Смекни!
smekni.com

Финансовый анализ деятельности предприятия (стр. 3 из 4)

Таблица 8

Анализ обеспеченности источниками формирования запасов предприятия, тыс. руб.

Показатель 2002 г. 2003 г. Абсолютные отклонения
на начало года на конец года на начало года на конец года на начало года2002 г. на конец года2003 г.
1 2 3 4 5 6 7
Реальный собственный капитал 220210 151536 151536 146360 -68674 -5176
Внеоборотные активы и долгосрочная дебиторская задолженность 186518 203393 203393 211403 16875 8010
Наличие собственных оборотных средств 33692 -51857 -51857 -65043 -85549 -116900
Долгосрочные кредиты и прочие долгосрочные займы 99710 10904 10904 2547 -88806 -8357-
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников 133402 -40953 -40953 -62496 -174355 -103449
Краткосрочные кредиты и заемные средства 29976 42234 42234 99110 12258 56876
Общая величина основных источников формирования запасов 163378 1281 1281 36614 -162097 35333
Общая величина запасов 112830 126264 126264 186751 13434 60487
Излишек или недостаток собственных оборотных средств -79138 -178121 -178121 -251794 - -
Излишек или недостаток собственных оборотных и долгосрочных заемных средств 20572 -167217 -167217 -249247 - -
Излишек или недостаток общей величины основных источников формирования запасов 50548 -124983 -124983 -150137 - -

У предприятия существует недостаток обеспеченности запасов источниками их формирования, так как они имеют отрицательные значения. Наряду с абсолютными показателями финансовую устойчивость организации характеризуют также финансовые коэффициенты.

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также относительные коэффициенты:

Коэффициент маневренности (Км)

Показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, позволяющей относительно свободно маневрировать капиталом. Его нормальное ограничение Км = 0,5.[3]

Км = 33692/220210 = 0,15 на начало 2002г.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на конец 2002г.

Как на начало, так и на конец 2002г значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение.

Коэффициент автономии источников формирования запасов (Ка..и.).

Показывает долю собственных оборотных средств в общей сумме основных источников формирования запасов. [4]

Ка.и. = 33692/163378 = 0,21 на начало 2002 г.

Ка.и. =-51857/1281 = -40,48 на конец 2002 г.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к снижению зависимости от заемных источников финансирования и поэтому оценивается положительно.

Достаточность собственных оборотных средств представляет - коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками (Коб).

Нормальное ограничение данного показателя:

Коб. >0,6 - 0,8.

Коб. =33692/112830 = 0,30 на начало 2003 года

Коб. =-51857/126264=-0,41 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками ниже его нормального ограничения.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами (ф.7).

Нормальное ограничение Ко > 0,1.

Ко. =33692/142889= 0,24 на начало 2003 года;

Ко. =-51857/172079 =- 0,30 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами на конец 2002г. имеет значение 0,24 и соответствует его нормальному ограничению, то структура баланса предприятия за 2002г. считается неудовлетворительной.

Коэффициент маневренности.

Км =-51857/151536 =- 0,34 на начало 2003 г.

Км =-65043 /146360 =-0,44 на конец 2003 г.

На начало 2003г. значение этого показателя по компании имеет нормальное ограничение, а к концу значение этого коэффициента увеличилось до - 0,44.

Коэффициент автономии источников формирования запасов.

Ка.и. =-51857/ 1281 =-40,48 на начало 2003 года;

Ка.и. =-65043 /- 65043= 1 на конец 2003 года.

Рост этого коэффициента отражает тенденцию к дальнейшему снижению зависимости фирмы от заемных источников финансирования.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками.

Коб. =-51857 /126264 =-0,41 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/-65043 = 1 на конец 2003 года.

Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками за 2003г. достиг и превысил свое нормальное ограничение.

Коэффициент обеспеченности собственными средствами.

Коб. = -51857 /172079 =-0,30 на начало 2003 года;

Коб. =-65043/251883 =-0,26 на конец 2003 года.

В 2003г. коэффициент обеспеченности собственными средствами имеет значение 0,26 и превышает его нормальное ограничение. Из этого следует, что структура баланса предприятия за 2003г. считается неудовлетворительной.

Задание 3

Рассчитать рентабельность предприятия, проанализировать мультипликативную модель рентабельности, сделать выводы.

Рентабельность означает прибыльность и доходность. Организация считается рентабельной, если доходы от реализации продукции покрывают издержки производства и, кроме того, образуют сумму прибыли, достаточную для работы предприятия.

Чистая рентабельность – это показатель, определяющий уровень доходности без учета НДС и других постоянных отчислений. [7]

В зависимости от направления вложений средств, формы привлечения капитала, а также целей расчета используют различные показатели рентабельности.

1. Общая рентабельность предприятия = валовая (балансовая) прибыль/средняя стоимость имущества * 100 %

40633 /394828 * 100 % = 10,3 % в 2002г.

30254 / 469376 * 100 % = 6,5 % в 2003г

2. Чистая рентабельность предприятия = чистая прибыль предприятия / средняя стоимость имущества *100 %

20316 / 394828 * 100 % = 5,2 % в 2002г.

7966 / 469376 * 100 % =1,7 % в 2003г.

3. Чистая рентабельность собственного капитала = чистая прибыль / средняя величина собственного капитала *100 %

20316 / 151536 *100 % = 13,4 % в 2002г.

7966 / 146360 * 100% = 5,4 % в 2003г.

4. Рентабельность реализованной продукции = прибыль от реализации/ себестоимость реализованной продукции * 100%

24201 / 342697 * 100 % = 7,1 % в 2002г.

6297 / 345020 * 100 % = 1,8 % в 2003г.

Таблица 9

Рентабельность предприятия, 2002 – 2003гг., %

Показатель 2002 г. 2003 г.
Общая рентабельность предприятия 10,3 6,5
Чистая рентабельность предприятия 5,2 1,7
Чистая рентабельность собственного капитала 13,4 5,4
Рентабельность реализованной продукции 7,1 1,8

Финансовые результаты предприятия оцениваются положительно. Общая рентабельность выросла в 1,8 раз, балансовая прибыль к стоимости имущества составила 26,3%. Чистая рентабельность организации по сравнению с предыдущим периодом увеличилась на 4%. Чистая рентабельность собственного капитала в 2003г. возросла по сравнению с 2002г. на 8 %. Повышение рентабельности реализованной продукции на 0,4 % свидетельствует о спросе на данную продукцию. Система рассмотренных нами показателей рентабельности говорит о повышении эффективности работы предприятия.

Таблица 10

Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов товара предприятия, 2002 – 2003 гг., руб.

Товар Реализо-ванно товара, шт. Средняя цена реализации, руб. Себестоимость единицы товара, руб. Прибыль, руб. Изменения, руб.
2002 г. 2003 г. 2002 г. 2003 г. 2002 г. 2003 г. 2002 г. 2003 г. Общее в том числе за счет
объема цены себестоимости
А 33 2773 13 14 12 13 -33 -2773 -2740 -2740 0 0
Б 3370 1461 12 12 14 16 -6740 -5844 896 3818 0 -2922
В 375 218 20 25 11 12 3375 2834 -541 -1413 1090 -218
Г 2330 918 9 11 8 10 2330 918 -1412 -1412 1836 -1836
Итого 6108 5370 - - -1068 4865 -3797 -1747 2926 -4976

Итого в 2003г. предприятие в результате своей деятельности планировало получение прибыли в размере 2 608 107руб. Факторный анализ прибыли от реализации отдельных видов продукции показал, что было получено прибыли в размере 2 168 772 руб., что на 439 335 руб. меньше по сравнению с запланированной величиной. Изменение прибыли в сторону увеличения произошло за счет товаров А руб., Б руб. и товара Г руб. На конец отчетного года уменьшение прибыли произошло только у товара В руб.

На уменьшение величины прибыли за отчетный год повлияло увеличение себестоимости товаров А, Б, Г, а также снижение цены на товар В.

Далее проведём анализ рентабельности по каждому виду товаров. Уровень рентабельности отдельных видов товаров зависит от изменения ее себестоимости и средних цен реализации.

Расчет влияния этих факторов на изменение уровня рентабельности так же проведём способом цепной подстановки:

R = Ц – С / С,

Где R – рентабельность;

Ц – средняя цена реализации;

С – себестоимость единицы товара.

Факторный анализ влияния себестоимости и средних цен реализации на изменение уровня рентабельности проведем на примере, по остальным – представим только результаты показателей.

Вид товара – телевизор

R план. = Ц план.– С план. / С план.

(13 – 12)/ 12 = 0,08.

R усл. = Ц факт – С план. / С план. = (14 – 12) /12 = 0,17.

R факт. = Ц факт – С факт. / С факт = (14 – 13) / 13 =0,08.

План по уровню рентабельности данного изделия остался на прежнем уровне 0% (0,08 – 0,08). За счет повышения цены он возрос на 0,09 % (0,17 – 0,08). Из-за повышения себестоимости продукции уровень рентабельности понизился на 0,09 % (0,08 – 0,17).