Смекни!
smekni.com

Аналіз фінансового стану підприємства 2 (стр. 4 из 7)


4. Оцінка ліквідності підприємства

Фінансовий стан підприємства в короткостроковій перспективі оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які характеризують можливість своєчасних та повних розрахунків по короткостроковим зобов’язанням перед контрагентами.

Для характеристики ліквідності ЗАТ «Полісся» необхідно провести аналіз ліквідності балансу шляхом групування активів та пасивів по ступеню їх ліквідності (таблиця 4.1).

Таблиця 4.1 – Аналіз ліквідності балансу ЗАТ «Полісся»

Актив 2005 р 2006 р Пасив 2005 р 2006 р Платіжні засоби
2005 р 2005 р
Л 1 105,1 121,7 П 1 1932,1 1756,5 -1827,0 -1827,0
Л 2 4121,1 6279,9 П 2 1732,3 1934,4 2388,8 2388,8
Л 3 2038,4 1704,1 П 3 2773,6 2675,4 -735,2 -735,2
Л 4 5673,4 5750,6 П 4 5500,9 7490,0 172,5 172,5
Баланс 11938,9 13856,3 Баланс 11938,9 13856,9 0 0

Результати розрахунків показують, що на підприємстві співставлення підсумків груп по активам та пасивам має наступний вигляд:

2005 рік Л1<П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4>П4

2006 рік Л1<П1, Л2>П2, Л3<П3, Л4<П4

Як бачимо, протягом розглянутих періодів підприємство має недостачу найбільш ліквідних активів для покриття найбільш термінових зобов’язань. Така нестача коштів складала у 2005 р. 1827 тис. грн. Дефіцит коштів має тенденцію до спадання, так вже у 2006 році він склав 1634,8 тис. грн. Щодо швидкореалізуємих активів, то ситуація значно краща, адже немає нестачі коштів, а також спостерігається зростання, з 2388,8 тис. грн. у 2005 р. до 4345,5 тис. грн. у 2006 р. Активів, які повільно реалізуються, у підприємства не вистачає і спостерігається тенденція зростання. Щодо активів, які важко реалізуються, то в 2005 р. вони складали 172,5 тис. грн., а вже в 2006 р. спостерігається їх нестача. Таким чином ЗАТ «Полісся» має певні проблеми та нестачу коштів, що призводить до суттєвого погіршення фінансового стану підприємства.

Розрахуємо показники ліквідності і результат занесемо до таблиці 4.2.

- Коефіцієнт абсолютної ліквідності:

(4.1)

2005 р. Кабс.л = 105,1 / 3664,4 = 0,029

2006 р. Кабс.л = 121,7 /3690,9 = 0,033

- Коефіцієнт швидкої ліквідності:

(4.2)

2005 р. Кшв.л = 4226,2 / 3664,4 = 0,80

2006 р. Кшв.л = 6401,6 / 3690,9 = 1,15

- Коефіцієнт загальної ліквідності:

(4.3)

2005 р. Кпок = 6264,6 / 3664,4 = 1,71

2006 р. Кпок = 8105,7 / 3690,9 = 2,20

Таблиця 4.2 – Розрахунок коефіцієнтів ліквідності

Показники Роки Норма Зміни
2005 2006
Коефіцієнт абсолютної ліквідності 0,029 0,033 0,2 - 0,35 0,004
Коефіцієнт швидкої ліквідності 0,80 1,15 0,7 - 0,8 0,58
Коефіцієнт загальної ліквідності 1,71 2,20 1 - 2 0,49

Як видно із наведеного розрахунку коефіцієнт загальної ліквідності склав у 2005 році 1,71. Спостерігаємо тенденцію до його росту і на кінець аналізуємого періоду він досяг значення 2,20. Дане значення є високим, що є позитивним. Тобто у підприємства вистачає оборотних коштів для погашення короткострокових зобов’язань, що водночас свідчить про нормальну структуру капіталу. Щодо коефіцієнту швидкої ліквідності , то у 2005 році він склав 0,80 а у 2006 році збільшився на 0,35 пунктів і становить 1,15. Бачимо, що він відповідає нормальному рівню, навіть вище. Отже, ЗАТ «Полісся» має можливість погасити короткострокові зобов’язання за рахунок поточних активів за відрахування запасів лише на 115 % при необхідній мінімальній нормі 70 %. Це є доказом раціонального використання фінансових ресурсів. Коефіцієнт абсолютної ліквідності у 2005 році майже у 10 разів нижче рекомендованого оптимального значення, хоч на кінець 2006 року він виріс до 0,033; він значно менший рекомендованої норми, це свідчить про те, що на початок періоду підприємство лише на 2,9 % могло погасити всі свої борги, а на кінець року його платоспроможність збільшилась до 3,3 %. Графічне відображення показників ліквідності – рисунок 4.1.

Рисунок 4.1 – Графічне відображення показників ліквідності

Таким чином, бачимо, що ЗАТ «Полісся» має задовільну платоспроможність майже з усіх позицій її аналізу. За проведеним аналізом бачимо що підприємство може лише на 30% погасити свої борги. Так як коефіцієнт абсолютної ліквідності менше норми (0,2). Коефіцієнт швидкої ліквідності відповідає нормальному значенню, крім того у ЗАТ нормальна структура балансу, структура капіталу, спостерігається досить раціональне та ефективне використання своїх ресурсів. Можемо говорити про те, що ЗАТ має нормальну платоспроможність.


5. Аналіз прибутку підприємства

Важливим узагальнюючим показником, який характеризує кінцевий результат діяльності підприємства є прибуток. Саме від розміру прибутку, отриманого підприємством, залежить формування оборотних коштів, виконання зобов’язань перед бюджетом, платоспроможність підприємства, доходи акціонерів тощо.

Показники діяльності підприємства групуються в розрізі видів діяльності (рисунок 5.1 )


Рисунок 5.1 – Види діяльності підприємства

Аналіз прибутку проводиться методом порівняння фактичних даних за звітний період з фактичними даними за попередній період. Для цього заповнюється таблиця 5.1 і розраховуються показники питомої ваги та змін, що відбулися.

Таблиця 5.1 – Звіт про фінансові результати

Показники Кодрядка 2005 рік 2006 рік Зміни
Абс. вел.,тис.грн. Відн.вел., % Абс. вел.,тис.грн. Відн.вел., % В абс.велтис.грн. В структ. % Темпиросту, %
1 2 3 4 5 6 7 8 9
Фінансові результати
Дох від реаліз прод 010 13719,6 20311,8 100,00 100,00 6592,2 0,00 148,05
Податок на додану вартість 015 2257,2 3301,2 16,45 16,26 1044,0 -0,19 146,25
Чистий дохід від реалізації продукції 035 11462,4 17010,6 83,45 83,75 5548,2 0,30 148,40
Собіварт реаліз прод 040 9596,6 15330,8 69,95 75,48 5734,2 5,53 159,75
ВаловийПрибуток 050 1865,8 1679,8 13,60 8,27 -186,0 -5,33 90,03
Ін операц доходи 060 1371,3 2874,2 10,00 14,15 1502,9 4,15 209,60
Адмін витрати 070 890,2 635,8 6,49 3,13 -254,4 -3,36 71,42
Витрати на збут 080 132,4 - 0,97 - -132,4 -0,97 -
Ін операц витрати 090 337,3 1012,2 2,46 4,98 674,9 2,52 300,09
Фін результати від операц діяльностіПрибуток 100 1877,2 2906,0 13,68 14,31 1028,8 0,63 154,81
Інші фін доходи 120 - 78,9 - 0,39 78,9 0,39 -
Інші доходи 130 31,3 - 0,23 - -31,3 -0,23 -
Фін витрати 140 472,8 469,2 3,45 2,31 -3,6 -1,14 99,24
Ін витрати 160 31,3 366,0 0,23 1,80 334,7 1,57 1169,33
Фін рез від звич діяльн до оподаткприбуток 170 1404,4 2149,7 10,24 10,58 745,3 0,34 153,07
Фін рез від звич діяльностіПрибуток 190 1404,4 2149,7 10,24 10,56 745,3 0,34 153,07
НадзвичайніВитрати 205 - 160,7 - 0,79 160,7 6,79 -
ЧистийПрибуток 220 1404,4 1989,0 10,24 9,79 584,6 -0,45 141,63
Елементи операційних витрат
Матеріальні затрати 230 8822,2 13160,4 74,79 80,67 4338,2 5,88 149,17
Витр. на оплату праці 240 1147,6 1641,9 9,73 10,19 494,3 0,46 143,07
Відрах на соц.. заходи 250 26,4 34,5 0,23 2,14 8,10 1,91 130,68
Амортизація 260 1059,1 494,0 8,98 3,01 -565,1 -5,97 46,64
Інші операц. витрати 270 740,0 782,6 6,27 4,53 42,6 -1,74 105,76
Разом 280 11795,3 16113,4 100,00 100,00 4318,1 0,00 136,61

Факторний аналіз являє собою методику комплексного системного вивчення і виміру впливу факторів на величину результативних показників.

Одним з прийомів проведення факторного аналізу є прийом елімінування.

Елімінувати означає усунути, виключити вплив всіх факторів на величину результативного показника, крім одного.

Використовуючи цей прийом, на базі даних таблиці 5.2 визначимо вплив кожного фактора на прибуток від реалізації.

Таблиця 5.2 – Факторний аналіз прибутку
Показники Код строки Попередній (базовий) рік (Хо) Звітний рік (Х1) Зміна(∆Х)
1 2 3 4 5
1. Виручка від реалізації продукції без урахування ПДВ, акцизного збору і інших відрахувань з доходів (В) 035 11462,4 17010,6 5548,2
2 Собівартість реалізованої продукції (С) 040 9596,6 15330,8 5734,2
3. Адміністративні витрати (АВ) 070 890,2 635,8 -254,4
4. Витрати на збут (ЗВ) 080 132,4 - -132,4
5. Інші оперативні витрати (ІОВ) 090 337,3 1012,2 674,9
6. Фінансові доходи (ФД) 130 31,3 - -31,3
7. Фінансові витрати (ФД) 140 472,8 469,2 -3,6
8. Податок на прибуток (ПНП) 180 - - -
9.Чистий прибуток (ЧП) 220 1404,4 1989,0 584,6

Вплив факторних показників можна надати у вигляді адаптивної моделі: