициент автономии

Собственный капитал (чистые активы)/ Ак­тивы (Валюта баланса)

стр. 490 (ф. № 1) (чистые активы- ф. №3) / стр. 700 (ф.№1)

>0,5

2. Мультипликатор собственного капитала

Активы/Собст­венный капи­тал (СК)

стр. 700 (ф.№1)/стр. 490 (ф. № 1) (чистые активы)

1-2

3. Коэффициент финансовой зависимости (задол­женности) - плечо финансового рычага -

Заемный капи­тал (ЗК)/ Собственный капитал

(стр. 590 + стр. 690) ф. № 1 / стр. 490 ф. № 1 (чистые активы)

<1

4. Коэффициент

покрытия инвестиций

(Собственный капитал + Долгосрочные обязательства)/

Активы

(стр. 490 + стр. 590) ф. № 1 / стр. 700 ф. № 1

0,75-0,9

5. Коэффициент иммобилизации имущества

Внеоборотные активы / Активы (Валюта ба­ланса)

стр. 190 ф. №1 /стр.700 ф.№1

-

II . ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОБОРОТНЫХ СРЕДСТВ

6. Коэффициент маневренности

Собственные оборотные сред­ства / Собствен­ный капитал

(стр. 490 - стр. 190) ф. № 1 / стр. 490 ф. № 1 Либо: (Чистые активы (ф.№3)-стр. 190ф.№1)/ Чистые активы (ф. № 3)

0,2-0,5, оптимальная величина- 0,5

7. Коэффициент обеспеченности оборотных (теку­щих) активов собственными оборотными сред­ствами

Собственные оборотные сред­ства / Оборот­ные активы

(стр. 490 (чистые акти­вы)-стр. 190) ф. №1 / стр. 290 Ф. № 1

>0,1

8. Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов величиной собствен­ных оборотных средств

Собственные оборотные сред­ства /Товарно-материальные запасы

(стр. 490 (чистые акти­вы)-стр. 190) ф. № 1 / стр. 210

0,5-0,8, но не менее 0,5

9. Коэффициент маневренности функционального капитала

(Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения)/Собственные оборотные средства

(стр. 260 + стр. 250) ф. №1 /(стр. 490-стр. 190) Ф. №1

0-1 для нормально функционирующих предприятий

Продолжение таблицы 1

Показатели

Способ расчета

Расчет на основе статей баланса,

других форм финансовой отчетности

Рекомендуемые значения

10. Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов

Оборотные активы/Внеоборотные активы

Стр.290 ф.№1/стр.190 ф.№1

Чем он выше, тем более мобильны его активы

11. Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Сумма дебитор­ской задолжен­ности / Сумма кредиторской задолженности

(стр. 230 + стр. 240) ф. № 1/стр. 620 ф. № 1

Максимальное значение -1

III . ПОКАЗАТЕЛИ СОСТОЯНИЯ ОСНОВНЫХ СРЕДСТВ

12. Индекс постоянного актива

Внеоборот­ные активы/ Собственный капитал

стр.190 ф. № 1 / стр. 490 ф. № 1 (чистые активы)

-

13. Коэффициент реальной стоимости имуще­ства

Реальные активы / Общая сумма капитала (Активы)

(стр. 120 +стр. 135 + стр. 211 +стр. 213) ф. №1 /стр. 700 ф. №1

> 0,5

14. Коэффициент износа основных средств (нако­пления амортизации)

Сумма накоп­ленной амор­тизации / Пер­воначальная балансовая стоимость ос­новных средств

Данные для расчета см. в ф. № 5 (раздел «Амортизируемое имущество»)

Критическое значение 0,5

Прокомментируем финансовую устойчивость по данным коэффициентам.

· Коэффициент автономии - характеризует, в какой степени активы предприятия сформированы за счет собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об увеличении финансовой прочно­сти предприятия, его стабильности и независимости от внешних кредиторов;

· Мультипликатор собственного капитала - от­ражает соотношение всех средств, авансированных в предприятие, и его собственного капитала (акти­вов). Рост показателя в динамике означает увеличе­ние доли заемных средств в общем объеме источни­ков финансирования;

· Коэффициент финансовой зависимости (задол­женности) - плечо финансового рычага - харак­теризует, в какой степени предприятие зависит от внешних источников финансирования, т.е. сколько заемных средств привлекло предприятие на 1 руб. вложенных в активы собственных средств. Рост коэффициента свидетельствует об усилении зависи­мости предприятия от привлечения заемных средств;

· Коэффициент покрытия инвестиций (коэффициент устойчивого финансирования) – характеризует долю имущества предприятия, связанного долгосрочными источниками их финансирования;

· Коэффициент иммобилизации имущества - показывает, какова доля внеоборотных активов в сто­имости всех средств организации. Чем выше данный показатель, тем меньше доля оборотных активов в имуществе, и наоборот. Снижение коэффициента свидетельствует об увеличении мобильности имущества;

· Коэффициент маневренности – характеризует долю собственного капитала, инвестированного в оборотные активы, в общей сумме собственного капитала предприятия, или насколько мобильны соб­ственные источники средств предприятия с финансо­вой точки зрения;

· Коэффициент обеспеченности оборотных (теку­щих) активов собственными оборотными сред­ствами – характеризует степень обеспеченности предприятия собственными оборотными средствами, необходимыми для поддержания его финансовой устойчивости;

· Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов величиной собствен­ных оборотных средств - показывает, в какой степени материально-производственные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных;

· Коэффициент маневренности функционального капитала - характеризует ту часть собственных оборотных средств, которая находится в форме де­нежных средств и быстрореализуемых финансовых вложений (ценных бумаг);

· Коэффициент соотношения мобильных и иммобильных активов – показывает, сколько внеоборотных активов приходится на каждый рубль оборотных. Чем он выше, тем более мобильны его активы;

· Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности - характеризует соотношение расчетов по видам задолженности предприятия. Значительное превышение дебиторской задолженности создает угрозу финансовой устойчивости предприятия;

· Индекс постоянного актива - показывает долю основных средств и прочих внеоборотных активов в источниках собственных средств предприятия; его увеличение возможно за счет снижения коэффици­ента маневренности, и наоборот. Индекс постоянного актива + Коэффици­ент маневренности =1 при условии отсутствия в источниках финансирования долгосрочных займов и кредитов;

· Коэффициент реальной стоимости имуще­ства - характеризует долю средств производства (основных и материальных оборотных средств) в стоимости имущества предприятия, или уровень его производственного потенциала. При снижении его значения ниже рекомендуемого уровня требуется привлечение заемных средств для пополнения имущества;

· Коэффициент износа основных средств (нако­пления амортизации) — показывает, в какой сте­пени профинансированы за счет амортизационных отчислений замена и обновление основных средств. При расчете показателя необходимо учитывать срок службы основных средств, имеет ли место ускорен­ная амортизация.

Из таблицы 1 видно, что практически все коэффициенты финан­совой устойчивости производны от структуры активов и пассивов, которая, в свою очередь, является отражением отраслевой принад­лежности организации. Однако наряду с этим фактором на финан­совую устойчивость организации оказывают влияние и другие (внут­ренние и внешние), в числе которых можно выделить следующие:

· тип производства и характер выпускаемой продукции (выпол­няемых работ, услуг);

· размер оплаченного уставного капитала организации;

величина издержек, их структура и динамика по сравнению с периодами, в которых организация и ее деятельность характеризовались относительной устойчивостью;

· состояние имущества и финансовых ресурсов организации;

· кредитная политика организации;

· экономические условия хозяйствования и т.п.

Рассчитанные фактические коэффициенты отчетного периода сравниваются с нормой, со значением предыдущего периода, аналогичным предприятием, и тем самым выявляется реальное финансовое состояние, слабые и сильные стороны предприятия.

Исследование различных методов оценки финансовой устойчивости и перечня коэффициентов финансовой устойчивости позволяет сделать следующие выводы:

· большинство коэффициентов имеют целью оценить структуру источников финансирования. Поэтому главной задачей оценки финансовой устойчивости предприятия можно считать определение степени зависимости его деятельности от заемных источников и достаточности собственного капитала с учетом структуры активов;

· многие коэффициенты взаимозависимы друг от друга - уровень одного влияет на уровень другого;

· есть несколько коэффициентов, дающих одну и ту же информацию, но рассчитываемых разными способами, что позволяет выбрать для оценки финансовой устойчивости один из них.

Все это приводит к тому, что на практике для оценки финансовой устойчивости далеко не всегда обязательно пользоваться всем набором коэффициентов. Целесообразно определить ключевые из них, позволяющие принимать конкретные решения, связанные с уровнем финансовой устойчивости предприятия.

Глава 2. Современное состояние экономики Общества с Ограниченной Ответственностью «Стройпластмасс-СП»

2.1 Характеристика экономической деятельности предприятия

Для принятия решений по управлению в области производства, финансов, инвестиций и нововведений руководству нужна деловая постоянная осведомлённость по соответствующим вопросам, которая является результатом отбора, анализа, оценки и концентрации исходной информации. Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых (наиболее информативных) параметров, дающих объективную и точную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчётах с дебиторами и кредиторами.

Таким образом, финансовая устойчивость предприятия – это такое состояние активов, их распределение и использование, которое обеспечивает функционирование предприятия с максимальной эффективностью и оптимальным риском.

В представленной работе по данным финансовой отчетности (Приложения А-Е) ООО «Стройпластмасс-СП» проведена оценка финансовой устойчивости.

ООО «Стройпластмасс-СП» начинает свое существование с 1989 году.

1989 год - близ села Полдомасово Ульяновского района Ульяновской области восстановлены корпуса бывшей пеньковой фабрики, смонтировано оборудование. 30 сентября, ставшего Днём рождения предприятия, выпущены первые метры линолеума. Всего до конца года изготовлено 90 тыс. кв. метров этого дефицитного напольного покрытия.

1990 год - Введена в строй линия по производству пеноплена - стенового отделочного материала.

1993 год - Освоен выпуск герметиков, изоплена, полиэтиленовой пленки, винилискожи, сантехнических изделий из искусственного мрамора.

1995 год - Завод включён в число 5000 лучших предприятий России - Лидеров национальной экономики. Введён в строй цех иглопробивного полотна.

1996 год - Освоен выпуск полиэтиленовых труб диаметром от 25 до 110 мм, клея "Дивитекс" и воднодисперсионных красок для наружных и внутренних работ.

1998 год - освоено производство линолеума "Ликонт" на нетканой лавсановой основе, ставшего в том же году дипломантом национального конкурса "100 лучших товаров России".

2000 год - Освоен выпуск линолеума "Ликонт" шириной 2 м, ставшего в том же году лауреатом конкурса "100 лучших товаров России"

2002 год - Линолеум "Ликонт" вновь назван лауреатом конкураса "100 лучших товаров России".

2003 год - ООО "Стройпластмасс-СП" награждено дипломом Премии Правительства РФ в области качества.

2004 год - начато собственное производство декоративной лицевой ПВХ-пленки. Кроме того, освоен выпуск отделочных пластиковых панелей и полиэтиленовой перфорированной плёнки толщиной 7,5 микрон.

2005 год - Начато производство тротуарной плитки и малых архитектурных форм.

2006 год - Впервые в Российской Федерации освоено производство искусственных газонов для спортивных площадок.

2007 год - Начато производство гиперпрессованного кирпича, марки М - 200, различной цветовой гаммы.

ООО «Стройпластмасс-СП» - крупное современное предприятие, располагающее квалифицированным персоналом, высокопроизводительным оборудованием, экологически чистыми технологиями, значительными инновационными ресурсами, безупречной деловой репутацией, профессиональным менеджментом и высоким потенциалом развития. Сегодня «Стройпластмасс – СП» выпускает более 20 наименований продукции.

Все руководители высшего и среднего звена прошли переподготовку в соответствии с высоким уровнем современных рыночных требований. Неукоснительным правилом стали бизнес – планирование и жесткий бюджет финансовых потоков. Учет и документооборот полностью компьютеризированы, используется система удаленного доступа «Банк-Клиент». Финансово-экономическая служба уверенно работает с ценными бумагами и кредитами. Создана маркетинговая служба.

Круг деловых связей «Стройпластмасс-СП»- это более 600 предприятий России/СНГ и стран дальнего зарубежья. Созданы мощные региональные дилерские центры в Екатеринбурге, Новосибирске, Перьми, в Волгоградской области. Большие объемы продукции реализуются партнерами в Москве и Белоруссии. Предприятие активно наращивает свое присутствие на рынках Узбекистана и Казахстана. По продукции автомобильного профиля крупнейшими партнерами являются флагман отрасли ВАЗ и Ульяновский автозавод, по герметикам – «Завод холодильников – Стинол», г. Липецк.

За всю свою историю предприятие не имело прецедентов просроченной кредиторской и дебиторской задолженности. С 1 января 2002г. осуществлен переход на международные стандарты финансовой отчетности. Аудитор - ООО «Лидер-Аудит», г. Ульяновск.

Основа развития предприятия – гибкое реагирование на рыночный спрос и концентрация инвестиционных ресурсов на наиболее востребованных направлениях. О продуктивности такого подхода свидетельствует динамичный рост объемов продаж.

Для оценки финансовой устойчивости на конкретном предприятии очень важно правильно оценить уровень и динамику экономических показателей.

Основными показателями размера производства принято считать объем произведенной продукции, оснащенность фондами, численность работников, уровень использования электроэнергии и других производственных услуг со стороны.

Даже с учетом ежегодного уровня инфляции в РФ, либо с учетом среднегодового темпа роста цен в Ульяновской области, можно утверждать, что предприятие наращивает объемы товарной продукции, выручка в реальном исчислении значительно растет.

Стоимость основных средств в 2009 г. увеличилась за последние 3 года на 12,2%, капитализация предприятия превысила 35 млн. руб. Предприятие наращивало свою мощность в плане инвестиций, закупок оборудования и техники. Так, в 2007 году начато производство тротуарной плитки и малых архитектурных форм; в 2008 году освоено производство искусственных газонов для спортивных площадок; в 2008 году начато производство гиперпрессованного кирпича различной цветовой гаммы.

Появление в структуре товарной продукции новых строительных отделочных материалов позволили существенно пополнить ассортимент и нарастить объемы производства. Соответственно возросли индексы производительности труда и заработной платы персонала. В ближнесрочной программе инвестиционного развития ООО "Стройпластмасс-СП" рассматривает и уже приступило к реализации новых проектов, которые обеспечат прирост объемов производства не менее 20-25% в год. Таким образом, ООО «Стройпластмасс-СП» по своим размерам производства и предприятия является крупным предприятием Ульяновской области.

Перспективы предприятия в значительной степени зависят от специализации и уровня интенсификации производства. Специализация и отраслевая структура предприятий в настоящее время развиваются под воздействием двух диаметрально противоположных тенденций. С одной стороны, углубляющееся общественное разделение труда и требования конкурентоспособной экономики самосовершенствоваться способствуют более узкой специализации, а с другой - особенности рыночных отношений вызывают необходимость ведения более широкого комплекса производств на предприятии.

Основным показателем, характеризующим специализацию предприятия, является структура товарной продукции. По удельному весу в общем объеме реализации продукции выделяют 2-3 вида. По структуре товарной продукции изучают обоснованность подбора дополнительных отраслей производства, которые ускоряют оборачиваемость капитала, повышают эффективность использования основных средств. На многих предприятиях можно наблюдать универсальность производства: одновременно производится и реализуется много видов продукции, причем трудно определить какие из них преобладают. Производство линолеума занимает наибольший удельный вес. Так, по анализируемому предприятию выручка от реализации линолеума в 2009 году превысила показатели 2007 года на 21,05%, что сыграло решающую роль в увеличении выручки в целом по всем видам продукции на 24,21%.

Неуклонно растет объем производства и реализации брусчатки. В целом абсолютно по всем видам продукции за последние три года произошло увеличение стоимости. На территории области имеются собственные магазины для реализации продукции населению.

Таким образом, специализацию ООО «Стройпластмасс-СП» можно назвать достаточно узкой – производство строительных, отделочных и прочих материалов, нашедших применение в различных областях промышленности: в автомобилестроении, строительстве, сельском хозяйстве.

2.2 Уровень интенсивности производства и его экономическая эффективность

Большое влияние на результаты хозяйственной деятельности оказывает уровень интенсификации производства.

Как известно, расширенное воспроизводство может осуществляться экстенсивным и интенсивным путем. Если увеличение производства достигается за счет роста производственных мощностей, то такую форму расширенного воспроизводства называют экстенсивной . Если же развитие производства происходит путем улучшения качественных показателей (фондоотдача, скорость обращения оборотных средств, производительности труда), то такой путь увеличения производства продукции называется интенсивным .

На современном этапе главным направлением развития производства должна быть интенсификация. Она достигается путем внедрения достижений научно-технического прогресса и передового опыта.

Только интенсивное производство с максимизацией выхода продукции с единицы ресурса позволяет предприятию быть конкурентоспособным. Как видно из проведенных расчетов (таблица 2), в связи с отмечавшимся нами ростом количества и, естественно, стоимости основных средств, происходит увеличение фондовооруженности производства. В 2009 году среднегодовая стоимость основных фондов по сравнению с 2007 годом увеличилась на 12,2%. Среднегодовая стоимость оборотных средств увеличилась на 42,8%. Среднесписочная численность работников возросла на 9,1%. Наблюдается рост и качественных показателей.

Так, производительность труда увеличилась на 13,8 %, рост фондоотдачи составил 10,7%. Однако заметно снижение скорости обращения оборотных средств. Это объясняется тем, что в конце анализируемого периода на предприятии целенаправленно был создан страховой запас сырья и материалов.

Таблица 2 – Показатели для оценки интенсификации и эффективности производства

Показатели

2007г.

2008 г.

2009 г.

2009 г.в % к 2007

1.Выручка, тыс.руб.

481690

580546

598287

124,2

2.Прибыль, тыс.руб.

1675

5342

26739

в 16 раз

3.Производственные расходы расходы, тыс.руб

459111

549172

538245

117,2

4.Расходы на оплату труда, тыс.руб.

55335

65588

72618

131,2

5.Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.

31926

34227

35822

112,2

6.Среднегодовая стоимость оборотных средств, тыс.руб.

93804

122214

133928

142,8

7.Среднесписочная численность работников, чел.

580

658

633

109,1

8.Производительность труда, тыс.руб. (1:7)

830,5

882,3

945,2

113,8

9.Фондоотдача, руб. (1:5)

15,09

16,96

16,71

110,7

10.Фондовооруженность (5:7)

55,04

52,02

56,59

102,8

11.Рентабельность основных средств, руб. (2:5)

0,05

0,16

0,75

в 15 раз

12.Скорость обращения оборотных средств:

в количестве (1:6)

в днях

5,14

71

4,75

77

4,47

82

86,9

115,5

13.Рентабельность оборотных средств, руб. (2:6)

0,02

0,04

0,20

в 10 раз

14.Затратоотдача, руб. (1:3)

1,05

1,06

1,11

105,7

15.Рентабельность продаж, % (2:1)

0,35

0,92

4,5

в 13 раз

16.Рентабельность производства, %

4,9

5,7

11,2

в 2,3 раза

Определим влияние среднегодовой стоимости основных фондов и фондоотдачи на выручку по следующим данным:

Показатель

На 2007 год

На 2009 год

Изменения (+,-)

Выручка, тыс.руб.

481690

598287

116597

Среднегодовая стоимость основных фондов, тыс.руб.

31926

35822

3896

Фондоотдача, руб.

15,09

16,71

1,62

Влияние среднегодовой стоимости основных фондов на выручку:

3896 х 15,09 = 58566 тыс.руб.

Влияние фондоотдачи на выручку:

1,62 х 35822 = 58031 тыс.руб.

Общее влияние этих факторов на выручку:

58566 + 58031 = 116597 тыс.руб.

Таким образом, экстенсивный и интенсивный факторы оказали практически равное влияние на увеличение выручки.

Однако сама по себе динамика показателей интенсификации практически мало что показывает, так как основная направленность деятельности предприятия должна быть на рост эффективности производства. В связи с этим, проанализируем экономические результаты деятельности ООО «Стройпластмасс-СП» за 2007-2009 годы по данным таблицы 2.

Данные показывают, что эффективность производства в 2009 году по сравнению с 2007 годом в целом повысилась. Стоимость товарной продукции в 2009 году стала выше, чем в 2007 году на 24,2%.

Прежде всего, отметим рост эффективности использования основных фондов. Увеличение стоимости основных фондов в 2009 году по сравнению с 2007 годом на 12,2% целиком оправдано, так как показатель фондоотдачи высокий – 16,71 руб., что на 10,7 % выше, чем в 2007 году.

Эффективность использования оборотных средств, напротив, несколько снизилась. При увеличении среднегодовой стоимости оборотных средств на 42,8 % в 2009 году, наблюдается снижение скорости обращения оборотных средств на 13,1%. Этому есть объяснение. К концу анализируемого периода на предприятии был создан определенный страховой запас сырья и материалов для бесперебойной деятельности в первом квартале 2010 года.

Для анализа эффективности использования трудовых ресурсов исходным является показатель производительность труда. За анализируемый период темп роста производительности труда составил 113,8%, что превышает темп роста численности работников. Следовательно, на увеличение выручки большее влияние оказал качественный показатель. Темп роста производительности труда должен опережать темп роста его оплаты. В ООО «Стройпластмасс-СП» это соотношение нарушено. Однако, по нашему мнению, поддержание уровня оплаты труда на высоком уровне укрепляет экономическую основу работы предприятия, так как достойная оплата труда позволяет удержать высококвалифицированных работников.

Одним из требований эффективности является боле быстрый рост результатов по сравнению с затратами. В нашем случае это условие выполняется, так как темп роста прибыли намного превышает темп роста производственных расходов.

Экономическую эффективность работы предприятия, соизмерение полученного эффекта деятельности с затратами характеризуют показатели рентабельности. По данным из таблицы 5 можно сказать: за три года по всем показателям рентабельности наблюдается устойчивый рост. Так, рентабельность основных средств увеличилась в 2009 году по сравнению с 2007 годом в 15 раз, рентабельность оборотных средств – в 10 раз.

По сравнению с 2007 годом произошло увеличение в 2 с лишним раза валового дохода и в 16 раз прибыли от реализации. За 2009 год предприятие получило ее 26,7 млн. руб. Рентабельность производства составила 11,2% против 4,9% в 2007 году. Рентабельность продаж выросла в 13 раз. Таким образом, предприятие работает рентабельно.

2.3. Анализ финансовой устойчивости предприятия

В ходе традиционного финансового анализа можно с некоторыми ограничениями определить состояние и структуру активов и пассивов баланса, что в свою очередь дает картину общего состояния предприятия, нормального или кризисного.

Для принятия управленческих решений как внешним, так и внутренним пользователям необходимо знать, как долго предприятие может находиться в том или ином состоянии или как скоро произойдет переход из одного состояния в другое. На наш взгляд, это одна из важнейших задач, стоящих перед финансовым анализом, который должен дать ответ именно об устойчивости состояния, в котором находится предприятие, то есть, имеются ли у данного предприятия собственные ресурсы для того, чтобы поддержать в дальнейшем нормальное состояние или выйти из предкризисного или кризисного состояния. Используемая методика предназначена для обеспечения управления финансовым состоянием предприятия и оценки финансовой устойчивости в условиях рыночной экономики.

В ходе анализа для характеристики различных аспектов финансового состояния применяются как абсолютные показателя, так и финансовые коэффициенты, представляющие собой относительные показатели финансового состояния.

Для точной и полной характеристики финансовой устойчивости исследуемого предприятия и тенденций его изменения достаточно сравнительно небольшое количества финансовых коэффициентов, важно лишь, чтобы каждый их этих показателей отражал наиболее существенные стороны финансового состояния предприятия.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Методика анализа финансового состояния проводится на базе финансовой отчетности и призвана обеспечить оценку основных аспектов хозяйственной жизни предприятия. Бухгалтерский баланс служит индикатором для оценки финансового состояния. Для общей оценки финансового состояния предприятия составляет группировку статей бухгалтерского баланса по признаку ликвидности и по срочности обязательств.

Такая форма имеет ряд преимуществ:

1) позволяет определить структуру имущества предприятия и источников формирования;

2) рассчитать ряд аналитических показателей;

3) сравнить группировку статей актива и пассива.

Анализ изменений в составе имущества предприятия и источниках его формирования начинают с определения соотношения отдельных статей актива и пассива баланса, их удельного веса в общем, итоге (валюте) баланса, а также суммы отклонений в структуре основных статей баланса по сравнению с предшествующим периодом.

Все показатели аналитического баланса можно подразделить на четыре группы:

- показатели структуры баланса, показывающие удельный вес отдельных величин статей баланса в итоге баланса;

- показатели динамики баланса, то есть изменения абсолютных величин статей баланса за отчетный период и отклонение удельных весов отдельных статей баланса;

- показатели темпа изменения суммы.

По данным баланса (Приложения А, Б, В) построим сравнительные аналитические балансы. Динамика активов и пассивов ООО «Стройпластмасс-СП» за 3 отчетных года может быть охарактеризована следующим образом. В 2007 году общая сумма имущества предприятия увеличилась на 44858 тыс. руб. или 26,7%, в том числе за счёт увеличения иммобилизованных активов на 6007 тыс. руб. или 6,4% и прироста мобильных (оборотных) средств на 38851 тыс. руб. или 52,2% (Приложение Ж). Такая ситуация объясняется приобретением оборудования для открытия нового цеха по производству тротуарной плитки. Иначе говоря, средства вкладывались в основные средства.

При этом активы, вложенные в денежные средства и ценные бумаги, возросли на 8194 тыс. руб. или 126,3%, в дебиторскую задолженность – на 1355 тыс. руб. или 3,9%, а сумма запасов и затрат увеличилась на 29302 тыс. руб. или 86,9%.

Вместе с тем в отчетном году мобильность имущества увеличилась; а доля немобильных средств (иммобилизованных) в валюте баланса в конце отчетного года составила 46,8% против 55,7% на начало года.

Увеличение доли денежных средств и краткосрочных финансовых активов, а также увеличение их удельного веса в совокупных активах за 2007 г. свидетельствует о том, что ООО «Стройпластмасс-СП» в исследуемый период не имеет никаких финансовых затруднений. Не менее важным для финансового положения предприятия представляется значительное уменьшение доли дебиторской задолженности, чей удельный вес в общем объеме активов

уменьшился к концу 2007 года на 3,7%, что является важным фактором повышающим финансовую надежность предприятия при условии возможности маневрировать этим резервом.

В 2008 г. сумма имущества увеличилась на 24628 или 11,6%, за счет увеличения иммобилизованных активов на 6659 тыс. руб. или 6,7% и мобильных активов на 17969 тыс. руб. или 15,9% (Приложение З). Это связано прежде всего с увеличением запасов и затрат на 11104 тыс. руб. или 17,6%. Активы, вложенные в денежные средства и ценные бумаги уменьшились на 3275 тыс. руб. или на 22,3%, что неблагоприятно для предприятия, так как снизилась ликвидность имущества в целом. Не менее важным для финансового положения предприятия представляется значительное увеличение доли дебиторской задолженности, чей удельный вес в общем объеме активов увеличился к концу 2008 года на 2,4%. Большое количество дебиторов свидетельствует о том, что ООО «Стройпластмасс-СП», кредитуя своих клиентов, фактически делится с ними частью своего дохода. В данной ситуации ООО «Стройпластмасс-СП» вынуждено искать дополнительные источники финансирования.

В 2009 году при общем увеличении имущества на 15011 тыс. руб. произошли изменения в его структуре (Приложение И). Так, внеоборотные акти­вы увеличились на 9551 тыс. руб. за счет роста основных средств, незавершенного строительства и долгосрочных финансовых вложений. Вследствие этого удельный вес основных средств во внеоборотных активах не изменился и со­ставил на конец года 32,4 %. Рост расходов в незавершенном строительстве на 6570 тыс.руб. может негативно сказаться на финансово-хозяйственной деятельности, поскольку данные активы не участвуют в производственном обороте. В составе внеоборотных средств большой удельный вес (57,7%) имеют долгосрочные финансовые вложения, что связано с развитием инвестиционной деятельности.

Оборотные активы на конец года увеличились на 5460 тыс. руб. за счет роста запасов на 4427 тыс. руб., денежных средств на 13121 тыс. руб. Рост высоколиквидных активов предприятия является благоприятной тенденцией, так как увеличивается ликвидность имущества в целом. Однако доля высоколиквидных активов мала - 9,7 % на конец года.

Рост величины материальных активов и основных средств говорит о том, что на предприятии имеются возможности наращивания основной деятельности.

Кроме того, анализ показателей структурной динамики активов (Таблица 6) также выявляет наличие благоприятной тенденции. Абсолютные величины активов в целом, в том числе оборот­ных и внеоборотных, ежегодно увеличивались. Однако темпы роста внеоборотных активов уменьшались, а темпы роста оборот­ных - росли, что обусловило изменение их соотношения.

По сравнению с 2007 годом, среднегодовая стоимость внеоборотных акти­вов увеличились на 14438 тыс. руб. , но их величина меньше оборотных акти­вов на 23073 тыс. руб. Удельный вес внеоборотных активов уменьшился и составил в 2009 году 45,3%, а удельный вес оборотных активов увеличился на 5,4 % и составил в 2009 году 54,7%, что говорит о ускорении оборачиваемости всей совокупности активов исследуемого предприятия и создает благоприятные условия для финансовой деятельности.

Базисные темпы роста оборотных активов существенно опережали темпы роста внеоборотных ак­тивов и составили в 2009 году 142,8 % против 114,9 %. Вследст­вие этого темпы роста активов в целом составили 128,7 %.

Анализ источников имущества предприятия показывает, что в общей сумме имущества удельный вес собственного капитала в 2007 г. составляет: на начало года – 20,9%, а на конец года – 17,2%, то есть удельный вес собственных источников сократился, соответственно возросла доля заемных средств в общем объеме источников. В 2008 г. положение несколько улучшается: удельный вес собственного капитала увеличивается с 17,2% до 17,7%, а доля заемных средств уменьшается с 82,5% до 81,8%. Однако доля собственного капитала в общей сумме имущества по-прежнему остается недостаточной. В 2009 году происходит заметное улучшение в структуре источников формирования имущества. Доля собственных источников увеличилась на 9,6 % и соста­вила 27,3 % на конец года, удельный вес заемных источников хотя и уменьшился на 9,8 %, однако составил 72,0 %. Таким образом, предприятие продолжает зависеть от внешних источников финансирования.

Рассмотрим структуру заемных средств. Так в 2007 году доля кредиторской задолженности ООО «Стройпластмасс-СП» в составе его обязательств сократилась с 73,3% до 43,2%. Соответственно удельный вес краткосрочных кредитов банка возрос с 5,6% до 12,9%. Необходимо отметить, что пассивная часть баланса характеризуется преобладающим удельным весом заемных средств.

В 2008 году г. тенденция в структуре заемных средств сохраняется. Так, доля кредиторской задолженности в составе его обязательств уменьшилась с 43,2% до 40,6%, соответственно удельный вес краткосрочных кредитов банка увеличился на 4,7%. Аналогичная ситуация и в 2009 году. Доля кредиторской задолженности сократилась на 13,1 %, а удельный вес краткосрочных кредитов увеличился на 4,8 %.

Иными словами, за три отчетных года состав привлеченных средств изменился в худшую сторону – сократилась доля относительно дешевых источников, и практически весь прирост заемных средств связан с увеличением доли банковских кредитов. Такие изменения в структуре заемных средств можно расценить как вынужденную меру, вызванную острой потребностью предприятия в дополнительных источниках финансирования.

Для оздоровления структуры имущества предприятию необходимо повысить качество управления дебиторскими счетами. Кредиторская задолженность значительно превышает размер дебиторской задолженности, что создает угрозу потери финансовой устойчивости. В структуре капитала предприятия преобладает заемный, причем доля его снижается к концу исследуемого периода. Заемный капитал представлен, практически, только краткосрочными обязательствами и кредиторской задолженностью. Поэтому предприятию для оздоровления структуры источника имущества необходимо воспользоваться привлечением заемного капитала, в виде долгосрочных обязательств.

Данные таблицы 3 показывают, что предприятие не располагает собственными оборотными средствами, что может служить сигналом о финансовой неустойчивости и требует либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения соответствующих им источников финансирования.

Наиболее безрисковый способ пополнения собственных обо­ротных средств - увеличение реального собственного капитала за счет накопления нераспределенной прибыли или за счет рас­пределения прибыли в фонды накопления.

Таблица 3 - Наличие собственных оборотных средств предприятия 2007-2009гг, тыс. руб.

Показатель

На начало года

На конец года

Изменения

В % к на­чалу года

1

2

3

4

5

1. 2007 год

2. Итого - капитал и резервы

34987

36662

+1675

104,8

3.Итого - внеоборотные активы

93413

99420

+6007

106,4

4.Собственные оборотные средства

-58426

-62758

-4332

-

1. 2008 год

2. Итого - капитал и резервы

36662

42005

+5343

114,6

3.Итого - внеоборотные активы

99420

106079

+6659

106,7

4.Собственные оборотные средства

-62758

-64074

-1316

-

1. 2009 год

2. Итого - капитал и резервы

42005

68744

+26739

163,7

3.Итого - внеоборотные активы

106079

115630

+9551

109,0

4.Собственные оборотные средства

-64074

-46886

+17188

-

По данным финансовой отчетности ООО «Стройпластмасс-СП» определяем тип его финансовой устойчивости по обеспеченности источниками процесса формирования запасов и затрат за отчетный период, все показатели сводим в таблицу 4.

Таблица 4 - Анализ финансовой устойчивости ООО «Стройпластмасс-СП», тыс. руб.

Показатели Показатели

Усл. обознач.

2007 г.

2008 г

2009 г.

Откл. 2009 г. к 2007 г. (+,-)

1.Источники собственных средств

СИ

36662

42005

68744

32082

2.Внеоборотные активы

ВА

99420

106079

115630

16210

3.Наличие собственных оборотных средств (1-2)

СОС

-67758

-64074

-46886

20872

4.Долгосрочные обязательства

ДП

546

1187

1891

1345

5.Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования средств (3+4)

СД

-62212

-62887

-44995

17217

6.Краткосрочные заемные средства

КЗС

27500

41740

56237

-

7.Общая величина основных источников(5+6)

ОИ

-34712

-21147

11242

45954

8.Общая величина запасов и затрат

ЗЗ

63006

74110

78537

15531

9. Излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств (3-8)

DСОС

-130764

-138184

-125423

5341

10. Излишек (+) или недостаток (-) долгосрочных источников формирования запасов и затрат (5-8)

DСД

-125218

-136997

-123532

1686

11.Излишек (+) или недостаток (-) общей величины основных источников формирования запасов и затрат (7-8)

DОИ

-97718

-95257

-67295

30423

12.Трехкомпонентный показатель типа финансовой устойчивости

S

(0;0;0)

(0;0;0)

(0,0,0)

х

Анализ расчетных показателей показывает, что предприятие вообще не имеет собственных оборотных средств, хотя в 2009 г. их недостаток заметно сократился с 67758 тыс. руб. в 2007г. до 46886 тыс. руб. Общий недостаток источников формирования запасов и затрат составляет около 67295 тыс. руб., тогда как в 2005 г. он составлял около 97718 тыс. руб. Это свидетельствует о некотором снижении финансовой зависимости от внешних источников.

По данным таблицы 4 можно определить не только тип фи­нансовой устойчивости, но и выявить источники формирования запасов, которые оказали на него наибольшее воздействие. Судя по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации, для предприятия характерно кризисное финансовое состояние. Это значит, что предприятие для финансирования своих запасов и затрат использует экономически необоснованные источники. Однако, учитывая то обстоятельство, что у предприятия нет просроченной кредиторской задолженности, остается предположить, что в качестве источника финансирования запасов используются другие виды кредиторской задолженности в пределах сроков расчетов по ним, т.е. без нарушения платежной дисциплины.

ООО «Стройпластмасс-СП» - крупное предприятие, что уже предусматривает достаточно большое количество заемных средств. Данный фактор мы не учитывали в анализе, что позволило нам сделать не вполне корректный вывод. Действительно, ООО «Стройпластмасс-СП» следует изменить свою политику формирования источников, но положение на рынке, не столь критическое, как показал анализ.

Исследуя финансовую устойчивость данного предприятия мы не учитываем множества факторов, таких как политики властей в регионе, система налогообложения, применение льготирования, поддержка со стороны руководства региона и т.д.

Поэтому, учитывая то, что показатели финансовой устойчивости показывают, что финансовая устойчивость предприятия критическая и другие показатели финансовой деятельности ООО «Стройпластмасс-СП», приходим к выводу, что предприятие действительно необеспеченно собственными средствами, однако общее положение на рынке, в качестве крупного предприятия России, а также показатели доходности, позволяют предположить, что ООО «Стройпластмасс-СП» в достаточной степени платежеспособно и финансово устойчиво. Однако, дальнейшая политики управляющего звена ООО «Стройпластмасс-СП» все же должна быть направлена на увеличение доли собственных средств и долгосрочных заемных средств.

Одна из важнейших характеристик финансового состояния предприятия - стабильность его деятельности в свете долгосрочной перспективы. Она связана с общей финансовой структурой предприятия, степенью его зависимости от кредиторов и инвесторов. Однако, если структура «собственный капитал – заемный капитал» имеет значительный перекос в сторону долгов, предприятие может обанкротиться, если несколько кредиторов одновременно потребуют свои деньги обратно в «неудобное» время.

Устойчивое финансовое состояние формируется в процессе производственно- хозяйственной деятельности предприятия. Определение его на ту или иную дату отвечает на вопрос, насколько правильно предприятие управляло финансовыми ресурсами в течение отчетного периода.

Очень важно правильно оценить уровень и динамику коэффициентов финансовой устойчивости на конкретном предприятии. Рассмотрим это на примере ООО «Стройпластмасс-СП». Вид деятельности нашего предприятия – производство материалов на базе переработки ПВХ и других полимеров.

По данным финансовой отчетности ООО «Стройпластмасс-СП» определим относительную финансовую устойчивость за отчетный период (Таблица 5).

Высшим проявлением финансовой устойчивости предприятия является превалирование собственных источников над заемными. И в этом смысле анализируемое предприятие не соответствует требуемому уровню значений. Значение коэффициента автономии на протяжении всего периода исследования значительно отличается от рекомендуемого значения. Теоретически считается, что этот коэффициент должен быть больше или равен 0,5. Собственный капитал в общем объеме источников занимает небольшой удельный вес. Т.е. предприятие не имеет собственных средств, а источники формирования – краткосрочные займы. Следовательно, говорить о финансовой независимости не приходится. Однако имеем положительную тенденцию в динамике.

Таблица 5- Коэффициенты финансовой устойчивости предприятия 2007-2009 года

Показатель

Нормальное значение

2007 год

2008 год

2009 год

Измен.2009г к2007г.(+,-)

1.Коэффициент автономии (с.490/с.700)

>0,5

0,17

0,18

0,27

0,10

2.Коэффициент финансового риска ((с.590+с.690)/с.490)

<0,7

4,80

4,65

2,67

-2,13

3.Коэффициент финансовой устойчивости ((с.490+с.590)/с.700)

0,75-09

0,17

0,18

0,28

0,11

4.Коэффициент долга ((с.590+с.690)/с.700)

<0,4

0,83

0,82

0,73

-0,10

5.Коэффициент обеспеченности текущих активов величиной СОС ((с.490-с.190)/с.290)

>0,1

-0,84

-0,49

-0,34

0,50

6.Коэффициент маневренности ((с.490-с.190)/с.490)

0,2-0,5

-1,71

-1,53

-0,68

1,03

7.Коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженности ((с.230+с.240)/с.620)

-

0,42

0,47

0,48

0,06

8.Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств (с.590/с.700)

-

0,003

0,005

0,007

0,004

9.Коэффициент иммобилизации имущества (с.190/с.700)

-

0,47

0,46

0,45

-0,02

10. Коэффициент износа основных средств

0,5

0,22

0,28

0,33

0,11

Из таблицы видим, что к концу 2007 года примерно одна треть имущества формируется за счет собственного капитала.

Значение коэффициента финансовой устойчивости увеличилось на 0,11 пункта по сравнению с 2007 годом и составило в 2009 году 0,28. Это говорит о том, что только 28 % имущества ООО «Стройпластмасс-СП» сформировано за счет устойчивых источников: за счет собственного капитала и долгосрочных обязательств. Это довольно низкий показатель. Таким образом, недостатком деятельности предприятия является недостаточное привлечение долгосрочного капитала, о чем свидетельствует также низкое значение коэффициента долгосрочного привлечение заемных средств (0,7% в 2009 году), все же имеющее в динамике положительную тенденцию.

По данным таблицы видим, что у предприятия собственных оборотных средств минус 84% на конец 2007 года и минус 34% в 2009 году. Это свидетельствует о необеспеченности предприятия собственными оборотными средствами. Низкий уровень данного коэффициента обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе и добавочного капитала – в источниках.

Улучшение состояния оборотных средств зависит от опережающего роста суммы собственных оборотных средств по сравнению с ростом материальных запасов. Собственные оборотных средств у предприятия тем больше, чем меньше основных средств и внеоборотных активов приходится на рубль источников собственных средств. Понятно, что стремиться к уменьшению основных средств и внеоборотных активов (или к относительно медленному их росту) не всегда целесообразно. Однако общее правило обеспечения финансовой устойчивости: долгосрочные активы должны быть сформированы за счет долгосрочных источников – как собственных, так и заемных.

Поэтому в нашем случае собственные оборотные средства можно с помощью увеличения долгосрочного заимствования, а так как удельный вес долгосрочных кредитов в структуре пассивов относительно мал (0,003), то можно попробовать получить дополнительный долгосрочный кредит или нарастить собственный капитал, путем увеличения Уставного капитала, подъемом рентабельности с помощью контроля затрат.

Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе. Чтобы уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, сохраняя активную часть основных средств, можно попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия. Обеспечение собственных текущих активов собственным капиталом является гарантией устойчивой кредитной политики, что нельзя сказать об исследуемом предприятии. Низкое значение коэффициента маневренности отрицательно характеризует финансовое состояния ООО «Стройпластмасс-СП», а также убеждает в том, что управляющие предприятием не проявляют достаточную гибкость в использовании собственных средств.

Следует отметить, что несмотря на значительный удельный вес иммобилизованных активов в общем объеме имущества предприятия (примерно одна вторая часть), уровень износа основных средств невысок – 32 % в 2007 году, что ниже допустимого значения. Следовательно, в ближайший период предприятию не потребуются капиталовложения для сохранения и роста конкурентных преимуществ на рынке сбыта.

Коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженности далек от максимального значения, равному 1. Следовательно, дебиторская задолженность на протяжении анализируемого периода не создает угрозу финансовой устойчивости. Отрицательным является факт значительного превышения кредиторской задолженности над дебиторской.

Особое беспокойство вызывает анализ коэффициентов финансового риска и коэффициент финансового долга, значения которых намного превышают нормативные значения, хотя в динамике прослеживаются положительные тенденции. Сам факт использования заемных средств нельзя рассматривать как отрицательное явление, поскольку ООО «Стройпластмасс-СП» с успехом рассчитывается по своим обязательствам, продолжает генерировать прибыль, что свидетельствует о достаточном запасе финансовой прочности.

Таким образом, финансовое положение, в котором находится ООО «Стройпластмасс-СП», свидетельствует о «поедании» собственного капитала из-за недостаточности собственных оборотных средств для возобновления производственного процесса и мобильных средств в составе собственных средств.

Другими словами, финансовое состояние ООО «Стройпластмасс-СП» на пртяжении анализируемого периода можно охарактеризовать как кризисное, с нарушенным платежным балансом. Для изменения финансового состояния необходимо улучшить ряд финансовых показателей. Для этого необходимо восстановить равновесие платежных средств и платежных обязательств путем ускорения оборачиваемости запасов, снижения дебиторской задолженности и привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия.

Нельзя не отметить такие важные моменты в характеристике финансового состояния предприятия, как отсутствие убытков, просроченной кредиторской задолженности, не погашенных в срок займов и кредитов, не говоря о задолженности по налогам и по оплате труда персоналу. Поэтому следует более глубоко проанализировать показатели финансово-хозяйственной деятельности ООО «Стройпластмасс-СП».

Финансовое положение предприятия во многом зависит от эффективности использования своих ресурсов, что отражается в показателях оборачиваемости (Таблица 6).

Таблица 6 Показатели оборачиваемости ООО«Стройпластмасс-СП».

Показатель

2007 год

2008 год

2009 год

1.Выручка (нетто), тыс. руб

481690

580546

598287

2.Среднегодовые остатки активов, тыс. руб

190220

224963

244783

3.Среднегодовые остатки оборотных активов, тыс. руб

93804

122214

133928

4.Среднегодовая величина собственного капитала, тыс. руб

35825

39334

55375

5.Коэффициент оборачиваемости активов

2,53

2,58

2,44

6.Оборачиваемость активов, дни

144

141

150

7.Коэффициент оборачиваемости оборотных активов

5,14

4,75

4,47

8.Оборачиваемость оборотных активов, дни

71

77

82

9.Коэффициент оборачиваемости собственного капитала

13,45

14,76

10,80

10.Оборачиваемость собствен. капитала, дни

27

25

34

Показатели оборачиваемости различных видов активов (имущества в целом, оборотных активов, собственного капитала) имеют отрицательную тенденцию, т.е. наблюдается снижение общей ресурсоотдачи имущества, снижение коэффициента оборачиваемости оборотных активов, а также собственного капитала в 2009 году по сравнению с 2007 годом. Однако в 2008 году в сравнении с 2007 годом наблюдался рост этих показателей, а период оборачиваемости активов и собственного капитала снизился. Поэтому нельзя дать однозначный вывод об эффективности (неэффективности) использования ресурсов.

Глава 3 . Факторы повышения финансовой устойчивости ООО «Стройпластмасс-СП».

В рыночных условиях залогом выживаемости и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость.

1. Она отражает такое состояние финансовых ресурсов, при котором предприятие, свободно маневрируя денежными средствами, способно путем эффективного их использования обеспечить бесперебойный процесс производства и реализации продукции, а также затраты по его расширению и обновлению.

2. Определение границ финансовой устойчивости предприятий относится к числу наиболее важных экономических проблем в условиях рынка, поскольку недостаточная финансовая устойчивость может привести к отсутствию у предприятий средств для развития производства, их неплатежеспособности и, в конечном счете, к банкротству, а «избыточная» устойчивость будет препятствовать развитию, отягощая затраты предприятия излишними запасами и резервами.

3. Анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

4. Финансовая устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Основные факторы повышения финансовой устойчивости исследуемого предприятия ООО «Стройпластмасс-СП» и способные повысить эффективность деятельности предприятия и свести затраты к минимуму, не отличаются от применяемых на промышленных предприятиях, а, следовательно, можно предложить следующие способы.

Решающим условием снижения себестоимости служит непрерывный технический прогресс. Внедрение новой техники, комплексная механизация и автоматизация производственных процессов, совершенствование технологии, внедрение прогрессивных видов материалов позволяют значительно снизить себестоимость продукции.

Снижение себестоимости продукции обеспечивается, прежде всего, за счет повышения производительности труда. С ростом производительности труда сокращаются затраты труда в расчете на единицу продукции, а следовательно, уменьшается и удельный вес заработной платы в структуре себестоимости.

Успех борьбы за снижение себестоимости решает, прежде всего, рост производительности труда рабочих, обеспечивающий в определенных условиях экономию на заработной плате. Рассмотрим, в каких условиях при росте производительности труда на предприятиях снижаются затраты на заработную плату рабочих. Увеличение выработки продукции на одного рабочего может быть достигнуто за счет осуществления организационно-технических мероприятий, благодаря чему изменяются, как правило, нормы выработки и соответственно им расценки за выполняемые работы. Увеличение выработки может произойти и за счет перевыполнения установленных норм выработки без проведения организационно-технических мероприятий. Нормы выработки и расценки в этих условиях, как правило, не изменяются.

В первом случае, когда изменяются нормы выработки и расценки, предприятие получает экономию на заработной плате рабочих. Объясняется это тем, что в связи со снижением расценок доля заработной платы в себестоимости единицы продукции уменьшается. Однако это не приводит к снижению средней заработной платы рабочих, так как приводимые организационно-технические мероприятия дают возможность рабочим с теми же затратами труда выработать больше продукции. Таким образом, проведение организационно-технических мероприятий с соответствующим пересмотром норм выработки позволяет снижать себестоимость продукции за счет уменьшения доли заработной платы в единице продукции одновременно с ростом средней заработной платы рабочих.

Во втором случае, когда установленные нормы выработки и расценки не изменяются, величина затрат на заработную плату рабочих в себестоимости единицы продукции не уменьшается. Но с ростом производительности труда увеличивается объем производства, что приводит к экономии по другим статьям расходов, в частности сокращаются расходы по обслуживанию производства и управлению. Происходит это потому, что в цеховых расходах значительная часть затрат (а в общезаводских почти полностью), условно-постоянные расходы (амортизация оборудования, содержание зданий, содержание цехового и общезаводского аппарата и другие расходы) не зависят от степени выполнения плана производства. Это значит, что их общая сумма не изменяется или почти не изменяется в зависимости от выполнения плана производства. Отсюда следует, что, чем больше выпуск продукции, тем меньше доля цеховых и общезаводских расходов в ее себестоимости.

С ростом объема выпуска продукции прибыль предприятия увеличивается не только за счет снижения себестоимости, но и вследствие увеличения количества выпускаемой продукции. Таким образом, чем больше объем производства, тем при прочих равных условиях больше сумма получаемой предприятием прибыли.

Важнейшее значение в борьбе за снижение себестоимости продукции имеет соблюдение строжайшего режима экономии на всех участках производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Последовательное осуществление на предприятиях режима экономии проявляется прежде всего в уменьшении затрат материальных ресурсов на единицу продукции, сокращении расходов по обслуживанию производства и управлению, в ликвидации потерь от брака и других непроизводительных расходов.

Материальные затраты, как известно, в большинстве отраслей промышленности занимают большой удельный вес в структуре себестоимости продукции, поэтому даже незначительное сбережение сырья, материалов, топлива и энергии при производстве каждой единицы продукции в целом по предприятию дает крупный эффект.

Предприятие имеет возможность влиять на величину затрат материальных ресурсов, начиная с их заготовки. Сырье и материалы входят в себестоимость по цене их приобретения с учетом расходов на перевозку, поэтому правильный выбор поставщиков материалов влияет на себестоимость продукции. Важно обеспечить поступление материалов от таких поставщиков, которые находятся на небольшом расстоянии от предприятия, а также перевозить грузы наиболее дешевым видом транспорта. При заключении договоров на поставку материальных ресурсов необходимо заказывать такие материалы, которые по своим размерам и качеству точно соответствуют плановой спецификации на материалы, стремиться использовать более дешевые материалы, не снижая в то же время качества продукции.

Основным условием снижения затрат сырья и материалов на производство единицы продукции является улучшение конструкций изделий и совершенствование технологии производства, использование прогрессивных видов материалов, внедрение технически обоснованных норм расходов материальных ценностей.

Сокращение затрат на обслуживание производства и управление также снижает себестоимость продукции. Размер этих затрат на единицу продукции зависит не только от объема выпуска продукции, но и от их абсолютной суммы. Чем меньше сумма цеховых и общезаводских расходов в целом по предприятию, тем при прочих равных условиях ниже себестоимость каждого изделия.

Резервы сокращения цеховых и общезаводских расходов заключаются, прежде всего, в упрощении и удешевлении аппарата управления, в экономии на управленческих расходах. В состав цеховых и общезаводских расходов в значительной степени включается также заработная плата вспомогательных и подсобных рабочих. Проведение мероприятий по механизации вспомогательных и подсобных работ приводит к сокращению численности рабочих, занятых на этих работах, а следовательно, и к экономии цеховых и общезаводских расходов. Важнейшее значение при этом имеют автоматизация и механизация производственных процессов, сокращение удельного веса затрат ручного труда в производстве. Автоматизация и механизация производственных процессов дают возможность сократить и численность вспомогательных и подсобных рабочих в промышленном производстве.

Сокращению цеховых и общезаводских расходов способствует также экономное расходование вспомогательных материалов, используемых при эксплуатации оборудования и на другие хозяйственные нужды.

Значительные резервы снижения себестоимости заключены в сокращении потерь от брака и других непроизводительных расходов. Изучение причин брака, выявление его виновника дают возможность осуществить мероприятия по ликвидации потерь от брака, сокращению и наиболее рациональному использованию отходов производства.

Масштабы выявления и использования резервов снижения себестоимости продукции во многом зависят от того, как поставлена работа по изучению и внедрению опыта, имеющегося на других предприятиях.

Заключение.

Общество с ограниченной ответственностью «Стройпластмасс- СП» по своим размерам производства и предприятия является крупным предприятием Ульяновской области. Абсолютно по всем видам продукции за последние три года произошло увеличение стоимости товарной продукции.

В процессе написания курсовой работы рассмотрено понятие финансовой устойчивости предприятия, различные подходы к ее оценке.

Внешним проявлением финансовой устойчивости предприятия является его платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если имеющиеся у него денежные средства, краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги, временная финансовая помощь другим предприятиям) и активные расчеты (расчеты с дебиторами) покрывают его краткосрочные обязательства. Таким образом, платежеспособность - это способность предприятия расплачиваться за свои основные и оборотные производственные фонды.

Далее проведена оценка финансового состояния предприятия. В ходе проведения финансового анализа выяснено следующее:

1. По имуществу - Вместе с тем в отчетном году мобильность имущества увеличилась; а доля немобильных средств (иммобилизованных) в валюте баланса в конце отчетного года составила 46,8% против 55,7% на начало года.

2. Рост высоколиквидных активов предприятия является благоприятной тенденцией, так как увеличивается ликвидность имущества в целом. Однако доля высоколиквидных активов мала - 9,7 % на конец года.

3. Абсолютные величины активов в целом, в том числе оборот­ных и внеоборотных, ежегодно увеличивались. Однако темпы роста внеоборотных активов уменьшались, а темпы роста оборот­ных - росли, что обусловило изменение их соотношения. 4. довольно большая часть средств отвлечена у предприятия в дебиторскую задолженность, причем позитивным фактором является ее снижение в 2009 году;
  1. Судя по трехкомпонентному показателю типа финансовой ситуации, для предприятия характерно кризисное финансовое состояние. Это значит, что предприятие для финансирования своих запасов и затрат использует экономически необоснованные источники
  2. Низкий уровень коэффициента маневренности собственных средств обусловлен большой долей внеоборотных активов в имуществе. Чтобы уменьшить иммобилизацию средств во внеоборотных активах, сохраняя активную часть основных средств, можно попытаться избавиться от части или всех долгосрочных финансовых вложений, если они не играют особой роли для предприятия
  3. Коэффициент отношения дебиторской и кредиторской задолженности далек от максимального значения, равному 1. Следовательно, дебиторская задолженность на протяжении анализируемого периода не создает угрозу финансовой устойчивости. Отрицательным является факт значительного превышения кредиторской задолженности над дебиторской.
  4. Все показатели ликвидности и платежеспособности в анализируемом периоде резко увеличились к концу периода. При этом, если их значения в 2007 году сильно отклонялись от рекомендуемых значений, то в 2009 году значения этих показателей практически приблизились к нормативу.

9. Таким образом, финансовое положение, в котором находится ООО «Стройпластмасс-СП», свидетельствует о «поедании» собственного капитала из-за недостаточности собственных оборотных средств для возобновления производственного процесса и мобильных средств в составе собственных средств.

  1. Коэффициент платежеспособности по текущим обязательствам за данный период изменился с 3,7 мес. до 3,09 мес., что тоже подтверждает платежеспособность предприятия. Значение степени общей платежеспособности указывает на средний период, за который возможно погашение задолженности предприятия перед кредиторами.

Поэтому, учитывая то, что показатели финансовой устойчивости показывают, что финансовая устойчивость предприятия критическая и другие показатели финансовой деятельности ООО «Стройпластмасс-СП», приходим к выводу, что предприятие действительно необеспеченно собственными средствами, однако общее положение на рынке, в качестве крупного предприятия России, а также показатели доходности, позволяют предположить, что ООО «Стройпластмасс-СП» в достаточной степени платежеспособно и финансово устойчиво. Однако, дальнейшая политики управляющего звена ООО «Стройпластмасс-СП» все же должна быть направлена на увеличение доли собственных средств и долгосрочных заемных средств.

Список использованной литературы.

1. Басовский Л.Е., Басовская Е.Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учеб. пособие. – М.:ИНФРА-М, 2005. – 366 с.

2. Витун Е.Р. Сущность, критерий и факторы экономической эффективности с.-х. производства. Лекции для студентов. – Гродно, 2006

3. Гиляровская Л.Т., Спицын А.А. Анализ и оценка комплексных результатов операционной деятельности // Современный бухучет. – 2005. - №3. –С.3-9

4. Ефимова О.В. Финансовый анализ. - М.: Бухгалтерский учет, 2002.

5 .Зинченко А.П. Сельскохозяйственная статистика с основами социально-экономической статистики. – М.: МСХА, 2006

6.Ковалев В.В. Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности. М.: Финансы и статистика, 1998

7. Налоговый кодекс Российской Федерации. Часть 2.Федеральный закон от 05.08.2000 г.№117-ФЗ (в ред. Федерального закона от 29.12.2000г. №166-ФЗ)

8. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия. – Мн.: Новое знание, 2007. – 704 с.

9. Смекалов П.В., Ораевская Г.А. Анализ хозяйственной деятельности сельскохозяйственных предприятий. – М.: Финансы и статистика, 2007. – 304 с.

10.Сушкова С.Н. Экономика сельского хозяйства. Учебное пособие. Ульяновск, УГСХА, 1999

11. Теория экономического анализа / Учебно-методический комплекс. Погодина Е.А., Асмус Т.Ю. – Ульяновск: ГСХА, 2007

12.Шеремет А.Д., Сайфуллин Р.С., Негашев Е.В. Методика финансового анализа. – М.: ИНФРА-М, 2002