Таблица 3.3
Анализ динами и структуры источников формирования активов Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.
| Показатели | На 01. 01. 2004 г. | На 01. 01. 2005 г. | Отклонение (+,-) | |||
| сумма, млн. р. | уд. вес, % | сумма, млн. р. | уд. вес, % | сумма, млн. р. | уд. вес, % | |
| Собственный капитал | 3592 | 51,31 | 4676 | 52,70 | 1084 | 1,38 |
| Заемный капитал | 3408 | 48,69 | 4197 | 47,30 | 789 | -1,38 |
| Итого | 7000 | 100 | 8873 | 100 | 1873 | - |
Проведя анализ динамики и структуры источников формирования активов на Слуцком райпо в таблице 3.3 за 2003-2004гг. увеличилась сумма и собственного и заемного капитала. В структуре доля собственных источников средств увеличилась на 1,38 %, что свидетельствует о улучшении финансового состояния райпо.
Далее в анализе источников формирования активов Слуцкого райпо необходимо изучить состав собственного капитала.
В таблице 3.4 проведем анализ собственного капитала.
Таблица 3.4
Анализ динамики и структуры собственного капитала по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.
| Показатели | На 01. 01. 2004 г. | На 01. 01. 2005 г. | Отклонение (+,-) | |||
| сумма, млн. р. | уд. вес, % | сумма, млн. р. | уд. вес, % | сумма, млн. р. | уд. вес, % | |
| Уставный фонд | 4 | 0,11 | 4 | 0,09 | 0 | -0,03 |
| Паевой фонд | 7 | 0,19 | 8 | 0,17 | 1 | -0,02 |
| Резервный фонд | - | - | - | - | - | - |
| Добавочный фонд | 3923 | 109,21 | 4465 | 95,49 | 542 | -13,73 |
| Нераспределенная прибыль | 18 | 0,50 | 138 | 2,95 | 120 | 2,45 |
| Непокрытый убыток | -391 | -10,89 | - | - | 391 | 10,89 |
| Целевое финансирование | 50 | 1,39 | 70 | 1,50 | 20 | 0,11 |
| Расходы будущих периодов | -19 | -0,53 | -9 | -0,19 | 10 | 0,34 |
| Итого | 3592 | 100,00 | 4676 | 100,00 | 1084 | - |
Данные, приведенные в таблице 3.4 показывают изменения в размере и структуре собственного капитала. На 1.01.2005 г. значительно увеличилась нераспределенная прибыль на 120 млн. р. и составила 138 млн. р. За данный период на 1.01.2005 г. был устранен непокрытый убыток, что говорить о улучшении финансового состояния предприятия.
Таким образом, анализ активов и источников их формирования является необходимым для оценки рациональности формирования источников финансирования деятельности организации и ее рыночной устойчивости. Этот момент очень важен, во – первых для внешних потребителей информации при изучении степени финансового риска, во – вторых для самого, для самого предприятия при определении перспективного варианта организации финансов и выработки финансовой стратегии.
3.1.2 Анализ ликвидности и платежеспособности организации
Для определения способности организации погашать свою задолженность используются показатели ликвидности и платежеспособности. Оценка платежеспособности организации и ликвидности баланса производится через ряд коэффициентов, изучение которых позволяет аналитику получить ответы на интересующие вопросы. При этом, как и большинство аналогичных показателей, эти коэффициенты сравниваются с теми же коэффициентами, которые были рассчитаны по организации в предыдущие годы, и значениями таких же показателей в среднем по отрасли.
Финансовая стабильность организации характеризуется постоянным наличием в необходимых размерах денежных средств на счетах в банке, отсутствием просроченной дебиторской и кредиторской задолженности, оптимальными объёмами и структурой оборотных средств, их оборачиваемостью, достаточным размером собственных средств и эффективным их использованием, ритмичным ростом товарооборота, ростом прибыли и рентабельности.
Платёжеспособность означает наличие у организации денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчётов по кредиторской задолженности, требующей погашения. Таким образом, основными признаками платёжеспособности являются:
а) наличие в достаточном объёме средств на расчётном счёте;
б) отсутствие пророченной кредиторской задолженности.
Организация считается платёжеспособной, если сумма текущих активов (денежных средств, ценных бумаг, реальной дебиторской задолженности, запасов товарно-материальных ценностей и др.) больше внешней задолженности. Реальную платёжеспособность определяют легкореализуемые активы (денежные средства, ценные бумаги, дебиторская задолженность, кроме безнадежной и в определенной мере товарные и запасы) [19; с.45].
Анализ платёжеспособности необходим не только для организации с целью оценки и прогнозирования финансово-хозяйственной деятельности, но для других субъектов экономики. Но к оценке платёжеспособности надо подходить с учётом конкретных условий работы организации. Иногда причина неплатёжеспособности кроется не в бесхозяйственности на самой организации, а в неплатёжеспособности покупателей его продукции.
При анализе платёжеспособности определяют и изучают специальные коэффициенты. Их расчёт основан на определенных соотношениях между отдельными статьями бухгалтерского баланса, других форм отчётности, а так же показателями хозяйственной деятельности. Значения рассчитанных коэффициентов сравнивают с величинами общепринятых стандартов или со среднеотраслевыми нормативами; или же с соответствующими коэффициентами, исчисленными по данным отчётности за прошлые годы.
Сущность ликвидности состоит в том, чтобы для покрытия краткосрочных обязательств имелись или могли быть добыты средства, достаточные для предотвращения задержки в платежах. Платежеспособность ( в узком смысле слова) – это такое состояние организации, когда она располагает в данный момент средствами, достаточными для уплаты по обязательствам, требующих немедленного погашения. Если ликвидность – это состояние средств субъектов хозяйствования, при котором могут быть добыты средства для погашения, то есть, допускается погашение обязательств в течение некоторого промежутка времени, то платежеспособность – это способность погасить свои обязательства немедленно, и в этом случае не допускается наличие промежутка времени.
Таким образом, платежеспособность организации – это способность рассчитаться по своим долгам немедленно, а ликвидность – это возможность рассчитаться по своим обязательствам с отсрочкой платежа.
Одно из условий ликвидности организации – это ликвидность активов, предполагающая их мобильность при необходимости быть преобразованными в денежную наличность. Степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с краткосрочными обязательствами по пассиву, которые сгруппированы по степени срочности их погашения.
Для определения ликвидности бухгалтерского баланса активы подразделяются на 4 группы:
А1 ─ наиболее ликвидные активы (денежные средства, краткосрочные финансовые вложения);
А2 ─ быстрореализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения до 12 месяцев);
А3 ─ медленнореализуемые активы (запасы и налоги по приобретенным ценностям);
А4 ─ труднореализуемые активы (внеоборотные активы, долгосрочная дебиторская задолженность).
Пассивы подразделяются на 4 группы:
П1 ─ наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность);
П2 ─ краткосрочные обязательства (краткосрочные кредиты и займы);
П3 ─ долгосрочные обязательства (долгосрочные кредиты и займы);
П4 ─ постоянные пассивы (источники собственных средств, доходы и расходы).
На основании баланса ликвидности можно определить степень ликвидности. Баланс считается абсолютно ликвидным, когда выполняются следующие неравенства: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, А3≥ П3, А4≤ П4.
Если выполняется первое неравенство, это говорит о том, что денежных средств и краткосрочных финансовых вложений достаточно для погашения наиболее срочных обязательств.
Если выполняется второе и третье неравенство, то раскрываются потенциальные возможности организации по погашению наиболее отдаленных требований наиболее отдаленными поступлениями в результате реализации запасов и погашения дебиторской задолженности.
Четвертое неравенство свидетельствует о том, что в организации собственного капитала достаточно не только для формирования внеоборотных активов, но и его части хватает на формирование оборотных активов [20, с.572-573].
Проанализируем, выполняются ли эти неравенства на Слуцком райпо на 1.01.05 г.:
первое неравенство (А1 ≥ П1) не выполняется, т.е. денежных средств и краткосрочных финансовых вложений недостаточно для погашения наиболее срочных обязательств (А1 = 191 млн. р.; П1 = 2772 млн. р.). Кроме того, не выполняется четвертое неравенство (А4 ≤ П4), т.е. у организации недостаточно собственных средств (А4 = 5348 млн. р.; П4 = 4676 млн. р.), и второе неравенство (А2 ≥ П2, где А2 = 316 млн. р., П2 = 944 млн.р.), в то время как соблюдается третье неравенство (А3 ≥ П3, где А3 = 870 млн. р., П3 = 75 млн. р.), т.е. в Слуцком райпо есть кое-какие возможности по погашению наиболее отдаленных требований отдаленными поступлениями в результате реализации запасов и погашения дебиторской задолженности.
Таким образом, бухгалтерский баланс Слуцкого райпо нельзя назвать абсолютно ликвидным, более того, можно отметить, что он абсолютно неликвиден.
Наиболее распространенными коэффициентами для оценки ликвидности являются:
Коэффициент абсолютной ликвидности, который определяется как отношение денежных средств организации к 5-му разделу баланса: