регистрация / вход

Инвестиционный анализ 2

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

МИНИСТЕРСТВО ОБРАЗОВАНИЯ И НАУКИ РОССИЙСКОЙ ФЕДЕРАЦИИ

ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

ТЮМЕНСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ

МЕЖДУНАРОДНЫЙ ИНСТИТУТ ФИНАНСОВ, УПРАВЛЕНИЯ И БИЗНЕСА

ОТДЕЛЕНИЕ ЗАОЧНОГО ОБУЧЕНИЯ

Контрольная работа

По дисциплине: Инвестиционный анализ

Выполнила:

студентка 4 курса ОЗО

гр.2560, специальность

"Бухгалтерский учет, анализ и аудит"

Турапина И.А.

Проверила: Коренкова С.И.

Тюмень - 2010

Содержание

Задание 1

Задание 2

Задание 3

Задание 4

Задание 5

Задание 1

Инвестору предложено три варианта реализации инвестиционного решения по производству продукции А. Доходы от использования инвестиционного проекта при реализации любого из вариантов одинаковы. Текущие затраты по производству продукции А, а также капитальные вложения по каждому варианту реализации проекта приведены в таблице. Норматив эффективности капитальных вложений, заданный инвестором, Ен = 27%.

Рассчитать сумму приведенных затрат по каждому варианту реализации ИП. Сделать вывод.

Наименование затрат

Вариант 1

Вариант 2

Вариант 3

1

Капитальные вложения, руб.

17000

18000

19000

2

Сырье и материалы, руб.

1848

2400

1750

3

Э/э и топливо на технологические нужды, руб.

537

975

533

4

Зарплата производственных рабочих, руб.

175

235

160

5

Отчисления на социальные нужды от ФОТ производственных рабочих, руб.

63

84

57

6

Ремонт и эксплуатация ОС, руб.

400

510

300

7

Общепроизводственные расходы, руб.

348

547

451

Решение:

где З - текущие затраты

Е - норматив эффективности капитальных вложений

К - полные капитальные затраты

В1 = 3371+0,27*17000 = 7961

В2 = 4751 + 0,27*18000 = 9611

В3 = 3251 + 0,27*19000 = 8381

Исходя из расчетов произведенных затрат по каждому варианту инвестиционного проекта к реализации следует принять вариант 1, т.к значение приведенных затрат минимально по сравнению с 2 и 3 вариантами.

Задание 2

Инвестору предложено реализовать два инвестиционных проекта с денежными потоками, представленными в таблицах 1 и 2.

Денежные потоки по инвестиционному проекту № 1.

Наименование показателя

Шаг

0

1

2

3

1

Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб.

-8000,00

0,00

0,00

0,00

2

Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб.

0,00

+6600,00

+6900,00

+7100,00

3

Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб.

0,00

-280,00

-3250,00

-3250,00

4

Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.

-8000,00

+3800,00

+3650,00

+3850,00

5

Накопленное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.

-8000,00

-4200,00

-550,00

+3300,00

Денежные потоки по инвестиционному проекту № 2.

Наименование показателя

Шаг

0

1

2

3

1

Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб.

-9800,00

0,00

0,00

0,00

2

Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб.

0,00

+7400,00

+7900,00

+7900,00

3

Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб.

0,00

-2990,00

-3660,00

-3450,00

4

Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.

-9800,00

+4410,00

+4240,00

+8900,00

5

Накопленное суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.

-9800,00

-5390,00

-1150,00

+6600,00


Оцените эффективность вложений при ставке дисконтирования равной 12% (для этого необходимо пересчитать значения денежных потоков по инвестиционному проекту с учетом дисконтирования).

Решение:

Инвестиционный проект № 1.

Наименование показателя

Шаг

0

1

2

3

1

Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб.

-8000,00

0,00

0,00

0,00

2

Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб.

0,00

+6600,00

+6900,00

+7100,00

3

Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб.

0,00

-280,00

-3250,00

-3250,00

4

Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.

-8000,00

+3800,00

+3650,00

+3850,00

5

Коэффициент дисконтирования

1

0,892

0,797

0,711

6

Дисконтированное суммарное сальдо

-8000,00

+3389,60

+2909,05

+2737,35

7

Накопленное дисконтированное суммарное сальдо

-8000,00

-4610,40

-1,701,35

+1036,00

Инвестиционный проект № 2.

Наименование показателя

Шаг

0

1

2

3

1

Капитальные вложения (без НДС) тыс. руб.

-9800,00

0,00

0,00

0,00

2

Выручка от операционной деятельности по ИП, тыс. руб.

0,00

+7400,00

+7900,00

+7900,00

3

Затраты по операционной деятельности, включая все налоги, тыс. руб.

0,00

-2990,00

-3660,00

-3450,00

4

Суммарное сальдо по ИП, тыс. руб.

-9800,00

+4410,00

+4240,00

+8900,00

5

Коэффициент дисконтирования

1

0,892

0,797

0,711

6

Дисконтированное суммарное сальдо

-9800,00

+3933,72

+3379,28

+6327,90

7

Накопленное дисконтированное суммарное сальдо

-9800,00

-5866,28

-2487,00

+3840,90


где К - ставка дисконтирования

Рассчитанные данные показывают, что чистый дисконтированный доход по инвестиционному проекту № 2 выше, чем по инвестиционному проекту №1, поэтому лучше инвестировать денежные средства в проект №2.

Задание 3

Рассчитать NPV, PI, PP, DPP по проекту, если инвестиционные затраты по проекту 10000 руб. Ежегодный доход 4000 руб. Весь срок инвестиционной стадии принимается за нулевой шаг. Ставка дисконтирования, заданная инвестором 10%; срок полезного использования инвестиционного проекта 5 лет.

Решение:

,

где CF - чистые денежные доходы,

IC - инвестиционная сумма

CF = 4000, k = 10%, IC = 10000, t = 5

DPP

Год

Затраты

Текущая стоимость инвестиций

Приведенная стоимость по годам

0

-10000

-10000

-10000

1

+4000

+4000*0,8= +3200

-6800

2

+4000

+4000*0,641= +2560

-4236

3

+4000

+4000*0,513= +2052

-2184

4

+4000

+4000*0,41= +1640

+544

5

+4000

+4000*0,328= +1311

+768

Проект следует принять, т.к он окупил себя на 5 год, а экономически оправданный срок реализации инвестиционного проекта - 5 лет.

4 года + 544/1311 = 0,41

Задание 4

Определите сумму депозитного вклада под 28% годовых в размере 200000 руб. через 3 года при годовом, полугодовом, поквартальном начислении процентов.

Решение:

Задание 5

Рассчитать норму прибыли на капитал по трем альтернативным ИП, денежные потоки по которым предложены в таблицах. Сделать необходимые выводы по эффективности проектов.

Показатели

Шаг реализации инвестиционного проекта

0

1

2

3

4

5

6

1

Капитальные вложения

-395

0

0

0

0

0

0

-395

2

Притоки по ИП

0

+325

+350

+375

+375

+375

+370

2170

3

Оттоки по ИП

0

-200

-210

-215

-215

-210

-205

-1255

Норма прибыли: 520/6/395 * 100% = 21,94

Самый эффективный проект из трех предложенных.

Показатели

Шаг реализации инвестиционного проекта

0

1

2

3

4

5

6

1

Капитальные вложения

-200

-400

0

0

0

0

0

-600

2

Притоки по ИП

0

+390

+410

+410

+600

+600

+600

+3010

3

Оттоки по ИП

0

-205

-205

-225

-345

-375

-375

-1730

Норма прибыли: 680/6/600 * 100% = 18,88

Показатели

Шаг реализации инвестиционного проекта

0

1

2

3

4

5

6

1

Капитальные вложения

-900

0

0

0

0

0

0

-900

2

Притоки по ИП

0

+750

+750

+750

+800

+800

+800

+4650

3

Оттоки по ИП

0

-575

-500

-500

-490

-490

-490

-3045

Норма прибыли: 705/6/900 = 13,05

Менее эффективный проект из трех предложенных.

ОТКРЫТЬ САМ ДОКУМЕНТ В НОВОМ ОКНЕ

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ  [можно без регистрации]

Ваше имя:

Комментарий

Другие видео на эту тему