Вступ
Однією з основних умов стабільного фінансового стану підприємства є надходження грошових коштів, що забезпечує покриття його поточних зобов’язань. Відповідно, відсутність такого мінімально необхідного запасу грошових коштів свідчить про фінансові труднощі підприємства. В той же час надмірна величина грошових коштів свідчить про те, що реально підприємство несе збитки, пов’язані з інфляцією і знеціненням грошей.Тому для будь-якого підприємства дуже важливим є аналіз наявності грошових коштів та їхнього руху.
Метою написання реферату є дослідження теоретичних основ аналізу руху грошових коштів.
Відповідно до оставленої мети були поставлені такі завдання:
а) дослідити економічну сутність руху грошових коштівта види грошових потоків;
б) визначити метуйзавдання аналізу руху грошових коштів;
в) дослідити основні етапи аналізу руху грошових коштів;
г) ознайомитися із системою показників, що характеризують рух грошових коштів.
Предметом дослідження є теоретичні аспекти руху грошових коштів підприємства.
При написанні роботи були використані наступні методи дослідження: монографічний, аналітичний, табличний, методи аналізу й синтезу.
Інформаційною базою для написання рефератубули підручники, навчальні посібники, нормативно-правові акти, даніІнтернету.
1. Сутність руху грошових коштів та класифікація грошових потоків підприємства
У сучасній економічній літературі питання сутності грошових потоків підприємства по-різному трактується вченими. Відсутній єдиний підхід до розуміння цього поняття. Так, згідно П(С)БО 4 рух грошових коштів – надходження і вибуття грошових коштів та їхніх еквівалентів.
Підходи вітчизняних та зарубіжних авторів щодо сутності грошових потоків наведені в таблиці 1.1.
Таблиця 1.1 - Розкриття поняття «грошовий потік» різними авторами
| Автор | Визначення |
| Крамаренко Г. О. | Грошовий потік – сукупність розподілених у часі надходжень і виплат коштів, генерованих господарською діяльністю підприємства |
| Старостенко Г. Г., Мірко Н. В. | Грошовий потік – надходження і ви трати грошових коштів у процесі здійснення господарської діяльності підприємства |
| Бутинець Ф. Ф. | Грошовий потік – найважливіший самостійний об'єкт фінансового аналізу, який проводиться з метою оцінки фінансової стійкості та платоспроможності підприємства |
| Кірсґіцев Г. Г. | Грошовий потік – є одним із ключових моментів оптимального співвідношення між ліквідністю та прибутковістю |
| Крамаренко В. І. | Грошовий потік – сукупність надходжень і вибуття коштів за певний період часу, сформованих у процесі господарської діяльності |
| Маркіна І. А. | Грошовий потік – сукупність розподілених за часом надходжень і виплат грошових коштів, які утворюються в процесі господарської діяльності і пов'язані із за без печенням його платоспроможності |
| Е. Нікбахт, А. Гроппеллі | Грошовий потік – як міра ліквідності підприємства, що складається з чистого доходу і безготівкових витрат, таких, як амортизаційні відрахування |
Узагальнивши вищенаведені визначення, вважаємо, що найбільш точно розкриває поняття „грошовий потік” наступна дефініція: грошовий потік – сукупність надходжень і вибуття коштів за певний період часу, сформованих у процесі господарської діяльності.
Грошові потоки підприємства в цілях аналізу класифікуються за наступними ознаками:
- за масштабами обслуговування господарського процесу:
а) грошовий потік по підприємству;
б) грошовий потік за окремими структурними підрозділами;
в) грошовий потік за окремими господарськими операціями.
- за видами діяльності:
а) грошовий потік від операційної діяльності;
б) грошовий потік від інвестиційної діяльності;
в) грошовий потік від фінансової діяльності.
- за спрямованістю руху грошових коштів:
а) позитивний грошовий потік;
б) від'ємний грошовий потік.
- за методом обчислення:
а) валовий грошовий потік;
б) чистий грошовий потік.
- за рівнем достатності:
а) надлишковий грошовий потік;
б) дефіцитний грошовий потік.
- за методом оцінки за часом:
а) майбутній грошовий потік;
б) теперішній грошовий потік.
- за регулярністю формування:
а) регулярний грошовий потік;
б) дискретний грошовий потік.
- за стабільністю формування:
а) регулярний грошовий потік з рівномірними часовими інтервалами;
б) регулярний грошовий потік з нерівномірними часовими інтервалами [2, C. 144-146].
Рух грошових коштів на підприємстві аналізується на підставі звіту про рух грошових коштів. Звіт про рух грошових коштів – це звіт про зміни фінансового стану підприємства, складений на ос нові вивчення потоків грошових коштів.
У звіті аналіз грошових коштів здійснюється за трьома основними напрямками, а саме:
а) операційна діяльність – це основна діяльність підприємства, а також інші види діяльності, які не є інвестиційною чи фінансовою діяльністю;
б) інвестиційна діяльність – це діяльність, яка призводить до придбання та реалізації тих необоротних активів, а також тих фінансових інвестицій, які не є складовою частиною еквівалентів грошових коштів;
в) фінансова діяльність – це діяльність, яка призводить до змін розміру і складу власного та позикового капіталу підприємства[5, C. 45].
Склад грошових потоків у розрізі цих видів діяльності наведений у додатку А.
Таке групування дає можливість проаналізувати поточні по токи грошових коштів, оцінити здатність підприємства погасити свою заборгованість та виплатити дивіденди, проаналізувати необхідність залучення додаткових фінансових ресурсів [8, C. 150].
Таким чином, грошові потоки підприємства – це надходження і ви трати грошових коштів у процесі здійснення господарської діяльності підприємства. Розглянемо мету, завдання і значення аналізу руху грошових коштів.
2.Мета і завдання аналізу руху грошових коштів
Мета аналізу руху грошових коштів - оцінка спроможності підприємства зароблятигрошові кошти в розмірі і в строки, необхідні для здійснення запланованих витрат.
Дана мета реалізується через вирішення наступних завдань:
- визначення обсягів і джерел грошових коштів, що над ходять на підприємство. У процесі здійснення такого напряму аналізу доцільно зупинитися на розгляді таких питань:
а) чи не відбулося надходження грошових коштів за рахунок збільшення короткострокових зобов'язань, які потребують погашення в майбутньому;
б) чи не збільшився акціонерний капітал за рахунок додаткової емісії акцій;
в) чи не було розпродажу майна (основних засобів, виробничих запасів);
г) чи скорочуються запаси матеріальних цінностей, незавершеного виробництва, готової продукції на складі.
- дослідження основних напрямів використання грошових коштів. У цьому зв'язку слід проаналізувати питання:
а) чи не спостерігається зниження показників оборотності активів;
б) чи немає уповільнення оборотності поточних активів;
в) чи не зростають абсолютні значення запасів і дебіторської заборгованості;
г) чи не було різкого збільшення обсягів виробництва товарів, що потребує додаткових грошових потоків;
д) чи не було надмірних виплат акціонерам понад рекомендованих норм розподілу чистого прибутку;
е) чи своєчасно здійснюються платежі до бюджету та державні цільові фонди;
ж) чи не було тривалої заборгованості персоналу по заробітній платі.
- оцінка причин дефіциту грошових коштів. Такими причинами можуть бути:
а) низька рентабельність, активів і власного капіталу;
б) відволікання грошових коштів у зайві виробничі запаси та незавершене виробництво, вплив інфляції на запаси;
в) випереджаючі темпи зростання дебіторської заборгованості відносно темпів зростання обсягів реалізації;
г) великі капітальні витрати, що не забезпечені відповідними джерелами фінансування;
д) високі виплати податків і зборів, а також суми дивідендів акціонерам;
е) надмірна частка позикового капіталу в пасиві балансу і пов’язані з цим високі виплати відсотків за користування кредитами та позиками;
ж) зниження коефіцієнта оборотності оборотних активів, тобто залучення в оборот підприємства додаткових грошових коштів.
- аналіз достатності власних коштів для здійснення інвестиційної діяльності. Джерелами грошових коштів для інвестиційної діяльності підприємства можуть бути надходження у формі амортизаційних відрахувань та чистого прибутку, доходи безпосередньо від інвестиційної діяльності, надходження за рахунок джерел довгострокового фінансування (емісія акції та корпоративних облігацій, довгострокові кредити та позики) [9, C. 36-37].
Порівнюючи розмір фінансування запланованих підприємством певних напрямів інвестиційної діяльності з величиною чистого грошового потоку від операційної діяльності, визначають величину додаткових коштів, необхідних для залучення із зовнішніх джерел. Чим більша величина чистого грошового потоку, що формується в результаті операційної діяльності, тим менша по треба в додатковому залученні позикових коштів для здійснення інвестиційної діяльності. За інших рівних умов таку ситуацію слід розглядати як позитивну, оскільки це дає змогу зменшити фінансові витрати, пов'язані з обслуговуванням боргу, та забезпечити фінансову незалежність від зовнішніх інвесторів і кредиторів.
- оцінка причин невідповідності величини грошових коштів сумі отриманого прибутку. При аналізі фінансового стану підприємства необхідно розрізняти, що прибуток за звітний пері од і грошові кошти, отримані підприємством протягом періоду, – не одне й те саме. Прибуток виражає приріст авансованої вартості, що характеризує ефективність управління підприємством. На явність прибутку не означає наявності у підприємства вільних грошових коштів, доступних для витрачання. Ситуація, коли підприємство є прибутковим, але не має коштів, щоб розрахуватися зі своїми робітниками та контрагентами, має місце в трансформаційній економіці.