Содержание
Введение
1. Инвестиции: понятие инвестиций, их экономическая сущность, задачи и виды инвестиций
2. Инвестиционный проект: сущность, классификация, жизненный цикл, финансирование
3. Эффективность инвестиционного проекта: содержание, виды и методы оценки
Заключение
Список используемой литературы
Приложение
Введение
Инвестиции играют важнейшую роль как на макро-, так и на микроуровне. По сути они определяют будущее страны в целом, отдельного субъекта хозяйствования и являются локомотивом в развитии экономики.
В настоящее время одной из наиболее острых проблем России остается обеспечение поступательного развития экономики. В числе факторов, влияющих непосредственно на процессы экономического развития, решающую роль играет инвестирование. В условиях экономикого перехода к рыночным условиям хозяйствования кардинальные изменения произошли и в организации инвестиционного процесса. Возникла необходимость формирования принципов нового механизма финансирования инвестиционной деятельности, как на микро уровне, так и в масштабах всего государства. Этим обусловливается интерес, проявляемый к исследованиям в области инвестирования.
Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление определенных экономических проектов в настоящем с расчетом получить доход в будущем. Такой подход к пониманию инвестиций является преобладающим как в отечественной, так и зарубежной экономической литературе. В широком смысле, под инвестициями принято понимать денежные средства, имущественные и интеллектуальные ценности государства, юридических и физических лиц, направленные на создание новых предприятий, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих, приобретение недвижимости, акций, облигаций и других ценных бумаг и активов с целью получения прибыли и (или) иного положительного эффекта.
Цель данной курсовой работы: дать понятие инвестиционного проекта и его показателей.
Задачи курсовой работы: раскрыть сущность инвестиций в целом и инвестиционного проекта, а также охарактеризовать показатели эффективности инвестиционного проекта.
Курсовая работа «Инвестиционный проект и его показатели» составлена на 39 листах печатного текста. В ней использованы такие методы, как сравнение, анализ и др. Она основана на таких изданиях, как В.И. Найденков «Инвестиции», Воронцовский А.В. «Инвестиции и финансирование» и др. Имеется 1 приложение.
1. Инвестиции: понятие инвестиций, их экономическая сущность, задачи и виды инвестиций
Инвестиции – относительно новый для нашей экономики термин. В рамках централизованной плановой системы использовалось только одно понятие «капитальные вложения», под которыми понимались все затраты на воспроизводство основных фондов, включая затраты на их ремонт.
В научной литературе эти два понятия в последние годы трактуются по-разному. Традиционно под инвестициями принято понимать осуществление экономических проектов в настоящем, с расчетом получить доходы в будущем. В Законе РФ «Об инвестиционной деятельности в Российской Федерации, осуществляемой в форме капитальных вложений» №39 ФЗ от 25 февраля 1999 года, дается следующее определение инвестициям: «…инвестиции - денежные средства, ценные бумаги, иное имущество, в том числе имущественные права, иные права, имеющие денежную оценку, вкладываемые в объекты предпринимательской и (или) иной деятельности в целях получения прибыли и (или) достижения иного положительного эффекта».
Цель инвестирования заключается в поиске и определении такого способа вложения инвестиций, при котором обеспечивался бы требуемый уровень доходности и минимальный риск.
На инвестирование оказывают воздействие различные факторы:
· временной;
· инфляционный;
· фактор неопределенности или риска.
Временной фактор. Инвестирование по сути означает отказ от использования дохода на текущее потребление, чтобы в будущем иметь большую сумму. Другими словами, инвестор намерен получить в будущем сумму денег, превосходящую отложенную в текущий момент, как плату за то, что он не потратил деньги на себя, а предоставил их в долг. Статистика зафиксировала рост сбережений граждан Удмуртии. Если в 2006 году жители республики сберегали 6% от своих доходов, то в 2007 году – 18,2%.
Инфляционный фактор. Инфляция - это устойчивое, неуклонное повышение общего уровня цен. Инвестор, ожидая, что цены на необходимые ему товары и услуги повысятся, должен компенсировать подобное повышение цен, когда он вкладывает свои средства в тот или другой вид инвестиций. В противном случае ему невыгодно осуществлять инвестирование. Инфляционное давление на рубль в декабре 2008 и по 20 января 2009 года было значительным. Соответственно те немногие любители национальной валюты, держащие рубль в натуральной форме, лишились официальных двух процентов. Любые банковские рублевые вложения данного периода, хотя и сгладили отрицательную доходность, но тоже были убыточными. Даже годовые вклады на очень большие суммы не предполагали в 2009г более 12 процентов. А месячная инфляция в годовом исчислении была в два раза больше. Соответственно держатели длинных вкладов получили минусовую доходность (-1%).
Фактор риска. Под риском понимается возможность не получения от инвестиций желаемого результата. Когда инвестирование сопряжено с риском для инвестора, то для последнего важно возмещение за риск при вложении средств в инвестиционный объект.
В инвестиционном бизнесе важную роль играет инвестиционный или холдинговый период. Под последним, понимается период времени от момента приобретения инвестиции до ее конечной реализации или ликвидации (превращения в наличные деньги).
В зависимости от различных факторов существуют различные виды инвестирования. Таким образом, инвестирование подразделяют на:
· инвестирование в финансовые активы;
· инвестирование в нефинансовые активы;
· инвестирование в материальные активы;
· инвестирование в нематериальные ценности.
Инвестирование в финансовые активы предполагает вложение средств в различные ценные бумаги: акции, облигации, депозитные и сберегательные денежные сертификаты, фьючерсы и т.п.
Инвестирование в нефинансовые активы означает вложение средств в драгоценные камни, драгоценные металлы, предметы коллекционирования.
Инвестирование в материальные активы включает в себя вложение средств в производственные здания, сооружения, станки, оборудование, строительство жилых и других помещений.
Под инвестированием в нематериальные ценности подразумевается вложение денежных средств в знания, переподготовку персонала, в здравоохранение, научные исследования и разработки.
Так же инвестиции по объектам вложения средств принято делить на портфельные и реальные. Портфельные (финансовые) инвестиции – вложения в акции, облигации, другие ценные бумаги, активы других предприятий. Реальные инвестиции – вложения в создание новых, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий. В этом случае предприятие-инвестор, вкладывая средства, увеличивает свой производственный капитал – основные производственные фонды и необходимые для их функционирования оборотные средства.
По цели инвестирования выделяют прямые и портфельные (непрямые) инвестиции. Прямые инвестиции выступают как вложения в уставные капиталы предприятий (фирм, компаний) с целью установления непосредственного контроля и управления объектом инвестирования. Они направлены на расширение сферы влияния, обеспечение будущих финансовых интересов, а не только на получение дохода. Портфельные инвестиции представляют собой средства, вложенные в экономические активы с целью извлечения дохода (в форме прироста рыночной стоимости инвестиционных объектов, дивидендов, процентов, других денежных выплат) и диверсификации рисков. Как правило, портфельные инвестиции являются вложениями в приобретение принадлежащих различным эмитентам ценных бумаг, других активов.
Инвестиции, осуществляемые в форме капитальных вложений, подразделяются на: оборотные инвестиции (направленные на снижение риска по приобретению сырья, комплектующих изделий, на удержание уровня цен, защиту от конкурентов и т.д.); наступательные инвестиции (обусловленные поиском новых технологий и разработок, с целью поддержания высокого научно-технического уровня производимой продукции); социальные инвестиции (улучшение условий труда персонала); обязательные инвестиции (удовлетворение государственных требований в части экологических стандартов, безопасности продукции, иных условий деятельности, которые не могут быть обеспечены за счет только совершенствования менеджмента); представительские инвестиции (на поддержание престижа предприятия).
В зависимости от направленности действий выделяют: начальные инвестиции (нетто-инвестиции), осуществляемые при приобретении или основании предприятия; экстенсивные инвестиции, направленные на расширение производственного потенциала; реинвестиции, под которыми понимают вложение высвободившихся инвестиционных средств в покупку или изготовление новых средств производства; брутто-инвестиции, включающие нетто-инвестиции и реинвестиции.
Формы инвестиционной деятельности могут быть также классифицированы следующим образом:
· По срокам вложения: краткосрочные (до одного года); среднесрочные (до 3 лет); долгосрочные инвестиции (свыше 3 лет).
· По формам собственности: частные (негосударственные); государственные инвестиции; иностранные и совместные (смешанные) инвестиции.
· По региональному признаку: внутренние (национальные инвестиции и инвестиции за рубежом (зарубежные инвестиции).
· По отраслевому признаку: инвестиции в промышленность; сельское хоз-во; строительство; транспорт и вязь; торговлю и общественное питание и пр.
· По рискам: агрессивные инвестиции (высокая степень риска, обладают высокой прибыльностью и низкой ликвидностью); умеренные инвестиции (средняя степень риска при достаточной прибыльности и ликвидности вложений); консервативные (пониженная степень риска, надежность и ликвидность).