– устойчиво низкие значения коэффициентов ликвидности;
– хроническая нехватка оборотных средств;
– устойчиво увеличивающаяся до опасных пределов доля заёмных средств в общей сумме источников средств;
– неправильная реинвестиционная политика;
– превышение размеров заёмных средств над установленными лимитами;
– хроническое невыполнение обязательств перед инвесторами, кредиторами и акционерами (в отношении своевременности возврата ссуд, выплаты процентов и дивидендов);
– высокий удельный вес просроченной дебиторской задолженности;
– наличие сверхнормативных и залежных товаров и производственных запасов;
– ухудшение отношений с учреждениями банковской системы;
– использование (вынужденное) новых источников финансовых ресурсов на относительно невыгодных условиях;
– применение в производственном процессе оборудования с истекшими сроками эксплуатации;
– потенциальные потери долгосрочных контрактов;
– неблагоприятные изменения в портфеле заказов.
Во вторую группу входят критерии и показатели, неблагоприятные значения которых не дают основания рассматривать текущее финансовое состояние как критическое; вместе с тем они указывают, что при определённых условиях, обстоятельствах или непринятии действенных мер ситуация может резко ухудшиться. К ним относятся:
– потеря ключевых сотрудников аппарата управления;
– вынужденные остановки, а также нарушение ритмичности производственно- технологического процесса;
– недостаточная диверсификация деятельности предприятия, т.е. чрезмерная зависимость финансовых результатов деятельности предприятия от какого-то одного конкретного проекта, типа оборудования, вида активов и др.;
– излишняя ставка на возможную и прогнозируемую успешность и прибыльность нового проекта;
– участие предприятия в судебных разбирательствах с непредсказуемым исходом;
– потеря ключевых контрагентов;
– недооценка необходимости постоянного технического и технологического обновления предприятия;
– неэффективные долгосрочные соглашения;
– политический риск, связанный с предприятием в целом или его ключевыми подразделениями. [15, 98]
Не все из рассмотренных критериев могут быть рассчитаны непосредственно по данным бухгалтерской отчётности, нужна дополнительная информация. Что касается критических значений этих критериев, то они должны быть детализированы по отраслям и подотраслям, а их разработка может быть выполнена после накопления определённых статических данных.
2. Анализ финансового состояния предприятия на примере АО "SAT & Company"
2.1 Характеристика предприятия и основные технико-экономические показатели его работы
Акционерное общество "SAT & Company" (далее по тексту – Общество) создано в соответствии с законодательством Республики Казахстан 15 августа 2006 года. Созданию Общества предшествует решение учредителя о создании в ноябре 2000 года, далее государственная регистрация (свидетельство о государственной регистрации № 43446-1910-ТОО от 18 октября 2001 года, выданное Департаментом юстиции города Алматы), реорганизация в форме преобразования товарищества с ограниченной ответственностью "SAT & Company" в акционерное общество "SAT & Company". В момент создания учредителем товарищества являлось ТОО "Арлан Холдинг" (г. Алматы).
На дату создания ТОО "SAT & Company" уставный капитал составлял 100 000 тенге.
Оплаченный уставный капитал Общества составляет 1 884 116 000 тенге, акционерами Общества, владеющими 5 и более процентами акций, по состоянию на 01 июля 2009 года являются:
- Ракишев Кенес Хамитулы (55,77%), ТОО "Alliance Group" (21,1991%),
- Тохтаров Олжас Танирбергенович (5,04%), АО "Накопительный пенсионный фонд "БТА Казахстан" дочерняя организация АО "БТА Банк" (6,2%).
Согласно поставленным стратегическим планам Общество успешно завершило первый этап развития. Ускоренному развитию Общества способствовала концентрация инвестиционной деятельности в наиболее быстрорастущих отраслях экономики: строительстве, торговле нефтепродуктами, нефтегазовом машиностроении, металлургии, нефтехимии и транспорте.
Основной деятельностью Общества является торговля нефтепродуктами, а также управление и контроль над деятельностью дочерних предприятий с целью роста их производственной и финансово-хозяйственной деятельности. Специфика отрасли и деятельности Общества в Казахстане не позволяет точно оценить объем рынка, занимаемого конкурирующими компаниями.
Конкурентами Общества в 2008 году были:
- В области торговли нефтепродуктами: АО "Торговый Дом "КазМунайГаз" (г. Астана), АО "Меркурий" (г. Алматы), ТОО "Oilan Ltd." (Ойлян Лтд.) (г. Алматы), и прочие реализаторы нефтепродуктов;
АО "Торговый Дом "КазМунайГаз" занимает 80% на рынке реализации нефтепродуктов; АО "Меркурий" - 10%; прочие, в том числе АО "SAT & Company", - 10% в Атырауской и Актюбинской областях.
- В области инвестиционной деятельности: АО "Центрально-азиатская топливно-энергетическая компания" (г. Алматы), АО "Холдинговая группа "АЛМЭКС" (г. Алматы), АО "Атамекен Холдинг" (г. Алматы).
В таблице 2 составлено резюме компаний.
Таблица 2 Резюме компаний*
| На государственном языке | На русском языке | На английском языке | |
| Полное наименование | "SAT & Company" Акционерлік Қоғамы | Акционерное общество "SAT & Company" | "SAT & Company" Joint Stock Company |
| Сокращенное наименование | "SAT & Company" АҚ | АО "SAT & Company" | "SAT & Company" JSC |
| Вид собственности | Частная | ||
| Организационно- правовая форма | Акционерное общество | ||
| Юридический адрес | Республика Казахстан, 050000, город Алматы Алмалинский район, улица Масанчи, 26 | ||
| Фактический адрес | Республика Казахстан, 050004, город Алматы Медеуский район, улица Тулебаева, 38 | ||
| Регистрационный номер налогоплательщика | 600700233440 | ||
| Коммуникационные реквизиты | Телефон - (727) 2-777-111 Факс - (727) 2-777-100 E-mail: info@sat.kz | ||
| Регистрационный номер | № 79711-1910-АО от 15.08.2006 г. | ||
| Банковские реквизиты | АО "Казкоммерцбанк", г.Алматы, ИИК 107 467 530 БИК 190 501 724 | ||
| Основные виды деятельности | · инвестиционная деятельность оптовая реализация нефтепродуктов производство металлопродукции на базе комплекса металлургической переработки лома и отходов черных металлов аренда площадей иная деятельность, не запрещенная законодательством Республики Казахстан. | ||
* Составлена по данным АО "SAT & Company"
Общество занимается куплей продажей различных нефтепродуктов (бензин, мазут, дизельное топливо и иные нефтепродукты), в том числе горюче-смазочных материалов. Нефтепродукты Общество покупает через свои дочерние организаций - ТОО "SAT Trade" и ТОО "SAT Petrochemicals" у внешних поставщиков ТОО "ДАЛИЯ" г. Актобе, ТОО "Альтаис" г. Тараз, ТОО "Евро Ойл" г. Атырау, ТОО "Казахский Газоперерабатывающий Завод", Мангистауская обл., Жана Узень. Обществом заключены договоры на переработку нефти с двумя казахстанскими заводами: АО "Атырауский НПЗ" г. Атырау и АО "PetroKazakhstan Oil Products" г. Алматы. В настоящее время, деятельность ТОО "SAT Petrochemicals" приостановлена, в связи с неблагоприятной коньюкторой на рынке нефтепродуктов.
В марте 2007 года Общество приобрело 100%-ую долю участия в ТОО "КазФерроСталь", которое в настоящее время реорганизовано в АО "КазФерроСталь", основным видом деятельности которого является производство металлопродукции на базе комплекса металлургической переработки лома и отходов черных металлов. В октябре 2007 года АО "КазФерроСталь" начало реализовывать проект комплекса второй очереди по строительству прокатного стана, что является завершением полного цикла производства металлургического проката. В 2008 году введен в эксплуатацию стан среднесортного горячего проката, который позволит обеспечить потребность рынка г. Алматы и РК в таких металлоизделиях как сталь угловая равнополочная, сталь угловая неравнополочная, балка двутавровая и швеллеры по ценам ниже рыночных и качеству на уровне современных международных стандартов, что дает возможность иметь отечественного производителя конкурентоспособной продукции. На сегодняшний день строительство завершено, идут пусконаладочные работы, в первом квартале 2009 года получены первые опытные партии продукции среднесортного проката.
В рамках мероприятий реализации "Программы развития нефтехимической промышленности Республики Казахстан на 2004-2010 годы", утвержденной Постановлением Правительства Республики Казахстан №101 от 29 января 2004 года, Обществом были проведены исследования нефтехимического рынка и определены наиболее перспективные объекты инвестирования. В 2004 году ТОО "SAT & Company" было приобретено имущество двух нефтехимических заводов в Западном Казахстане: завод по производству полистирола в городе Актау (ТОО "SAT Operating Aktau") и завод по производству полипропилена в городе Атырау (ТОО "SAT Operating Atyrau"). Для управления заводами имущество было продано АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" (далее – KPI), созданное совместно-50% на 50% от размещенных акций с АО "РД "КазМунайГаз" и АО "SAT & Company". АО "Kazakhstan Petrochemical Industries" является владельцем 100% доли ТОО "SAT Operating Aktau" и 100% доли ТОО "SAT Operating Atyrau".
Предприятия KPI являются кадровой и технологической базой для проекта строительства нефтехимического комплекса по производству базовых полиолефинов, являющегося одним из проектов программы "30 корпоративных лидеров", реализуемой Правительством Республики Казахстан. В результате реализации проекта, который должен быть введен в эксплуатацию в 2012 году, в Казахстане появится один из крупнейших в мире нефтехимических комплексов стоимостью 6 млрд. долл. США.