Лизинг (стр. 3 из 14)

2. Основные понятия финансового лизинга

2.1. Понятие финансового лизинга

Английское слово «lease» в русской транскрипции - «лизинг», в переводе означает «аренда». Современное понятие лизинга носит сложный характер и не имеет однозначного определения. Под ним всегда подразумевается либо оперативный лизинг, либо финансовый лизинг.

Финансовый лизинг имеет сложный экономический механизм. он представляет собой комплекс имущественных отношений, связанный с передачей средств производства во временное пользование за счет купли продажи и последующей сдачи в лизинг.

По закону РК «О финансовом лизинге» от 2000 г. с учетом изменений, внесенных в 2003 и 2004 г.г. дается следующее определение:

Финансовый лизинг – это вид инвестиционной деятельности, при которой лизингодатель обязуется передать приобретенный в собственность у продавца и обусловленный договором лизинга предмет лизинга лизингополучателю за определенную плату и на определенных условиях во временное владение и пользование на срок не менее трех лет для предпринимательских целей.

Передача предмета лизинга по договору лизинга должна, согласно закону РК, соответствовать одному или нескольким из следующих условий:

1) передача предмета лизинга в собственность лизингополучателю (или) предоставления права лизингополучателю на приобретение предмета лизинга по фиксированной цене определены договором лизинга;

2) срок лизинга превышает 75 % срока полезной службы предмета лизинга;

3) текущая (дисконтированная) стоимость лизинговых платежей за весь срок лизинга превышает 90 % стоимости передаваемого предмета лизинга.

2.2. Функции и принципы лизинга.

Функции:

Производственная – способствует развитию производства предприятий разных отраслей (строительная, легкая и тяжелая промышленность, сельскохозяйственное производство)

Лизинг в для предприятий этих отраслей один из способов приобретения дорогостоящих основных производственных средств.

Сбытовая – для продавца- изготовителя этих производственных средств Финансовый лизинг представляет собой один из способов реализации своей продукции (канал сбыта).

Инвестиционная – лизингодатель, приобретая имущество у продавца с целью последующей передачи в лизинг , осуществляет по сути вложение средств в производственное имущество и ожидает получение прибыли в будущем, т.к. стоимость имущества не только окупится, но и принесет ему доход.

Принципы:

а) Срочность, платность, возвратность – принципы кредитования;

б)Инновационность, экономичность, целенаправленность, имущественная ответственность;

в) Договорные отношения, равноправность сторон, добровольность отношений.

г) Обособление имуществом права пользования от собственника, неразрывность договора при изменении собственника имущества.

2.3. Объекты и субъекты лизинга.

Согласно ГК РК и закону РК «О финансовом лизинге» объектами лизинга могут быть:

здания, сооружения, машины, оборудование, инвентарь, транспортные средства, земельные участки и любые другие непотребляемые вещи, используемые для предпринимательской деятельности.

НЕ могут быть объектами лизинга: ценные бумаги и природные ресурсы.

Рисунок - Основные характеристики объектов лизинга

В соответствии с классификатором основных средств, к движимому имуществу относятся:

- силовые машины и оборудование и т.п.;

- рабочие машины и оборудование для всех отраслей (в т.ч. агропромышленного комплекса);

- средства вычислительной и оргтехники;

- все виды транспортных средств;

- прочие машины и оборудование.

К недвижимому имуществу относятся:

- производственные здания;

- сооружения (нефтяные и газовые сооружения, гидро-, теплотехнические и транспортные сооружения);

Следует отметить, что объектом лизинга может быть как новое имущество, так и имущество бывшее в употреблении.

Субъектами лизинга выступают:

Лизингополучатель – физическое (индив. предприниматель) или юридическое лицо, осуществляющее предпринимательскую деятельность, приобретающее имущество во временное владение и пользование по договору.

Лизингодатель – физическое лицо (индив. предприниматель) или юридическое лицо, приобретающее имущество в собственность для последующей передачи в лизинг.

Продавец – поставщик, изготовитель имущества, лицо, реализующее имущество лизингодателю.

Инвестор - лицо, участвующее в финансировании лизинговой сделки (финансовые учреждения – банки, инвестфонды, страховые компании и др.).

Таблица – Характеристики субъектов лизинговых отношений

Продавцы объектов лизинга	Лизингодатели	Лизингополучатели	Дополнительные участники (косвенное участие)
- производители имущества;- торговые фирмы;- собственники имущесва;	- лизинговые компании;- филиалы, дочерние фирмы предприятий-производителей имущества;- государственные органы;- банки;- финансово-кредитные учреждения	- предприятия различных отраслей;- индивидуальные предприниматели	- банки;- страховые компании;- инвестфонды.

Исходя из вышеизложенного, следует понимать, что:

Лизинговая деятельность – это деятельность лизингодателя по выполнению условий договора лизинга;

Лизинговая деятельность – это совокупность согласованных действий участников лизинга, направленных на установление, изменение или прекращение гражданских прав и обязанностей.

2.4. Преимущества лизинга:

Для лизингополучателя:

- 100 процентное кредитование с различным периодом и сроком платежей

- обновление основных средств, приобретение дорогостоящего оборудования или начать крупный инвестиционный проект

- возможны различные схемы выплат: денежные, компенсационные, смешанные; а также: фиксирование или плавающие ставки погашения основного долга.

Для лизингодателя:

- снижение риска невозврата средств (в отличие от кредитного механизма)

- снижение риска морального и физического износа, т.к. имущество при финансовом лизинге чаще всего выкупается лизингополучателем;

- возможность получения налоговых льгот со стороны государства

Для продавца

- дополнительная возможность сбыта своей продукции

- сделка для продавца выглядит менее рискованной, т.к. лизингодатель берет на себя риск невозврата стоимости имущества.

Для государства в целом

- развитие отраслей за счет притока инвестиций через лизинговый механизм, повышает общий уровень капиталовложений

- лизинг усиливает конкуренцию между источниками финансирования

- при государственном международном лизинге сумма предстоящих лизинговых платежей не учитываются в подсчете национальной задолженности, т. е. появляется возможность превысить лимиты кредиторской задолженности, установленные Международным валютным фондом по отдельным странам.

3. Классификация видов и типов лизинга

3.1. Классификационные признаки, лежащие в основе видов

лизинга

Основные виды лизинга, которые позволяют его выделить, классифицированы по признакам в таблице:

Таблица - Классификация основных видов лизинга

№ п/п	Признаки	Формы организации лизинга
1	Количество участников	По количеству участников (субъектов) сделки:- двусторонние лизинговые сделки (прямой лизинг), когда имущество сдает в лизинг не поставщик, а лизингодатель – финансовый посредник, лизинговая компания.-трехсторонние лизинговые сделки – классический вид,вариант: «поставщик-лизингодатель-лизингополучатель».
2	Тип имущества	Лизинг движимого и недвижимого имущества.
3	Сектор рынка	Внутренний (в одной стране)и международный (делится на экспортный и импортный) лизинг.
4	Форма лизинговых платежей	Денежный, компенсационный, смешанный.
5	Объем обязанностей (объем обслуживания)	По объему обслуживания лизинг подразделяется на «чистый» и «мокрый»:- Чистый лизинг – это отношение, когда все обслужи-вание имущества берет на себя лизингополучатель, а расходы по обслуживанию не включаются в лизинговые платежи.- Мокрый лизинг – сервисное обслуживание берет на себя лизингодатель.
6	Срок использования имущества и связанные с ним условия амортизации	- Лизинг с полной окупаемостью и полной амортизацией, при котором срок договора равняется нормативному сроку службы имущества с полной выплатой стоимости лизингового имущества.- Лизинг с неполной окупаемостью и неполной амортизацией, при котором срок договора меньше нормативного срока службы имущества и окупается только часть стоимости имущества.
7	Срок договора и степень окупаемости	Один из основных критериев разграничения лизинга на финансовый и оперативный.

Далее рассмотрим отличительные признаки финансового лизинга от оперативного.

3.2. Отличительные особенности финансового и оперативного лизинга

Оперативный лизинг(операционный).

Оперативный лизинг – сдача имущества в аренду на срок меньше нормативного и лизингодатель сдает его несколько раз, но растет риск возмещения остаточной стоимости и отсутствия спроса.

Признаки оперативного лизинга:

- срок лизинга (аренды);

- многократная сдача имущества в аренду;

- в лизинг сдается не специально приобретенное имущество, а имеющееся в лизинговой компании;

- лизинговая сделка носит двусторонний характер;

- обязанности по техобслуживанию, ремонту и страхованию лежат на лизинговой компании;

- лизингополучатель может расторгнуть договор, если в силу непредвиденных обстоятельств имущество станет непригодным;