регистрация / вход

Анализ финансового состояния предприятия на основе бухгалтерской отчетности

ОГЛАВЛЕНИЕ Цель и задачи. 3 1 Общая характеристика деятельности ОАО “Амур-Пиво”. 4 2 Анализ и оценка экономического потенциала. 5 2.1 Анализ имущественного положения. 5

ОГЛАВЛЕНИЕ

Цель и задачи. 3

1 Общая характеристика деятельности ОАО “Амур-Пиво”. 4

2 Анализ и оценка экономического потенциала. 5

2.1 Анализ имущественного положения. 5

2.2 Анализ показателей инвестиционной. 15

привлекательности. 15

2.3 Анализ финансового положения предприятия. 18

3 Анализ и оценка результативности использования экономического потенциала 23

3.1 Оценка деловой активности. 23

3.2 Анализ показателей рентабельности предприятия. 28

Вывод о наличии кризисной ситуации. 30

Управленческие рекомендации. 31

ЦЕЛЬ И ЗАДАЧИ

Цель лабораторной работы:

На основе формирования финансовой отчетности выявить признаки кризисной ситуации и сформулировать управленческие рекомендации по их преодолению.

Задачи:

1) Проанализировать экономический потенциал компании и его развитие в динамике, в том числе методами горизонтального и вертикального анализа отчетности, а также методами коэффициентного анализа.

2) Проанализировать результативность использования экономического потенциала методами коэффициентного анализа (коэффициенты деловой активности и коэффициенты рентабельности).

3) Резюмировать признаки кризисной ситуации в развитии экономического потенциала и результативности его использования.

4) Предложить факторное обоснование признаков кризисной ситуации.

5) Сформулировать управленческие рекомендации.


1 Общая характеристика деятельности ОАО “Амур-Пиво”

1.1 Предприятие ОАО “Амур-Пиво” является одним из ведущих производителей пищевой продукции на Дальнем Востоке, специализирующееся на производстве алкогольных и безалкогольных напитков. Предприятие возникло на базе Пивоваренного завода № 2, основанного в 1960 году; было зарегистрировано в качестве акционерного общества в 1992 году.

1.2 В 2007 году в бухгалтерском балансе и отчёте о прибылях и убытках предприятия нашли отражение следующие “больные” статьи: убыток до налогообложения и чистый убыток, а также такие неблагоприятные статьи, как убыток по финансовым и прочим операциям, списанная в убыток задолженность неплатёжеспособных дебиторов и убыток от дебиторских и кредиторских задолженностей, по которым истёк срок исковой давности. Наличие данных статей в балансе может рассматриваться как фактор кризисной ситуации.

2 Анализ и оценка экономического потенциала

2.1 Анализ имущественного положения

2.1.1 Нетто-формы бухгалтерского баланса и

отчёта о прибылях и убытках

Бухгалтерский баланс ОАО “Амур-Пиво” на 01.01.2008 г.

АКТИВ

На начало

отчётного года

На конец

отчётного года

Внеоборотные активы

1182205

1332130

в том числе:

нематериальные активы

74

64

основные средства

698819

692497

незавершённое строительство

449851

584679

прочие внеоборотные активы

33461

54890

Оборотные активы

576282

641558

Запасы

222013

266468

Дебиторская задолженность

277824

315560

Денежные активы

76445

59530

Баланс

1758487

1973688

ПАССИВ

Собственный капитал

394111

284183

Вложенный капитал

29939

29939

Накопленная прибыль

364172

254244

Заемный капитал

1364376

1689505

Долгосрочный заемный капитал

196845

227828

Краткосрочный заемный капитал

1167531

1461677

Баланс

1758487

1973688

Отчёт о прибылях и убытках ОАО “Амур-Пиво”

за 2007 год

Наименование показателя

За аналогичный период предыдущего года

За отчётный период

Выручка от реализации

1314801

1573267

Себестоимость реализованной продукции

803136

1093394

Валовая прибыль

373723

459517

Управленческие расходы

107626

224510

Коммерческие расходы

266097

235007

Прибыль от продаж

137942

20356

Сальдо доходов по финансовым операциям

-102223

-110838

Сальдо доходов по инвестиционным операциям

0

0

Сальдо доходов по прочим операциям

-60163

-42561

Прибыль до налогообложения

-24444

-133043

Чистая прибыль

-21720

-109926

Выплаченные дивиденты

0

0

2.1.2 Вертикальный анализ бухгалтерского баланса

На начало отчетно-го года

На конец отчетно-го года

Доля на начало отчетно-го года, %

Доля на конец отчетного года, %

Абсолют-ное изменение доли, %

АКТИВ

Внеоборотные активы

1182205

1332130

67,23

67,49

0,27

в том числе:

нематериальные активы

74

64

0,004

0,003

-0,001

основные средства

698819

692497

39,74

35,09

-4,65

незавершённое строительство

449851

584679

25,58

29,62

4,04

прочие внеоборотные активы

33461

54890

1,9

2,78

0,88

Оборотные активы

576282

641558

32,77

32,51

-0,27

Запасы

222013

266468

12,63

13,5

0,88

Дебиторская задолженность

277824

315560

15,8

15,99

0,19

Денежные активы

76445

59530

4,35

3,02

-1,33

Баланс

1758487

1973688

100

100

ПАССИВ

Собственный капитал

394111

284183

22,41

14,4

-8,01

Вложенный капитал

29939

29939

1,7

1,52

-0,19

Накопленная прибыль

364172

254244

20,71

12,88

-7,83

Заемный капитал

1364376

1689505

77,59

85,6

8,01

Долгосрочный заемный капитал

196845

227828

11,19

11,54

0,35

Краткосрочный заемный капитал

1167531

1461677

66,39

74,06

7,66

Баланс

1758487

1973688

100

100

Вертикальный анализ очёта о прибылях и убытках

Наименование показателя

За анало-гичный период преды-дущего года

За отчёт-ный период

Доля на начало отчет-ного года, %

Доля на конец отчет-ного года, %

Абсолютное измене-ние доли, %

Выручка от реалищации

1314801

1573267

100

100

Себестоимость

реализованной продукции

803136

1093394

61,08

69,50

8,41

Валовая прибыль

373723

459517

28,42

29,21

0,78

Управленческие расходы

107626

224510

8,19

14,27

6,08

Коммерческие расходы

266097

235007

20,24

14,94

-5,30

Прибыль от продаж

137942

20356

10,49

1,29

-9,20

Сальдо доходов

по финансовым операциям

-102223

-110838

7,77

7,05

-0,73

Сальдо доходов

по инвестиционным операциям

0

0

Сальдо доходов

по прочим операциям

-60163

-42561

4,58

2,71

-1,87

Итого убытки

по внереализационной деятельности

-162386

-153399

12,35

9,75

-2,6

Прибыль до налогообложения

-24444

-133043

1,86

8,46

6,6

Чистая прибыль

-21720

-109926

1,65

6,99

5,34

Выплаченные дивиденты

0

0


Выводы по вертикальному анализу бухгалтерского

баланса и отчёта о прибылях и убытках

1) Краткосрочные обязательства превышают оборотные средства, а собственный капитал на 70 % меньше заёмного, что свидетельствует о неблагоприятной структуре бухгалтерского баланса.

2) Можно отметить заметное сокращение доли основных средств в составе внеоборотных активов при одновременном увеличении доли незавершённого строительства. Данный факт может означать, что компания проводит реконструкцию и модернизацию своих основных фондов. Это в свою очередь может являться следствием морального устаревания производственной базы предприятия.

3) В структуре оборотных активов можно отметить увеличение доли запасов и уменьшение удельного веса денежных активов, что может означать появление у предприятия трудностей с реализацией своей продукции.

4) В составе дебиторской задолженности преобладает долгосрочная задолженность дебиторов.

5) В пассиве удельный вес собственного капитала уменьшился на величину, равную приросту доли заёмного капитала, что означает усиление зависимости предприятия от стороннего финансирования.

6) В составе заёмного капитала преобладает доля краткосрочного заёмного капитала, что может являться следствием неблагоприятной кредитной истории компании или недальновидной политики руководства и может привести к чрезмерной долговой нагрузки на предприятие.

7) Рост валовой выручки и себестоимости реализованной продукции не сопровождается одновременным ростом валовой прибыли. На лицо заметное удорожание производства продукции, возможно из-за увеличения стоимости сырья или ветхости основных фондов.

8) Неадекватный, ничем не обоснованный рост управленческих расходов.

9) Трудности с реализацией продукции подтверждаются снижением доли коммерческих расходов (расходов на продажу). Спрос на продукцию ОАО "Амур пиво" заметно снизился.

10) Рост управленческих расходов привёл к снижению прибыли от продаж, рентабельность производства также снижается.

11) Предприятие увеличило эффективность своей внереализационной деятельности, которая, несмотря на это, по-прежнему убыточна.

12) Убыточная внереализационная деятельность является одним из факторов, повлекших за собой неудовлетворительные отрицательные финансовые результаты деятельности предприятия, которые демонстрируют отрицательную динамику.

13) В структуре валовой прибыли преобладает себестоимость продукции, доля прибыли от продаж недостаточна для эффективного функционирования предприятия, доля прибыли от продаж продолжает снижаться.

14) В составе дебиторской задолженности отмечается уменьшение доли краткосрочного долга и увеличение удельного веса долгосрочной дебиторской задолженности. Это вызвано не проблемами с выплатами долга заказчиками и покупателями, а задолженностью третьих лиц.

Причинами кризисного положения могли явиться:

1) падение спроса на продукцию предприятия

2) неэффективная организация мероприятий по обновлению основных фондов,

в том числе его кредитного финансирования

3) удорожание производства продукции

4)неоправданное раздувание управленческих расходов

5) неэффеrтивность внереализационной деятельности предприятия

6) неэффективная работа с покупателями

7) чрезмерная долговая нагрузка на предприятие

8) проблемы с производственным и финансовым менеджментом

2.1.3 Горизонтальный анализ бухгалтерского баланса

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Абсолютное изменение

Темпы роста, %

Темпы прироста, %

АКТИВ

Внеоборотные активы

1182205

1332130

149925

112,68

12,682

в том числе:

нематериальные активы

74

64

-10

86,49

-13,514

основные средства

698819

692497

-6322

99,1

-0,91

незавершённое строительство

449851

584679

134828

129,97

29,97

прочие внеоборотные активы

33461

54890

21429

164,04

64,04

Оборотные активы

576282

641558

65276

111,33

11,323

Запасы

222013

266468

44455

120,02

20,02

Дебиторская задолженность

277824

315560

37736

113,58

13,58

Денежные активы

76445

59530

-16915

77,87

-22,13

Баланс

1758487

1973688

215201

112,24

12,24

ПАССИВ

Собственный капитал

394111

284183

-109928

72,1

-27,9

Вложенный капитал

29939

29939

0

100

0

Накопленная прибыль

364172

254244

-109928

69,81

-30,19

Заемный капитал

1364376

1689505

325129

123,83

23,83

Долгосрочный заемный капитал

196845

227828

30983

115,74

15,74

Краткосрочный заемный капитал

1167531

1461677

294146

125,19

25,19

Баланс

1758487

1973688

215201

112,24

12,24

Горизонтальный анализ отчёта о прибылях и убытках

Наименование показателя

За аналогичный период предыдущего года

За отчётный период

Доля на начало отчетного года, %

Доля на конец отчетного года, %

Абсолютное изменение доли, %

Выручка от реализации

1314801

1573267

258466

119,658

19,658

Себестоимость

реализованной продукции

803136

1093394

290258

136,141

36,141

Валовая прибыль

373723

459517

85794

122,957

22,957

Управленческие расходы

107626

224510

116884

208,602

108,602

Коммерческие расходы

266097

235007

-31090

88,316

-11,684

Сальдо доходов

по прочим операциям

-60163

-42561

17602

70,743

-29,257

Прибыль от продаж

137942

20356

-117586

14,757

-85,243

Сальдо доходов

по финансовым операциям

-102223

-110838

-8615

108,428

8,428

Сальдо доходов по инвестиционным операциям

0

0

0

Итого убытки по внереализационной деятельности

-162368

-153399

8969

94,476

-5,524

Прибыль (убыток)

до налогообложения

-24444

-133043

-108599

544,277

444,277

Чистая прибыль (убыток)

-21720

-109926

-88206

506,105

406,105

Выплаченные дивиденты

0

0

0

Выводы по горизонтальному анализу бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках

1) Горизонтальный анализ актива баланса даёт основания сделать вывод о возросшей задолженности дебиторов, что, в свою очередь, подтверждает предположение о возникших у предприятия трудностях с реализацией продукции

2) В отчёте о прибылях и убытках важно отметить катастрофический рост убыточности основных финансовых показателей деятельности предприятия, таких как прибыль до налогооблажения и чистая прибыли.

3) Не соблюдается “золотое правило” бизнеса, согласно которому темпы роста активов должны быть меньше темпов роста выручки от реализации, темпы роста которой в свою очередь должны быть ниже темпов роста прибыли от продаж (<<).

Мы наблюдаем отрицательные темпы роста прибыли, которые меньше, чем темпы роста активов, а тмепы роста активов меньше, чем тмеп роста выручки от реализации (<<).

4) На лицо, кризисное состояние на предприятии ОАО “Амур-Пиво”


2 .1.4 Анализ показателей имущественного положения

Наименование показателя

Базисный период

Отчётный период

Динамика

Тенденция динамики

Темп роста активов

+12,62 %

+

Доля внеоборотных активов

67,23%

67,49 %

+0,26 %

+

Доля оборотных активов

32,67 %

32,51 %

-0,16

-

Коэффициент прироста основных средств

-4,65 %

-

Структура внеоборотных активов:

Доля нематериальных активов

0,01%

0,005%

-0,005

-

Доля основных средств

59,11%

51,98 %

-7,13%

-

Доля незавершённого строительства

38,05%

43,89%

+5,84%

+

Доля прочих внеоборотных активов

2,83 %

4,12 %

+1,29%

+

Структура оборотных активов:

Доля запасов

38,53%

41,53%

+3%

+

Доля дебиторской задолженности

48,21%

49,19%

+0,98%

+

Доля денежных активов

13,27%

9,28%

-3,99%

-

Выводы , которые можно сделать по анализу имущественного положения, полностью подтверждают выводы, сделанные благодаря вертикальному и горизонтальному анализам бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках: отрицательные темпы роста основных средств, увеличение доли незавершённого строительства, уменьшение доли собственного капитала и увеличение удельного веса заёмного капитала..

2.2 Анализ показателей инвестиционной

привлекательности

Подход к исследованию инвестиционной привлекательности предприятия сориентирован на изучение влияния доходности предприятия на его инвестиционную привлекательность.

Наименование показателя

Экономический смысл

Коэффициент рентабельности инвестиций

Финансовый показатель, характеризующий доходность инвестиционных вложений

Коэффициент реального инвестирования

Отражает долю незавершенного строительства во внеоборотных активах.

Коэффициент инвестиционной активности

Характеризует инвестиционную активность и определяет объем средств, направленных организацией на модификацию и усовершенствование собственности и на финансовые вложения в другие организации.

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

Показывает долю, которую составляют долгосрочные обязательства в объеме внеоборотных активов предприятия.

Коэффициент покрытия суммы процента и основного долга

По своей экономической сущности рассматриваемый коэффициент показывает, сколько раз в течение отчетного периода организация заработала средств для выплаты процентов по кредитам (займам) и для выплаты основного долга, а также допустимый уровень снижения прибыли, которая используется для выплаты процентов.


Расчет показателей инвестиционной привлекательности

Показатели

На начало отчетного года

На конец отчетного года

Динамика

Оценка тенден-ции

Рентабельность инвестиций

RI =

RI = = – 6,89

Коэфф. реального инвестирования

Kреал инв. =

= 0,6437

= 0,8443

+0,2006

или + 31 %

+

= 0,3805

= 0,4389

+0,0584

или +15 %

+

Коэффициент инвестиционной активности

K инв. акт. =

= 0,0025

= 0,0022

-0,0003

или -12 %

Коэффициент структуры долгосрочных вложений

K стр.д олг.вл. =

= 0,1665

= 0,171

-0,1587

или -3 %

Коэффициент покрытия суммы процента и основного долга

K покр % и осн. долга = =

K покр % и осн. долга = = – 0,9356

Выводы:

1. В связи с тем, основные финансовые показатели деятельности предприятия убыточны, рентабельность инвестиций, а также покрытие суммы процента и основного долга не могут иметь положительный характер по определению, так как напрямую зависят от суммы чистой прибыли. Данная тенденция свидетельствует о том, что суммы процента и основной долг не могут быть покрыты, а инвестиции – окупаемы до тех пор, пока чистая прибыль не будет положительной.

2. Доля незавершенного строительства в отношении основных средств возросла на 31 %, а в отношении внеоборотных активов – на 15 %, что говорит о моральном устаревании основных фондов.

3. Инвестиционная активность имеет тенденцию к спаду, так как за отчетный период коэффициент инвестиционной активности снизился на 12 %, что свидетельствует о том, что инвестиционная деятельность ОАО «Амур-Пиво» не является приоритетной.

4. Низкое значение коэффициента структуры долгосрочных вложений (K = 0,171) может свидетельствовать о невозможности привлечения долгосрочных кредитов и займов.


2.3 Анализ финансового положения предприятия

2.3.1 Анализ показателей ликвидности

Ликвидность баланса это степень покрытия обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в деньги соответствует сроку погашения обязательств.

Наименование показателя

Экономический смысл

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент характеризует обеспеченность организации оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременности погашения обязательств.

Коэффициент абсолютной ликвидности или «Кислотный тест»

Коэффициент показывает, какая часть краткосрочных обязательств может быть погашена немедленно.

Коэффициент быстрой ликвидности

Показатель характеризует способности компании погасить свои срочные обязательства при мобилизации названных элементов текущих активов.

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

Коэффициент характеризует долю заемных средств, финансируемых кредитными ресурсами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами характеризует степень обеспеченно организации собственными оборотными средствами, необходимую для финансовой устойчивости


Расчёт и анализ показателей ликвидности.

Показатель

Начало отчетного периода

Конец отчетного периода

Дина-мика

Оцен-ка

Коэффициент текущей ликвидности

-0,1

-

Коэффициент быстрой ликвидности

-0,015

-

Коэффициент абсолютной ликвидности

-0,011

-

Коэффициент соотношения дебиторской и кредиторской задолженности

-0,01

+

Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами

-0,254

-

Вывод:

1. Предприятие находится в кризисном финансовом положении, коэффициенты ликвидности свидетельствуют о неплатежеспособности предприятия, так как значение коэффициентов текущей и абсолютной ликвидности меньше нормативного значения. (<2 и <0,1). Текущие обязательства во много раз превосходят оборотные активы, что тем самым не дает предприятию возможности вовремя погасить долги.

2. Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами показывает отрицательную динамику обеспеченности организации собственными оборотными активами.

2.3.2 Анализ показателей финансовой устойчивости организации

(независимость предприятия от заемных средств)

Финансовая устойчивость – это способность предприятия быть независимым от внешних условий (заёмного капитала), а так же способность предприятия формировать оборотные средства за счёт собственного капитала.

Наименование показателя

Экономический смысл

Коэффициент автономии

Показывает долю активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами.

Коэффициент соотношения собственного и заемного капитала или Финансовый левередж

Показывает долю заёмного капитала на 1 рубль собственного капитала.

Коэффициент манёвренности собственных оборотных средств

Показывает долю собственных оборотных источников в общей сумме собственного капитала.

Коэффициент структуры заемного капитала

Отражает долю долгосрочных пассивов в составе заемных средств.

Коэффициент долгосрочного финансирования

Показывает долю собственного и долгосрочного заемного капитала в составе источников формирования имущества.

Расчёт и анализ показателей финансовой устойчивости организации.

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Изме-нение

Оценка тенден-ции

- 0,08

_

+2,44

+

-1,4

_

+0,01

+

-0,01

+

-0,08

_

Выводы:

1. Анализ активов предприятия показывает, что доля активов предприятия, которые обеспечиваются собственными средствами очень незначительна, т.е. заемные средства преобладают при формировании активов. Эта тенденция является негативной, т.к. зависимость предприятия от заемных средств очень велика.

2. Доля собственных оборотных источников в общей сумме собственного капитала ничтожна. Кроме того, её отрицательное значение обусловлено нехваткой собственных оборотных средств.

3. Объем краткосрочных пассивов в составе заемных средств значительно превосходит объем долгосрочных пассивов. Кроме того, наблюдается тенденция увеличения краткосрочных займов при уменьшении долгосрочных, что говорит о том, что предприятие испытывает трудности с обеспечением операционной деятельности за счет собственных средств.

3 АНАЛИЗ И ОЦЕНКА РЕЗУЛЬТАТИВНОСТИ ИСПОЛЬЗОВАНИЯ ЭКОНОМИЧЕСКОГО ПОТЕНЦИАЛА

3.1 Оценка деловой активности

Показатель

Экономический смысл

Выручка от реализации продукции

Характеризует обороты по основной операционной деятельности компании.

Коэффициент прироста валовых продаж

Показатель характеризует динамичность сбытовой деятельности компании.

Коэффициент производственной себестоимости реализованной продукции

Определяется как соотношение себестоимости реализованной продукции к выручке от реализации этой продукции. Показатель характеризует эффективность текущих затрат, связанных с основной деятельностью.

Коэффициент накладных расходов

Показатель отражает долю накладных расходов в объеме продаж.

Фондоотдача

Характеризует отдачу средств, вложенных в элементы основного капитала.

Коэффициент оборачиваемости активов

Коэффициент характеризует эффективность использования активов с точки зрения объема продаж.

Период оборота активов

Отражает продолжительность одного оборота активов предприятия, в днях.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности

Показатель показывает количество оборотов, которые совершает оборотный капитал, вложенный в расчеты с покупателями.

Коэффициент оборачиваемости производственных запасов

Показатель выражает количество оборотов, которые совершает оборотный капитал, вложенный в производственные запасы и запасы готовой продукции.

Период оборота производственных запасов

Отражает продолжительность одного оборота, который совершают производственные запасы, в днях.

Период оборота дебиторской задолженности

Характеризует продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности

Показывает скорость оборота задолженности предприятия.

Период оборота

кредиторской задолженности

Характеризует продолжительность одного оборота кредиторской задолженности в днях. Показывает период, за который предприятие покрывает срочную задолженность.

Продолжительность операционного цикла

Индикатор характеризует период времени, в течение которого оборотный капитал омертвлен в запасах сырья и материалов и отвлечен в расчетах с покупателями.

Продолжительность финансового цикла

Финансовый цикл - начинается с момента оплаты поставщикам данных материалов (погашение кредиторской задолженности), заканчивается в момент получения денег от покупателей за отгруженную продукцию (погашение дебиторской задолженности). Показатель характеризует период обращения денежной наличности, т.е. период в течение которого денежные средства отвлечены из оборота. Продолжительность финансового цикла характеризует организацию финансирования производственного процесса.

Коэффициент устойчивости экономического роста

Коэффициент устойчивости экономического роста показыва­ет, какими темпами в среднем увеличивается экономический потенциал предприятия. Определяет возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств.

Расчёт и анализ показателей деловой активности.

Показатель

На начало отчетного периода

На конец отчетного периода

Динами-ка

Оценка тенден-ции

ВР

1573267 руб.

1314801 руб.

258466 руб.

+

= 0,197

19,7%

+

= 0,695

= 0,611

0,084

+

= 0,292

= 0,284

0,008

+

0,372

+

= = 0,843

= 0,705

0,138

+

=427,004 дней

=510,945 дней

- 83,941

_

= 5,663

= 4,167

1,496

+

2,151

+

= 50,8 дней

= 72,96 дней

- 22,16

_

дней

дней

- 22,82

_

= = 1,03

= 0,861

0,169

+

- 68,603

_

50,8 + 63,57 = 114,37 дней

72,96 + 86,39 = 159,35 дней

- 44,98

_

114,37 – 349,515 =

- 235,145 дней

159,35 – 418,118 =

- 258,768 дней

23,623

+

- 0,029

_

Выводы:

1. Рост коэффициента производственной себестоимости сигнализирует об увеличении затрат на производство продукции, что отразилось в росте объема выручки от реализации. Коэффициент прироста валовых продаж возрос, как следствие удорожания себестоимости продукции.

2. Несмотря на снижение коммерческих расходов, накладные расходы увеличились за счет увеличения управленческих расходов, что является неоправданным в данном положении.

3. Рост фондоотдачи за счет увеличения выручки от реализации свидетельствует о повышении эффективности использования основных средств.

4. Рост коэффициента оборачиваемости активов, характеризующий объем выручки от продаж приходящийся на рубль активов, свидетельствует о более эффективном управлении активами предприятия. Период оборачиваемости активов уменьшился, это означает что произошло ускорение оборота средств.

5. Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился, что говорит об уменьшении периода оплаты покупателями поставляемых товаров. В течение анализируемого времени произошло снижение периода оборота дебиторской и кредиторской задолженностей, что является позитивной тенденцией, так как этот рост происходил на фоне увеличения объемов продаж.

6. Поскольку период оборачиваемости производственных запасов уменьшился, то можно констатировать вовлечение дополнительных средств в оборот.

7. Поскольку соблюдается неравенство К об.к/з < К об.д/з у предприятия имеются денежные средства для финансирования текущей деятельности, что бесспорно является положительным признаком.

8. Уменьшение операционного цикла отражает снижение периода с момента поступления материалов на склад предприятия до момента получения оплаты от покупателей за реализованную продукцию. За счет этого благоприятного признака предприятие получает больше средств для финансирования текущей деятельности.

9. Поскольку значение финансового цикла отрицательно из-за значительного преобладания продолжительности оборота кредиторской задолженности над продолжительностью операционного цикла, это означает, что производство полностью финансируется за счет кредиторов. Увеличение данного показателя в динамике свидетельствует о возрастающей потребности предприятия в финансировании текущей производственной деятельности.

10. Коэффициент устойчивости экономического роста уменьшился, что означает уменьшение собственного капитала компании вследствие финансово-хозяйственной деятельности. Также это говорит об отсутствии возможности предприятия по расширению основной деятельности за счет реинвестирования собственных средств.

Резюмируя, необходимо подчеркнуть, что основной подход к оценке оборачиваемости - чем выше коэффициенты оборачиваемости (т.е. меньше период оборота), тем более эффективна коммерческая деятельность предприятия и тем выше его деловая активность.

3.2 Анализ показателей рентабельности предприятия

Показатели рентабельности характеризуют эффективность бизнеса и его привлекательность для финансовых вложений.

Наименование показателя

Экономический смысл

Рентабельность активов

Показатель позволяет оценить прибыльность активов предприятия. Он показывает, имеет ли компания базу для обеспечения высокой доходности собственного капитала. Данный показатель отражает эффективность использования всего имущества предприятия

Рентабельность продаж

Показатель характеризует эффективность предпринимательской деятельности (сколько прибыли имеет предприятие с рубля выручки).

Рентабельность

собственного капитала

Показатель характеризует эффективность использования собственного капитала. Этот коэффициент является одним из самых важных показателей, используемых в бизнесе, он измеряет общую величину доходов акционеров. Высокое значение данного коэффициента говорит об успехе компании, что ведет к высокому рыночному курсу ее акций и относительной легкости привлечения новых капиталов для ее развития.

Рентабельность производства

Данный показатель показывает, сколько рублей выручки предприятие имеет с каждого рубля, затраченного на производство продукции.

Рентабельность оборотных активов

Показатель характеризует, сколько рублей чистой прибыли приходится на каждый рубль оборотных активов.

Рентабельность финансовых вложений

Показатель отражает доходность, полученную на капитал, привлеченный из внешних источников

Расчёт показателей рентабельности

Наименование показателя

Базисный период

Отчётный период

Динами-ка

Тенденция динамики

=

Рентабельность продаж =

10,49 %

1,29%

-9,2%

-

Рентабельность собственного капитала =

Рентабельность производства =

46,53%

42,03%

-4,5%

-

Рентабельность оборотных активов =

Рентабельность финансовых вложений =

Выводы:

Так как деятельность компании отличается отрицательными финансовыми результатами, можно сделать вывод, что основная деятельность компании нерентабельна. Рентабельность производства и продаж, которую мы имеем возможность исчислить, также имеет негативные тенденции к спаду.

Рентабельность продаж находится на крайне низком уровне, что говорит о неэффективности коммерческой деятельности предприятия.


Вывод о наличии кризисной ситуации

Анализ бухгалтерского баланса и отчёта о прибылях и убытках даёт

нам основание сделать вывод о неблагоприятной тенденции развития предприятия и опасности возникновения неплатёжеспособности.

Признаки кризисной ситуации:

· Деятельность предприятия характеризуются убыточностью и постоянно снижающейся рентабельностью.

· Операционная деятельность предприятия финансируется преимущественно за счёт краткосрочных займов, удельный вес которых превышает долю собственного капитала в пассивах баланса.

· Можно отметить заметное сокращение доли основных средств в составе внеоборотных активов при одновременном увеличении доли незавершённого строительства. Данный факт может означать, что компания проводит реконструкцию и модернизацию своих основных фондов. Это в свою очередь может являться следствием морального устаревания производственной базы предприятия.

· Рост валовой выручки и себестоимости реализованной продукции не сопровождается одновременным ростом валовой прибыли. На лицо заметное удорожание производства продукции, возможно из-за увеличения стоимости сырья или ветхости основных фондов.

· Рассчитанные коэффициенты ликвидности позволяют сделать вывод о том, что текущие обязательства во много раз превосходят оборотные активы, что тем самым не дает предприятию возможности вовремя погасить долги.

Управленческие рекомендации

1. Перечислим коротко некоторые возможные пути ускорения оборачиваемости капитала:

· сокращение продолжительности производственного цикла за счет интенсификации производства (использование новейших технологий, механизации и автоматизации производственных процессов, повышение уровня производительности труда, более полное использование производственных мощностей предприятия, трудовых и материальных ресурсов и др.);

· улучшение организации материально-технического снабжения с целью бесперебойного обеспечения производства необходимыми материальными ресурсами и сокращения времени нахождения капитала в запасах;

· ускорение процесса отгрузки продукции и оформления расчетных документов;

· проведение маркетинговых исследований, направленных на ускорение продвижения товаров от производителя к потребителю (включая изучение рынка, совершенствование товара и форм его продвижения к потребителю, формирование правильной ценовой политики, организацию эффективной рекламы и т. п.)

2. При управлении запасами особому контролю и ревизии должны подвергаться залежалые и неходовые товары, представляющие собой один из основных элементов иммобилизованных (т. е. исключенных из активного хозяйственного оборота) оборотных средств.

3. Управление дебиторской задолженностью предполагает, прежде всего, контроль за оборачиваемостью средств в расчетах. Большое значение для сокращения сроков платежей имеют отбор потенциальных покупателей и определение условий оплаты товаров, предусматриваемых в контрактах. Отбор осуществляется с помощью неформальных критериев: соблюдение платежной дисциплины в прошлом, прогнозные финансовые возможности покупателя по оплате запрашиваемого им объема товаров, уровень текущей платежеспособности, уровень финансовой устойчивости, экономические и финансовые условия предприятия-продавца (затоваренность, степень нуждаемости в денежной наличности и т. п.)

4. Таким образом, надо стремиться не только к ускорению движения капитала на всех стадиях кругооборота, но и к его максимальной отдаче, которая выражается в увеличении суммы прибыли на один рубль капитала. Повышение доходности капитала достигается рациональным и экономным использованием всех ресурсов, недопущением их перерасхода, потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т. е. с прибылью.

5. Основным моментов восстановления благоприятной ситуации на предприятии и выхода его из кризисного положения является изменение политики в сторону финансирования за счет собственных средств, а не за счет заемных средств как основного источника финансирования, который преобладает в данный момент.

6. Необходимо организовать сбыт продукции предприятия на должном уровне для обеспечения возможности завершения строительства новых основных фондов взамен устаревших, а в связи с этим усовершенствуется и производственный цикл предприятия.

ОТКРЫТЬ САМ ДОКУМЕНТ В НОВОМ ОКНЕ

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ [можно без регистрации]

Ваше имя:

Комментарий

Все материалы в разделе "Бухгалтерский учет и аудит"