Смекни!
smekni.com

Оцінка фінансового стану підприємства (стр. 5 из 10)

Методологічні відмінності попередніх інструкцій полягають передовсім у тому, що:

· якісні характеристики фінансової звітності розглядались з позицій такого користувача звітів, як держава;

· не використовувались принципи безперервності діяльності та превалювання змісту над формою;

· принципи нарахування та відповідності доходів і витрат, повного висвітлення, послідовності, обачності використовувались частково й непослідовно.

1.3. ПОКАЗНИКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

Стійкий фінансовий стан підприємства формується в процесі всієї його виробничо-господарської діяльності. Тому оцінку фінансового стану можна об’єктивно здійснити не через один, навіть найважливіший, показник, а тільки за допомогою комплексу, системи показників, що детально й усебічно характеризують господарське становище підприємства.

Показники оцінки фінансового стану підприємства мають бути такими, щоб усі ті, хто пов’язаний із підприємством економічними відносинами, могли одержати відповідь на запитання, наскільки надійне підприємство як партнер у фінансовому відношенні, а отже, прийняти рішення про економічну доцільність продовження або встановлення таких відносин з підприємством. У кожного з партнерів підприємства — акціонерів, банків, податкових адміністрацій — свій критерій економічної доцільності. Тому й показники оцінки фінансового стану мають бути такими, щоб кожний партнер зміг зробити вибір, виходячи з власних інтересів.

Ясна річ, що в доброму фінансовому стані заінтересоване передовсім саме підприємство. Однак добрий фінансовий стан будь-якого під­приємства формується в процесі його взаємовідносин із постачальниками, покупцями, акціонерами, банками та іншими юридичними і фізич­ними особами. З іншого боку, безпосередньо від підприємства залежить міра його економічної привабливості для всіх цих юридичних осіб, що завжди мають можливість вибору між багатьма підприємствами, спроможними задовольнити той самий економічний інтерес.

Відтак необхідно систематично, детально і в динаміці аналізу-вати фінанси підприємства, оскільки від поліпшення фінансового стану підприємства залежить його економічна перспектива.

Ми пропонуємо класифікацію і порядок розрахунку комплексу основних оцінних показників, що з них залежно від конкретної мети аналізу можна вибрати відповідну кількість та види таких показників (табл. 9.3).

У цілому таблиця 9.3 включає 65 показників, призначених для детальної та всебічної оцінки фінансового стану підприємства. Однак це не означає, що систематичний аналіз фінансового стану підприємства завжди має здійснюватись за всіма цими показниками.

Таблиця 1.3

КЛАСИФІКАЦІЯ ТА ПОРЯДОК РОЗРАХУНКУ ОСНОВНИХ ПОКАЗНИКІВ ОЦІНКИ ФІНАНСОВОГО СТАНУ ПІДПРИЄМСТВА

№ п/п Показники оцінки Порядок розрахунку або джерело
одержання вихідних даних
1 Показники оцінки майнового стану підприємства
1.1 Сума господарських кош-тів, які є в розпорядженні підприємства Валюта балансу
1.2 Питома вага активної частини основних засобів Вартість активної частини основних засобів––––––––––––––––––––––––––––––––––– 100%Вартість основних засобів
1.3 Коефіцієнт зносу основних засобів ЗносПервинна вартість основних засобів за балансом

Продовження 9.3

№ п/п Показники оцінки Порядок розрахунку або джерело
одержання вихідних даних
1.4 Коефіцієнт оновлення ос-новних засобів Балансова вартість основних засобів, які на-дійшли за період, що аналізуєтьсяБалансова вартість основних засобів на кінець періоду, що аналізується
1.5 Коефіцієнт вибуття основ-них засобів Балансова вартість основних засобів, які вибули в період, що аналізуєтьсяБалансова вартість основних засобів на початок періоду, що аналізується
2 Показники прибутковості
2.1
Прибутковість інвестицій у звичайні акції

Прибуток після сплати податків
та дивідендів на привілейовані акції

—————————————————– 100%

2.2 Прибутковість інвестицій у фірму

Прибуток після сплати податків

———————————————––––– 100%

Інвестиції

2.3 Головний показник при-бутковості

Прибуток до сплати податків

–––––––––––––––––––––––––––––––––– 100%

2.4

Прибутковість

активів

Прибуток після сплати податків та

дивідендів на привілейовані акції

–––––––––––––––––––––––––––––––––– 100%

2.5 Обертання необоротних активів

Обсяг реалізації

Необоротні активи

2.6 Прибутковість операційної діяльності

Фінансовий результат
від операційної діяльності

–––––––––––––––––––––––––––––––– 100%

Обсяг випуску продукції

3 Показники ліквідності та платоспроможності
3.1 Величина власного
капіталу
Підсумок звіту про власний капітал (форма 4)
3.2 Маневреність грошових коштів

Грошові кошти

Власний капітал

3.3 Коефіцієнт покриття за-гальний

Оборотні активи

Поточні зобов’язання

Продовження 9.3

№ п/п Показники оцінки Порядок розрахунку або джерело
одержання вихідних даних
3.4 Коефіцієнт покриття проміжний [Грошові кошти та їх еквіваленти] + [Дебіторська заборгованість]Короткострокові позикові кошти
3.5 Коефіцієнт поточної лік-відності Грошові кошти та їх еквівалентиПоточні зобов’язання
3.6 Коефіцієнт абсолютної лік­відності (платоспроможність) Грошові коштиПоточні зобов’язання
3.7 Частка оборотних коштів у активах Оборотні активиУсього активів
3.8 Частка запасів в оборот­них активах Запаси Оборотні активи
3.9 Частка власних оборотних коштів у покритті запасів Власні оборотні коштиЗапаси
3.10 Коефіцієнт покриття за-пасів Стабільні джерела покриття запасівЗапаси
3.11 Коефіцієнт критичної оці­нки [Гроші] +
Поточні зобов’язання
3.12 Період інкасації дебіторської заборгованості Дебіторська заборгованість[Продаж у кредит] : [Кількість днів у періоді]
3.13 Тривалість кредиторської заборгованості Кредиторська заборгованість[Закупівлі] : [Кількість днів у періоді]
3.14 Співвідношення довгострокових зобов’язань кредиторам та довгострокових дєерел фінансування (коефіцієнт довгострокових зобов’язань Довгострокові зобов’язання
3.15 Коефіцієнт поточної за-боргованості Поточнi зобов’язанняЗобов’язання перед акціонерами
3.16 Співвідношення грошових потокiв та заборго­ваностi кредиторам Вхідні грошовi потокиЗаборгованість кредиторам
3.17 Співвідношення грошових потокiв та довгострокових зобов’язань кредиторам Вхідні грошовi потокиДовгостроковi пасиви
3.18 Коефіцієнт автономії(незалежності) Власний капіталМайно підприємства

Продовження 9.3

№ п/п Показники оцінки Порядок розрахунку або джерело
одержання вихідних даних
3.19 Коефіцієнт співвідношення позикових та власнихкоштів Позикові коштиВласні кошти
3.20 Співвідношення нерозпо-діленого прибутку до всієї суми активів Нерозподілений прибутокУся сума активів
3.21 Обертання матеріальних запасів ПродажМатеріальні запаси
4 Показники фінансової стійкості та стабільності підприємства
4.1 Коефіцієнт автономії(незалежності) Власний капіталМайно підприємства
4.2 Коефіцієнт співвідношення позикових та власних коштів Позикові коштиВласні кошти
4.3 Коефіцієнт довгострокового залучення капіталу [Довгострокові кредити] + [Довгострокові позики][Власний капітал] + [Довгострокові кредити] +
+ [Довгострокові позики]
4.4 Коефіцієнт маневреностівласних коштів [Власний капітал] + [Довгострокові кредити] +
+ [Довгострокові позики] – [Позаоборотні активи][Власний капітал] + [Довгострокові кредити] +
+ [Довгострокові позики]
4.5 Коефіцієнт реальної вар­тоcті основних засобів
у майні підприємства
[Вартість основних засобів] – [Сума накопиченої амортизації]Вартість майна підприємства за підсумком балансу
4.6 Коефіцієнт концентраціївласного капіталу Власний капіталАктиви
4.7 Коефіцієнт фінансової за-лежності АктивиВласний капітал
4.8 Коефіцієнт концентрації залученого капіталу Залучений капіталУсього коштів підприємства
4.9 Коефіцієнт довгострокового залучення позикових коштів Довгострокові зобов’язання[Довгострокові зобов’язання] + [Власний капітал]
4.10 Коефіцієнт структури за-лученого капіталу Довгострокові зобов’язанняЗалучений капітал
4.11 Показник заборгованості акціонерам Усього заборгованості акціонерам––––––––––––––––––––––––––––––––––– 100%Усього активів

Продовження 9.3

№ п/п Показники оцінки Порядок розрахунку або джерело
одержання вихідних даних
5 Показники рентабельності підприємства
5.1 Рентабельність продажу Прибуток від реалізації продукції (робіт, послуг)Виручка від реалізації
5.2 Рентабельність основної діяльності Прибуток від реалізації продукціїВитрати на виробництво продук-
ції та її реалізацію
5.3 Рентабельність власного капіталу Чистий прибутокСередня величина власного капіталу
5.4 Період окупності власного капіталу Середня величина власного капіталуЧистий прибуток
5.5 Рентабельність усього ка-піталу підприємства Загальний прибутокПідсумок балансу
5.6 Рентабельність перманент­ного (змінного) капіталу Загальний прибутокПідсумок I розділу пасиву балансу
6 Показники ділової активності
6.1 Загальне обертання капі-талу Чиста виручка від реалізаціїПідсумок балансу
6.2 Обертання мобільних коштів Чиста виручка від реалізаціїПідсумок ІІ та ІІІ розділів активу балансу
6.3 Обертання матеріальних оборотних коштів Чиста виручка від реалізаціїПідсумок ІІ розділу активу балансу
6.4 Обертання готової продукції Чиста виручка від реалізаціїГотова продукція
6.5 Обертання дебіторської заборгованості Виручка від реалізаціїДебіторська заборгованість
6.6 Середній строк обороту дебіторської заборгованості 360 ´ Дебіторська заборгованістьВиручка від реалізації
6.7 Обертання кредиторської заборгованості Виручка від реалізаціїКредиторська заборгованість
6.8 Середній строк обороту кредиторської заборгованості 360 ´ Кредиторська заборгованістьВиручка від реалізації
6.9 Фондовіддача необорот­них активів Виручка від реалізаціїНеоборотні активи
6.10 Обертання власного капіталу Виручка від реалізаціїВласний капітал

Продовження 9.3

№ п/п Показники оцінки Порядок розрахунку або джерело
одержання вихідних даних
7 Показники акціонерного капіталу
7.1 Прибутковість акцій Дивіденди власників акцій––––––––––––––––––––––––––100%Ринкова ціна акції
7.2 Дохід на звичайну акцію Прибуток після сплати податків та дивідендів на привілейовані акціїКількість звичайних акцій
7.3 Цінність акції Ринкова ціна акціїДохід на акцію
7.4 Рентабельність акції Дивіденд на одну акціюРинкова ціна акції
7.5 Дивідендний дохід Дивіденд на одну акціюСередній дохід на одну акцію
7.6 Коефіцієнт котирування акції Ринкова ціна акціїОблікова ціна акції

Залежно від мети та завдань аналізу в кожному конкретному випадку вибирають оптимальний саме для цього випадку комплекс показників та напрямків аналізу фінансового стану підприємства.