Фінансовий аналіз ВАТ Стахановський вагонобудівний завод (стр. 1 из 2)

Фінансовий аналіз ВАТ «Стахановський вагонобудівний завод»

Аналіз динаміки і структури статейбухгалтерського балансу

У цьому розділі за даними балансу визначаються зміни загальної суми балансу (валюти балансу), зміни окремих розділів і статей активу та пасиву протягом звітного року, визначається питома вага окремих статей балансу в загальній сумі балансу, визначаються співвідношення окремих статей у порівнянні з попереднім періодом. Результати розрахунків зводять в таблицю і за цими даними проводиться аналіз.

Таблиця1.1 – Структура майна підприємства і джерел його фінансування

Показники	На початок(звітного періоду) 2009 р.			На кінець(звітного періоду) 2009 р.		Відхилення,«+», «–»
Показники	тис. грн.	%		тис. грн.	%	тис. грн.	%
АКТИВ1. Необоротні активи, усьогов т.ч.– основнізасоби– нематеріальні активи– довгострокові фінансовіінвестиції2. Оборотні активи, усьогов т.ч.– виробничі запаси– готова продукція– товари– дебіторська заборгованість– грошові кошти– інші оборотні активиПАСИВ1. Власний капітал, усьогов т. ч.– статутний капітал– додатковий капітал– резервний капітал– нерозподілений прибуток	70838,469108,71235,4494,314285611607,3910,10410694391,21991,71217,81206101420,60(101408,8)	33,1532,340,580,2366,855,430,4301,9244,170,930,570,5647,460(47,45)		132598,5130246,51928,6423,4269364,746256,9992,408196,850482,45481,773843,61206162884,60(90247)	32,9832,390,480,1166,9911,50,2502,0412,561,3618,370,340,510(22,45)	61760,161137,8693,2-70,9126508,734649,682,304090,8-43908,8349072625,8061464011161,8	-0,170,05-0,1-0,120,146,07-0,1800,12-31,610,4317,8-0,26-6,95025,0
2. Забезпеченнямайбутніх витраті платежів3. Довгостроковізобов’язання4. Поточнізобов’язання5. Доходимайбутніх періодів	119,815207197161,30		0,067,1692,260	496,98467,2319267,90	0,122,1179,40	377,1-6739,8122106,60	0,06-5,05-12,860
Баланс (усього)	213705,9		100	402075,6	100	188369,7	0

Загальна характеристика фінансового стану підприємстваза 2009 рік

Характеристика основних показників фінансової діяльності підприємства відображається за допомогою розрахованих коефіцієнтів фінансової стійкості.

Фінансовий стан – це одна з найважливіших характеристик виробничо-фінансової діяльності підприємства.

Метою оцінки фінансового стану підприємства виступає пошук резервів збільшення його прибутковості, рентабельності і платоспроможності.

Оцінка фінансового стану підприємства має здійснюватись за допомогою вирахування системи економічних показників, які характеризують господарсько-фінансовий стан господарюючих суб’єктів.

Під сутністю фінансової стійкості підприємства розуміють забезпечення запасів і витрат джерелами коштів для їх формування.

Фінансова стійкість – це такий стан підприємства, коли обсяг його майна (активів) достатній для погашення зобов’язань, тобто підприємство є платоспроможним. Або фінансова стійкість підприємства – це такий його стан, коли вкладені в підприємницьку діяльність ресурси окупаються за рахунок грошових надходжень від господарювання, а отриманий прибуток забезпечує самофінансування та незалежність підприємства від зовнішніх залучених джерел формування активів. Визначається фінансова стійкість відношенням вартості матеріальних обігових активів (запасів та витрат) до величини власних та позичених джерел коштів для їх формування.

1. Коефіцієнт фінансової незалежності. Коефіцієнт фінансової незалежності показує у якій мірі діяльність підприємства фінансується за рахунок власних коштів.

Кфн= ВК/ВБ,

де ВК – власний капітал, тис. грн.

ВБ – валюта баланса, тис. грн.

2. Коефіцієнт фінансової стійкості вказує на питому вагу фінансових джерел, які підприємство має можливість використовувати довгий час.

Кф.с. = ВК + ДЗ/ВБ,

де ВК – власний капітал, тис. грн.;

ДЗ – довгострокові зобов’язання, тис. грн.;

ВБ – валюта балансу, тис. грн.

3. Коефіцієнт фінансуванняхарактеризує співвідношенняміжджерелами власних коштів підприємства і залученими.

Кфін= ВК/ЗК,

де ВК – власний капітал, тис. грн.;

ЗК – залучений капітал, тис. грн.

Отримані показники зведемо у таблицю 1.2 для порівняння з нормативними.

Таблиця1.2 – Показники фінансової стійкості

Показники	На початокзвітногоперіоду	На кінецьзвітногоперіоду	Норативнезначення
КоефіцієнтфінансовоїнезалежностіКоефіцієнтфінансовоїстійкостіКоефіцієнтфінансування	0,0060,0770,006	0,1840,2050,225	>0,5>0,7>1,0

Коефіцієнт фінансової незалежності за нормою дорівнює 0,5 і вище. Проаналізував розрахований даний коефіцієнт можна зробити висновки, що фінансова незалежність ВАТ «СВЗ» є невисокою.

Нормативним вважається стан, коли коефіцієнт дорівнює 0,7 і більше. Перевищення власних коштів над позиченими вказує на те, що підприємство має стійкий фінансовий стан і відносно не залежить від зовнішніх фінансових джерел.

Судячи з отриманого результату видно, що підприємство не є фінансово стійким, тому що довгострокові зобов’язання не покриваються сумою власних джерел.

Чим вище коефіцієнт цього показника, тим більше та серйозніше здійснюється процес фінансування підприємства. За розрахункам видно, що стахановський вагонобудівний завод фінансується недостатньо.

Структура джерел фінансових ресурсів підприємства

Джерелом формування фінансових ресурсів підприємства є власні кошти і запозичені. Відображуються джерела фінансування в пасиві балансу.З метою проведення аналізу заповнюється таблиця 1.3, використовуючи дані, за якими проводиться аналіз джерел.

З таблиці 1.3 можна зробити висновки, що:

Власні кошти збільшились на кінець звітного періоду на 72625,8 тис. грн.

Статутний фонд не змінився.

Додатковій капітал зменшився на 8107,6 тис. грн., в результаті зменшення нерозподіленого прибутку.

Відсутність довгострокових кредитів, кредиторської заборгованості за товари, зменшення короткострокових кредитів банків, інших поточних зобов’язань та збільшення цільового фінансування характеризує стабільний стан економічної та фінансової діяльності підприємство, але нажаль вагонобудівний завод не залучає грошових коштів на подальший розвиток підприємства з багатьох причин, таких як економічна криза країни, невідповідність показників фінансової стійкості нормам та ін.

Таблица 1.3 – Склад і структураджерел формування діяльності підприємстваВАТ «СВЗ

Джерела фінансування	На початок2009 р.		На кінець2009 р.		Відхилення,«+», «–»
Джерела фінансування	тис. грн.	%	тис. грн.	%	тис. грн.	%
Власні кошти, усьогов т.ч.– статутний фонд– резервний фонд– додатковий капітал– нерозподілений прибутокЗалучені кошти, усьогов т.ч.– цільове фінансування– довгострокові кредити– короткостроковікредити– кредиторська заборгованість за товари– кредиторська заборгованість за розрахунками– інші поточні зобов’язання– доході майбутніх періодів	1217,812060101420,6(101408,8)212488,10,4093493,81573,6062347,10	10099,0308328,18(8327,21)1000044,00,74029,340	73843,612060162884,6(90247)3282320,70857714534,40164397,60	1001,630220,58(122,21)1000026,131,38050,090	72625,8006146411161,8115743,90,30-7722,82960,80102050,50	0-97,40-8107,6-8205000-17,870,64020,750

Анализ ліквідностібалансу

Необхідність у визначенні ліквідності балансу і платоспроможності підприємства виникає в умовах ринку у зв’язку з посиленням фінансових обмежень в оцінки кредитоспроможності підприємств.

Ліквідність балансу – це одне з умов стійкості фінансового стану підприємства. Вона показує можливість підприємства мобілізувати активи для сплати у відповідний строк зобов’язань підприємства.

При цьому до активів, які беруть участь у розрахунках, включаються грошові кошти і цінні папери, дебіторська заборгованість, матеріальні запаси цінностей і незавершене виробництво, основні фонди, нематеріальні активи, незавершені капітальні вкладення й устаткування. Не включаються до активів заборгованість засновників по їх вкладах до основного фонду, збитки.

До складу пасивів, які беруть участь у розрахунках, включаються кредиторська заборгованість, короткострокові і довгострокові кредити та позичені кошти, джерела формування власних обігових активів, цільове фінансування та цільові надходження, резерви майбутніх витрат та платежів, а також інші пасиви.

При цьому найбільш ліквідні активи – грошові та цінні папери підприємства – повинні бути більші або дорівнювати найбільш терміновим зобов’язанням (кредиторській заборгованості). Активи, що швидко реалізовуються – дебіторська заборгованість та інші активи – повинні бути більшими або дорівнювати (короткостроковим кредитам і позиченим коштам). Активи, що повільно реалізовуються – запаси та втрати за винятком витрат майбутніх періодів,

– повинні бути більшими або дорівнювати довгостроковим пасивам (довгостроковим кредитам та позиченим коштам). Активи, що важко реалізовуються – нематеріальні активи, основні фонди, незавершені капітальні вкладення й устаткування – повинні бути меньшими або дорівнювати сталим пасивам (джерелам власних коштів).

При виконанні зазначених умов баланс підприємства вважається абсолютно ліквідним.

Залежно від того, якими платіжними засобами підприємство має можливість погасити свої зобов’язання, розраховують кілька показників ліквідності (платоспроможності).