Управление заемными средствами (стр. 1 из 7)

Ессентукский институт управления, бизнеса и права.

филиал Санкт-Петербургской государственной инженерно-экономичесой академии

Кафедра менеджмента

Курсовая работа

по дисциплине: Управление финансами

по теме: «Управление заемными средствами»

Выполнил

студентка 5 курса

очного отделения

группы ДЭБ-303

Третьякова С. Ю.

Проверил:

Харитоненко Л.А.

г. Ессентуки, 1997 год.
Оглавление

Введение………………………………………………………………………………………….3

1. Характеристика предприятия………………………………………………………………4

2. Финансы предприятия. Управление финансами:………………………………………6

2.1. Финансовые отношения предприятия;…………………………………………6

2.2. Финансовые механизмы;………………………………………………………….8

2.3. Управление финансами;……………………………………………………….…8

2.4. Методы управления финансами;………………………………………………10

3. Привлечение внешних (заемных) источников финансирования:…………………..12

3.1. Виды финансирования извне:………………………………………………….12

3.1.1. Коммерческий кредит;…………………………………………………………...12

3.1.2. Банковская ссуда;………………………………………………………………...13

3.1.3. Факторинг;………………………………………………………………………….14

3.1.4. Инвестиционный налоговый кредит;………………………………………….14

3.1.5. Ипотечный кредит;……………………………………………………………….15

3.1.6. Лизинг;……………………………………………………………………………...15

3.1.7. Фрэнчайзинг;………………………………………………………………………15

3.1.8. Процентные свопы……………………………………………………………….15

3.1.9. Международные источники;…………………………………………………….15

3.1.10. Страхование;……………………………………………………………….16

3.1.11. Форвардные и фьючерские контракты;………………………………..16

3.1.12. Операции РЕПО……………………………………………………………16

3.2. Анализ источников средств (ПСФ «Содружество»):………………………..17

3.2.1. Общая оценка источников средств предприятия;…………………………..17

3.2.2. Анализ источников долгосрочных и нематериальных активов;………….19

3.2.3. Анализ источников текущих активов;………………………………………...22

3.3 Балансовые модели управления источниками финансирования……………..24

4. Эффективность использования заемных средств:…………………………………..30

4.1. Анализ показателей оценки финансово-хозяйственной деятельности предприятия;…………………………………………………………………………….30

4.2. Цена, структура капитала, оптимальная структура капитала…………….31

Заключение……………………………………………………………………………………..33

Приложения:

1. Баланс – ф. №1.

2. Отчет о прибылях и убытках – ф. №2

3. Отчет о движении денежных средств – ф. №4

4. Пояснение к ф. №2

5. Список литературы.

Введение.

Любое предприятие, действующее в условиях рыночной экономики, по принципам хозрасчета и самофинансирования, должно осуществлять управление финансами. Для обеспечения динамичности и эффективности деятельности руководство предприятия должно управлять активами предприятия, а для их покрытия- пассивами, т.е. источниками средств.

Заемные средства – это часть средств финансирования деятельности предприятия, отличающаяся от других источников кругом их владельцев, альтернативными вариантами использования (и привлечения), срочностью, формами возврата, ценой и др. критериями. Специалисту необходимо реально оценивать все эти составляющие заемного финансирования с целью снижения финансовых рисков и получения большей отдачи от использования.

Поэтому данная работа содержит все вопросы , решение которых необходимо для управления заемными средствами. Управленческие решения принимаются на основе аналитических данных в форме прогнозов и планов.

Для достижения целей данной работы используется данные деятельности закрытого акционерного общества «Содружество».

1. Характеристика предприятия.

Предприятие ПСФ ЗАО "Содружество" имеет несколько мест расположения производства и управления. Заводы- БРЗ, ЗЖБИ , арматурный цех, деревообрабатывающий, цех металлоизделий , полигон № 1,2,3 и УПТК, база механизации и другие подразделения по производству и реализации стройпродукции располагаются на производственной базе предприятия на окраине г. Минеральные Воды по ул. Московская, 27, Александровский кирпичный завод (филиал предприятия) находится на территории Ставропольского края в с. Александровское Георгиевского района. Строительство объектов (жилые дома -49-квартирный,109-квартирный, 252-квартирный) производится в районе третьего километра (станция ж\д) в пригороде города Минеральные Воды, производится собственными силами за счет инвестиций граждан и организаций, подразделениями СМУ-21. Административно-гостиничный центр, где располагаются службы по управлению и генеральная дирекция, гостиничный центр , бар, столовая, сауна, массаж и салон-выставка , находится в центре г. Минеральные Воды.

Транспортные связи предприятия характеризуются особой сложностью и многочисленностью из-за специфики производства, производимых работ, а так же зависятот пунктов реализации продукции, пунктов снабжения. Для ритмичной, непрерывной деятельности предприятие наладило и продолжает налаживать прочные транспортные связи с Управлением Северо-Кавказской железной дороги, с предприятиями - поставщиками, имеющими мощный автопарк. Но, в основном, используют транспортные связи на железной дороге, что объясняется особыми характеристиками перевозимой продукции (инертные грузы большого объема). Связи поддерживаются взаимовыгодными договорами и взаиморасчетами. Для обслуживания собственных подразделений и объектов строительства, пунктов реализации (организации и частные лица, объекты благотворительности) и снабжения используются автомашины базы механизации, которая продолжает расширяться.

Пунктом реализации готовой продукции предприятия являются все объекты собственного строительства, организации и предприятия, покупающие продукцию для собственного строительства, а также частные лица, покупающие продукцию для индивидуального строительства. Собственное строительство находится на значительном удалении от подразделений (заводов предприятия, но так как оно обслуживается собственной базой механизации, то все затраты, связанные с удаленностью, входят в себестоимость продаваемых объектов и могут управляться эффективно.)

В состав ПСФ "Содружество" входят подразделения:

1.Бетонно- растворный завод (БРЗ)

2.Завод железобетонных изделий (ЗЖБИ).

3.Кирпичный завод керамического кирпича (КЗ).

4.Строительно-монтажное производство, монтажные и специальные работы (СМП).

5.Управление производственно-технической комплектации (УПТК).

6.База механизации с автопарком, участком землеройной техники и участком грузоподъемных механизмов (БМ).

7.Учебный центр по подготовке и переподготовке, переквалификации работников.

8.Гостиничный комплекс, включающий в себя гостиницу, сауну, лечебный массаж.

9.Отдел реализации готовой продукции.

10.Торговый центр (бар, столовая, салон-выставка).

В 1994 году были введены новые объекты хозяйствования .Гостиничное хозяйство, оздоровительные услуги, торговая деятельность не имеют здесь своего конкретного назначения. Это виды деятельности, которые обеспечивают всей деятельности предприятия организационно-хозяйственную, экономическую законченность, цикличность и независимость от партнеров.

В целом предприятие можно охарактеризовать, как крупное растущее предприятие (увеличение объемов производственной продукции, увеличение среднегодовой стоимости основных производственных фондов, увеличение численности работников). В то же самое время вызывают опасения результаты от реализации и финансовые результаты деятельности фирмы. Можно сделать вывод, что предприятие проводит политику расширения, экстенсивно развиваясь, т.е. не за счет эффективного использования средств производства и организации труда на предприятии, а за счет увеличения средств производства и численности работников.

2. Финансы предприятий. Управление финансами.

2.1. Финансовые отношения предприятия:

Финансы предприятий и коммерческих организаций представляют собой часть общей системы финансовых отношений и связаны со всеми звеньями финансовой системы. Это экономические, денежные отношения, возникающие в результате движения денег: на их основе на предприятиях функционируют различные денежные фонды.

Механизм управления финансами предприятий представлен на рисунке 1.

Финансовые отношения при осуществлении хозяйствующими субъектами производственной и инвестиционной деятельности возникают, когда на денежной основе происходит формирование собственных средств предприятий и коммерческих организаций, и их доходов, привлечение заемных источников финансирования, распределение доходов, их использование на цели накопления и потребления.

Источники создания и финансирования хозяйственной деятельности предприятий делятся на собственные и заемные.

Прибыль и амортизационные отчисления являются результатом кругооборота средств, вложенных в производство, и относятся к собственным внутренним финансовым ресурсам предприятия.

К числу собственных средств относятся также дополнительные взносы в складочный капитал участников товариществ и дополнительный акционерный капитал, который мобилизуется акционерными обществами посредством эмиссии акций, размещаемых среди учредителей и сторонних инвесторов. На основе возвратности предприятием привлекаются заемные средства – кредиты банков, средства других организаций, облигационные займы. В отдельных случаях могут быть использованы бюджетные средства на возвратной и безвозвратной основе для финансирования определенных инвестиционных программ или в качестве краткосрочной финансовой поддержки. Перечисленные виды финансовых ресурсов используются в процессе производственной (предусмотренной учредительным договором в товариществах и уставом в обществах, государственных, муниципальных предприятиях) и инвестиционной деятельности, связанной с вложением средств в различные активы длительного пользования.