Разработка мер по выводу предприятия из кризисного финансового состояния (стр. 8 из 17)

В статье КЭН М. И. Литвина, рассматриваются некоторые возможности применения матричных методов оценки и анализа финансовых показателей, увязанных с действующей формой бухгалтерского баланса.

Как известно, матричная модель представляет собой прямоугольную таблицу, элементы которой отражают взаимосвязь объектов. Она очень удобна для финансового анализа, поскольку является простой и наглядной формой совмещения разнородных, но взаимосвязанных экономических явлений.

Бухгалтерский баланс предприятия можно представить как матрицу, где по горизонтали расположены статьи актива (имущество) , а по вертикали – статьи пассива (источники средств) . Размерность матрицы бухгалтерского баланса может соответствовать количеству статей по активу и пассиву баланса 42х35, но для практических целей вполне достаточно размерности 10х10 по сокращенной форме баланса.

В матрице баланса необходимо выделить четыре квадрата по следующей схеме:

Актив	Пассив
Внеоборотные средства	Собственный капитал
Оборотные средства	Обязательства

При составлении сокращенной формы баланса следует не только сгруппировать его статьи, но и исключить из сумм уставного и добавочного капитала статьи актива баланса "Расчеты с учредителями" и "Убытки прошлых лет и отчетного года". Понадобятся также данные из отчета о финансовых результатах и их использовании.

На основе выше перечисленных отчетных данных, надо составить четыре аналитические таблицы:

1. Матричный баланс на начало года.
2. Матричный баланс на конец года.
3. Разностный (динамический) матричный баланс за год.
4. Баланс денежных поступлений и расходов предприятия.

Матричные балансы предприятия составляются по единой методике. Первые два баланса носят статический характер и показывают состояние средств предприятия на начало и конец года. Третий баланс отражает динамику – изменение средств предприятия за год (наиболее пригоден для аналитических и прогнозных расчетов) .

Правила составления матричной модели для первых трех балансов не сложны.

1. Выбирается размер матрицы, статьи актива отражаются по горизонтали матрицы, статьи пассива – по вертикали.
2. Заполняется балансовая строка и графа матрицы в точном соответствии с данными бухгалтерского баланса.
3. Последовательно, начиная с первой строки актива баланса, подбираются источники средств, находящиеся в распоряжении предприятия (см. табл. 1) .
4. Проверяются все балансовые итоги по горизонтали и вертикали матрицы (таблица 2) .

Наиболее ответственным является третий этап составления матрицы – подбор источников средств, находящихся в распоряжении предприятия. Здесь следует исходить из круга финансовых прав и полномочий предоставленных предприятию, экономической природы внеоборотных и оборотных, собственных и заемных средств, хозяйственной целесообразности.

Таблица 2

Статьи актива баланса	Источники средств (статьи пассива)
Внеоборотные средства.
Основные средства и нематериальные активы.	 уставный и добавочный капитал;  долгосрочные кредиты и займы;  фонды накопления и нераспределенная прибыль.
 Капитальные вложения.	 долгосрочные кредиты и займы;  уставный и добавочный капитал;  фонды накопления и нераспределенная прибыль.
 Долгосрочные финансовые вложения.	 уставный и добавочный капитал;  фонды накопления и нераспределенная прибыль.
Оборотные средства.
 Запасы и затраты.	 уставный и добавочный капитал (остаток) ;  резервный капитал;  фонды накопления и нераспределенная прибыль (остаток) ;  краткосрочные кредиты и займы;  кредиторы;  фонды потребления и резервы.
 Дебиторы.	 кредиторы;  краткосрочные кредиты и займы.
 Краткосрочные финансовые вложения.	 резервный капитал;  кредиторы;  фонды потребления и резервы.
 Денежные средства.	 резервный капитал;  фонды накопления и нераспределенная прибыль;  кредиты и займы;  фонды потребления и резервы.

Можно предложить следующий вариант подбора средств (таблица 3) . Подбор источников средств проводится в названной последовательности и в пределах остатка средств.

Таблица 3

Матричный баланс предприятия

Пассив Актив	УК и добавочный капитал	Резервный капитал	Фонды накопления и прибыли	Итого собственный капитал	Долгосрочные кредиты	Кредиторы	Фонды потребления и резервы	Итого обязательств	БАЛАНС
ОС и НМА	х	х	х
Кап. вложения	х	х	х	х	х	х
Долгосрочн. фин. вложения.	х	х	х
Итого внеоборотные активы	х	х	х	х	х	х
Запасы и затраты	х	х	х	х	х	х	х
Дебиторы	х	х	х
Краткосрочн. фин. вложения	х	х	х
Денежные средства	х	х	х	х
Итого оборотные активы	х	х	х	х	х	х	х	х
БАЛАНС	х	х	х	х	х	х	х	х	х

Матричные балансы существенно расширяют информационную базу для финансового анализа. С их помощью можно: определить увязку статей актива (имущества предприятия) и статей пассива баланса (источники средств) ; рассчитать структуру и определить качество активов по балансу предприятия и достаточность источников их финансирования; рассчитать весь набор показателей и коэффициентов, необходимых для оценки финансовой устойчивости, платежеспособности, использования ресурсов предприятия; объективно оценить финансовое состояние предприятия, выяснить причины его изменения за отчетный период; установить параметры, характеризующие приближение предприятия к порогу неплатежеспособности (банкротству) .

Баланс денежных поступлений и расходов предприятия увязывает бухгалтерский баланс с финансовыми результатами работы, наличием денежных средств на счетах, текущим оборотам денежных средств. Он позволяет реально оценить, сколько денежных средств и на каком этапе требуется предприятию, а также дает наглядное представление о составе и структуре денежных доходов и расходов, факторах, повлиявших на изменение денежных остатков на счетах.

Все перечисленные выше методики имеют свои достоинства и недостатки. Исходя из поставленных целей, в данной работе используется методика проведения анализа финансового состояния, предлагаемая В. В. Ковалевым.

Устойчивость финансового положения предприятия в значительной степени зависит от целесообразности и правильности вложения финансовых ресурсов в активы. Активы динамичны по своей природе. В процессе функционирования предприятия и величина активов, и их структура претерпевают постоянные изменения.

Актив баланса позволяет дать общую оценку имущества, находящегося в распоряжении предприятия. А также выделить в составе имущества оборотные (мобильные) и внеоборотные (иммобилизованные) средства. Имущество - это основные фонды, оборотные средства и другие ценности, стоимость которых отражена в балансе. Данные аналитических расчётов приведены в таблице 4.

На основе данных аналитической табл. 4 можно сделать выводы:

1. общая стоимость имущества снизилась за отчетный период на 0,33%. Это изменение свидетельствует о спаде хозяйственной деятельности предприятия;
2. уменьшение стоимости имущества на 73000 руб. сопровождалось внутренними изменениями в активе: при увеличении внеоборотных активов на 370000 руб. (прирост на 2,72%) произошло уменьшение стоимости оборотных средств на 443000 руб. (снижение на 6,02%) ;
3. уменьшение стоимости оборотных активов в целом произошло вследствие уменьшения денежных средств на 53,46% и снижения запасов организации на 21,34%;
4. при общем снижении имущества предприятия основное финансирование было направлено на пополнение внеоборотных средств. Из всех групп внеоборотных активов наблюдается снижение только незавершенного строительства на 594000 руб. (на 100%) , в остальных – увеличение;
5. наиболее крупное увеличение удельного веса, на 4 пункта, наблюдается в расчетах с дебиторами – прирост дебиторской задолженности составил 153,37%. В начале периода она была равна 1647000 руб., а к концу периода увеличилась до 2526000 руб. Это самый высокий показатель динамики относительно других статей актива баланса.

На основе общей оценки актива баланса выявлено снижение производственно-хозяйственного потенциала организации. Это изменение сопровождалось ростом внеоборотных средств и уменьшением стоимости оборотных активов.

Изменение структуры имущества представлено на рис. 2 и 3.

Таблица 4

Изменение имущественного положения организации

(тыс. руб.)

Показатели	На начало года	На конец года	Доля в итоге баланса		Доля в итоге раздела		Изменение
н. г.	к. г.	н. г.	к. г.	тыс. руб.	%
1	2	3	4	5	6	7	8	9
Внеоборотные активы
1. ОС и прочие внеоборотные активы (строка 190)	13595	13965	61,25	63,12	100,00	100,00	370	2,72
1.1. Нематериаль- ные активы (строка 110)	-	11	-	0,05	-	0,08	11	100,00
1.2. Основные средства (строка 120)	13001	13954	58,57	63,07	95,63	99,92	953	7,33
1.3. Незавершён- ное строительство (строка 130)	594	-	2,68	-	4,37	-	-594	-100,00
1.4. Долгосрочные финансовые вложения (строка 140)	-	-	-	-	-	-	-	-
Оборотные активы
2. Оборотные (мобильные) средства (строка 290)	7363	6920	33,17	31,28	100,00	100,00	-443	-6,02
2.1. Запасы (строка 210)	5398	4246	24,32	19,19	73,31	61,36	-1152	-21,34
2.2. Денежные средства и краткосрочные финансовые вложения (строки 250+260)	318	148	1,43	0,67	4,32	2,14	-170	-53,46
2.3. Дебиторская задолженность (строки 230+240)	1647	2526	7,42	11,42	22,37	36,50	879	53,37
2.4. НДС по приобретенным ценностям (строка 220)	-	-	-	-	-	-	-	-
3. Убытки (строка 390)	1239	1239	5,58	5,60	100,00	100,00	0	0,00
Всего имущества (строка 399)	22197	22124	100,00	100,00	-	-	-73	-0,33