Смекни!
smekni.com

Роль слияния и поглощения в финансовой стратегии компаний (стр. 9 из 12)

Таблица 3.10 - Анализ финансовой устойчивости ОАО «Приморский кондитер», 2008-2009 года

Показатель 2008 2009 Изменение Нормативное значение
Коэффициент капитализации, U1 0,67 0,38 -0,29 Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, U2 0,02 0,38 +0,36 Нижняя граница0,1, оптимальноезначение: U2>=0,5
Коэффициент финансовой независимости, U3 0,6 0,7 +0,1 U3>=0,4-0,6
Коэффициент финансирования, U4 1,5 2,6 + 1,1 U4>=0,7,оптимальноезначение: U4=l,5
Коэффициент финансовой устойчивости, U 5 0,79 0,76 -0,03 U5>=0,6

Объединенные кондитеры» — один из крупнейших Холдингов в Европе, входящий в Группу «ГУТА» и объединяющий 16 предприятий по всей России, расположенных в 11 городах России, специализирующихся на выпуске кондитерских изделий. Среди фабрик холдинга такие крупные московские предприятия как ОАО «Рот Фронт», ОАО «Красный Октябрь», ОАО «Кондитерский концерн Бабаевский». В компанию «Объединенные кондитеры» собраны воедино кондитерские фабрики с высоким потенциалом развития. География производств и сбыта Холдинга - от Дальнего Востока до Санкт-Петербурга.

«Объединенные кондитеры» - российская компания, цель которой - сохранение традиций качества и создание конкуренции транснациональным компаниям.

Холдингом успешно решаются такие задачи, как:

1) разработка и внедрение единой маркетинговой стратегии Холдинга для оптимизации и брендирования ассортимента с целью эффективного управления им;

2) разработка и продвижение новых торговых марок;

3) совершенствование функциональной системы управления;

4) управление финансовой политикой, продажами, ассортиментом, закупками и производством;

5) введение единых стандартов продаж и единой ценовой политики.
На предприятиях Холдинга занято свыше 17 000 сотрудников.

На кондитерском рынке России доля Холдинга составляет 15 %.

Ассортимент производимой всеми предприятиями продукции охватывает весь спектр кондитерского рынка: шоколад, конфеты весовые и фасованные, карамель, ирис, вафли, торты, восточные сладости.

Продукция Холдинга востребована и оценена по достоинству во всем мире. Подтверждение тому - многочисленные награды и призы российских и международных выставок за высокое качество и ассортимент.

Ниже в таблице 3.11 приведены основные финансовые результаты деятельности ОАО «Приморский кондитер», за 2008-2009 года.


Таблица 3.11 - Анализ финансовых результатов деятельности ОАО Холдинговая компания «Объединенные кондитеры»

Наименование показателя Код строки Абсол} значеТЫС. ] отноениезуб. Изменение тыс. руб. Темп изменения%
2009 2008
Доходы и расходы по обычным видам деятельностиВыручка (нетто) от продажи товаров, продукции, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов и аналогичных обязательных платежей) 010 2433 - +2433 -
Валовая прибыль 029 2433 - +2433 -
Прибыль (убыток) от продаж 050 2433 - +2433 -
Прочие доходы и расходы
Проценты к получению 060 3552 1258 +2294 + 182,4
Доходы от участия в других организациях 080 - 2147 -2147 -100
Прочие доходы 090 672511 1815920 -1143409 -63
Прочие расходы 100 (253939) (255504) -1565 -0,6
Прибыль (убыток) до налогообложения 140 424557 1563821 -1139264 -72,9
Отложенные налоговые активы 141 (807) 225 -1032 -458,7
Отложенные налоговые обязательства 142 (95582) (372902) -277320 -74,4
Текущий налог на прибыль 150 (4945) (2272) -2673 -117,6
Налоговые санкции 180 - (29) -29 100
Чистая прибыль (убыток) отчетного периода 190 323223 1188843 -865620 -72,8

На основании данного анализа финансовых результатов деятельности компании сделаем следующие выводы:

1) чистая прибыль за 2009 год существенно сократилась по сравнению с 2008 годом, она составила 323,2 млн. руб., что на 72,8% ниже чем в 2008 году;

2) выручка от продаж, а соответственно валовая прибыль и прибыль от продаж за 2009 год увеличилась до 2,4 млн. руб.;

3) существенно увеличились проценты к получению за 2009 год, они составили 3,6 млн. руб., что на 182,4 % больше чем в 2008 году;

4) существенно сократились по сравнению с 2008 годом, доходы от участия в других организациях и прочие доходы;

5) прочие расходы за 2009 год по сравнению с 2008 годом сократились на 0,6%;

6) также сильно сократились отложенные налоговые обязательства и активы;

7) текущий налог на прибыль за 2009 год, уменьшился на 117,6 % по
сравнению с предыдущим годом.

Далее приведен анализ ликвидности и платежеспособности бухгалтерского баланса ОАО Холдинговая компания «Объединенные кондитеры» (таблица 3.12).

Таблица 3.12 - Анализ ликвидности и платежеспособности баланса ОАО Холдинговая компания «Объединенные кондитеры», 2008-2009 года

Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение Норматив
Общая платежеспособность, L1 0,26 2,06 + 1,8 1
Коэффициент абсолютной ликвидности, L2 358,2 289181 +288822,8 >0,2-0,7
Коэффициент критической оценки, L3 380,3 289561 +289180,7 0,7-1,5
Коэффициент текущей ликвидности, L4 381,6 289969,2 +289587,6 1-2
Показатель Предыдущий год Отчетный год Изменение Норматив
г * Коэффициент маневренности текущего капитала, L5 0,003 0,0005 -0,0025 уменьшение в . динамике
Ч Доля собственных средств в активах, L6 0,003 0,03 +0,027
Коэффициент обеспеченности собственными средствами, L7 -11,5 -0,6 + 12,1 >0,1

В целом ликвидность предприятия находиться на удовлетворительном уровне, об этом свидетельствует ряд коэффициентов. Общая платежеспособность предприятия находиться на очень хорошем уровне, за анализируемый период она имеет тенденцию к повышению, в течении года она повысилась с 0,26 в 2008 году, что не соответствует общепринятому нормативному значению до 2,06 за 2009 год. Коэффициенты текущей, абсолютной и критической ликвидности находятся на очень высоком уровне, что является очень хорошим показателем. Коэффициент обеспеченности собственными средствами находиться на низком уровне, но имеет тенденции к повышению, за год коэффициент обеспеченности собственными средствами увеличился на 12,1. Доля собственных средств увеличилась на 0,027.

Финансовая рентабельность (таблица 3.13) предприятия находиться на низком уровне, в 2008 году она составила 13,6, а в 2009 году 3,6.

Таблица 3.13 - Анализ финансовой рентабельности ОАО Холдинговая компания «Объединенные кондитеры», 2008-2009 года

Показатели Предыдущий год Отчетный год Изменение, +/-
1. Чистая прибыль, тыс. руб. 1188843 323223 -865620
2. Собственный капитал, тыс. руб. 8755599 9067472 +311873
3. Финансовая рентабельность, (1/2 * 100fe) 13,6 3,6 -10
J

Финансовая устойчивость предприятия находится на удовлетворительном уровне, об этом свидетельствует ряд коэффициентов финансовой устойчивости (таблица 3.14).


Таблица 3.14 - Анализ финансовой устойчивости ОАО Холдинговая компания «Объединенные кондитеры», 2008-2009 года

Показатель 2008 2009 Изменение Нормативное значение
Коэффициент капитализации, U1 0,04 0,05 +0,01 Не выше 1,5
Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования, U2 -11,5 -0,6 +10,9 Нижняя граница0,1, оптимальноезначение: U2>=0,5.
Коэффициент финансовой независимости, U3 0,96 0,95 -0,01 U3>=0,4-0,6
Коэффициент финансирования, U4 23,5 19,4 -4,1 U4>=0,7,оптимальноезначение: U4=l,5
Коэффициент финансовой устойчивости, U5 0,99 0,99 - U5>=0,6

Коэффициент финансовой независимости находится в рамках среднеотраслевого значения и за 2009 год он равен 0,95, что соответствует нормативному значению отраслевого показателя. Коэффициент финансовой устойчивости находиться не ниже нормативного значения отраслевого показателя. Также на высоком уровне находиться значение коэффициента финансирования, что является положительным показателем. Коэффициент обеспеченности собственными источниками финансирования находиться ниже нормативного значения отраслевого показателя. Коэффициент капитализации увеличился на 0,01.