Смекни!
smekni.com

Анализ финансового состояния 2 Значение и (стр. 7 из 8)

На конец года ситуация не стабилизировалась, так как за анализируемый период показатель хоть и увеличился, но не существенно.

Следует отметить, что сам по себе уровень коэффициента абсолютной ликвидности еще не является признаком плохой или хорошей платежеспособности. При оценке его уровня необходимо учитывать скорость оборота средств в оборотных активах и скорость оборота краткосрочных обязательств.

Таблица №6

Динамика показателей ликвидности

АКГУП “Алтаймедтехника” за 2007 год.

Показатели На начало года На конец года Нормативные и рекомендуемые значения Оценка динамики показателя
Показатели ликвидности:
Коэффициент покрытия или текущей ликвидности 1,11 0,93 >2;>1,но<2 Динамика неблагоприятна
Коэффициент быстрой ликвидности 0,40 0,32 >0,8 Ниже нормативного. Динамика неблагоприятна.
Коэффициент абсолютной ликвидности 0,06 0,07 >0,2 Ниже нормативного.Динамика неблагоприятна

Ликвидность активов определяется не столько исходя из предпосылки их гипотетической «распродажи», сколько из предпосылки продолжающейся деятельности (одна из основных предпосылок международных стандартов управленческого учета), т. е. в контексте общего кругооборота капитала предприятия. Рассмотренные коэффициенты ликвидности мало информативны для прогнозирования будущих денежных поступлений и платежей, что является главной задачей анализа платежеспособности. Иными словами, ликвидность, допустим, балансового остатка незавершенного производства означает, что данный «задел» незавершенного производства в скором будущем превратится в готовую продукцию. Далее — в расчеты с дебиторами (по факту отгрузки) и, наконец, в «живые деньги».

2.4 Оценка финансовой устойчивости

Для оценки финансовой устойчивости рассчитывается система абсолютных и относительных показателей.

К абсолютным показателям относятся показатели источников формирования запасов:

Наличие собственных оборотных средств (СОС).

СОС = Капитал и резервы (III р. П) – Внеоборотные активы (I р. А)

На начало года: СОС = 23028 – 22346 = 682

На конец года: СОС = 20479 – 22386 = - 1907

Показывает чистый оборотный капитал оставшийся после формирования внеоборотных активов.

Данное значение показателя на начало года показывает возможность у предприятия для расширения своей деятельности.

На конец года показатель снизился, что говорит о снижении финансовой устойчивости.

Излишек или недостаток источников средств для формирования запасов и затрат (постоянной части текущих активов) является одним из критериев оценки финансовой устойчивости предприятия.

В зависимости от того, какой источник средств используется для покрытия запасов и затрат на производство, можно с определённой долей условности судить об уровне платежеспособности хозяйствующего субъекта.

Анализ можно проводить либо по производственным запасам, либо по всем запасам и затратам

Для характеристики финансовой ситуации на предприятии установлен следующий тип финансовой устойчивости:

1. Абсолютная устойчивость финансового состояния, если запасы и затраты(3) меньше суммы плановых источников их формирования (Ипл):

На начало года: 14496 < 682 + 21472 = 22154 ;

На конец года: 11851 < - 1907 + 20973 = 19066,

а коэффициент обеспеченности запасов и затрат плановыми источниками средств (Коз) больше единицы

На начало года:Коз = 22154 / 14496 = 1,53 > 1;

На конец года: Коз = 19066 / 11851 = 1,61 > 1.

Анализируемое предприятие, как показывают приведенные выше данные, относится к абсолютному типу устойчивости, так как запасы и затраты намного меньше плановых источников, предназначенных для их финансирования.

Устойчивость финансового состояния может быть восстановлена путем:

а)ускорения оборачиваемости капитала в текущих активах, в результате чего произойдет относительное его сокращение на рубль товарооборота;

б) обоснованного уменьшения запасов и затрат (до норматива);

в) пополнения собственного оборотного капитала за счет внутренних и внешних источников.

К относительным показателям финансовой устойчивости относятся:

1) Коэффициент обеспеченности собственными средствами

III р. П – I р. А

Косс = —————————— > 0,1

II р. А

На начало года:

23028 – 22346

Косс = —————————— = 0,03

23774

На конец года:

20479 – 22386

Косс = —————————— = - 0,1

19066

Вывод: так как эти показатели ниже нормы, то обеспеченность предприятия собственными оборотными активами очень низкая и тем хуже финансовая устойчивость. В динамике показатель снизился, что свидетельствует о ухудшении финансовой устойчивости.

2) Коэффициент обеспеченности материальных запасов собственными средствами

III р. П – I р. А

Комз = —————————— > 0,6

Запасы

На начало года:

23028 – 22346

Комз = —————————— = 0,05

14496

На конец года:

20479 – 22386

Комз = —————————— = - 0,16

11851

У данного предприятия наименьшая доля запасов сформирована за счет собственных оборотных средств.

3) Коэффициент маневренности собственного капитала

III р. П – I р. А

Км = —————————— > 0,5

III р. П

На начало года:

23028 – 22346

Км = ———————— = 0,03

23028

На конец года:

20479 – 22386

Км = ———————— = - 0,09

20479

На предприятии не маневренные собственные источники средств. Показатель снизился, что говорит об снижении финансовой устойчивости.

4) Индекс постоянного актива

I р. А

Кпа = ————— < 0,5

III р. П

На начало года:

22346

Кпа = ————— = 0,97

23028

На конец года:

22386

Кпа = ————— = 1,09

20479

Доля собственных средств, вложенных во внеоборотные активы очень высокая, что свидетельствует о низкой финансовой устойчивости. В динамике значение показателя возрастает, что оценивается отрицательно.

5) Коэффициент долгосрочного привлечения заемных средств

IV р. П

Кдп = ————————

IV р. П + V р. П

На начало года:

1620

Кдп = ——————— = 0,07

1620 + 21472

На конец года:

0

Кдп = —————— = 0

0 + 20973

На конец и на начало периода показатель низкий, что говорит о низкой зависимости от привлекаемых заемных средств, но и о том, что предприятие не использует эти средства для расширения своей деятельности, а также предприятие не привлекает долгосрочные заемные средства для расширения своей деятельности.

6) Коэффициент реальной стоимости имущества

ОС + Сырье + НЗП

Крси = —————————— > 0,3

Валюта БАЛАНСА

На начало года:

21926+ 4041 + 6

Крси = —————————— = 0,56

46120

На конец года:

21695 + 4112 + 277

Крси = —————————— = 0,63

41452

Производственный потенциал увеличивается, следовательно увеличивается финансовая устойчивость.

7) Коэффициент автономии или финансовой независимости

III р. П

Ка = —————————— > 0,5

Валюта БАЛАНСА

На начало года:

23028

Ка = ———— = 0,50

46120

На конец года:

20479

Ка = ———— = 0,50

41452

Предприятие финансирует часть своей деятельности за счет собственных средств, т.е. предприятие финансово независимое.

8) Коэффициент соотношения заемных и собственных средств

IV р. П + V р. П

Ксзс = —————————— < 1

III р. П

На начало года:

1620 + 21472

Ксзс = ——————— = 1,00

23028

На конец года:

0 + 20973

Ксзс = —————— = 1,02

20479

Предприятие финансово зависимо от привлеченного капитала.


Таблица № 7

Сравнение показателей финансовой устойчивости за 2007 год.

Показатели Условное обозначение Значение показателя Изменение Норма показателя
На начало периода На конец периода
Коэф-нт обеспеченности собственными средствами Косс 0,03 -0,1 -0,13 > 0,1
Коэф-нт обеспеченности материальных запасов собственными средствами Комз 0,05 -0,16 -0,21 > 0,6
Коэф-нт маневренности собственного капитала Км 0,03 -0,09 -0,12 > 0,5
Индекс постоянного актива Кпа 0,97 1,09 0,12 < 0,5
Коэф-нт долгосрочного привлечения заемных средств Кдп 0,07 0 -0,07 -
Коэф-нт реальной стоимости имущества Крси 0,56 0,63 0,07 > 0,3
Коэф-нт автономии или финансовой независимости Ка 0,5 0,5 0 > 0,5
Коэф-нт соотношения заемных и собственных средств Ксзс 1,00 1,02 0,02 < 1

При этом можно сделать вывод о том, что у данной организации постоянно сохраняется риск возникновения банкротства, следовательно, финансовое состояние организации АКГУП «Алтаймедтехника» за 2007 год является неустойчивым и нестабильным.

Необходимо сказать, что не существует каких-то единых нормативных критериев для рассмотренных показателей. Они зависят от многих факторов: отраслевой принадлежности предприятия, принципов кредитования, сложившейся структуры источников средств, оборачиваемости оборотных средств, репутации предприятия и др.

Можно сказать лишь одно, что владельцы предприятия (акционеры, инвесторы и т. д.) предпочитают разумный рост в динамике доли заёмных средств и напротив, кредиторы (поставщики сырья, банки, контрагенты и т. д.) отдают предпочтение предприятиям с высокой долей собственного капитала.

Но данная ситуация не может рассматриваться как идеальная, поскольку наводит на мысль о том, что администрация не умеет, не желает или просто не имеет возможности использовать внешние источники средств для развития производственной деятельности.

Раздел 3: Заключение

Аналитическая записка

О проведении анализа финансового состояния, ликвидности баланса и платежеспособности предприятия АКГУП «Алтаймедтехника»