Анализ и оценка процесса управления денежными потоками предприятия ООО "Конди" (стр. 15 из 18)

Результаты оптимизации денежных потоков должны находить отражение при составление финансового плана предприятия на год с разбивкой по кварталам и месяцам.

В первую очередь, необходимо добиться сбалансированности объемов положительного и отрицательного потоков денежных средств, поскольку и дефицит, и избыток денежных средств отрицательно влияет на результаты хозяйственной деятельности. Поэтому для того, чтобы была хотя бы относительная стабильность, а не резкие перепады, попытаемся разработать комплекс мероприятий по эффективному использованию денежных средств.

Изменение остатков денежных средств на конец года носит непрямолинейный характер. Такая тенденция похожа на синусоидальный закон изменения. Однако, характерна общая тенденция к уменьшению абсолютных значений остатков денежных средств. В 2005г. и начале 2006г. тенденция к снижению приобретает все более отчетливый характер. В свою очередь, такое положение дел влияет на значения коэффициента абсолютной ликвидности, значения которого к концу 2007 г. и по прогнозу в 2009 г. снижаются. Это может негативно сказаться на состоянии ликвидности организации. К тому же, к концу 2006 г. возросло значение кредиторской задолженности. Поэтому необходимо следить за состоянием кредиторской задолженности и размером денежных средств. Несмотря на уменьшение остатков денежных средств организации на конец анализируемых периодов, в целом финансовое положение предприятия можно признать благоприятным. Дело в том, что сведения об остатках денежных средств берутся по данным бухгалтерского баланса, который составляется на определенную дату и поэтому содержит статичную информацию.

Организация в каждом периоде имела чистую прибыль. С начала 2006 г. и, включая прогнозные значения, показатель чистой прибыли имеет тенденцию к возрастанию и довольно стабильно. Размер денежных средств, которыми организация располагала и будет располагать прогнозируется в 2009 г. выше, чем показатель прибыли в связи с расхождениями между получением реальных денег и формированием финансовых результатов.

Анализ, приведенный во второй части диплома показывает, что у организации преобладает кредиторская задолженность над дебиторской. Это неплохая тенденция, однако чрезмерное превышение кредиторской задолженности с уменьшением денежных средств на конец периода может негативно сказаться на платежеспособности организации, так как в основном в кредиторской задолженности преобладает краткосрочная.

Таким образом, для ООО «Конди» можно предпринять следующие меры по оптимизации управления потоками денежных средств:

1. Немного увеличить коэффициент ликвидности до нормального значения, что обеспечит организации ликвидность, путем снижения краткосрочных обязательств.

2. Постараться снизить долю дебиторской задолженности в составе активов. Необходимо добиться совершенства управления дебиторской задолженностью, которое должно проявляться в оптимизации общего ее размера. Или же сократить сроки погашения дебиторской задолженности, используя частичную предоплату или другие методы воздействия на дебиторов (пени, штрафы, неустойки и др.).

3. Попытаться получить больше прибыли от основной деятельности. Для получения большей прибыли от основной деятельности необходимо расширить территорию рынка, улучшить работу с потребителями услуг, путем совершенствования системы расчетов.

4. Направлять свободные денежные средства на финансовую деятельность. Организация практически не занимается финансовой деятельностью, которая при определенных обстоятельствах (наличии квалифицированного персонала, и других) могла бы приносить дополнительную прибыль, которая, заметим налогом не облагается, так как такие доходы облагаются налогом у источника их возникновения.

Таким образом, были проанализированы основные показатели состояния денежных потоков и даны рекомендации для улучшения управления денежными потоками ООО «Конди».

3.2 Оптимизация уровня денежных средств в ООО «Конди»

Улучшение использования оборотного капитала с развитием предпринимательства приобретает все более актуальное значение, так как высвобождаемые при этом материальные и денежные ресурсы являются дополнительным внутренним источником дальнейших инвестиций. Рациональное и эффективное использование оборотных средств способствует повышению финансовой устойчивости предприятия и его платежеспособности. В этих условиях предприятие своевременно и полностью выполняет свои расчетно-платежные обязательства, что позволяет успешно осуществлять коммерческую деятельность.

Эффективность использования оборотных средств характеризуется системой экономических показателей, одним из которых является соотношение размещения их в сфере производства и сфере обращения. Чем больше оборотных средств обслуживает сферу производства, а внутри последней - цикл производства (разумеется, при отсутствии сверхнормативных запасов товарно-материальных ценностей), тем более рационально они используются.

Учитывая результаты анализа финансового состояния предприятия ООО «Конди», считаю необходимым провести диагностику риска банкротства предприятия, в виду ухудшения показателей абсолютной ликвидности и отдельных показателей платежеспособности, финансовой устойчивости и деловой активности.

Проведем тестирование вероятности банкротства ООО «Конди» по модели Чессера, для этого заполним исходными данными таблицу 25. Далее рассчитаем значения Y-счета по 6 факторам, представив данные расчетов в таблице 24. Р=1/(1+е

), где е = 2,718, если р

0,5 - заемщик относится к группе которая не выполняет условия договора, р < 0,5 - заемщик относится к группе надежных клиентов.

Таблица 24 – Исходные данные модель Чессера, ООО «Конди» за 2006-2008 гг.тыс. руб.

№	Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Динамика
1	Денежные средства	396	501	77	-319
2	Краткосрочные финансовые вложения	0	0	0	0
3	Сумма активов предприятия	9561	12651	11915	2354
4	Выручка	49821	55958	38344	-11477
5	Прибыль балансовая	6490	9024	9502	3012
6	Краткосрочные обязательства	1892	2448	1234	-658
7	Долгосрочные обязательства	0	0	0	0
8	Собственный капитал	7669	10203	10681	3012
9	Оборотные активы	7454	9070	8111	657

Рассчитаем значение Р, для этого составим таблицу 20. В данном случае значения Р выше нормативного 0,5. это говорит о том, что предприятие ООО «Конди» относится к группе которая не выполняет условия договора.

Таблица 25 – Расчетные данные модель Чессера ООО «Конди», 2006-2008 гг.

Показатель	Методика расчета	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Динамика
х₁	(ДС+КФВ)/ВБ	0,0414	0,0396	0,0065	-0,0350
х₂	Выручка/(ДС+КФВ)	125,8106	111,6926	497,9740	372,1634
х₃	Прибыль бал./ВБ	0,6788	0,7133	0,7975	0,1187
х₄	ЗК/ВБ	0,1979	0,1935	0,1036	-0,0943
х₅	СК/ВБ	0,8021	0,8065	0,8964	0,0943
х₆	ОА/Выручка	0,1496	0,1621	0,2115	0,0619
Y=-2,04 - 5,24х₁ + 0,005х₂ - 6,65х₃ +4,4х₄ +0,079х₅+0,102х₆		-5,1927	-5,5009	-4,3392	0,8535

Таблица 26 – Расчет Р-критерия ООО «Конди» за 2006-2008 гг.

№	Показатель	2006 г.	2007 г.	2008 г.	Динамика
1	Y-счет	-5,1927	-5,5009	-4,3392	0,8535
2	е	2,718	2,718	2,718	0
3	е	0,0056	0,0041	0,0131	0,0075
4	Р=1/(1+е )	0,9945	0,9959	0,9871	-0,0074

Согласно полученных данных, можно сделать вывод, что по результатам работы за последние 2 года предприятие ООО «Конди» несколько ухудшило свое финансовое состояние. Увеличение величины дебиторской задолженности, повлекшее рост кредиторской задолженности говорит о неэффективности финансовой политики предприятия. По модели Альтмана угрозы банкротства у предприятия нет, однако по модели Чессера предприятие относится к группе которая не выполняет условия договора, т.е. является недобросовестным заемщиком и контрагентом. Кроме того наблюдается снижение показателей выручки в 2007 г. по сравнению с предыдущими годами. Причинами, повлекшими ухудшение показателей являются: снижение выручки; отсутствие финансовой и инвестиционной деятельности; недостаток профессиональных менеджеров среднего звена; отсутствие системы управленческого учета затрат; высокая конкуренция на рынке швейной продукции. Показателями уменьшающими угрозу банкротства являются: отсутствие у предприятия долгосрочных обязательств; рост общей величины имущества; стабильное значение собственного капитала; наличие льгот по налогообложению; низкие отпускные цены на продукцию; финансовая и правовая поддержка со стороны государства; резервы роста и повышения эффективности.