Анализ структуры и динамики изменения оборотных активов производится на основе бухгалтерского баланса (приложение 1) и отчета о прибылях и убытках (приложение 2). Проведем анализ изменения активов и пассивов организации.
Таблица 2.1
| Статья актива | Сумма, т.р. | Структура, % | Абсолютное отклонение,т.р. | Относительное изменение, % | Абсолютное отклонение, % | Относительное изменение, % | ||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 6 | 7 |
| 1. Внеоборотные активы | 1137 | 1504 | 58.7 | 54.8 | 367 | 32.3 | -3.9 | -6.7 |
| 2. Оборотные активы | 800 | 1242 | 41.3 | 45.2 | 442 | 55.3 | 3.9 | 9.5 |
| 2.1. Запасы | 590 | 940 | 30.5 | 34.2 | 350 | 59.3 | 3.8 | 12.4 |
| 2.2. Дебиторская задолженность | 85 | 94 | 4.4 | 3.4 | 9 | 10.6 | -1.0 | -22.0 |
| 2.3. Денежные средства | 95 | 172 | 4.9 | 6.3 | 77 | 81.1 | 1.4 | 27.7 |
| 2.4. Прочие оборотные активы | 30 | 36 | 1.5 | 1.3 | 6 | 20.0 | -0.2 | -15.4 |
| Баланс | 1937 | 2746 | 100.0 | 100.0 | 809 | 41.8 | 0.0 | 0.0 |
| Статья пассива | Сумма, т.р. | Структура, % | Абсолютное изменение, т.р. | Относительное изменение, т.р. | Абсолютное изменение, % | Относительное изменение, % | ||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 6 | 7 |
| 1.Капитал и резервы | 1716 | 2253 | 88.6 | 82.0 | 537 | 31.3 | -6.5 | -7.4 |
| 2.Долгосрочные кредиты и займы | 0 | 0 | 0.0 | 0.0 | 0 | 0.0 | 0.0 | 0.0 |
| 3.Краткосрочные обязательства | 221 | 493 | 11.4 | 18.0 | 272 | 123.1 | 6.5 | 57.4 |
| 3.1. Краткосрочные кредиты и займы | 60 | 136 | 3.1 | 5.0 | 76 | 126.7 | 1.9 | 59.9 |
| 3.2. Кредиторская задолженность | 153 | 332 | 7.9 | 12.1 | 179 | 117.0 | 4.2 | 53.1 |
| 3.3.Прочие краткосрочные обязательства | 8 | 25 | 0.4 | 0.9 | 17 | 212.5 | 0.5 | 120.4 |
| Баланс | 1937 | 2746 | 100.0 | 100.0 | 809 | 41.8 | 0.0 | 0.0 |
Абсолютное отклонение, т.р. = Сумма, т.р. Конец года - Сумма, т.р. Начало года = = 1504-1137=367 т.р.;
Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, т.р. / Сумма, т.р. Начало года *100% = 367/1137 * 100%= 32,3 %;
Абсолютное отклонение, % = Структура, % Конец года – Структура % Начало года = = 54,8 – 58,7 = - 3,9%;
Относительное изменение % = Абсолютное отклонение, %. / Структура % Начало года *100% = -3,9/58,7 * 100%.
На основе данной таблицы производится анализ актива и пассива баланса.
Анализ АКТИВА баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:
· величина актива баланса на конец периода существенно выросла, абсолютный прирост составил 809 т.р. или 41,8 %;
· рост актива баланса произошел как за счет увеличения вне оборотных активов (абсолютный рост составил 367 т.р., относительный рост – 32,3%), так и за счет увеличения оборотных активов (абсолютный рост – 442 т.р., относительный – 55,3%), причем величина оборотных активов растет быстрее, чем величина вне оборотных активов;
· рост оборотных активов произошел за счет увеличения его составляющих (запасы, дебиторская задолженность денежные средства, прочие оборотные активы);
· величина запасов выросла на 350 т.р. (59,3%), что может свидетельствовать как об увеличении объема производства, так и о наличии сверхнормативных запасов. Объективная оценка роста запасов и оборотных активов ожжет быть дана только после расчета показателей эффективности использования;
· дебиторская задолженность выросла на 9 т.р. (10,6%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как негативное явление, хотя рост и небольшой;
· абсолютный прирост денежных средств на конец периода составил 77 т.р. (81,1%). Это может свидетельствовать о неумении организации использовать свободные денежные средства и о неритмичности выпуска и реализации продукции, при которой большая часть продукции реализуемой продукции приходится на конец года;
· прочие оборотные активы выросли на 6 т.р. (20,0%) и этот рост является положительным, так как почти все это краткосрочные финансовые вложения;
· анализ граф 4 – Структура %, Начало года и 5 – Структура %, Конец года показывает, что структура актива не претерпела существенных изменений, хотя определенные изменения по основным составляющим имеются;
· на начало года доля вне оборотных активов составила 58,7 %, доля оборотных активов 41,3 %. При этом наибольший удельный вес оборотных активов приходится на запасы (30,5 %);
· на конец года удельный вес оборотных активов увеличился на 3,9 % и составил 45,2 %, что повлекло за собой увеличение удельного веса запасов до 34,2 % и снижение дебиторской задолженности до 3,4 %, денежные средства увеличились до 4,9 %, а прочие оборотные активы уменьшились до 1,3 %.
Приведенный анализ позволяет определить признаки политики комплексного управления оборотными активами. Как видно из граф 4, 5 удельный вес оборотных активов и на начало и на конец года находится на уровне 41 – 45 %, что свидетельствует об умеренной доле оборотных активов в общей сумме активов, а значит, организация придерживается умеренной политики комплексного оперативного управления.
Анализ ПАССИВА баланса. Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах:
· величина пассива баланса на конец периода существенно выросла, абсолютный прирост составил 809 т.р. или 41,8 %;
· рост пассива баланса произошел как за счет увеличения собственных средств (абсолютный рост составил 573 т.р., относительный рост – 31,3%), так и за счет увеличения краткосрочных обязательств (абсолютный рост – 272 т.р., относительный – 123,1%);
· рост краткосрочных обязательств произошел за счет увеличения его составляющих (краткосрочные кредиты, кредиторская задолженность, прочие краткосрочные обязательства);
· величина краткосрочных кредитов выросла на 76 т.р. (126,7%), что может свидетельствовать о том, что предприятие стремится использовать чужие денежные средства для обеспечения необходимого для производства объема оборотных средств;
· кредиторская задолженность выросла на 179 т.р. (117,0%), что с точки зрения текущей финансовой потребности можно рассматривать, как позитивное явление, хотя рост довольно большой;
· прочие краткосрочные обязательства выросли на 17 т.р. (212,5%) и этот рост является положительным, так как весь этот рост идет за счет ожидаемых доходов будущих периодов;
· анализ граф 4 – Структура %, Начало года и 5 – Структура %, Конец года показывает, что структура меняется незначительно, определенные изменения по основным составляющим имеются;
· на начало года доля собственных средств составила 88,6 %, доля краткосрочных обязательств 11,4 %. При этом наибольший удельный вес краткосрочных обязательств приходится на кредиторскую задолженность (7,9 %);
· на конец года удельный вес собственных средств уменьшился на 6,5 % и составил 82,0 %. Удельный вес краткосрочных обязательств увеличился на 6,5 % и составил 18,0 % что повлекло за собой увеличение удельного веса краткосрочных кредитов до 5,0 % и увеличение кредиторской задолженности до 12,1 %, прочие краткосрочные обязательства увеличились до 0,9 %.
Приведенный анализ позволяет определить признаки политики комплексного управления краткосрочными обязательствами. Как видно из граф 4, 5 удельный вес краткосрочных кредитов находится на уровне 3 - 5 %, что свидетельствует об очень низкой доле краткосрочных кредитов в общей сумме пассивов, а значит, организация придерживается консервативной политики комплексного оперативного управления.
На основе таблицы 1.1. можно определить общую политику управления активами и пассивами организации. Так как для управления оборотными активами используется умеренная политика, а для управления краткосрочными обязательствами – консервативная, то их сочетание дает умеренную политику комплексного оперативного управления. Проведем анализ использования и структуры оборотных активов на основе таблицы 2.2.
Таблица 2.2.
| Статья актива | Сумма, т.р. | Структура, % | Абсолютное отклонение, т.р. | Относительное изменение, т.р. | Абсолютное отклонение, % | Относительное изменение, % | ||
| Начало года | Конец года | Начало года | Конец года | |||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 6 | 7 |
| 1. Запасы | 600 | 952 | 75,0 | 76,7 | 352 | 58,7 | 1,7 | 2,2 |
| 1.1. сырье материалы и другие аналогичные ценности | 460 | 484 | 57,5 | 39,0 | 24 | 5,2 | -18,5 | -32,2 |
| 1.2. затраты в незавершенном производстве | 40 | 145 | 5,0 | 11,7 | 105 | 262,5 | 6,7 | 133,5 |
| 1.3 готовая продукция и товары для перепродожи | 70 | 174 | 8,8 | 14,0 | 104 | 148,6 | 5,3 | 60,1 |
| 1.4.товары отгруженные | 0 | 114 | 0,0 | 9,2 | 114 | --- | 9,2 | --- |
| 1.5. расходы будущих периодов | 30 | 35 | 3,8 | 2,8 | 5 | 16,7 | -0,9 | -24,9 |
| 2. Дебиторская задолженность | 85 | 94 | 10,6 | 7,6 | 9 | 10,6 | -3,1 | -28,8 |
| 2.1. платежи в течение 12 месяцев | 6 | 10 | 0,8 | 0,8 | 4 | 66,7 | 0,1 | 7,4 |
| 2.2. платежи более чем через 12 месяцев | 79 | 84 | 9,9 | 6,8 | 5 | 6,3 | -3,1 | -31,5 |
| 3. Краткосрочные финансовые вложения | 20 | 24 | 2,5 | 1,9 | 4 | 20,0 | -0,6 | -22,7 |
| 4. Денежные средства | 95 | 172 | 11,9 | 13,8 | 77 | 81,1 | 2,0 | 16,6 |
| Итого оборотные активы | 800 | 1242 | 100,0 | 100,0 | 442 | 55,3 | 0,0 | 0,0 |
Расчет аналитических показателей свидетельствует о следующих фактах: