Министерство образования и науки Российской Федерации
Федеральное агентство по образованию
Курганский государственный университет
Кафедра «Анализ, бухгалтерский учет и аудит»
Реферат
по дисциплине «Международные стандарты финансовой отчетности»
на тему «Прибыль на акцию»
Выполнила: студентка группы Э – 5794 Максимова Е.А.
Руководитель: доц., к.э.н. Чупина Т.В.
Курган 2010
Содержание
Введение
1. Основные понятия и определения МСФО 33 «Прибыль на акцию»
2. Оценка в соответствии с МСФО
2.1 Базовая прибыль на акцию
2.2 Разводненная прибыль на акцию
3. Расчет прибыли на акцию в соответствии с российскими стандартами
Список использованных источников и литературы
Введение
Задача МСФО 33 состоит в предписании принципов расчета и представления прибыли на акцию. Отражение в отчетности информации о прибыли, приходящейся на каждую акцию, позволяет сравнивать результаты деятельности различных компаний за один и тот же отчетный период, а также одной и той же компании за различные отчетные периоды.
Несмотря на то, что аналитические возможности данных о прибыли на акцию ограниченны в силу того, что компании используют различные методы учетной политики для определения «прибыли», применение стандартного знаменателя (количество акций) для расчетов существенно повышает полезность финансовой отчетности. В МСФО 33 основное внимание уделяется именно знаменателю, используемому при расчете прибыли на акцию.
МСФО (IAS) 33 должен применяться компаниями, акции и потенциальные акции которых котируются на биржах, а также компаниями, которые осуществляют эмиссию акций или потенциальных акций для свободного обращения.
В случае, когда компания представляет как консолидированную, так и отдельную финансовую отчетность, то информация, раскрытия которой требует МСФО 33, представляется только в консолидированной отчетности.
ПРИМЕР – консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность
Вы составляете как консолидированную, так и индивидуальную финансовую отчетность. Вы рассчитываете прибыль на акцию на основе данных консолидированной отчетности, но не обязаны это делать в индивидуальной отчетности материнской компании.
Компания, которая раскрывает информацию о прибыли на акцию на основе своей индивидуальной финансовой отчетности, представляет такую информацию только в своем индивидуальном отчете о прибылях и убытках.
ПРИМЕР - консолидированная и индивидуальная финансовая отчетность – отчетность материнской компании
Вы составляете как консолидированную, так и индивидуальную финансовую отчетность. Вы рассчитываете прибыль на акцию на основе данных обоих комплектов отчетности. Показатели, рассчитанные на базе индивидуальной отчетности материнской компании, только в нее и включаются
прибыль акция дивиденды
1. Основные понятия и определения МСФО 33 «Прибыль на акцию»
Антиразводняющий эффект – это увеличение прибыли на акцию, когда конвертируемые инструменты конвертируются в обыкновенные акции.
ПРИМЕР – антиразводняющий эффект
Вы конвертируете долг, полученный под высокие проценты, в обыкновенные акции. Экономия расходов по процентам (прибыль) увеличивает прибыль на акцию и даже создает возможность эмиссии дополнительных акций (без сокращения показателя прибыли на акцию).
Соглашение об условной эмиссии акций – это соглашение об эмиссии акций, которое зависит от выполнения определенных условий.
ПРИМЕР - соглашение об условной эмиссии акций
Вы предоставили работникам опционы на акции. Если они работают на вас в течение 3 лет, они вправе приобрести акции со скидкой. Это является соглашением об условной эмиссии акций.
Условно эмитируемые обыкновенные акции – это акции, размещаемые по небольшой или нулевой сумме денежных средств при условии выполнения определенных условий, установленных в соглашении об условной эмиссии акций.
ПРИМЕР - условно эмитируемые обыкновенные акции
Вы приобретаете бизнес в обмен на свои акции. Если цена на ваши акции падает в первые шесть месяцев более чем на 25%, то в качестве компенсации для продавцов вы выпускаете дополнительные акции (бесплатно).
Разводнение – это уменьшение прибыли на акцию, исходя из допущения, что конвертируемые инструменты конвертируются, что опционы (или варранты) исполняются или что акции выпускаются при соблюдении определенных условий.
ПРИМЕР – разводнение
Вы конвертируете долг, полученный под небольшие проценты, в обыкновенные акции. Экономия расходов по процентам (прибыль) не компенсирует уменьшение прибыли на акцию за счет эмиссии дополнительных акций.
Опционы, варранты и эквивалентные инструменты – это финансовые инструменты, которые дают их держателю право на приобретение акций.
ПРИМЕР – варрант
В целях уменьшения ставки процента по своим облигациям вы предлагаете варрант с каждой облигацией. Каждый варрант предоставляет его держателю право на приобретение акции по цене $55 в течение 3-х лет. Если рыночная цена за этот период превысит $55, то владелец исполнит варрант (реализует свое право) на приобретение акций со скидкой. Если же этого не произойдет, то варрант не будет исполнен, так как его держатель может купить акцию дешевле на рынке.
Обыкновенная акция – это долевой инструмент, который имеет подчиненный статус по отношению ко всем прочим видам долевых инструментов.
Потенциальная обыкновенная акция – это финансовый инструмент (или иной договор), который дает право его держателю на получение обыкновенных акций.
ПРИМЕР – потенциальные обыкновенные акции
Привилегированные акции вашей компании могут конвертироваться в эквивалентное количество обыкновенных акций в течение 2 лет. Они представляют собой потенциальные обыкновенные акции, даже если вы не знаете, будут ли держатели их конвертировать. (Это будет зависеть от курса акций каждого класса за указанный период. Если курс обыкновенной акции превысит курс привилегированной, то держатели последних осуществят их конвертирование и получат прибыль. Если же курс окажется ниже, то от реализации права они откажутся.)
Пут-опционы на обыкновенные акции – договоры, предоставляющие право его держателю продать обыкновенные акции по фиксированной цене в течение определенного периода.
ПРИМЕР – пут-опционы на обыкновенные акции
Вы размещаете новый класс акций по $10 за акцию. Пут-опцион позволяет держателю акций продать их обратно компании через 4 года за $16. Если рыночная цена на акцию окажется ниже $16, то ее держатель продаст акцию вам. Если же выше, то ее владелец получит прибыль, продав акцию на рынке.
Обыкновенные акции дают право на участие в распределении прибыли только после других видов акций (таких, например, как привилегированные акции).
ПРИМЕРЫ – привилегированные акции
У вас есть резервный капитал для выплаты дивидендов (прибыль) в размере $100 млн. Дивиденды по привилегированным акциям составляют $75 млн. Они будут выплачены в полном объеме до того, как держатели обыкновенных акций получат какие-либо дивиденды. Сумма их дивидендов не превысит $25 млн.
У вас имеются резервный капитал для выплаты дивидендов (прибыль) в размере $75 млн. Ваши дивиденды по привилегированным акциям составляют $75 млн. Они будут выплачены в полном объеме до того, как владельцы обыкновенных акций получат какие-либо дивиденды. Держатели обыкновенных акций не получат ничего.
Если у вас нет резервного капитала, то дивиденды на привилегированные акции не могут быть выплачены.
Компания может иметь несколько классов обыкновенных акций. Обыкновенные акции одного класса обеспечивают равные права на получение дивидендов.
Примеры потенциальных обыкновенных акций приведены ниже:
(i) финансовые обязательства (или долевые инструменты), включая привилегированные акции, которые конвертируются в обыкновенные акции;
(ii) опционы и варранты;
(iii) акции, которые будут выпущены при выполнении установленных в договоре условий, например, таких как приобретение бизнеса или иных активов.
МСФО (IAS) 32 дает определения финансового инструмента, финансового актива, финансового обязательства, долевого инструмента и справедливой стоимости, а также содержит методические руководства по применению указанных определений.
2. Оценка
2.1 Базовая прибыль на акцию
Компания обязана рассчитывать показатель базовой прибыли на акцию для прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании, и, при представлении, прибыли от продолжающейся деятельности, причитающейся указанным владельцам акционерного капитала.
ПРИМЕР – прибыль от продолжающейся деятельности
Вы собираетесь продать свой розничный бизнес, соответственно в отчетности он классифицируется как предназначенный для продажи. У вас остается оптовый бизнес. Это продолжающаяся деятельность. Вы показываете прибыль на акцию для всего бизнеса и отдельно рассчитываете прибыль на акцию, основываясь только на данных о продолжающейся деятельности.
Базовая прибыль на акцию рассчитывается путем деления прибыли, причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании (числитель), на средневзвешенное число обыкновенных акций (знаменатель) за отчетный период.
ПРИМЕР - базовая прибыль на акцию
Ваша чистая прибыль после вычета налогов, дивидендов по привилегированным акциям и доли меньшинства составляет $500 млн. У вас имеется 25 млн. акций. Прибыль на акцию = 500/25 = $20 на акцию.
Базовая прибыль на акцию показывает долю каждой обыкновенной акции материнской компании в финансовых результатах деятельности за отчетный период.
Для расчета базовой прибыли на акцию, причитающейся держателям обыкновенных акций материнской компании, следует: