Рассчитываем коэффициент маневренности собственного капитала
Таблица 3.12.
Расчет коэффициента маневренности собственного капитала Слуцкого райпо за 2003-2004 гг.
| Показатели | На 1.01.2004 г. | На 1.01.2005 г. | Отклонение (+,-) |
| Собственные оборотные средства, млн.р. | -385 | -599 | -214 |
| Собственный капитал, млн.р. | 3592 | 4676 | 1084 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,107 | -0,128 | -0,021 |
По данным таблицы 3.12 можно сделать вывод, что Слуцкое райпо находится в очень сложном финансовом положении, так как на начало 2004 года коэффициент маневренности собственного капитала оказался ниже нормативной величины и был равен - 0,107, а на начало 2005 года этот коэффициент снизился еще на 0,021 и составил -0,128. Все это говорит о плохой способности маневрировать собственными оборотными средствами и о не устойчивом финансовом состоянии Слуцкого райпо.
Проведем факторный анализ и посмотрим за счет чего снизился коэффициент обеспеченности текущих активов.
Таблица 3.13
Расчет влияния факторов на изменение коэффициент маневренности собственного капитала по Слуцкому райпо за 2003-2004 гг.
| Показатели | На 01.01.04 | На 01.01.05 | Отклонение | Скорректированный показатель | Влияние факторов |
| Собственные оборотные средства, млн.р. | -385 | -599 | -214 | -599 | -0,167-(-0,107)=-0,06 |
| Собственный капитал, млн.р. | 3592 | 4676 | 1084 | 3592 | -0,128-(-0,167)=0,039 |
| Коэффициент маневренности собственного капитала | -0,107 | -0,128 | -0,021 | -0,167 | -0,128-(-0,107)=-0,021 |
Исходя из данных таблицы 3.13. можно сделать вывод, что коэффициент маневренности собственного капитала на 01.01.05. по сравнению с 01.01.04. снизился на 0,021, в том числе за счет снижения собственные оборотные средства снизился на 0,06, а за счет увеличения собственного капитала увеличился на 0,039.
3.1.4 Анализ деловой активности и рентабельности организации
Одним из направлений анализа финансового состояния является оценка деловой активности субъекта хозяйствования. Деловая активность проявляется в динамичном развитии организации, достижении ею поставленных целей, что отражает абсолютные стоимостные и относительные показатели.
Деловая активность в финансовом аспекте проявляется, прежде всего, в скорости оборота его средств. Анализ деловой активности заключается в исследовании уровней и динамики разнообразных коэффициентов – показателей оборачиваемости.
Оборачиваемость активов рассчитывается как в днях, так и в разах.
Оборачиваемость активов в разах характеризует скорость обращения активов организации. Оборачиваемость активов в днях раскрывает период преобразования активов организации в денежную наличность.
Оборачиваемость пассивов в разах характеризует скорость их погашения, а оборачиваемость пассивов в днях раскрывает период их погашения.
Оборачиваемость активов (в разах) рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции, работ, услуг к среднегодовой стоимости активов.
Оборачиваемость активов (в днях) определяется как отношение среднегодовой стоимости активов к выручке от реализации продукции, работ, услуг, умноженное на количество дней в периоде.
Аналогично рассчитывается оборачиваемость оборотных активов, в том числе дебиторской задолженности.
При расчете оборачиваемости запасов, их среднегодовая стоимость сопоставляется не с выручкой от реализации продукции, работ, услуг, а с себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг, т.к. в бухгалтерском балансе запасы показаны не по продажным ценам, а по их себестоимости.
При расчете оборачиваемости кредиторской задолженности ее среднегодовую стоимость сравнивают с себестоимостью реализованных товаров, продукции, работ, услуг или с оборотом по погашению кредиторской задолженности и характеризует период погашения счетов кредиторов.
Финансовое состояние организации, ее платежеспособность зависят от того, насколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги.
Проведем расчет показателей деловой активности по Слуцкому райпо в таблице 3.14.
Таблица 3.14
Сведения о динамике деловой активности по Слуцкому райпо за 2003/2004 гг.
| Показатели | На 1.01.2004 г. | На 1.01.2005 г. | Темп изменения, % или отклонение (+,-) |
| 1. Среднегодовая стоимость совокупного активов, в том числе | 6766,5 | 7936,5 | 117,3 |
| 1.1 Внеоборотных активов | 3901 | 4689,5 | 120,2 |
| 1.2. Оборотных активов, в том числе: | 2865 | 3247 | 113,3 |
| 1.2.1. Запасов и затраты | 404 | 389,5 | 96,4 |
| 1.2.2. Дебиторской задолженности | 392,5 | 492 | 125,4 |
| 1.2.3. Денежных средств | 112,5 | 157,5 | 140,0 |
| 1.3. Источники собственных средств | 3615 | 4134 | 114,4 |
| 1.4. Средняя величина кредиторской задолженности | 2385 | 2653,5 | 111,3 |
| 2. Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр. 010 ф.2) | 16878 | 21935 | 130,0 |
| 3. Сестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг (стр. 020 формы 2) | 11942 | 17926 | 150,1 |
| 4. Оборачиваемость в днях: | |||
| 4.1. Оборотных активов (1.2*360/2) | 61,1 | 53,3 | -7,8 |
| 4.2. Запасов и затрат (1.2.1.*360/3) | 12,2 | 7,8 | -4,4 |
| 4.3. Дебитроской задолженности (1.2.2*360/2) | 8,4 | 8,1 | -0,3 |
| 4.4. Денежных средств (1.2.3.*360/2) | 2,4 | 2,6 | 0,2 |
| 4.7. Кредиторской задолженности (1.4.*360/2) | 50,9 | 43,5 | -7,3 |
| 4.9. Продолжительность операционного цикла (4.2+4.3) | 20,6 | 15,9 | -4,7 |
| 4.10.Продолжительностьфинансового цикла (4.9-4.7) | -30,3 | -27,7 | 2,7 |
| 5. Оборачиваемость в разах: | |||
| 5.1. Совокупных активов (2:1) | 2,5 | 2,8 | 0,3 |
| 5.2. Внеоборотных активов (2/1.1) | 4,3 | 4,7 | 0,4 |
| 5.3. Оборотных активов (2/1.2) | 5,9 | 6,8 | 0,9 |
| 5.4. Запасов и затрат (3/1.2.1) | 29,6 | 46,0 | 16,5 |
| 5.5 Дебиторской задолженности(2/1.2.2) | 43,0 | 44,6 | 1,6 |
| 5.6. Денежных средств (2/1.2.3) | 150,0 | 139,3 | -10,8 |
| 5.9. Кредиторской задолженности (2/1.4) | 7,1 | 8,3 | 1,2 |
| 5.11. Источников собственных средств (2/1.3) | 4,7 | 5,3 | 0,6 |
Данные таблицы 3.14 свидетельствуют о том, что оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 7,8 дня, в том числе запасов и затрат – на 4,4 дня. Дебиторская задолженность ускорилась на 0,3 дня. Денежные средства в 2004 году по сравнению с 2003 годом стали обновляться медленнее соответственно на 0,2 дня, это вызвано более быстрым ростом их остатков по сравнению с выручкой.
Сроки погашения кредиторской задолженности ускорились на 7,3 дней и составили в 2004 году по Слуцкому райпо 43,5 дней. Ускорение оборачиваемости кредиторской задолженности свидетельствует о повышении платежеспособности Слуцкого райпо.
Если сопоставить продолжительность погашения счетов дебиторами и кредиторами, то можно отметить, что в Слуцком райпо время погашения долгов кредиторов в 2003 году было выше периода погашения долгов дебиторами на 42,5 дня (50,9-8,4), а в 2004 году – на 35,4 дня (43,5 – 8,1). Это свидетельствует о том, что организация привлекает средства других организаций для финансирования своей деятельности.
Скорость обновления оборотных активов в 2004 году по сравнению с 2003 годом по Слуцкому райпо увеличилось на 0,9 раза, в том числе запасов на 16,5 раза. Скорость обращения дебиторской задолженности увеличилась на 1,6 раза, а денежных средств замедлилась на 10,8 раза. В то же время скорость погашения кредиторской задолженности возросла на 1,2 раза.
В таблице 3.15 было оценено влияние факторов на оборачиваемость оборотных активов. За счет роста товарооборота в 2004 году по сравнению с 2003 годом на 3311 млн. р. (15465-12154), оборачиваемость оборотных активов ускорилась на 7,8 дня, в том числе запасов – на 0,8 дня, дебиторской задолженности – на 0,3 дня и денежных средств оборачиваемость увеличилась – на 0,2 дня. Если отметить изменение оборачиваемость за счет остатков оборотных средств, то темп роста товарооборота (15465/12154=127,2) опережает темп роста оборотных активов (табл. 3.14), что повлияло на ускорение оборачиваемости оборотных активов - на 13,4 дня, в том числе запасы и затраты ускорились - на 1,6 дня, и дебиторской задолженности - на 1,6.
Таким образом, основными резервами ускорения оборачиваемости текущих активов является опережающий рост товарооборота по сравнению с их активами, более эффективное их использование, то есть получение большей суммы товарооборота с 1 рубля оборотных активов.
В неразрывной связи с показателями деловой активности находятся показатели рентабельности, которые также характеризуют эффективность функционирования организации. При расчете показателей рентабельности финансовый результат работы организации сопоставляется с вложенными ресурсами и произведенными затратами. Исходя из этого, в экономической литературе различают два подхода при расчете рентабельности субъекта хозяйствования: это ресурсный и затратный подход. При ресурсном подходе прибыль от хозяйственной деятельности соотносится с активами организации и источниками их формирования. При затратном подходе прибыль от различных видов деятельности сравнивают с затратами в инвестиционную, финансовую и текущую деятельность. Однако при оценке финансового состояния следует определять рентабельность реализованных товаров, которые характеризуют долю прибыли в товарообороте, то есть рентабельность продаж выпадает из общепринятой классификации коэффициентов рентабельности.