регистрация /  вход

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности (стр. 25 из 54)

(16.) Анализ денежных потоков (прямой и косвенный методы). Значение анализа для оценки и прогноза финансового состояния.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации. Цель анализа денежных потоков – получение необходимого объема их параметров, дающих объективную, точную и своевременную характеристику направлений поступления и расходования денежных средств, объемов, состава, структуры, объективных и субъективных, внешних и внутренних факторов, оказывающих различное влияние на изменение денежных потоков. Задачами анализа денежных потоков являются: 1. Оценка оптимальности объемов денежных потоков организации. 2. Оценка денежных потоков по видам деятельности. 3.Оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств. 4. Оценка динамики потоков денежных средств. 5. Выявление и измерение влияния различных факторов на формирование денежных потоков. 6. Выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств. 7. Разработка предложений по реализации резервов повышения эффективности использования денежных средств. Для анализа денежных потоков используют прямой и косвенный методы. Прямой метод анализа движения денежных средств заключается в рассмотрении данных о положительных и отрицательных денежных потоках организации, сформированных на основе кассового метода путем включения в отчет о движении денежных средств хозяйственных оборотов, связанных с денежными операциями. Этот метод основан на сравнении показателей, содержащихся в отчете, исчислении и оценке необходимых величин(абсолютных и относительных отклонений, темпов роста и прироста, удельного веса отдельных показателей притока и оттока денежных средств в общем объеме положительных и отрицательных денежных потоков) за отчетный период, а также оценке динамики исследуемых показателей. Анализ денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность предприятия, поскольку детально раскрывает движение денежных средств на его счетах и позволяет делать оперативные выводы относительно достаточности средств для платежей по текущим обязательствам, для инвестиционной деятельности и дополнительных выплат. В то же время этому методу присущ серьезный недостаток, поскольку он не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения денежных средств на счетах предприятия. С этой целью используется косвенный метод формирования отчета О движении денежных средств и его анализе. Если рассуждать теоретически, то чистая прибыль организации за отчетный период должна соответствовать величине прироста остатка денежных средств. Однако различие методов расчета данных показателей в практике ведения бухучета и составления отчетности: чистой прибыли – методом начисления, а остатка денежных средств кассовым методом, приводит к их значительному отличию друг от друга. В связи с этим необходимо проведение ряда корректировок, в результате которых величина чистой прибыли отчетного периода становится равной приросту денежных средств. Такие корректировки условно подразделяют на 3 группы: 1. Корректировки, связанные с несовпадением времени отражения доходов и расходов в бухучете с притоком и оттоком денежных средств по этим операциям. 2. Корректировки, связанные с хозяйственными операциями, не оказывающими непосредственного влияния на расчете показателя чистой прибыли, но вызывающими движение денежных средств.( оплата сырья, материалов). 3. Корректировки, связанные с операциями, оказывающими непосредственное влияние на расчет показателя прибыли, но не вызывающими движения денежных средств. (амортизация).

Корректировки суммы чистой прибыли проводятся по видам деятельности организации(текущей, инвестиционной и финансовой). Формулы для расчета: 1.Текущей деятельности- Сумма чистого ден.потока = сумма чистой прибыли + сумма амортизации ОС + сумма амортизации НМА + сумма амортизации МБП + прирост(снижение) суммы ДЗ + прирост(снижение) суммы Запасов материальных оборотных активов + прирост(снижение) суммы КЗ. 2. По инвестиционной деятельности - Сумма чистого ден.потока = превышение(снижение) суммы поступления ОС над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы поступления НМА над суммой их выбытия + превышение(снижение) суммы реализации долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля над суммой их приобретения + Сумма дивидендов(процентов), полученных по долгосрочным финансовым вложениям + сумма %, выплаченная в связи с инвестиционной деятельностью + Сумма прироста незавершенного капитального строительства. 3. По финансовой деятельности - Сумма чистого ден.потока = Сумма превышения(снижения) СК + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных долгосрочных займов над суммой их погашения + превышение(снижение) суммы дополнительно привлеченных краткосрочных займов, кредитов над суммой их погашения + сумма средств, поступивших в порядке целевого финансирования + превышение(снижение) сумм дивидендов, полученных в связи с осуществлением финансовой деятельности над уплаченными. В процессе корректировок финансового результата его величина преобразуется в величину изменения остатка денежных средств за анализируемый период, т.е. в конечном счете должно быть достигнуто равенство – Скорректированная сумма чистой прибыли = приращению остатка денежных средств.

(16.) Анализ движения денежных потоков организации

Большинство видов хозяйственных операций связано с поступлением или выбытием денежных средств. Поэтому в практике экономического анализа большое внимание уделяется изучению и прогнозу движения денежных средств.

Движение денежных средств во времени представляет собой непрерывный процесс, создавая денежный поток.

Денежный поток – это совокупность распределенных во времени объемов поступления и выбытия денежных средств в процессе хозяйственной деятельности организации.

Поступление ( приток) денежных средств называется положительным денежным потоком , а выбытие (отток) денежных средств – отрицательным денежным потоком.

Разность между положительным и отрицательным денежными потоками по каждому виду деятельности называется чистым денежным потоком.

Цель анализа денежных потоков – это получение необходимой информации о поступлении и расходовании денежных средств, их объемов и структуры.

Задачи анализа денежных потоков:

1. оценка оптимальности объемов денежных потоков организации;

2. оценка денежных потоков по видам финансово –хозяйственной деятельности;

3. оценка состава, структуры, направлений движения денежных средств;

4. оценка динамики потоков денежных средств;

5. выявление и оценка резервов улучшения использования денежных средств;

6. разработка предложение по оптимизации денежных потоков.

Денежные потоки организации обычно классифицируют по следующим основным признакам:

1. По видам деятельности :

-по операционной деятельности;

-по инвестиционной деятельности;

-по финансовой деятельности;

2.По участию в хозяйственном процессе :

-денежный поток по организации в целом;

-по видам хозяйственной деятельности; -по структурным подразделениям организации; -по отдельным хозяйственным операциям.

3.По направлению : -положительный денежный поток; -отрицательный денежный поток.

4.По уровню оптимальности :

-избыточный денежный поток; -дефицитный денежный поток.

5. По времени :

-ретроспективный (отчетный) денежный поток; -оперативный денежный поток;

-планируемый денежный поток.

6. По моменту оценки стоимости денежных средств :

-настоящая стоимость

-будущая стоимость денежного потока.

7. По характеру формирования :

-периодический (регулярный) денежный поток; -эпизодический (дискретный) денежный поток.

8. По временным интервалам :

-денежный поток с равномерными временными интервалами; -денежный поток с неравномерными денежными интервалами. Основные этапы анализа денежных потоков организации:

1. оценка динамики объема формирования положительного денежного потока в разрезе отдельных источников; сопоставление темпов роста положительного денежного потока с темпами роста активов, выручки, прибыли;

2. изучение динамики объема отрицательного денежного потока, его структуры;

3. анализ сбалансированности положительного и отрицательного денежных потоков по общему объему;

4. определение роли чистой прибыли в формировании чистого денежного потока, влияние на него различных факторов;

5. коэффициентный анализ, т.е. расчет необходимых показателей, характеризующих эффективность использования денежных средств в организации.

В соответствии с международными и национальными стандартами отчетности в процессе анализа денежных потоков рекомендуется использовать прямой и косвенный методы. Разница между этими методами заключается в последовательности процедур определения величины притока денежных средств в результате текущей деятельности.

Прямой метод основывается на исчислении притока и оттока денежных средств, а исходным элементом является выручка.

Оценка движения денежных средств прямым методом осуществляется по следующей схеме:

Показатели
1. Текущая деятельность
1.1.Приток денежных средств:
-выручка от реализации продукции, услуг
-авансы, полученные от покупателей
-целевое финансирование
-прочие поступления
1.2. Отток денежных средств:
-оплата товаров, работ, услуг
-оплата труда
-отчисления на социальные нужды
-выдача подотчетных сумм
-выдача авансов
-расчеты с бюджетом и внебюджетными фондами
-оплата процентов по кредитам
1.3. Итого: приток( +), отток (-) денежных средств (1.1. –1.2.)
2.Инвестиционная деятельность
2.1. Приток денежных средств:
-выручка от реализации основных средств и иного имущества
2.2.Отток денежных средств:
-оплата долевого участи в строительстве
-оплата машин, оборудования
2.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (2.1. – 2.2.)
3. Финансовая деятельность
3.1. Приток денежных средств:
-получение кредитов, займов
3.2. отток денежных средств
-финансовые вложения
-выплата дивидендов
3.3. Итого: приток (+), отток (-) денежных средств (3.1.-3.2.)
Всего изменение денежных средств (1.3 +2.3. +3.3.)

Анализ движения денежных средств прямым методом дает возможность оценить ликвидность организации и принимать оперативные меры для обеспечения достаточности средств по текущим платежам организации. Однако, этот метод не раскрывает взаимосвязи полученного финансового результата и изменения средств на счетах организации.

ДОБАВИТЬ КОММЕНТАРИЙ  [можно без регистрации]
перед публикацией все комментарии рассматриваются модератором сайта - спам опубликован не будет

Ваше имя:

Комментарий

Хотите опубликовать свою статью или создать цикл из статей и лекций?
Это очень просто – нужна только регистрация на сайте.