Анализ финансового состояния предприятия в системе антикризисного управления (стр. 5 из 14)
- отчеты показывают только степень эффективности функционирования и финансовое состояние компании, не позволяя, например, оценить стоимость кадров и клиентов компании как ее актив или оценить уровень конкуренции;
- несмотря на то, что стандарты бухгалтерского учета очень подробны, они оставляют свободу выбора методики учета и не охватывают все виды финансовых операций, встречающихся в бизнесе;
- отчеты не отражают влияния инфляции на финансовое положение предприятия.
Следующий важный для обоснования объема релевантной информации для финансового анализа является способ классификации, основанный на возможности ее формализации. В этой связи может быть выделена количественная (публикуемые в официальных изданиях макроэкономические индикаторы, а также результаты ретроспективного финансового анализа) и качественная информация, причем роль качественной информации в профессиональном финансовом анализе постоянно растет.
В составе информации качественного характера в первую очередь следует выделить сведения о собственниках, общую концепцию финансового менеджмента, рыночную стратегию, цели в отношении финансовых результатов, деловую этику и стиль руководства, а также информацию об основных видах рисков деятельности предприятия.
С точки зрения способа получения информации она может быть подразделена на описательную, включающую данные об экономической конъюнктуре и состоянии внешней среды, и аналитическую информацию, представляющую собой результаты расчетов аналитических показателей в прошлом, а также их прогнозы.
С позиции временного фактора информация может быть подразделена на историческую (ретроспективную) и прогнозную.
Несмотря на многообразие и разнородность используемой информации в процессе финансового анализа, ключевую роль в ней играет информация бухгалтерского учета и финансовой отчетности.
Основной целью финансового анализа является получение небольшого числа ключевых параметров, дающих объективную картину финансового состояния предприятия, его прибылей и убытков, изменений в структуре активов и пассивов, в расчетах с дебиторами и кредиторами, при этом интересует как текущее финансовое состояние предприятия, так и его проекция на перспективу, т.е. ожидаемые параметры финансового состояния.
Следовательно, основной задачей проведения анализа будет оценка результатов финансово-хозяйственной деятельности за период 2005 – 2007 г.г., выявления факторов, которые положительно или отрицательно повлияли на конечные показатели работы предприятия, принятие решения о признании структуры баланса удовлетворительной или неудовлетворительной, а предприятия – платежеспособным или неплатежеспособным. Предприятие испытывает некоторые затруднения ввиду специфики своего производства (предприятие ранее относилось к оборонной промышленности).
Практика финансового анализа уже выработала основные методы анализа финансовых отчетов. Среди них можно выделить 6 основных методов:
- горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом;
- вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом;
- трендовый анализ - сравнение каждой позиции отчетности с рядом предшествующих периодов и определение тренда, т.е. основной тенденции динамики показателя, очищенной от случайных влияний и индивидуальных особенностей отдельных периодов. С помощью тренда формируют возможные значения показателей в будущем, а, следовательно, ведется перспективный прогнозный анализ;
- анализ относительных показателей (коэффициентов) - расчет отношений между отдельными позициями отчета или позициями разных форм отчетности, определение взаимосвязей показателей;
- сравнительный (пространственный) анализ - это как внутрихозяйственный анализ сводных показателей отчетности по отдельным показателям предприятия, филиалов, подразделений, цехов, так и межхозяйственный анализ показателей данного предприятия в сравнении с показателями конкурентов, со среднеотраслевыми и средними хозяйственными данными;
- факторный анализ - анализ влияния отдельных факторов (причин) на результативный показатель с помощью детерминированных или стохастических приемов исследования. Причем факторный анализ может быть как прямым (собственно анализ), когда анализ дробят на составные части, так и обратным, когда составляют баланс отклонений и на стадии обобщения суммируют все выявленные отклонения фактического показателя от базисного за счет отдельных факторов.
В условиях рыночной экономики ведущая роль принадлежит финансовому анализу, благодаря которому можно эффективно управлять финансовыми ресурсами. От того, насколько полно и целесообразно они трансформируются в основные и оборотные средства, а также в средства оплаты и стимулирования труда зависит финансовое благополучие предприятия в целом, его собственников и работников. Финансовый анализ - многоцелевой инструмент. С его помощью принимаются обоснованные инвестиционные и финансовые решения, оцениваются имеющиеся на предприятии ресурсы, выявляются тенденции их использования, вырабатываются прогнозы развития предприятия на ближайшую и отдаленную перспективу. Структурно логическая схема анализа диагностики банкротства изображена на схеме 1.3.1.
 |
1.3.1 - Схема анализа финансового состояния предприятия и прогнозирование вероятности банкротства.
Источниками информации для проведения анализа могут быть:
- баланс предприятия за предыдущий год и отчетный период, ф.1р
– отчет о финансовых результатах и их использовании за предыдущий год и за отчетный период, ф.2р
- отчет о финансово-имущественном положении, ф.3
- отчет о работе за предыдущий год и за отчетный период, ф.1-ПВ, ф.3-ПВ.у
- отчет о затратах на производство продукции, работ, услуг, ф.5-су
– расчет норматива собственных оборотных средств;
– расшифровка дебиторской и кредиторской задолженности в отчет о наличии и движении основных фондов, амортизации (износ), ф.11-ОФу
- сводная таблица основных показателей, ф. 22 (годовые)р - отчет о движении средств в иностранной валюте, ф.15-вэсу
- бизнес-план;
– материалы маркетинговых исследований;
– заключение аудиторских проверок;
– иная информация.
Источниками информации для проведения данного анализа являются:
- баланс предприятия за 2005 г., 2006 г. и 2007 г., ф.1р
– отчет о финансовых результатах и их использовании за 2005 г., 2006 г. и за 2007 г, ф.2р
2 АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ
2.1 Характеристика предприятия
В качестве исследуемого объекта в курсовой работе рассмотрено ремонтно-строительное предприятие «Импульс», которое было создано в 1939 году, как судоремонтные мастерские, а в послевоенные годы на базе мастерских был создан завод, деятельность которого была направлена на оборонно-промышленный комплекс. В течение последних лет предприятие вынуждено искать новые виды деятельности. В данной работе рассмотрены учет и отчетность за 3 года. Очевидно, что экономические показатели предприятия за этот период значительно ухудшились. В таблице 2.1.1. показано их изменение за последние 2 года:
Таблица 2.1.1 - Изменение основных показателей хозяйственной деятельности предприятия «Импульс» за 2007/2006 г.г
| Показатель | 2006 г | 2007 г | Изм. в % к 2006 г + -увел.;--уменьш |
| Валюта Баланса, в тыс. грн. | 12537.3 | 13058.0 | 4 |
| Объем товарной продукции, тыс. грн. | 4001.4 | 6113.1 | 50 |
| Себестоимость товарн.продукции, тыс. грн | 3113.7 | 6752.3 | - 217 |
| Рентабельность производства, % | - 9.58 | - 13.02 | на - 3.44 |
| Прибыль, тыс. грн. | - 113 | - 359 | - 218 |
| Объем реализации, тыс. грн. | 1519.5 | 280.1 | - 84 |
| Производственные запасы и затраты | 3132.7 | 4045.2 | 29 |
| Дебиторская задолженность, тыс. грн. | 1340.6 | 1204.5 | - 10 |
| Кредиторская задолженность, тыс. грн | 3038.2 | 3691.8 | 22 |
| Фондоотдача, % | 1 | 0.1 | -.0.9 |
При увеличении валюты баланса на 4 %. объем товарной продукции увеличился на 50 %, но такое изменение произошло за счет увеличения себестоимости более, чем в 2 раза, следствием чего произошел резкий спад реализации продукции - на 84 %. О том, что предприятие уже к началу 2006 года испытывало затруднения в производственно-хозяйственной деятельности свидетельствуют цифры отрицательной рентабельности и прибыли, а к концу 2007 года их отрицательное значение, т.е. убытки возросли. В связи с нарушением производственных связей и невостребованностью своей продукции предприятие вынуждено затовариваться большим количеством производственных запасов, так в 2007 году запасы были увеличены на 29 %.
Если дебиторская задолженность предприятия за 2007 год уменьшилась на 10 %, то кредиторская задолженность наоборот - увеличилась на 22 %, и стала почти в три раза больше дебиторской задолженности, что свидетельствует об уменьшении надежности предприятия как партнера.
По показателю фондоотдачи можно судить, что в 2006 году мощности предприятия загружены чуть больше 1 %, однако, в 2007 году этот показатель снизился на 90 %, т.е. из всего вышеперечисленного можно определить, что предприятие «Импульс» нуждается в проведении анализа по установлению вероятности банкротства и санационных процедурах.
2.2 Экспресс-анализ финансового состояния предприятия
Цель первого этапа экспресс-анализа - принять решение о целесообразности анализа финансовой отчетности и убедиться в ее готовности к чтению. Работа на данном этапе начинается с проверки достоверности бухгалтерской отчетности. Достоверность отчетных данных может быть подтверждена аудиторским заключением. Существуют два основных типа аудиторских заключений: стандартное и нестандартное. Первое представляет собой подготовленный в достаточно унифицированном и кратком изложении документ, содержащий положительную оценку аудитора о достоверности представленной в отчете информации и ее соответствии действующим нормативным документам. Нестандартное аудиторское заключение обычно более объемно и может содержать либо безоговорочную положительную оценку представленной отчетности и финансового положения, подтверждаемого ею; либо положительную оценку, но с оговорками.[48].