Условиями кредитования для предприятий малого и среднего бизнеса следующие:
1) срок кредитования - до 84 месяцев;
2) годовая эффективная ставка вознаграждения для субъектов малого и среднего бизнеса не более 12,5%;
3) валюта займа для субъекта малого и среднего бизнеса - тенге;
4) рефинансирование действующих займов субъектов малого и среднего бизнеса с ограничением до 70% от портфеля, формируемого за счет средств Фонда;
5) льготный период по погашению основного долга по займам, предоставляемым на пополнение оборотных средств - до 6 (шести) месяцев, а по займам, предоставляемым на другие цели - до 12 (двенадцати) месяцев.
6) субъект малого и среднего бизнеса должен начать освоение Займа в течение 2-х месяцев со дня заключения Договора банковского займа.
Условия освоения средств БВУ:
1) годовая эффективная ставка вознаграждения для субъектов малого и среднего бизнеса не более 12,5%;
2) валюта займа для субъекта малого и среднего бизнеса - тенге или в иностранной валюте;
Прочие условия кредитования устанавливаются Банком-партнером самостоятельно.
Максимальный лимит финансирования на одного субъекта малого и среднего бизнеса по данной Программе (независимо от источников средств) не должен превышать суммы в 750 000 000 тенге.
Общая задолженность одного заемщика по данной Программе перед Банком-партнером (совокупное сальдо кредитов) не должна превышать утвержденный лимит/суммы в 750 000 000 тенге. [26]
По Программе запрещается финансирование Заемщиков с отрицательной кредитной историей, определяемой внутренними нормативами Банка-партнера.
То есть в нынешней ситуации у предприятий малого и среднего бизнеса в Казахстане появилась возможность на более выгодных условиях получить банковский кредит или произвести рефинансирование ранее полученных займов, что не может не повлиять на эффективность использования кредитов предприятиями.
Но естественно без разумной заемной политики предприятия не может быть достигнута эффективность использования банковских кредитов.
Политика управления заемным капиталом на предприятии должна отражать общую философию финансового управления предприятием с позиций приемлемого соотношения уровня доходности и риска финансовой деятельности.[27, c. 34]
В практике финансового управления привлеченными заемными средствами существуют правила комбинации производственного и финансового риска для разных видов бизнеса и способов финансирования. Данные комбинации позволяют руководству предприятия выбрать наиболее оптимальную политику эффективного управления заемным капиталом.
Рекомендации по повышению эффективности управления заемными средствами для разных типов бизнеса приведены в таблице 21.
Таблица 21
Рекомендации для разных типов бизнеса и способов финансирования
| Тип бизнеса | Способ финансирования | Комментарии |
| 1 | 2 | 3 |
| Фондоемкий | Преимущественно собственными средствами | Нарушения денежного потока допустимы, если владельцы согласны с потерями вложенных средств. |
| Со значительным внешним финансированием | Значительная существенная прибыль и строгая кредитная политика, обеспечивающая прогнозируемость поступлений. | |
| Трудоемкий | Преимущественно собственными средствами | Нарушения денежного потока допустимы, если владельцы понимают, что в периоды нехватки средств зарплата персоналу выплачивается из их кармана. |
| Со значительным внешним финансированием | Требования к ЧДП смягчаются настолько, насколько удается увязать доходы и вознаграждение персонала - без риска его потерять. | |
| Материалоемкий | Преимущественно собственными средствами | Неэффективный вариант организации бизнеса. Рекомендуется провести анализ платежеспособности, определить, в каких активах размещен избыточный собственный капитал, и вывести его из бизнеса. |
| Со значительным внешним финансированием | Эффективная кредитная политика, обеспечивающая своевременное поступление средств, является достаточным условием для дисциплинированного погашения кредитов даже в отсутствие прибыли. Конечно, от крупных убытков не спасет ничего, но балансировать "на нуле" можно очень долго. |
Анализируя таблицу 21 можно заметить, что для фондоемких предприятий со значительным внешним финансированием, в целях повышения эффективности использования заемных средств рекомендуется управлять прибылью (т.е. обеспечивать оптимальный уровень чистых денежных средств) и сформировать кредитную политику.
Важнейшим направлением обеспечения эффективности использования заемных средств является грамотная кредитная политика предприятия.
У любого предприятия могут появиться проблемы с чистым денежным потоком. Укрупненно их причины можно разделить на две группы:
1) проблемы реализации, когда выручки нет, так как продукция не находит покупателя;
2) проблемы кредитной политики, когда мы не можем получить оплату за отгруженный товар или оказанную услугу.
Современный этап экономического развития страны характеризуется значительным замедлением платежного оборота, вызывающим рост дебиторской задолженности на предприятиях. Поэтому важной задачей финансового менеджмента является эффективное управление дебиторской задолженностью, направленное на оптимизацию общего ее размера и обеспечение своевременной инкассации долга.
Поэтому управление дебиторской задолженностью на предприятии связанно в первую очередь с оптимизацией размера и обеспечения инкассации задолженности покупателей по расчетам за реализованную продукцию.
В целях эффективного управления этой дебиторской задолженностью на предприятиях должна разрабатываться и осуществляться особая финансовая политика по управлению дебиторской задолженностью (или его кредитная политика по отношению к покупателям продукции).
Политика управления дебиторской задолженностью представляет собой часть общей политики управления оборотными активами и маркетинговой политики предприятия, направленной на расширение объема реализации продукции и заключающейся в оптимизации общего размера этой задолженности и обеспечении своевременной ее инкассации.
Инкассирование долгов - очень важная, но неприятная работа, поэтому руководители компаний зачастую непроизвольно игнорируют ее. В большинстве случаев, когда возникают проблемы с денежным потоком, менеджеры направляют свои усилия на рост реализации продукции или услуг. И достигается прямо противоположный результат: чем больше продажи в условиях слабого инкассирования, тем хуже чистый денежный поток. Кредиторы, однако, требуют свое - бизнес прогорает… Руководители казахстанских предприятий уже поняли, что дебиторская задолженность не относится к числу проблем, с которыми надо жить, - ее надо непрерывно решать. Но решить ее раз и навсегда невозможно, поскольку дебиторы появляются снова и снова. [28, c. 14]
Предложим несколько рекомендаций по управлению дебиторской задолженностью (кредитной политикой) предприятия.
Основной критерий эффективности кредитной политики - это рост доходности по основной деятельности компании, либо вследствие увеличения объемов продаж (что будет происходить при либерализации кредитования), либо за счет ускорения оборачиваемости дебиторской задолженности (чему способствует ужесточение кредитной политики).
Инструменты кредитной политики представляют собой как шаблоны для оценки потенциальных дебиторов, так и регламент или процедуры работы соответствующей службы. Следуя трем основным вопросам кредитной политики, возможно, выделить ряд инструментов, определяющих ответы на них.
Ответ на вопрос «кому предоставлять кредит?» в большей степени зависит от риска невозврата кредита или затягивания сроков распоряжения полученными ресурсами. Поэтому распределение покупателей по группам риска является одной из основных задач кредитной политики. Одним из наиболее распространенных инструментов для решения этой задачи является метод оценки кредитной истории. Он основан на ранжировании покупателей по ряду выбранных показателей и введению критериев принятия решения по предоставлению кредита. Использование данного метода помогает оценить насколько рискованно предоставление отсрочки платежа тому или иному покупателю. Вследствие широкого распространения, метод оценки кредитной истории получил различные интерпретации, поэтому интересно рассмотреть его использование на конкретном предприятии. [29]
Расчет взвешенных оценок по всем крупным дебиторам позволяет определить приоритеты при рассмотрении вариантов их кредитования. Таким образом, предприятие делает первый шаг в оптимизации структуры дебиторской задолженности.
Любая коммерческая структура всегда ограничена в финансовых ресурсах, поэтому задача эффективного их распределения при минимальных рисках наиболее актуальна. Если метод оценки кредитной истории позволяет взвесить риски, связанные с предоставлением кредитов отдельным покупателям, то метод определения оптимального срока дает представление об эффективности коммерческой сделки, отвечая на вопрос об условиях размещения коммерческого кредита.
Предприятия выступают кредиторами для своих покупателей вовсе не из доброго отношения к ним. Основной лейтмотив подобных сделок заключается в попытках увеличения объемов продаж. К сожалению, находясь в слабой конкурентной позиции, большинство промышленных предприятий в Казахстане чаще рассматривают вопрос сокращения рынков сбыта при отказе акцептовать ужесточающие требования покупателей. В принципе, это лишь оборотная сторона все той же зависимости: обычно увеличение сроков дебиторской задолженности ведет к росту объемов продаж. Расчет оптимальной политики по срокам кредитов сводится к сравнению дополнительных доходов, полученных в результате роста продаж и затрат, связанных с финансированием возросшей дебиторской задолженности.