По данным таблицы 5 дебиторская задолженность к 2008 г. снизилась по сравнению с 2005 г. на 33 тыс. руб., при этом, как в 2005 г., так и в 2007 гг. больше 90% всей дебиторской задолженности по данным отчетности составляла задолженность покупателей и заказчиков. Изменение удельных весов видов дебиторской задолженности незначительно.
Кредиторская задолженность предприятия к 2008 г. выросла на 257 тыс. руб. или в 2 раза, что следует отметить как отрицательный факт. При этом значительно уменьшился удельный вес задолженности перед поставщиками с 20,5% до 5,7% к 2008 г. и возросло значение удельного веса задолженности персоналу.
Таблица 5 - Состав и структура дебиторской и кредиторской задолженности ОАО «Навлинское АТП» в 2005 – 2007 гг.
| Показатели | 2005 | 2006 | 2007 | Изменение | ||||
| тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | тыс. руб. | % к итогу | |||
| тыс. руб. | % | |||||||
| Дебиторская задолженность в т.ч. | 97 | 100,00 | 53 | 100,00 | 64 | 100,0 | -33 | 65,98 |
| расчеты с покупателями и заказчиками | 89 | 91,75 | 48 | 90,57 | 60 | 93,75 | -29 | 67,42 |
| прочая | 8 | 8,25 | 5 | 9,43 | 4 | 6,25 | -4 | 50,00 |
| Кредиторская задолженность, в т.ч. | 253 | 100,00 | 433 | 100,00 | 510 | 100,0 | 257 | в 2 р. |
| поставщики и подрядчики | 52 | 20,55 | 3 | 0,69 | 29 | 5,69 | -23 | 55,77 |
| персоналу | 87 | 34,39 | 268 | 61,89 | 233 | 45,69 | 146 | в 2,6 р. |
| государственным внебюджетным фондам | 30 | 11,86 | 56 | 12,93 | 25 | 4,90 | -5 | 83,33 |
| по налогам и сборам | 26 | 10,28 | 73 | 16,86 | 100 | 19,61 | 74 | в 3,8 р. |
| прочая | 58 | 22,92 | 33 | 7,62 | 123 | 24,12 | 65 | в 2 р. |
Проведем оценку использования такого вида оборотных активов как дебиторская задолженность, в связи с тем, что на предприятии ОАО «Навлинское АТП» ее доля в составе оборотных активов достаточно велика согласно данных аналитического баланса и наблюдается отрицательная тенденция ее динамики в абсолютном выражении.
Определение реального состояния дебиторской задолженности позволяет оценить вероятность безнадежных долгов с учетом сроков возникновения задолженности. Сведем данные самого ОАО «Навлинское АТП» по безнадежным долгам в таблицу (табл. 6) и оценим реальное состояние дебиторской задолженности. Данные табл. 6 показывают, что ОАО «Навлинское АТП» может не получить 3,5 тыс. руб., или 5,4% общей суммы дебиторской задолженности.
Проанализируем показатели, характеризующие эффективность использования оборотных средств. Для этого рассчитаем показатели деловой активности, степень ликвидности и источники финансирования оборотных средств (таблицы 7 - 8).
Таблица 6 - Состояние дебиторской задолженности ОАО «Навлинское АТП» в 2007 г.
| Дебиторы по срокам возникновения, дни | Сумма, тыс. руб. | Удельный вес, % |
| 0-30 | 44,5 | 69,5 |
| 30-60 | 9,2 | 14,4 |
| 60-90 | 6,8 | 10,6 |
| 90-120 | 3,5 | 5,4 |
| 120-150 | 0 | 0 |
| 150-180 | 0 | 0 |
| 180-360 | 0 | 0 |
| 360-720 | 0 | 0 |
| Свыше 720 | 0 | 0,47 |
| Итого: | 64 | 100,00 |
В 2005 г. в производственных фондах предприятия ОАО «Навлинское АТП» было сконцентрировано 54,7% оборотных средств, а в фонде обращения – 45,3%. К 2007 г. ситуация изменилась: производственные фонды составили 47,2%, а фонды обращения – 52,8% соответственно.
Таблица 7 – Характеристика оборотных средств ОАО «Навлинское АТП» по функциональному назначению за 2005 – 2007 гг.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2007 в % к 2005 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| Производственные оборотные фонды | 164 | 54,67 | 234 | 43,33 | 263 | 47,22 | 160,37 |
| - Сырье и материалы | 163 | 54,33 | 234 | 43,33 | 210 | 37,70 | 128,83 |
| - Расходы будущих периодов | 1 | 0,33 | 0,00 | 53 | 9,52 | в 53 раза | |
| Фонды обращения в т.ч. | 136 | 45,33 | 306 | 56,67 | 294 | 52,78 | В 2 р. |
| - Дебиторская задолженность | 97 | 32,33 | 53 | 9,81 | 64 | 11,49 | 65,98 |
| - Денежные средства | 39 | 13,00 | 253 | 46,85 | 230 | 41,29 | в 5 раз |
| Итого оборотные средства | 300 | 100,00 | 540 | 100,00 | 557 | 100,00 | 185,67 |
То есть можно утверждать, что исследуемое предприятие за два года изменило соотношение между ПоФ и ФО, увеличив долю наиболее ликвидных активов практически на 6%, что несомненно благотворно влияет на его финансовое состояние. Кроме того следует отметить такой отрицательный факт как большой удельный вес сырья и материалов (что говорит об отсутствии нормирования складских запасов). Несомненно, как благоприятный фактор, выступает уменьшение доли дебиторской задолженности с 32 до 11%. Таким образом можно говорить о более грамотном распределении оборотных средств ОАО «Навлинское АТП» в зависимости от их функционального признака.
Таблица 8 – Характеристика оборотных средств ОАО «Навлинское АТП» по степени ликвидности за 2005 – 2007 гг.
| Показатели | 2005 г. | 2006 г. | 2007 г. | 2007 в % к 2005 г. | |||
| тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | тыс. руб. | % | ||
| Наиболее ликвидные, в т.ч. | 39 | 13,00 | 253 | 46,85 | 230 | 41,29 | в 5 раз |
| - денежные средства | 39 | 13,00 | 253 | 46,85 | 230 | 41,29 | в 5 раз |
| Быстрореализуемые активы, в т.ч. | 97 | 32,33 | 53 | 9,81 | 64 | 11,49 | 65,98 |
| - дебиторская задолженность | 97 | 32,33 | 53 | 9,81 | 64 | 11,49 | 65,98 |
| Среднереализуемые активы | 164 | 54,67 | 234 | 43,33 | 263 | 47,22 | 160,37 |
| Итого оборотные активы | 300 | 100,00 | 540 | 100,00 | 557 | 100,00 | 185,67 |
Из данных таблицы 8 видно, что наиболее ликвидные активы ОАО «Навлинское АТП» - денежные средства к 2008 г. увеличились практически в 5 раз и у предприятия достаточный уровень быстрой ликвидности и к 2008 г. сразу погасить оно может больше 40% кредиторской задолженности. Кроме того, доля не менее быстрореализуемого актива – дебиторской задолженности уменьшилась с 32% в 2003 г. до 11,5% в 2007 г., т.е. погасить в течение месяца в 2007 г. ОАО «Навлинское АТП» может порядка 11,5% задолженности и, следовательно, не может быть признано полностью платежеспособным. С другой стороны среднереализуемые активы (оплата кредиторской задолженности в течение 3-х месяцев) с 54% в 2005 г. также снизились до 47,2% в 2007 г., т.е. дают возможности погасить в 2008 г. 47,2% кредиторской задолженности.
В целом в финансовом состоянии ОАО «Навлинское АТП», наблюдается положительная динамика, т.е. улучшение соотношения и функционального размещения оборотных активов в составе имущества предприятия, что говорит о более эффективном управлении оборотными активами предприятия в 2007 г. по сравнению с предыдущими годами.
3.3 Разработка политики управления оборотным капиталом предприятия
О степени эффективности использования оборотных средств также можно судить по показателю отдачи оборотных средств, который определяется как отношение прибыли от реализации к остаткам оборотных средств, важнейшим показателем интенсивности использования оборотных средств является скорость их оборачиваемости. Оборачиваемость оборотных средств - это длительность одного полного кругооборота средств, начиная с первой и кончая третьей фазой. Чем быстрее оборотные средства проходят эти фазы, тем больше продукта предприятие может произвести с одной и той же суммой оборотных средств. В разных хозяйствующих субъектах оборачиваемость оборотных средств различна, так как зависит от специфики производства и условий сбыта продукции, от особенностей в структуре оборотных средств, платежеспособности предприятия и других факторов. Скорость оборачиваемости оборотных средств исчисляется с помощью трех взаимосвязанных показателей: длительности одного оборота в днях,количества оборотов за год (полугодие, квартал), а также величины оборотных средств, приходящихся на единицу реализованной продукции.
Исчисление оборачиваемости оборотных средств может производиться как по плану, так и фактически. Плановая оборачиваемость может быть рассчитана только по нормируемым оборотным средствам, фактическая - по всем оборотным средствам, включая ненормируемые. Сопоставление плановой и фактической оборачиваемости отражает ускорение или замедление оборачиваемости нормируемых оборотных средств. При ускорении оборачиваемости происходит высвобождение оборотных средств из оборота, при замедлении возникает необходимость в дополнительном вовлечении средств в оборот. Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:
О = С0/(Т:Д), или О = (С0*Д)/Т,
где О - длительность одного оборота, дней; С0 - остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец планируемого (отчетного) периода), руб.; Т - объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.; Д - число дней в отчетном периоде.
В случае ОАО «Навлинское АТП», объем товарной продукции по себестоимости за 2007 г. - 13973 тыс. руб. при сумме оборотных средств на конец этого года 557 тыс. руб. Длительность одного оборота равна 14 дням (557*360/13973). В 2005 г. этот показатель составлял 103 дня (300*360/1046), т.е. уменьшение периода оборота говорит об ускорении оборачиваемости оборотных средств.