Участники финансового рынка (стр. 1 из 4)
Содержание
Сущность и структура финансового рынка. 5
Сущность и структура рынка ценных бумаг. 7
Классификация участников рынка ценных бумаг. 8
Понятие эмитентов и их классификация. 8
Сущность инвесторской деятельности. 9
Деятельность профессиональных участников. 11
Деятельность по управлению ценными бумагами. 17
Деятельность по организации торговли на рынке ценных бумаг 21
Список использованной литературы.. 25
Введение
Финансовый рынок – это рынок, на котором объектами купли-продажи выступают деньги и капиталы. Частью финансового рынка является рынок ценных бумаг, функционирование которого обеспечивают его участники.
Участники рынка ценных бумаг - это физические лица или организации, которые продают или покупают ценные бумаги или обслуживают их оборот и расчеты по ним; это те, кто вступает между собой в определенные экономические отношения по поводу обращения ценных бумаг. Все участники рынка ценных бумаг работают в тесном взаимодействии друг с другом, подчиняются регулирующей роли государства, которое осуществляет налогообложение и лицензирование профессиональной деятельности, а также выпуск необходимых нормативных документов.
Существуют следующие основные группы участников рынка ценных бумаг: эмитенты, инвесторы, профессиональные посредники.
Эмитент - это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договором, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценной бумагой.
Значение инвестора на фондовом рынке трудно переоценить. Рынок любой ценной бумаги существует и развивается, если в его основе лежит интерес инвестора к ее приобретению. Инвестор - лицо, которому ценные бумаги принадлежат на праве собственности (собственник) или ином вещном праве (владелиц).
Функционирование финансового рынка невозможно без профессионалов, обслуживающих его и решающих возникающие задачи.
Не любое лицо или не любая организация могут занять место такого посредника. Чтобы это сделать, необходимо удовлетворять определенным требованиям по знаниям, опыту и капиталу, которые устанавливаются уполномоченными на это организациями или органами.
Деятельность профессиональных участников требует применения сложной компьютерной техники, обеспечивающей процесс ценообразования и распространения информации. В современных условиях необходима специальная подготовка профессионалов рынка ценных бумаг, включающая как общеэкономическую и техническую, так и, учитывая острые ситуации, возникающие на рынке, психологическую. В деятельности профессионалов рынка ценных бумаг большое значение имеют также опыт и интуиция.
Цель данной работы – сделать общий обзор деятельности участников финансового рынка (эмитентов, инвесторов) и отдельно раскрыть особенности деятельности профессиональных участников финансового рынка.
Исходя из цели, были поставлены задачи:
1. Рассмотреть понятие финансового рынка
2. Классифицировать участников финансового рынка
3. Рассмотреть деятельность профессиональных участников
Объектом является участники финансового рынка.
Предметом является деятельность профессиональных участников финансового рынка.
Сущность и структура финансового рынка
Финансовый рынок представляет собой:
1) совокупность всех финансовых ресурсов в их движении. Он объединяет денежный рынок и рынок капиталов. Под денежным рынком понимается рынок находящихся в обращении наличных денег и обеспечивающих аналогичные функции краткосрочных платежных средств (чеков и т. п.). Рынок капиталов представляет собой рынок, на котором владельцы денежных средств продают заемщику право временного использования этих средств за обусловленное в договоре вознаграждение. Денежные средства могут предоставляться либо в виде непосредственных банковских ссуд либо в обмен на ценные бумаги. Соответственно существуют рынок ссудного капитала и фондовый рынок. Рынок ссудного капитала – это рынок кратко-, средне- и долгосрочных банковских кредитов. Краткосрочные кредиты обслуживают движение оборотных средств, а средне- и долгосрочные кредиты - движение основного капитала предприятий. Фондовый рынок обслуживает движение ценных бумаг - акций, облигаций, ипотечных обязательств и др.
Рис. 1. Структура финансового рынка
2) Совокупность рыночных институтов, на которых происходит торговля финансовыми активами. Основными торгуемыми финансовыми активами являются иностранная валюта, ценные бумаги, кредиты, депозиты, производные инструменты. В роли основных посредников на этом рынке выступают коммерческие банки, биржи, сберегательные институты, компании коллективного инвестирования и др. Основная функция финансового рынка заключается в обеспечении перетока средств от субъектов хозяйствования, для которых они в данный момент являются свободными (не используемыми), к субъектам хозяйствования, испытывающим потребность в финансовых ресурсах.
Сущность и структура рынка ценных бумаг
Рынок ценных бумаг – это совокупность экономических отношений между участниками рынка по поводу эмиссии и обращения. Специфика рынка заключается в самом товаре, поскольку ценная бумага – товар особенный, она представляет собой фиктивный капитал. Обычные товары производятся, а ценные бумаги выпускаются в обращение. Этот процесс называется эмиссией. Для всех рынков необходимо продвижение товара к потребителю, а для рынка ценных бумаг – продвижение ценных бумаг к инвестору.
Основой рынка ценных бумаг являются товарный рынок, деньги и капитал.Рис. 2. Структура рынка ценных бумаг
Сущность рынка ценных бумаг определяется его функциями.
К ним относятся:
· функция образования рыночной цены;
· информационная функция;
· перераспределительная функция;
· функция страховых финансовых рисков;
· стимулирующая функция;
· контрольная функция.
Рынок ценных бумаг – регулятор многих стихийных процессов в
рыночной экономике. Он обеспечивает размещение капитала в производствах, необходимых обществу, возникает оптимальная структура общественного производства.
Классификация участников рынка ценных бумаг
Субъектов рынка ценных бумаг можно разделить на три категории: эмитенты, инвесторы и профессиональные участники.
Рис. 3. Классификация участников рынка ценных бумаг
Понятие эмитентов и их классификация
Эмитент - это юридическое лицо, группа юридических лиц, связанных между собой договорами, или органы государственной власти и органы местного самоуправления, несущие от своего имени обязательства перед инвесторами ценных бумаг по осуществлению прав, удостоверенных ценными бумагами.[1]
Эмитенты подразделяются на следующие группы:
· Государственные органы (государственные ценные бумаги);
· Акционерные промышленные и торговые компании (акции, облигации, векселя);
· Инвестиционные компании и инвестиционные фонды;
· Пенсионные фонды;
· Акционерные коммерческие банки (акции; облигации; векселя);
· Частные предприятия (векселя);
· Нерезиденты;
· Прочие эмитенты.
Под эмитентом понимается субъект фондового рынка, являющийся инициатором и исполнителем процесса эмиссии. На рынке ценных бумаг эмитент всегда занимает позицию только продавца. Он поставляет на фондовый рынок товар - ценную бумагу, качество которой определяется статусом эмитента, хозяйственно-финансовыми результатами его деятельности.
Эмитенты представляют тех участников фондового рынка, которые заинтересованы в привлечении инвестиционных средств. Механизм этого привлечения может быть разным:
· прямое кредитование;
· облигационные выпуски;
· эмиссия акций.
Итак, эмитенты - необходимые участники фондового рынка. Они являются теми организациями, которые потребляют инвестиционные ресурсы, используя их для реализации конкретных инвестиционных проектов. Если инвестиционные проекты оказались удачными и их реализация принесла прибыль, то ее часть возвращается инвесторам либо в виде процентных выплат по облигациям, либо в дивидендах по акциям, либо в виде роста курсовой стоимости выпущенных ценных бумаг. Таким образом, с одной стороны, эмитенты являются потребителями инвестиционных ресурсов, а с другой - источником финансовых ресурсов, возвращаемых инвесторам.
Сущность инвесторской деятельности
Инвестор - это участник инвестирования. Под инвестированием понимается процесс передачи, вложения различного рода субъектами (инвесторами) материальных благ в деятельность организатора инвестирования с целью получения ими в будущем материальной выгоды, дохода, который целиком зависит от усилий организатора инвестирования. Таким образом, для инвестора целью участия в инвестировании является получение материальной выгоды, прирост имущества, иными словами – «доходность».